Sigorta Varlık Yönetimi Sektörü 2019 Yılı Faaliyet Raporu
Raporu almak için, lütfen Future Think Tank www.vzkoo.com'da oturum açın.
1. 2019 yılında prim gelirlerinin büyüme hızı arttı ve fon kullanımında tahvil oranı arttı
2019 yılında, sigorta sektörünün toplam varlıkları genişlemeye devam ederek 20,56 trilyon RMB'ye ulaştı, yılın başından bu yana% 12,18'lik bir artış ve büyüme oranı 2018'e göre arttı. Net varlıklar, yılın başından bu yana% 23.01 artışla 2.4 trilyon yuan oldu. Genel endüstri eğilimine bakıldığında, sigorta sektörünün toplam varlıklarının genişleme oranı 2017'den bu yana önemli ölçüde azaldı ve genişleme oranı 2019'da biraz arttı. Spesifik olarak, mülk ve kaza sigortası şirketlerinin toplam varlıkları 2294 trilyon yuan, yılın başından itibaren% 2.32 düşüş; hayat sigortası şirketlerinin toplam varlıkları yılın başından% 16.08 artışla 16957.75 milyar yuan; reasürans şirketlerinin toplam varlıkları 426.100 milyar yuan idi; yönetim yılın başından itibaren% 16.75 artışla Şirketin toplam varlıkları, yılın başından itibaren% 15.01 artışla 64.41 milyar yuan idi.
1. Prim gelirinin büyüme oranı artmış ve sağlık sigortası oranı yıldan yıla artmıştır
2019'da, sigorta endüstrisinin orijinal sigorta prim geliri, 2018'deki% 3,93 büyüme oranından önemli bir artış olan% 12,17'lik bir artışla 4264,50 milyar yuan oldu. Belirli alt kalemler itibarıyla ise, hayat sigortası prim gelirlerinin büyüme oranı% 13,76 olarak gerçekleşerek 2018 yılında hayat sigortası prim gelirlerinin% 1,87'lik büyüme oranından önemli bir artış oldu. Temelde en büyük paya sahip olan hayat sigortası işinden elde edilen prim gelirinin 2019 yılında% 9,80 ile büyüme oranı nedeniyle 2018 yılı genelinde% 3,41'lik düşüşe göre önemli bir gelişme oldu. Ancak hayat sigortası primlerinin toplam hayat sigortası primleri içindeki payı 2019'un sonuna kadar oldu. % 73,41 oldu ve oranı düşmeye devam etti. Aynı zamanda, sağlık sigortası prim gelirleri 2019'da% 29,70'lik büyüme oranıyla hala yüksek bir büyüme oranını sürdürürken, sağlık sigortasının toplam hayat sigortası primleri içindeki payı 2018'de% 20'den 2019 sonunda% 22,80'e yükseldi ve bu oran artmaya devam ediyor . Ayrıca, gayrimenkul sigortası prim gelirlerinin büyüme oranı% 8,16 ile 2018'deki% 9,51 büyüme oranının biraz altında gerçekleşti.
2019'da, yeni yatırıma bağlı sigorta ödemesinin ölçeği, 2018'e kıyasla% 12,96 oranında bir miktar arttı. Tüm yıl için yeni yatırıma bağlı sigorta bağımsız hesap ödemesi 37,6 milyar yuan oldu; evrensel sigorta prim gelirinin büyüme oranı 2018'e kıyasla azaldı. Yıllık yeni ödeme, 2018'deki 795.373 milyar yuan'a kıyasla% 9.52 artışla 871.1 milyar yuan oldu. Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu 2016 yılında genel sigorta ve yatırıma bağlı sigortaya sıkı denetim uyguladığından, yasal gereklilikleri karşılayan düzeltilmiş evrensel sigorta ürünleri 2018'de yeniden başlatıldı ve sigortacıların yatırım fonlarının yeni ödemeleri kademeli olarak arttı.
2. Varlık dağıtım yapısı çok fazla değişmedi ve tahvil yatırımı hala tahsisin ana gücüdür
Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından yayınlanan verilere göre, 2019 yılında sigorta fonlarının kullanım dengesi 18.527.058 milyar yuan oldu ve bu yıl başından itibaren% 12.91 artış gösterdi. Bunlar arasında, banka mevduatları 2.522.742 milyar RMB'ye ulaşarak 2018'e göre 1.23 puan düşüşle% 13.62'ye; tahviller 6.403.200 milyon RMB'ye ulaştı, 2018'e göre 0.2 puanlık hafif bir artışla; 2018 yılına göre 1,44 puanlık bir artışla% 13,15 ile karşılaştırıldığında. Bunlar arasında hisse senedi yatırımı% 8,06, menkul kıymet yatırım fonu yatırımı% 5,09; alternatif yatırım dahil diğer varlıklar 7,164635 milyar yuan,% 38,67 ve sigorta Varlık yönetim şirketi ürün yatırımı 797.927 milyar yuan,% 4.31 ve uzun vadeli öz sermaye yatırımı 1.97 trilyon yuan,% 10.65.
2018 yılının aynı dönemine göre 2019 yılında sigorta fonu kullanım dengesi: Tahvil yatırımı, 2018'in aynı dönemine göre% 0,2'lik hafif bir artışla nispeten yüksek bir oranını korumaya devam etti ve sigorta fonları, hisse senedi ve menkul kıymet yatırım fonlarının kullanımında en yüksek paya sahip varlık olmaya devam etti. Varlık oranı 1,43 puan arttı; banka mevduatı varlıkları 2018 yılının aynı dönemine göre% 1,23 azaldı, bu da sigorta fonu tahsis yapısının bir ölçüde optimizasyonunu yansıtıyor; standart dışı varlık yatırımı dahil diğer varlıkların oranı değişmiş olsa da Büyük değil ama gerçekte, sigorta şirketlerinin kabul ettiği standart dışı varlıkların sayısı azalıyor.Sigorta yükümlülüklerinin katı maliyeti ile varlıkların getiri oranındaki devam eden düşüş arasında bir çelişki var.
3. Sigorta fonlarının kullanımından elde edilen gelir, düşük öz sermaye oranı ve yüksek katkı payı ile hafifçe arttı
2019 yılında, sigorta fonlarının kullanımından elde edilen kümülatif gelir, bir önceki yıla göre% 29.08 artışla 882.413 milyar yuan oldu; yatırım getirisi 2018 yılına göre 0.61 puan artışla% 4.94 oldu. Gelir yapısı açısından bakıldığında,% 34,56 oranındaki tahvil yatırımı,% 30,25'lik gelir katkısı ile halen sigorta fonlarının kullanımına en büyük katkı sağlayan sektör olurken, bunu% 15,87'lik krediler izlemektedir.Fon kullanımından elde edilen toplam geliri gelir katkısı oluşturmaktadır. Oran% 15.81, banka mevduatları% 10.08 ve sadece% 8.06 olan hisse senedi yatırımı toplam gelire% 14.86 katkıda bulundu.
2019'daki yükseliş hisse senedi piyasası altında, hisse senetleri ve menkul kıymet yatırım fonları tarafından temsil edilen hisse senedi varlık tahsisi, sigorta fonlarının kullanımına daha yüksek bir gelir katkısı yarattı, ancak sigorta fonlarının kullanımında öz sermaye varlık tahsisinin oranı hala nispeten sınırlı. 2019 yılında, menkul kıymetler yatırım fonu yatırım geliri 55.149 milyar yuan ve hisse senedi yatırım geliri 120.272 milyar yuan idi. 2019'da, sigorta fonu tahvillerinin yatırım geliri 261.339 milyar yuan idi ve bu, temelde 2018'deki yatırım oranı ve yatırım geliri ile aynıydı. Ayrıca portföy sigortası varlık yönetimi ürünleri, yıllık% 5.01 artışla 29.959 milyar yuan gelir elde etti.
4. Reel ekonomiye aktif olarak bağlanan alternatif yatırımların istikrarlı ihracı
Sigorta şirketlerinin fon kullanımında alternatif yatırım her zaman varlık dağılımının önemli bir yönü olmuştur ve aynı zamanda sigorta fonlarının reel ekonomiyle bağlantı kurması ve ekonomik kalkınmayı desteklemesi için önemli bir yatırım aracıdır. Sigorta ürünlerinin en büyük bölümünü oluşturan hayat sigortası ürünü, genellikle 15 yıldan fazla bir vadeye sahiptir ve katılım sigortasının vadesi genellikle 10 yıldan fazladır.Büyük ölçekli, uzun vadeli ve istikrarlı kaynağın özellikleri, sigorta fonlarının büyük ölçekli altyapının ve büyük ulusal altyapının ihtiyaçlarını karşılamasını sağlar. Proje yapımı için uzun vadeli sermaye gereksinimlerinin doğal avantajı. China Insurance Asset Management Association'dan alınan verilere göre, Aralık 2019 sonu itibariyle, toplamda 2.993.804 milyar yuan dosyalama (kayıtlı) ölçeği ile çeşitli türlerde toplam 1.311 borç ve öz sermaye yatırım planı başlatılmış ve oluşturulmuştur; toplam 1.863.10 milyar ölçekli toplam 22 kayıtlı sigorta özel sermaye fonu yuan. 2019 yılında, 29 sigorta varlık yönetimi kurumu, toplamda 463.665 milyar RMB kayıtlı ölçekle toplam 255 borç yatırım planı ve öz sermaye yatırım planı kaydetti. Bunların arasında, 335.844 milyar yuan kayıtlı ölçeğe sahip 154 altyapı borç yatırım planı; 122.581 milyar yuan kayıtlı ölçeğe sahip 97 gayrimenkul borç yatırım planı; 5.24 milyar yuan kayıtlı ölçeğe sahip 4 öz sermaye yatırım planı bulunmaktadır. Aynı dönemde, 5 sigorta özel sermaye fonu yönetim kurumu, toplam kayıtlı ölçeği 105 milyar RMB olan 5 sigorta özel sermaye fonu kaydetti.
Sigorta varlık yönetimi kurumları tarafından 2019 yılında tescil edilen borç yatırım planları ve öz sermaye yatırım planlarının ölçeği,% 1,97 artışla 2018 yılına göre biraz arttı. Spesifik olarak, sigorta varlık yönetimi kurumları tarafından kaydedilen öz sermaye yatırım planlarının ölçeği düşmeye devam etti.Bir yandan, Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu, 2018 yılında "Sigorta Fonları ile Öz Sermaye Yatırım Planlarının Oluşturulmasına İlişkin Hususlar Hakkında Bildirim" yayınladı ve öz sermaye yatırım planlarının kamu öz sermaye reel borcunu geliştirmek için kullanılmaması gerektiğini açıkladı. Öte yandan, kanal işi ile ilgilidir, çünkü sigorta varlık yönetimi kurumları, sermaye yatırımı için sınırlı ortaklıklar veya özel sermaye yatırım fonları kurmayı tercih ederler. 2019 yılında, altyapı borç planları tescil sayısı ve kayıt ölçeği 2018'in aynı dönemine göre% 14,20'lik bir artış elde ederken, gayrimenkul borç planlarına ilişkin kayıtların ölçeği bir miktar geriledi, bu da sigorta fonlarının altyapı inşaatını destekleme ve reel ekonomiyi destekleme eğilimini yansıtıyor. .
2. 2019'da sigorta fonlarının kullanımına ilişkin denetim incelemesi
1. Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu'nun Geçici Tedbirleri yayınlandı ve varlıkların ve borçların denetimi artırıldı
Sorumluluk özelliği, sigorta fonlarının birincil özelliğidir ve nesnel olarak sigorta fonlarının kullanımının varlık ve yükümlülüklerle eşleşmesini gerektirir. Varlık-sorumluluk yönetimi, sigorta fonlarının kullanımının özüdür. Sigorta ürünü tasarımı, rezerv çekilmesi, yatırım stratejisinin belirlenmesi, likidite yönetimi ve reasürans düzenlemelerinin tümü, sigorta varlık ve yükümlülük yönetiminin önemli bileşenleridir. Sigorta varlık ve yükümlülük yönetiminin denetimini iyileştirmek amacıyla, sigorta şirketinin varlık ve yükümlülük yönetiminin değerlendirme kapsamını ve standartlarını, veri gereksinimlerini ve raporlama yöntemlerini açıklığa kavuşturan, Mart 2018'de Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından yayınlanan "Sigorta Varlık ve Sorumluluk Yönetimi Denetimi Yönetmeliği (No. 1-5)" takiben Kurumsal sistem, varlık ve yükümlülük yönetimi denetiminin katı kısıtlamalarını güçlendirir, sigorta endüstrisindeki varlık-yükümlülük uyuşmazlığı riskini daha da artırır ve sigorta şirketlerinin varlık-sorumluluk yönetimi yeteneklerini geliştirir.Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, 24 Temmuz 2019'da "Sigorta Varlık ve Sorumluluk Yönetiminin Denetlenmesine Yönelik Ara Tedbirler" yayınladı ( Bundan sonra "Ara Tedbirler" olarak anılacaktır). "Ara Tedbirler", Bölüm 1 Genel Hükümler, Bölüm 5'in 37. Maddesi, esas olarak önlemlerin formüle edilme amacını, uygulama kapsamını, varlık ve yükümlülük yönetiminin tanımını düzenler, ilgili sorumlulukları açıklığa kavuşturur ve sermaye ve negatif bağlantılar ile üst ve alt bağlantılar için bir düzenleyici mekanizma inşa eder; Bölüm II Sigorta Şirketlerinin Varlıkları Esas olarak organizasyonel sistem, kontrol süreci, model araçları, performans değerlendirme, yönetim raporları, vade yapısı eşleştirme, maliyet-fayda eşleştirme ve nakit akışı eşleştirme yönlerinden sorumluluk yönetimi, sigorta şirketlerinin varlık-sorumluluk yönetim sistemlerini kurması ve iyileştirmesi için ilgili gereksinimleri ve yetenekleri ortaya koyar. Değerlendirme kuralları, nicel değerlendirme kurallarının belirli içeriğine karşılık gelir; Bölüm 3 Denetim Değerlendirmesi, esas olarak aktif-pasif yönetimi gözetim ve değerlendirme yöntemlerini düzenler; Bölüm 4 Denetim önlemleri, aktif-pasif yönetimi yeteneklerine ve eşleştirme durumuna dayalı olarak sigorta şirketlerinin farklılaştırılmış denetimini açıkça uygular. Aktif ve pasif yönetimi denetiminin katı kısıtlamalarını güçlendirin; Bölüm 5 Ek Hükümler, esas olarak, sigorta işiyle uğraşmayan sigorta grupları, reasürans şirketleri ve emeklilik sigortası şirketlerinin varlık ve yükümlülük yönetimi denetim politikalarını ve yürürlük tarihlerini düzenler.
"Ara Tedbirler", Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonunun, sigorta şirketlerinin aktif ve pasif yönetiminin kapasite değerlendirmesini ve niceliksel değerlendirmesini, puanlama için 100 puanlık bir sistem kullanarak yapacağını ve değerlendirme sonuçlarına göre farklılaştırılmış denetim uygulayacağını açıkça belirtti. İyi değerlendirme sonuçları olan şirketler için, fonların kapsamı, modu, oranı ve sigorta ürünleri açısından politika desteği sağlayın; kötü değerlendirme sonuçları olan şirketler için, şirketin durumunu kapsamlı bir şekilde değerlendirdikten sonra hedeflenen düzenleyici önlemleri alın; değerlendirme sonuçları kötü olanlar için Şirket katı yasal önlemler alacaktır. Buna ek olarak, "Ara Tedbirler" sigorta şirketinin yönetim kurulunun, yönetim kuruluna bağlı bir varlık ve yükümlülük yönetimi komitesi ve üst yönetim altında bir varlık ve yükümlülük yönetimi yürütme komitesi ile varlık ve yükümlülük yönetimi için nihai sorumluluğu üstlenmesini gerektirir. Ara Önlemler, açıkça sigorta şirketlerinin varlık ve yükümlülük yönetimi kararlarında stres testi uygulamasını güçlendirmesini, vade yapısı eşleştirme yönetimini güçlendirmesini, maliyet-fayda eşleştirme yönetimini güçlendirmesini, bir varlık-pasif yönetimi performans değerlendirme sistemi kurmasını ve varlık ve yükümlülükleri netleştirmesini gerektirmektedir. Yönetim değerlendirme yöntemleri ve standartları, üst yönetim ve ilgili departmanların performans değerlendirmesinde aktif-pasif yönetiminin gerekliliklerini yansıtmalıdır.
"Ara Tedbirler", sigorta şirketlerinin risk yönetiminin temel rekabet gücü olduğunu açıklığa kavuşturuyor. Geçmişte bazı sigorta şirketlerinin agresif operasyon ve yatırım stratejileri, riske maruz kalma, vade uyumsuzluğu risklerinin yüksek olması ve pasiflerin maliyetini varlık getirileri ile karşılamada güçlük çekmesi gibi sorunlar vardı Ara Tedbirlerin ilan edilmesi, sigorta sektörünün ikinci nesli kabul edeceği anlamına geliyordu. Bir diğer önemli düzenleyici araç, sigorta şirketlerine makul bir aktif-pasif yönetimi sistemi kurmaları için rehberlik etmek, dengesiz aktif-pasif uyumu riskini önlemek ve sigorta sektörünün koruma kaynağına dönmesini teşvik etmek için büyük önem taşımaktadır. Gelecekte, düşük faiz oranlarının olduğu genel ortamda, sigorta fonları varlık dağılımı tarafında uzun süre daha büyük bir baskı ile karşılaşacak, sigorta şirketlerinin aktif ve pasif yönetimindeki zorluklar artmaya devam edecek ve aynı zamanda "yumuşak kısıtlamalar" dan "sert kısıtlamalar" a geçecektir. Varlık-pasif yönetimi denetimi, sigorta şirketlerinin denetim sistemi ile aktif olarak işbirliği yapmasına, koordineli ve koordineli ürün denetimi, fon kullanım denetimi ve ödeme gücü denetimi için uzun vadeli bir mekanizma kurmasına ve tüm endüstrinin dengeli, düzenli ve uzun vadeli sağlıklı gelişimini teşvik etmesine yardımcı olur.
2. Sorumluluk politikası: ürün tasarımını ve satışını standartlaştırın ve sigorta ürün sistemini iyileştirin
2019 yılında sıkı sektör denetimi eğilimi devam etti.İlk olarak ticari bankaların sigorta acenteliği işi, sağlık sigortası yönetimi önlemleri ve iki sigorta ürünü şartnamesi tanıtıldı ve sigorta sorumluluk tarafı hala sigorta varlık ve yükümlülüklerinin yönetiminde önemli bir yer tutuyor. Düzenleyici otoriteler, sigorta endüstrisinin reel ekonomiye hizmet etmede kalite ve verimliliğinin iyileştirilmesi, mali arz tarafındaki yapısal reformların derinleştirilmesi ve çok seviyeli bir ticari sigorta sistemi inşa edilmesi için sürekli olarak önemli reformlar yapmıştır.
23 Ağustos 2019'da, Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu Genel Ofisi, ticari bankaların acente sigortacılığı işinde uzun vadeli tasarruf ve risk koruma sigortası ürünlerini güçlü bir şekilde geliştirmesini ve ticari banka acentesi sigortasını düzenlemeye ve optimize etmeye devam etmesini gerektiren "Ticari Bankaların Acente Sigorta İşletmesi için İdari Tedbirler" yayınladı. İşletme yapısı, tüketicilere kapsamlı finansal hizmetler sağlar ve çeşitli sigorta türlerinin prim gelirini en az 10 yıllık bir sigorta süresi ile şart koşar: Sigorta acentesi işinin toplam prim gelirinin% 20'sinden az olamaz. Önlemlerin yayımlanması, ticari bankaların sigorta acenteliği işleri için düzenleyici gereklilikleri ortaya koyar ve aynı zamanda sigorta sektörünün yükümlülük sonunun optimizasyonunu teşvik etmeye yardımcı olan, poliçe kılavuzuna uygun uzun vadeli ve risk korumalı ürünleri satmaları için sigorta ürünlerinin satış sonunu yönlendirir.
30 Ağustos 2019'da, Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu Genel Ofisi, "Hayat Sigortası Sektörünün Yükümlülük Karşılığı Değerlendirme Faiz Oranı Oluşum Mekanizmasının İyileştirilmesi ve Sorumluluk Yedeklerinin Değerlendirme Faiz Oranının Ayarlanması Hakkında Bildirim" ( Bundan sonra "Kişisel Sigorta Sorumluluk Yedeklerinin Değerlendirme Faiz Oranına İlişkin Bildirim" olarak anılacaktır), ana içerik aşağıdakileri içerir: 1. Çin Sigorta Endüstrisi Birliği'ni, faiz oranı ayarlamalarının gerekliliğini ve etkisini düzenli olarak incelemek ve tartışmak üzere hayat sigortası yükümlülük rezervleri için faiz oranlarının değerlendirilmesi için bir uzman danışma komitesi kurmak için destekleyin. Düzenleyici makamların karar verme referansı için ilgili önerileri formüle edin; ikincisi, hayat sigortası sektörü yükümlülük rezervinin değerlendirme faiz oranının oluşum mekanizmasını optimize edin. Yükümlülüklerin özelliklerini tam olarak dikkate alarak, piyasa faiz oranlarının, sektör yatırım getirisinin ve diğer faktörlerin gelecekteki eğilimine ilişkin değerlendirmeye dayalı faiz oranı referans değerini belirlemek ve değerlendirme faiz oranını zamanında ayarlamak için hayat sigortası sektör yükümlülük rezervi faiz oranının değerlendirilmesi konusunda uzman danışma kurulunun görüşlerini birleştirmek Üçüncüsü, belirli sigorta türlerinin değerlendirilen faiz oranı seviyesini ayarlayın. 5 Ağustos 2013 tarihinde veya sonrasında düzenlenen olağan emeklilik maaşları veya 10 yılı aşan olağan uzun vadeli gelirler için, yükümlülük karşılığının değerlendirilen faiz oranının üst sınırı yıllık% 4,025'ten artırılacak ve planlanacaktır. Faiz oranından küçük olanı, yıllık bileşik faizin küçük olanı olan% 3,5'e ve önceden belirlenmiş faiz oranına ayarlanır.Diğer sigorta türlerinin değerlendirilen faiz oranı gereksinimleri değişmeden kalır. "Kişisel Sigorta Sorumluluk Yedeklerinin Değerlendirme Faiz Oranına İlişkin Bildirim" ihracı, hayat sigortası yükümlülük rezervlerinin oluşum mekanizmasını iyileştirmiştir ve bu, endüstrinin arz yönlü yapısal reformu ve yüksek kaliteli kalkınmayı derinleştirmesine yardımcı olacaktır. Şimdiye kadar% 4,025 sabit faiz oranına sahip ürünler piyasadan tamamen çekilebilir.Sigortacılık sektörünün yatırım tarafında baskı altındaki düşük faiz ortamında,% 4,025 oranında önceden belirlenmiş faiz oranı ürününün askıya alınması, hayat sigortası sektöründeki spread riskinin önlenmesine yardımcı olacaktır.Fiz oranı ayarlamalarının uzun vadeli bir değerlendirmesidir. Doğanın önemli önlemleri, aynı zamanda, sigorta endüstrisinin endüstrinin istikrarlı işleyişini ve yüksek kaliteli gelişimini korumaya ve sürdürmeye devam eden geri dönüşüne yardımcı olan temel kurumsal düzenlemelerdir.
31 Ekim 2019'da Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, sağlık sigortasıyla ilgili sistemi sağlık sigortası piyasa koşullarına göre iyileştirmek, sağlık sigortası piyasası düzenini düzenlemek, tüketicilerin meşru haklarını ve menfaatlerini korumak ve sağlık sigortasının sürdürülebilir ve istikrarlı gelişimini teşvik etmek için yeni revize edilmiş "Sağlık Sigortası Yönetim Tedbirlerini" yayınladı. . 2019 yılında, sağlık sigortası prim geliri 706.6 milyar yuan olarak hayat sigortası prim gelirinin% 22.8'ini oluşturuyordu. 2018 yılında 544.813 milyar yuan olan orijinal sağlık sigortası prim geliri ile karşılaştırıldığında, hayat sigortası prim gelirinin% 20'sini oluşturarak, yıldan yıla artmaktadır. Sağlık sigortasının denetim ve rehberlik ve ürün spesifikasyonları altında hızlı büyümesi, halkın sağlığın korunmasına yönelik katı talebini yansıtır, ancak mevcut iç sağlık sigortası hala yetersiz etkili tedarik sorununa sahiptir. "Sağlık Sigortası Yönetim Tedbirleri" sağlık sigortasının temel olarak sağlık sigortası, hastalık sigortası, engellilik gelir kaybı sigortası, bakım sigortası ve tıbbi kaza sigortasını içerdiğini belirtir. Bununla birlikte, son yılların en popüler sağlık sigortası ürünleri, esas olarak kritik hastalık sigortası ve milyon sağlık sigortasıdır. Ekonomik büyüme, tıbbi ve sağlık sisteminin gelişmesi ve kişisel vergi dostu sağlık sigortasının kapsamlı bir şekilde uygulamaya konulmasıyla birlikte, sağlık sigortasının ürün yapısı, hizmet içeriği ve kapsamı muazzam değişikliklere uğramış, bu da sigorta kurumlarının reformunu ve sigorta ürünlerinde yeniliği beraberinde getirmiştir. , Sigortacılık sektörünün açılması ve sigortacılık sektörüne yönelik poliçe desteği daha yüksek gereksinimleri ortaya çıkarmıştır. Ek olarak, çoğu sağlık sigortasının süresi (kritik hastalık sigortası dışında) geleneksel hayat sigortasından daha kısa olduğu için, tüm sektördeki mevcut sağlık sigortası prim ölçeği, sigorta fonu sorumluluk tarafının genel süresini etkileyecek kadar büyük olmasa da, gelecek Sigortanın genişlemesi, sigorta fonlarının süresini kademeli olarak etkileyecektir.Bu aynı zamanda, sigorta şirketlerinin gelecekte ürün geliştirirken aktif-pasif yönetim sistemi üzerindeki etkisini kapsamlı bir şekilde değerlendirmesini gerektirir. Genel olarak, "Sağlık Sigortası Yönetim Tedbirleri" nin yayınlanması, sağlık sigortasının gelişimini standartlaştırmaya, koruma düzeyini iyileştirmek ve insanların geçimine daha iyi hizmet etmek için sigorta endüstrisinin ihtiyaçlarını karşılamaya yardımcı olur ve ulusal çok seviyeli tıbbi güvenlik sisteminin önemli bir parçasıdır.
4 Aralık 2019'da Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, "İkili Sigorta Ürünlerine İlişkin Sorunların Düzenlenmesine İlişkin Bildirim" yayınladı. İlk olarak, ikili sigorta ürünlerinin sigorta süresinin fiili süreyle tutarlı olması gerektiğini; ikincisi ise ikili sigorta ürünlerinin 5 yıl ve üzeri süreye sahip işletmeler ana iştir, ancak likidite yönetimi veya varlık-yükümlülük eşleştirme yönetiminin ihtiyaçları nedeniyle sigorta şirketleri, 3 yıldan az olmamak üzere, 3 yıldan az olmamak üzere, üçüncüsü iki yıl olmak üzere sigorta süreli ürünler geliştirebilir ve tasarlayabilir. Tüm sigorta ürünleri kota ve oran kontrolüne tabidir; dördüncüsü, sigorta ürünlerinin satışını ve tanıtımını düzenlemek ve ihlallere yönelik düzenleyici önlemleri netleştirmektir. Liangquan sigorta ürünleri, sigortalının sigorta sözleşmesinde kararlaştırılan sigorta süresi içinde ölmesi veya sigorta süresinin bitiminden sonra hayatta kalması durumunda sigorta parasının ödenmesinden sorumlu olacağı hayat sigortasıdır. Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu'nun hamlesi, sigorta ürünlerinin geliştirilmesini ve tasarımını standartlaştırmaya dayanıyor ve 5 yıldan daha kısa bir vadeye sahip ikili sigorta ürünlerini kısmen serbestleştiriyor. Bir yandan, sigorta şirketlerini uzun vadeli ikili sigorta ürünleri satmaya teşvik ediyor. Nakit akışı baskısı hafifletilmelidir. Aynı zamanda, sigorta şirketlerinin düşük faizli bir piyasa ortamında daha yüksek fiyatlandırma nedeniyle karşılaşabilecekleri spread riskini önlemek için sigorta şirketlerinin ödeme gücü yeterlilik oranının da% 120'den az olmaması gerekmektedir. "İki Boyutlu Sigorta Ürünlerinin İlgili Konularının Düzenlenmesine İlişkin Tebliğ" ihracı, sigorta şirketlerinin sigorta ürünlerinin arzını daha da zenginleştirmesine, sigorta tüketicilerinin gerçek ihtiyaçlarını karşılamasına, sigorta şirketlerinin sorumluluk yapısını optimize etmesine ve faiz oranı risklerini önlemesine yardımcı olacaktır.
30 Aralık 2019 tarihinde, Danıştay yürütme toplantısında, üst düzey tasarımı güçlendirmeyi ve sosyal hizmetlerde ticari sigortanın rolünü ortadan kaldırmayı amaçlayan "Sosyal Hizmetler Alanında Ticari Sigortanın Gelişiminin Teşvik Edilmesine İlişkin Görüşler" (bundan böyle "Sosyal Hizmetler Alanında Ticari Sigortanın Geliştirilmesine İlişkin Görüşler" olarak anılacaktır) gözden geçirilmiş ve onaylanmıştır. Saha geliştirmenin önündeki kurumsal engeller. "Sosyal Hizmetler Alanında Ticari Sigortanın Geliştirilmesine İlişkin Görüşler", sosyal alanda ticari sigortanın gelişimini beş yönden teşvik etmek için bir dizi politika önlemi önermektedir: Birincisi, sağlık sigortası ürün ve hizmetlerini iyileştirmek, vergi dostu sağlık sigortası ürünlerini incelemek ve kapsamını genişletmek ve 2025 yılına kadar sağlık sigortası sağlamaya çalışmak Pazar büyüklüğü 2 trilyon yuan'ı aşıyor.Ulusal sağlık sigortası bilgi platformu ile sağlık sigortasının kenetlenmesini keşfedin, ticari uzun vadeli bakım sigortasının gelişimini hızlandırın ve sağlık sigortası ve sağlık yönetiminin entegre gelişimini teşvik edin; ikincisi, çeşitlendirilmiş ticari emeklilik yıllık sigortası ve kişisel hesap işi geliştirmektir. Emeklilik sigortası, kişisel vergi ertelenmiş ticari emeklilik sigortası poliçesini iyileştirir, emeklilik sigortasının üçüncü ayağının gelişimini destekler ve 2025 yılına kadar sigortalı kişiler için emeklilik sigortası sorumluluk rezervlerinde 6 trilyon yuan biriktirmeye çalışır; üçüncüsü, eğitimi, çocuk bakımını kuvvetli bir şekilde geliştirmek ve Kat hizmetleri, kültür, turizm, spor vb. Alanlarda ticari sigortacılık, aktif olarak münhasır sigorta ürünleri geliştirmek; dördüncü olarak, sağlık, emeklilik ve diğer sosyal hizmet alanlarına yatırım yapmak için sigorta fonlarını desteklemek, sosyal hizmet alanları için daha uzun vadeli öz sermaye finansmanı sağlamak ve finansman maliyetlerini azaltmak; beşincisi, iyileştirmek Sigorta piyasası sistemi, ticari emeklilik sigortası ürün ve hizmetlerinin kalitesini iyileştirmek, sigorta düzenleme politikalarını iyileştirmek ve sigorta piyasasının açılmasını hızlandırmak için çaba göstermiştir.
3. Varlık tarafı politikası: Sigorta sermayesinin avantajlarına tam anlamıyla yer vermek için birden fazla önlem alın ve endüstrinin gelişimi daha pazar odaklıdır
3.1. Sigorta sermayesi için yatırım seçeneklerinin zenginleştirilmesi ve risk önleme ve kontrolün en alt satırına sadık kalınması
25 Ocak 2019'da Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, sigorta fonlarının Tier 2 sermaye tahvillerine ve bankalar tarafından ihraç edilen belirsiz sermaye tahvillerine yatırım yapmasına izin veren "Sigorta Fonlarının Banka Sermayesi Tamamlayıcı Tahvillerine Yatırılmasına İlişkin Hususlar Hakkında Bildirim" yayınladı. Ticari bankalar tarafından ihraç edilen yukarıda belirtilen tahviller için yönetim standartlarını açıklığa kavuşturacak, aynı zamanda Tier 2 sermaye tahvillerinin ve sabit vadesi olmayan sermaye tahvillerinin notlarını ayrı ayrı belirleyecek ve ihraççının yerine getirmesi gereken koşulları netleştirecektir. Buna ek olarak, sigorta kurumlarının kredi riski yönetimini etkin bir şekilde güçlendirmeleri ve tahvil yatırımının faydalarını ve risklerini ihtiyatlı bir şekilde yargılaması gerekmektedir. Sigorta fonları Banka sermayesi ek tahvillerine yapılan yatırım, sigorta fonları için tahsis alanını genişletmiş ve sigorta kurumlarının reel ekonomiye hizmet etme kabiliyetini artırmıştır.
7 Mayıs 2019'da, Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu Genel Ofisi, "Kredi Riski Azaltma Araçları ve Kredi Koruma Araçları İşine Katılan Sigorta Fonları Hakkında Bildirim" yayınladı, piyasa kredi riski çeşitlendirmesini ve paylaşım mekanizmasını geliştirdi ve sigorta fonlarının kredi riski azaltma araçlarına katılmasına izin verdi ve Kredi koruma araçları ve sigorta fonlarının kredi türevleri işine katılımını düzenler, sigorta fonlarının kredi riski taşıyıcısı olmamasını, riskten korunma riskleriyle sınırlı olmasını ve katılımcı kurumların nitelikleri için gereksinimleri düzenler. Denetim açısından, iş geliştirmenin ikili normatif denetim + iş ilkesini izlemesi, Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu'nun denetim düzenlemelerine uyması ve Bankalar Arası Pazar Bayileri Birliği ve borsaların iş kurallarına uyması gerekmektedir. Özel teşebbüslerin finansmanını uygulamak ve desteklemek için önemli bir önlem olarak, "Kredi Riski Azaltma Araçlarına ve Kredi Koruma Araçları İşine Katılan Sigorta Fonlarına İlişkin Duyuru", sigorta fonu kullanım araçlarının daha da zenginleştirilmesine ve kredi riski yönetimi için riskten korunma araçlarının sağlanmasına yardımcı olur; Sigorta fonlarının coşkusunu harekete geçirin, sigorta fonlarının uzun vadeli istikrarından yararlanın ve özel teşebbüs finansmanına verilen desteği artırın; özel teşebbüs tahvil yatırımcılarının yapısını iyileştirmeye, özel teşebbüs tahvillerinin likiditesini artırmaya ve özel teşebbüs tahvillerinin ihraç edilmesini teşvik etmeye yardımcı olur.
17 Haziran 2019'da Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu Genel Ofisi "Varlık Destek Planlarının Kaydına İlişkin Hususlar Hakkında Bildirim" yayınladı. Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, sigorta varlık yönetimi kurumlarının ilk varlık destek planından sonra yayınlanan destek planları için kayıt sistemi yönetimini uygulayacak. Kayıt, China Insurance Assets Registration and Trading System Co., Ltd. (bundan sonra China Insurance Deng olarak anılacaktır) tarafından gerçekleştirilmektedir. Varlık destek planının ihraç prosedürünün reformu, Parti Merkez Komitesini ve Devlet Konseyinin hükümet işlevlerinin dönüşümünü uygulamak ve ademi merkeziyet, yönetim ve hizmet reformunu reformun kapsamlı bir şekilde derinleştirilmesi için önemli bir iş dağıtımı olarak görmek için Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından alınan somut bir önlemdir. Ürün arzının artırılması, sigorta fonu tahsis kanallarının zenginleştirilmesi ve ana sigorta endüstrisinin gelişimine daha iyi hizmet verilmesi; reel ekonominin mevcut varlıklarının canlandırılmasına, finansman yapısının ayarlanmasının teşvik edilmesine, reel ekonomiye hizmette sigorta fonlarının kalite ve verimliliğinin artırılmasına ve ülkenin büyük reformlarına daha iyi hizmet vermeleri için sigorta kurumlarının etkin bir şekilde teşvik edilmesine yardımcı olur Girişim. Zhongbaodeng tarafından açıklanan 2019'da tescil konusunda bildirilen varlığa dayalı planların durumuna bakıldığında, tescil prosedürlerinde reform, varlığa dayalı planların ihraç verimliliğini önemli ölçüde artırdı.
19 Haziran 2019'da, Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu Genel Ofisi, sigorta fonlarının kolektif fon tröstlerine yatırımını ve sigorta kurumlarının kolektif fon tröstlerine yatırım yapmaları için karar alma mekanizmasını ve risklerini standartlaştırmayı amaçlayan "Kolektif Fon Tröstlerine Yapılan Sigorta Fonlarının Yatırımı İle İlgili Konulara İlişkin Duyuru" yayınladı. Sorumlu kişiler ve güven şirketi seçim kriterleri açıklığa kavuşturulur ve kolektif fon tröstlerinin temel varlık türü, yatırım yönü ve derecelendirilmesi tanımlanır.Kanal işi ve düşük yatırım kesinlikle yasaktır ve sigorta fonlarının kanal ve yuva yapması için düzenleyici rehberlik netleştirilir. Mantıksız ve uyumsuz yatırım işi geliştirmenin kısıtlanması faydalıdır. Sigorta sermaye yatırımı kolektif fonu vakıf işi düzenlemesi, sigorta ve vakıf kurumları arasındaki işbirliği kurallarını açıklığa kavuşturur, vakıf şirketlerinin şartlarını fiili koşullara göre gevşetir, ancak güven şirketlerinin aktif yönetim sorumlulukları üstlenmesi gerektiğini vurgular. Ayrıca, "Sigorta Fonlarının Kolektif Fon Fonlarına Yatırılmasına İlişkin Hususlar Hakkında Tebliğ", kurumların gerekli likiditesini ve piyasa istikrarını sağlamaya ve sistemin sorunsuz bir şekilde geçişini sağlamaya yardımcı olan "eski ile yeni arasında bir ayrım" uygulamaktadır. Sigorta fonu finansal ürün yatırımının pasif ölçeğinde hızlı bir büyüme ve istenen varlıkların azalmasıyla karşı karşıya olduğu mevcut ortamda, güven planı esnek işlem yapısı tasarımı ve uygun ihraç süreci avantajlarına sahiptir.Kolektif fon tröst yatırım normlarının açık bir şekilde açıklığa kavuşturulması sigorta fonu yatırımının engellenmesine yardımcı olacaktır. Kanallar, sigorta fonları için zengin yatırım seçenekleri.
16 Aralık 2019'da Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, sigorta fonlarının denizaşırı yatırımlarını daha da düzenlemek, Guangdong-Hong Kong-Makao Büyük Körfez Bölgesi'nin inşasını etkin bir şekilde desteklemek ve sigorta fonlarının yatırılabileceği alanları genişletmek için "Makao'nun Sigorta Fonları için Yurtdışı Yatırım Yapılabilir Alan Olarak Dahil Edilmesine İlişkin Bildirim" yayınladı. . Makao, sigorta fonlarının yurtdışında yatırım yapabileceği alana dahil edildikten sonra, yatırım türleri, "Sigorta Fonlarının Yurtdışı Yatırımlarının İdaresine Yönelik Geçici Tedbirler" ve uygulama kurallarının ilgili şartlarına göre uygulanacaktır. Makao'nun denizaşırı yatırım yapılabilir sigorta fonları alanına dahil edilmesi, Guangdong-Hong Kong-Makao Greater Bay Bölgesi'nin inşasını desteklemek için sigorta fonları stratejisinin uygulanmasıdır.Aynı zamanda, sigorta kurumlarının denizaşırı yatırım yeteneklerini kademeli olarak geliştirmelerine ve yatırım yapılabilir varlık yelpazesini genişletmelerine yardımcı olacaktır.
3.2. Yabancı sermaye oranı kısıtlamalarının kaldırılması ve sigorta sektörünün açılımının hızlandırılması
Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu 2019 yılının tamamında, yeni açılan veya kurulması planlanan toplam 7 yabancı sigorta kurumunu onayladı; ICBC-AXA Asset Management Co., Ltd., Bank of Communications Kanglian Asset Management Co., Ltd., Allianz (China) Holdings Co., Ltd., CITIC-Prudential Asset Management Co., Ltd., Korea Reinsurance Co., Ltd., Hengan Standard Pension Insurance Co., Ltd. ve China Merchants Cigna Asset Management Co., Ltd. Bunların arasında Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, Çin-İngiliz ortak girişimi Hengan Standart Hayat Sigortası'nın Çin'deki ilk yabancı fonlu emeklilik sigortası şirketi olan Hengan Standard Pension'ı kurmasını onayladı. Buna ek olarak, Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, ABD Anda Group'un Huatai Insurance Group Co., Ltd.'nin hisselerini artırmasını ve Hong Kong AIA Insurance Company'nin Pekin-Tianjin-Hebei bölgesindeki pilot sigorta operasyonuna katılımını da onayladı. Sigortacılık sektörü açılma sürecinde yeni adımlar atmaya devam etti.
6 Aralık 2019'da, yeni revize edilen "Çin Halk Cumhuriyeti'nin Yabancı Sermayeli Sigorta Şirketlerinin İdaresine İlişkin Yönetmelikleri" ve "Çin Halk Cumhuriyeti'nin Yabancı Sermayeli Sigorta Şirketlerinin İdaresine İlişkin Düzenlemelerin Uygulanmasına İlişkin Ayrıntılı Kurallar" uyarınca, Çin Bankacılık ve Sigortacılık Düzenleme Komisyonu, "Yabancı Sermayenin Açıkça İptal Edilmesine Dair Zaman Bildirimi: 1 Ocak 2020 tarihinden itibaren hayat sigortacılığı yapan ortak girişim sigorta şirketleri için yabancı yatırım oranı kısıtlaması resmi olarak kaldırılacak ve ortak girişim hayat sigortası şirketlerinin yabancı yatırım oranı% 100'e ulaşabilir. Çin Bankacılık ve Sigortacılık Düzenleme Komisyonu, sigorta sektörünü dış dünyaya açmak için, sigorta sektörünün açılma sürecini hızlandırmaya yardımcı olacak bir dizi yeni önlemi art arda önerdi.Yabancı sigorta şirketleri için yönetim düzenlemeleri ve uygulama kuralları revize edildi, yabancı kişisel sigorta şirketlerinin yabancı pay sahipliği üzerindeki kısıtlamalar gevşetildi ve yabancı sigorta şirketleri gevşetildi. Şirket erişim koşulları, sigorta endüstrisinin yatırım ve işletme ortamını optimize etmeye, piyasa canlılığını daha da canlandırmaya, finansal hizmetleri ve ürün sistemlerini zenginleştirmeye, reel ekonomide sigorta hizmetlerinin kalitesini ve verimliliğini artırmaya ve reel ekonomiyi ve insanların çok düzeyli ve çeşitlendirilmiş yaşamını daha iyi tatmin etmeye yardımcı olacaktır. Finansal ihtiyaçlar
Çin'in ticari sigortası, Avrupa ve Amerika ülkelerindeki sigorta endüstrisinin ve şirketlerinin deneyimlerinden öğrenmeye devam ediyor. Ürün geliştirme, sermaye kullanımı ve risk yönetimi açısından, yabancı sigorta şirketleri, iç sigorta piyasasının gelişimi için faydalı referanslar sağlayabilecek ve sigorta sektörünün iş ortamını iyileştirmeye devam edebilecek bazı gelişmiş kavramlar ve işletim teknolojileri sunabilir. Aynı zamanda, piyasa sistemimizi iyileştirmeye, tüketicilerin seçimlerini zenginleştirmeye, Çin sigorta piyasasının sağlıklı gelişimini teşvik etmeye ve ekonomik ve sosyal kalkınma için daha fazla ve daha iyi finansal hizmetler sağlamaya olumlu bir katkı sağlayabilir.
3.3. Sigorta varlık yönetimi ile ilgili yeni düzenlemeler yayınlandı ve sektörün gelişimi daha yüksek bir yasayı başlattı
22 Kasım 2019'da Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, sigorta varlık yönetimi endüstrisinde yeni bir varlık yönetimi düzenlemesi olarak "Sigorta Varlık Yönetimi Ürünlerinin Yönetimi için Ara Tedbirler (Yorum Talepleri için Taslak)" (bundan böyle "Sigorta Varlık Yönetimi için Geçici Önlemler (Talep)" olarak anılacaktır) yayınladı. "Sigorta Varlık Yönetimi için Geçici Önlemler (vergi)", genel kurallar, ürün partileri, ürün ihracı ve tesisi, ürün yatırımı ve yönetimi, bilgilerin ifşa edilmesi ve raporlanması, risk yönetimi, denetim ve yönetim ve ek hükümler dahil olmak üzere sekiz bölümden oluşmaktadır. "Sigorta Varlık Yönetimi için Ara Tedbirler (vergi)" formüle edilirken, Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, sigorta varlık yönetimi ürünlerinin özel plasman konumlandırmasına bağlılığı izledi, katı risk kontrolü temel çizgisine bağlı kaldı, sigorta varlık yönetimi ürünlerinin orta ve uzun vadeli özelliklerine bağlı kaldı ve ilkeli kılavuz ve ayrıntılı kurallara bağlı kaldı. Kimyasal ve kimyasalı birleştirme prensibi.
"Sigorta Varlık Yönetimi için Geçici Önlemler (vergi)", sigorta varlık yönetimi ürünlerinin bireylere satışını serbestleştirir, bu da sigorta varlık yönetimi ürünlerinin resmen kişisel servet yönetimine katılmaya başladığı ve varlık yönetimi endüstrisinin dönüşümünde yerleşiklere daha kapsamlı ve zengin yatırım hedefleri seçeneği sunduğu anlamına gelir. Sigorta varlık yönetimi kurumları için pazar odaklı bir gelişim yolu oluşturdu; sigorta varlık yönetimi ürünlerinin yatırım kapsamını netleştirdi, sigorta fonlarının uzun vadeli ve istikrarlı avantajlarının kullanımını teşvik etti ve reel ekonominin gelişimini destekledi; sigorta varlık yönetimi ürünlerine standart dışı yatırım oranı üzerindeki kısıtlamalara açıklık getirildi , Sigorta fonlarının yatırımlarını düzenler; sigorta varlık yönetimi ürünleri ile dış yatırım yönetimi kurumlarının işbirliği gereksinimlerini ve diğer birçok yönü netleştirir. Sigorta varlık yönetimi ile ilgili yeni düzenlemelerin yayınlanması, sigorta varlık yönetimi ürünleri için birleşik düzenleyici kurallardaki boşluğu doldurdu, sigorta varlık yönetimi ürünlerinin iş gelişimini standartlaştırdı, sigorta kurumlarını reel ekonomiye hizmet etmek için teşvik etti ve yönlendirdi ve finansal riskleri etkin bir şekilde önledi; sigorta varlık yönetimini teşvik etti Ürünlerin daha fazla pazara yönelik gelişimi, sigorta varlık yönetimi kurumlarının servet yönetimi endüstrisine katılma fırsatlarını artırmıştır.
3. Sigorta varlık yönetimi sektörünün 2019'daki gelişimi
2019'da, yalnızca bir sigorta varlık yönetimi şirketi, yani China Merchants Cigna Asset Management Co., Ltd. (18 Aralık 2019) hazırlık için onaylandı. Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından 2018'de onaylanan üç sigorta varlık yönetimi limited şirketinin 2019'da açılması onaylandı: ICBC-AXA Asset Management (28 Nisan 2019), Bank of Communications and Conunion Asset Management (16 Mayıs 2019) Japonya), CITIC-Prudential Asset Management (16 Aralık 2019). 2019 yılı sonu itibarıyla 28 sigorta varlık yönetimi şirketi (profesyonel sigorta varlık yönetimi kuruluşları hariç) bulunmaktadır. Sigorta varlık yönetimi şirketleri temel olarak iki ana iş kolunda faaliyet gösterir: yatırım bankacılığı işi ve varlık yönetimi işi. İlgili belirli iş aşağıdaki tabloda gösterilmektedir:
1. Yatırım bankacılığı iş bölümü
Sigorta varlık yönetimi kurumlarının yatırım bankacılığı işinin gelişimi, sigorta fonlarının reel ekonomiye bağlanması için kilit bir kanaldır. Çin Sigorta Varlık Yönetimi Derneği (bundan böyle "Çin Sigorta Varlık Yönetimi Derneği" olarak anılacaktır) tarafından açıklanan verilere göre, Aralık 2019 sonu itibariyle, toplam 1.311 çeşitli borç ve öz sermaye yatırım planı başlatılmış ve oluşturulmuş olup, toplam 2.993.804 milyon yuan dosyalama (kayıt) ölçeği bulunmaktadır. Toplam 186.310 milyar yuan ölçeğe sahip toplam 22 kayıtlı sigorta özel sermaye fonu. Sigorta varlık yönetimi kurumları tarafından başlatılan ve oluşturulan borç ve öz sermaye yatırım planları çok çeşitli alanları kapsamaktadır. Son yıllardaki yatırım, ulusal ekonominin ve insanların geçim kaynaklarının birçok yönünü etkilemektedir: Ulusal stratejiye hizmet etmek, Yangtze Nehri Ekonomik Kuşağı'nın inşasını desteklemek, gecekondu şehirlerinin dönüşümünü desteklemek, Pekin-Tianjin-Hebei'nin koordineli gelişimini desteklemek, Kuzeydoğu Çin'deki eski sanayi üssünü canlandırma politikasını desteklemek ve yeşil sanayi borcu yatırımı yapmak.
2019 yılında, Çin Sigorta Varlık Yönetimi Derneği, toplamda 463.665 milyar yuan kayıtlı toplam 255 kayıtlı borç yatırım planını ve öz sermaye yatırım planını onayladı; bu, 2018'de kaydedilen 213'ten 454.726 milyar yuan kayıtlı ölçeğe göre artış gösterdi. Bunların arasında, 2019'da 335.844 milyar yuan kayıtlı ölçeğe sahip 154 kayıtlı altyapı borç yatırım planı; 122.581 milyar yuan kayıtlı ölçeğe sahip 97 gayrimenkul borç yatırım planı ve 5.24 milyar yuan kayıtlı ölçeğe sahip 4 öz sermaye yatırım planı vardı. Aynı dönemde, 5 sigorta özel sermaye fonu yönetim kurumu, 105 milyar yuan toplam kayıtlı ölçekle 5 sigorta özel sermaye fonu kaydetti. Borç yatırım planları, öz sermaye yatırım planları ve varlığa dayalı planlar için kayıt başvurularında ihraççı olarak 29 sigorta varlık yönetimi kurumu yer aldı.
2019 yılında, Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu ve Çin Sigorta Varlık Yönetimi Derneği, reel sektöre hizmet veren sigorta kurumları hakkında daha fazla rehberlik ve düzenleme yaptı, sigorta fonlarının uzun vadeli ve istikrarlı yatırımının avantajlarına tam anlamıyla destek verdi, sigorta fonlarının reel ekonomiye daha fazla akmasına rehberlik etti ve sigorta fonlarının reel ekonomiye hizmet etmede kalite ve verimliliğini artırdı. .
1.1. Borç yatırım planı
Borç yatırım planları, sigorta varlık yönetim kurumları ile güven ilkelerine dayalı olarak başlatıcı ve yönetici olarak hareket eden diğer profesyonel yatırım kuruluşlarını, borç yatırım planlarının lehdar sertifikalarını düzenlemeyi, sigorta şirketlerinden ve diğer müşterilerden fon toplamayı, anapara ve beklenen getirileri sözleşmeye uygun olarak ödemeyi ifade eder. Finansal araç.
1.1.1. 2019'da Borç Yatırım Planlarının Tescili
Sigorta Varlık Yönetimi Derneği tarafından açıklanan ürün tescil verilerine göre, 2019 yılında, sigorta varlık yönetimi kurumları, toplam kayıtlı ölçeği 458.425 milyar RMB olan toplam 251 borç yatırım planı kaydetti. Bunların arasında, 335.844 milyar yuan kayıtlı ölçeğe sahip 154 altyapı borç yatırım planı bulunmaktadır ve bu, hala borç yatırım planında en yüksek kayıtlı orana sahip üründür; 122.581 milyar yuan kayıtlı ölçeğe sahip 97 gayrimenkul borç yatırım planı.
Kayıt tüzel kişilikleri açısından bakıldığında, CPIC Varlık Yönetimi, Çin-İtalyan Varlık Yönetimi, Ping An Varlık Yönetimi ve Taikang Varlık Yönetimi, sırasıyla 26, 19, 16 ve 16 kayıtlı borç yatırım planıyla 2019'da en fazla sayıda borç yatırımı planını kaydetti. 2019 yılı toplam kayıtlı borç yatırım planı sayısının% 33,92'si. Buna ek olarak, Huatai Varlık Yönetimi, Hayat Varlıkları, Yangtze River Emeklilik, Everbright Sun Yaşam Varlık Yönetimi ve Çin Yaşam Varlığı Yönetimi, yıl boyunca 10'dan fazla borç yatırım planı kaydetti.
Sanayi yatırımı açısından bakıldığında 2019 borç yatırım planının kapsadığı alanlar 2018'den çok da farklı değil. Altyapı borç planları çoğunlukla ulaşım, enerji, belediye, çevre koruma ve diğer endüstrilerdeki kilit ulusal altyapı projelerine yatırılır. 2019'da Ping An Asset Management ve China Life Asset Management, her ikisi de 10 ile en fazla sayıda altyapı borç yatırım planını kaydetti ve her ikisi de Ping An Asset Management tarafından tescil edilen Dujiangyan demiryolu transit altyapısı gibi bir dizi demiryolu ve demiryolu taşımacılığı ile ilgili projeye katıldı. Borç yatırım planı, Çin Demiryolu İnşaatı Altyapı Borç Yatırım Planı (Aşama 1-3), Çin Yaşam Varlığı Yönetimi tarafından tescil edilen Tianjin Metro Altyapı Borç Yatırım Planı, Nanjing-Gaozhou Demiryolu Transit Altyapı Borç Yatırım Planı, Ningbei Demiryolu Transit Altyapı Borç Yatırım Planı Yatırım planı vb. 2019
2017 5 22 2019 6 2018 13 2019 2018 2019
1.1.2.2019
2019 197 988.13 2019 291.44 283.91 250.38 205.1 152.01
2019 2018 2019 114.5 52.4% 69.8 98.27%
1.2.
1.2.1.2019
2019 1 29 2019 4 52.40 2018 3 361 2019 2018 2019 5 5 1050.00
1.2.2.2019
2019 2019 14 12 427.39 2018 214.55 99.2%
2019 3 - -- 2019 199.99 200
1.2.3.
2015 6 , 27 15 4 46 2015 12
1 4% 80%
++ ABS
2019 6 1000
2019 11 26 3 0.15 2018 23 7 8
1.3.
1.3.1.2019
2019617
2019 7 8 115.01 4 80 2 20 1 5.01 1 10 2018 2 2019
1.3.2.2019
2019 9 42.9 2018 7 35.43 2019
2019 6 Detaylar aşağıdaki gibidir:
2.
2018 2019 3115.542313.93 8 1.61 31 11.25 72.39%, Ek olarak. 5 9.12 31 58.69%
2.1. 2019
2019 2.76 1.37
2019 2019 294 298.56 FOF/MOM
2.1.1.
2019 11 22 2018 4
Wind 412
FOF/MOM
Wind 2019
2.1.2.
2019 2018 2017 Sonuçlar aşağıdaki gibidir:
1
2019 300 36.07% 87 20 2019 300 1 2019 54.78% 300 18.71% 2018 2017 2019 2018 2017
2
Wind 25 2019 ( 12 )2019 40.34%- 34.30% - 2 31.83%
3
80% 20% Wind 138 5 2019 2019 29.32%-23.75%
4
80% 68 9 2019 300 2019 ( 28 ) 64.16%
5
2019 2019
6FOF/MOM
11 FOF MOM FOF MOM 80% 2019 FOF/MOM FOF( 11 ) 50.67%
7
3 2019 2 1 1 7 2019 10.26% 1 8 2019 9.9% 2019 5.18%
2.2.
2.2.1.
24 11
-2019 13 18 10 22 2000 2668.07 2220.97
2019 16746.74 2019 6.03% 2018 14046.81 2.34% 19.22% 3.69
2018 2833.4217.25% 2018 17.99%
2013 3 19 201324
2019 3 605 405 7855.03 2018 4412.88 78%2019 5.84% 2018 2.48% 3.36 2019 17.67% 2018 -12.43%-6.05%2019 30.15% 13.74%2019 21.39%
22 11 2 9 9 2019 6 30 2018 6 2019 6 33 2019 2019
2019
2018 2019 2019 80.77% 40.26% 4.84%- -- 2019 22.93% 2.59% 6.44%
Wind 2019 834 2018 547 52.47% 125 114 99 - 2019 15.05%
2.3.
2.3.1.
2018 4 2 22 22
6% 1000
22
2019 3 26 2019 23 Spesifik liste aşağıdaki gibidir:
2.3.2.
2009 2009129 2013 201343 2015 7 30 201573
1 100
9 2018 95% 2019
2.4.
2019 8 2018 8 2019 2018 18.79%2019 8 2018 20.53% 2018 4104.06 3261.38 8 21.41% 2019 2018 50%
2019 149 60 22 21 33 8 6 4 9 9 2 2
2020
2019 4.26 12.17% 18.53 12.91%
30%
2019
2019 20 18.53 IFRS9
+
+
Raporu almak için, lütfen Future Think Tank www.vzkoo.com'da oturum açın.
Şimdi giriş yapmak için lütfen tıklayın: "bağlantı"
