UBS'nin şifresini çözme: varlık yönetimi devlerinin sırları
Metin: Evergrande Araştırma Enstitüsü Ren Zeping Cao Zhinan
Stajyerler Fu Mengni de katkıda bulundu
Servet yönetimi "asırlık bir dükkan". UBS'nin öncülü 1862'ye kadar izlenebilir. 150 yıldan fazla bir süre sonra, 30 0 birleşme ve yeniden yapılanma, 1997'de UBS ile birleştirildi ve şimdi en geniş yerleşim düzenine ve en eksiksiz endüstriyel zincire sahip en büyük servet yönetimi kurumu haline geldi. 2018 itibariyle, UBS'nin toplam varlıkları 958,5 milyar ABD doları ve işletme geliri 24,2 milyar ABD dolarıdır ve Fortune Global 500'de 274'üncü sırada yer almaktadır. UBS'nin işi dört ana sektörü kapsıyor: varlık yönetimi, ticari bankacılık, varlık yönetimi ve yatırım bankacılığı. Bunların arasında varlık yönetimi sektörü varlıkların yalnızca% 32'sini oluşturuyor, ancak gelirin% 54'üne ve kârın% 48'ine katkıda bulunuyor. Varlık yönetimi ölçeği 30.000'i aşıyor Dünyanın üçüncü büyük varlık yönetimi kurumu ve ilk özel bankasıdır.
UBS, yalnızca İsviçre'nin ulusal gücünün yarattığı kurumsal faktörler nedeniyle değil, aynı zamanda kendi iş birikiminin meyvesi nedeniyle de bir varlık yönetimi devi haline geldi.
Biri dış hendek. 1) Siyasi olarak İsviçre, 1815'ten beri savaştan arınmış ve büyük miktarda sermaye birikimi getiren tarafsız bir konumunu sürdürmüştür; 2) Yasal olarak, 1934'te uygulanan Banka Gizlilik Yasası, müşteri mahremiyetini kesinlikle korumaktadır; 3) Vergilendirme, uygulama Düşük vergi yükü ve kolay vergilendirme sistemi, yabancı varlıklı kişiler sadece kira ve diğer yaşam giderlerine dayalı vergileri onaylar ve gelir ve varlıklar üzerinden vergi ödemeye gerek duymaz, yabancı varlıklı insanlar için bir vergi cenneti haline gelir; 4) Finansal sistemde, döviz istikrarını ve serbest konvertibilite sağlayın.
İkincisi, iç hendektir. UBS, 1) yüksek net değerli müşterileri hedefleyen bir varlık yönetimi kurumu olarak açıkça konumlandırılmıştır. UBSnin hedef müşterileri, 50 milyon ABD dolarından fazla yatırım yapılabilir varlığa sahip ultra yüksek net değerli müşteriler ve 2 milyon ABD dolarından fazla yatırım yapılabilir mülke sahip yüksek net değerli müşterilerdir. 2018'de ultra yüksek net değerli müşteriler, yatırım yapılabilir varlık stokunun% 50'sine katkıda bulundu, ancak bunlar ABD ve Çin'i ele geçirmek içindi. Piyasada UBS, bu iki pazardaki hedef müşterilerini 250.000 ABD Doları ile 500.000 ABD Doları arasında değişen varlıklı müşterilere indirdi. 2) Esas olarak katma değeri yüksek ürünleri teşvik edin. Biri, tam güç yönetimi ve kısmi emanet dahil olmak üzere emanet edilen hizmetlerdir. Mevcut penetrasyon oranı% 34'e ulaşır Bu tür bir işletme, işlem komisyon ücreti modelinden daha objektif ve daha objektif olan, varlıkların ölçeğine göre% 2,5'ten fazla olmayan sabit bir yönetim ücreti talep eder. Karlar daha istikrarlıdır ve servet yönetimi gelirinin% 57'sini oluşturur. Diğeri ise% 7,7 penetrasyon oranı ile kredi hizmetleri, ipotek, rehin ve garantili finansman hizmetleridir. Bu tür işler, gelirin yaklaşık% 25'ine katkıda bulunan faiz geliri üretir. 3) Ekibi düzene koyun ve operasyonları birleştirin. Danışmanların iş atlamasından kaynaklanan müşteri kaybını önlemek için yatırım danışmanlarını müşterilere ekip şeklinde hizmet vermeye teşvik edin, 2013 -2018'de UBS yatırım danışmanlarını 11.300'den 10.700'e işe aldı, ancak işletme karına kişi başına katkı 30 90.000 ABD Doları 3,4 milyon ABD Dolarına çıkarıldı ve yatırım araştırması, müşteri davranış araştırması ve yatırım planı uygulamasından sorumlu olmak üzere CIO, CSO ve IPS için birleşik bir platform oluşturuldu. 4) Dijital dönüşümün sularını sürekli test edin. UBS, her yıl gelirinin% 10'unu teknoloji yatırımına yatırıyor ve 2018'de 3,5 milyar İsviçre Frangına ulaşıyor. Dikkat Bulut teknolojisi, robotik, yapay zeka ve diğer alanlar, ancak dijital dönüşüm sorunsuz bir seyir olmadı, UBS şimdiden robo-danışman yolundan çekildi. Pratik sonuçlar açısından, finansal teknoloji esas olarak maliyet tasarrufu için kullanılmaktadır, ancak yeni bir büyüme noktası olarak yetiştirmek hala zordur.
UBS aydınlanması: Varlık yönetimi, bir ekonominin üst düzey hizmet endüstrisinin gelişme yönü ve bir finans kurumunun daha büyük ve daha güçlü hale gelmesi için bir dönüm noktasıdır. Çin'in servet yönetimi pazarı büyük bir potansiyele sahip, ancak iş kurallarının netleştirilmesi gerekiyor ve kurumsal konumlandırma hala belirsiz. 1) ülke Düzeyde, varlık yönetiminin rolüne önem verin, varlık yönetimi endüstrisi için geliştirme planları veya rehberlik yapın ve deneme bazında pilot bölgelerde veya açık deniz pazarlarında vergi ve takas kolaylığı yaratın. 2) Düzenleyici kurumlar düzeyinde, işlevsel denetim ilkesine dayalı olarak, farklı türlere, mülkiyete, yerli ve yabancı kuruluşlara adil erişim fırsatları verilir ve varlık yönetimi için iş kuralları birleştirilir. 3) Finansal kurumlar düzeyinde, kendi konumlarını belirleyin, yabancı devlerin gelişim deneyimlerinden öğrenin, yatırım yönetimi, varlık planlaması, kredi hizmetleri ve kurumsal danışmanlık gibi bir hizmet paketi dahil olmak üzere profesyonel hizmet yeteneklerini iyileştirin ve finansal teknolojiye yatırımı artırın.
Risk Uyarısı: Bu rapor bir yatırım teşkil etmez Önermek . Varlık yönetimi düzenleyici politikalarında belirsizlik.
1 UBS'nin gizemini ortaya çıkarın
1.1 Tarihsel bakış: bir bankadan servet yönetimi devine yükseltilmiş asırlık bir mağaza
UBS gelişiminin tarihi, dünya bankacılık endüstrisinin tarihi olarak tanımlanabilir.1862'den beri, 150 yıldan fazla bir süredir yumuşatılmıştır. 30 0'dan fazla finans kurumu birleştirildi ve yeniden düzenlendi ve UBS markası 1997 yılına kadar oluşturulmadı.
1) Ülkede kök salmak (1862-1960). UBS, 1997 yılının sonunda UBS ve Swiss Banking Corporation'ın (SBC) birleşmesiyle oluşturulmuştur. UBS 1912'de doğdu ve selefi 1862'de bir kanton bankası olarak Winterthur Bank'a kadar izlenebilir; Swiss Bank Corporation 1897'de doğdu ve selefi 1872'de kurulan Basler Bank'a kadar izlenebilir. İki banka geçti 30 0 defadan fazla birleşme ve satın alma işlemleriyle İsviçre'nin en büyük bankalarından biri haline geldi. İsviçre, 1815'ten beri tarafsız konumunu sürdürdü. 1934'te Bankacılık Gizliliği Yasası uygulandı ve bankacılık sektörü zenginler için bir kasa haline geldi.
2) Hızlı gelişme (1960-1997). İkinci Dünya Savaşı'ndan sonra, Avrupa ekonomisinin toparlanması, ekonomik küreselleşme ve teknolojik ilerlemeyle birlikte İsviçre uzun süredir gevşek bir para politikası uyguladı ve bankacılık sektörü tüm yol boyunca ilerliyor. Ancak 1980'lerde ve 1990'larda emlak balonu patladı ve bir bankacılık krizini tetikledi. İç banka kötü borçları ve dış rekabet baskısı karşısında, İsviçre'deki ilk 8 büyük bankanın birleşmesi ve yeniden düzenlenmesinden sonra sadece UBS ve Credit Suisse kaldı. Yeni UBS, Avrupa'dan dünya finans sahnesinin merkezine doğru hareket ederek UBS logosunu kullanmaya devam ediyor.
3) Kozadan yeniden doğuş (1998-2007). Yeni kurulan UBS Grubu, kurulur kurulmaz 1998 kriziyle karşı karşıya kaldı. Eski Union Bank of Switzerland tarafından yönetilen ABD hedge fonu Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi Şirketi (LTCM) 950 milyon İsviçre Frangı kaybetti ve bu da UBS'ye büyük bir etki yaptı. UBS büyük ölçekli bir düzeltme başlattı: Birincisi, Swiss Re ile işbirliği anlaşmasını askıya almak ve sigorta alanından çekilme inisiyatifini almak; ikincisi, yüksek getirili menkul kıymetleri ve hedge fonu yatırımını terk etmek, elektronik, iletişim ve İnternet sektörlerine yatırımı kesin olarak kısıtlamak, ABD İnternet balonundan kaçınmak ve Credit Suisse'i içeride bırakmaktır. Arkasında; üçüncüsü, özel bankacılık ve varlık yönetimi işlerine yatırımı artırmaktır.2001 yılında, Pratt & Whitney'i 12 milyar ABD doları karşılığında satın aldı ve ABD varlık yönetimi ve menkul kıymet aracılık biletleri aldı. UBS, 2007'de toplam varlıkları 2 trilyon ABD dolarına yaklaşan bir finans devinin tahtına geri döndü.
4) İkinci dönüşüm (2008'den günümüze). 2008 yılında, UBS'nin yatırım bankacılığı işi tüm hızıyla devam ediyordu ve 18 milyar ABD doları tutarında büyük bir kayıpla yüksek faizli bir mortgage krizi yaşadı. ABD dışında en çok zarar gören finans kuruluşuydu. hükümet Kurtarmak için 60 milyar İsviçre Frangı enjekte etmek zorunda kaldı. Talihsizlikler asla tek başına gelmez. Subprime mortgage krizinin ardından, ABD mali olarak gerildi ve vergi kaçakçılarına karşı bir haçlı seferi başlattı. 30 0 müşteri bilgisi ve 780 milyon ABD doları para cezası ödeyin, aksi takdirde UBS'nin Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bankacılık lisansını askıya alacak ve böylece İsviçre banka gizlilik sistemini açacaktır. 2014 yılında G20 ve OECD "Bankalar Arası Otomatik Bilgi Değişimi" programını başlattı ve İsviçre katılmak zorunda kaldı. 2018 itibariyle, vergi bilgi alışverişi fiilen uygulandı ve İsviçre banka gizlilik sistemi artık avantajlara sahip değil. İkinci dönüşüm. Ermerty, 2011 yılında CEO olarak göreve başladı ve varlık ağırlıklı yatırım bankacılığı işini önemli ölçüde azalttı ve varlık ağırlıklı küresel varlık yönetimi işine odaklandı. .
Gelecekte gizlilik sisteminin avantajları artık kullanılmayacak, dev gemi UBS bir dönüşüm ikilemiyle karşı karşıya. Avrupa'da UBS, zenginlerin vergilerden kaçmasına yardımcı olmak için döviz kurlarını manipüle etmek için gizli anlaşma yapmaktan birçok kez yargılanıyor; Çin'de; Hong Kong UBS, on yıl boyunca müşterilere aşırı ücret uygulamakla suçlandı ve analistlerinin Çin'e hakaret ettiğinden şüpheleniliyordu; Singapur'da UBS, tahvil ve yapılandırılmış ürünlerin fiyatlarını doğru bir şekilde açıklamadığı ve müşterileri dolandırdığı için 11,2 milyon S $ para cezasına çarptırıldı. Dahili izleme eksikliğinin nasıl önleneceği, UBS'nin çözmesi gereken bir sorun haline geldi.
1.2 Finansal Analiz: Varlıklar küçülüyor, kar istikrarı
UBS Grubunun gelişimi, stratejik yoğunlaşma ve iş sinerjisinin özelliklerini ortaya koymaktadır. 2018 itibarıyla, UBS'nin toplam varlıkları 958,5 milyar ABD doları, toplam yükümlülükleri 905,4 milyar ABD doları, işletme geliri ve 4,5 milyar ABD doları net kârı vardır. 2019 yılında Fortune Global 500'de 274'üncü sırada yer almıştır.
1) Varlık daralması. UBS, 2008'i sınır olarak aldı, önce genişledi, sonra daraldı. 1998'den 2007'ye kadar, UBS Grubunun toplam varlıkları hızla 687,4 milyar ABD dolarından yaklaşık 2 trilyon ABD dolarına yükseldi, yıllık% 10 büyüme oranı ve% 98 borç / varlık oranı. UBS, 2008 mali krizinden ağır darbe aldıktan sonra varlığa hafif döndü. 2018'de toplam varlıklar ve toplam yükümlülükler sırasıyla 958,5 milyar ABD doları ve 905,4 milyar ABD dolarına geriledi ve borç / varlık oranı% 94'te sabitlendi.
2) Kazançlar sabitlendi. UBS Grubu'nun faaliyet geliri 1998'den 2018'e, 2018'de 16,2 milyar ABD dolarından 24,2 milyar ABD dolarına, yıllık% 2 artışla; net kar 2,2 milyar ABD dolarından 4,5 milyara yükseldi, yıllık% 3,8 artış; 2008 öncesi net kar marjı % 20'de koru - 30 % Aralık, 2008'de 20 milyar ABD doları gibi büyük bir kayıp olan, tarihin en büyük zararı olmasına rağmen, işletme ayarlamalarından sonra net kar marjı% 10 -% 20 aralığına geri döndü. 2018'de net kar% 19, ROA% 0,5 ve ROE % 8.5.
1.3 İşletme yapısı: Varlık yönetimi temel dayanaktır, yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi tamamlayıcıdır
2011 yılında UBS, "küresel varlık yönetimi ve İsviçre evrensel bankasına odaklanan, varlık yönetimi ve yatırım bankacılığı ile desteklenen" stratejik bir düzen oluşturdu ve işletme yapısını servet yönetimine ayırdı (varlık yönetimi Şubat 2018'den önce Amerika'ya bölündü) alan Ve Amerika'nın dışında alan ), ticari bankalar, varlık yönetimi ve yatırım bankaları.
İşletme yapısı hafif bir eğilim sergiliyor:
Birincisi, yatırım bankaları, varlıkların en yüksek oranına sahiptir. 2018 yılında yatırım bankacılığı, varlık yönetimi, ticari bankacılık ve varlık yönetimi sırasıyla% 42,% 32,% 22 ve% 4'tür. Yatırım bankaları en yüksek varlık payına sahiptir, ancak payları 2010'da% 72'den düşmüştür 30 Aynı dönemde servet yönetimi% 20 artarak varlıkların kaynağında ikinci sırada yer aldı.
İkincisi, servet yönetimi gelirin yarısından fazlasını oluşturuyor. 2018 yılında servet yönetimi, ticari bankalar, yatırım bankaları ve varlık yönetiminin işletme geliri katkıları sırasıyla% 54,% 14,% 26 ve% 6 olmuştur. 2010 yılında, servet yönetiminin gelire katkısı yatırım bankalarınınkini aşarak% 42'den% 54'e yükselmiştir. Yatırım bankası gelirine katkı, 2010 yılına göre yüzde 13 puan azaldı.
Üçüncüsü, servet yönetimi kârın neredeyse yarısını oluşturmaktadır. 2018 yılında, servet yönetimi, ticari bankalar, yatırım bankaları ve varlık yönetiminin işletme karı katkıları sırasıyla% 48,% 25,% 22 ve% 6 oldu. 2010'dan sonra, servet yönetimi en büyük kâr kaynağı haline geldi. 30 % 18 puan arttı.
Dördüncüsü, varlık açısından hafif işletmeler, işletme verimliliği açısından daha verimlidir. 2018'de işletme karının servet yönetimi, ticari bankalar, yatırım bankaları ve varlık yönetiminin varlıklarına oranı sırasıyla% 1,8,% 1,4,% 0,6 ve% 1,9'du.Varlık yönetimi ve servet yönetimi, yüksek ROA, ancak zenginliğe sahip varlık açısından hafif işletmelerdir Yönetim performansı daha sağlamdır.
Gelir yapısı perspektifinden bakıldığında, UBS'nin geliri esas olarak, faiz marjları ve faiz marjları ile desteklenen ara işletme gelirine (işlem ücretleri) dayanmaktadır. UBS'nin gelir yapısı faiz geliri, yatırım geliri ve ara işletme gelirine bölünmüştür. Birincisi, faiz geliri% 20'dir. Bankalardan mevduat ve krediler, marj finansmanı ve yatırım bankalarından menkul kıymet ödünç verme ve geri alım anlaşmaları ve kendi kendine yatırım ürünlerinden faiz ve temettü geliri. Bu tür işletmelerin varlık ve yükümlülük işlemleri için yüksek gereksinimleri vardır. Varlık ağırlıklı bir iştir ve en yüksek oranına 2003 yılında ulaşmıştır. % 37. 2014 yılında İsviçre negatif faiz oranları uygulamaya başladı ve faiz gelirinin oranı 2018'de% 23'ten yaklaşık% 20'ye düştü. İkincisi, yatırım geliri% 20, İşlem geliri olarak da adlandırılan bu gelir, yatırım bankaları ve özel sektörler tarafından gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülen yatırım geliri veya kaybından gelir.Bu gelir, 2018'deki payın yaklaşık% 20'sini oluşturan piyasa dalgalanmalarından büyük ölçüde etkilenir. Üçüncüsü, aracılık işlerinden elde edilen gelirin% 60'tır. Yatırım bankacılığı departmanının taahhüt işi ve aracılık işinden, varlık yönetimi departmanının yatırım yönetimi hizmetlerinden ve servet yönetimi departmanının portföy yönetimi ve danışmanlık hizmetlerinden gelen ücret ve komisyonları ifade eder. Bu tür işler, geçtiğimiz 7 yılda% 56-% 60 oranında sabitlendi.
2 UBS Hendek
UBS, 150 yıllık servet yönetimi deneyimi ve markası ile İsviçre'nin ekonomik ve politik topraklarında kök salmıştır ve bugün servet yönetimi dünyasında rakipsizdir. UBS Varlık Yönetiminin hendeği, bir şirketin yeteneklerinin çok ötesindedir.Bunun yarısının İsviçre'nin ulusal çabalarının yarattığı mükemmel dış faktörlerden, diğer yarısının da kendi iş sonuçlarının sürekli olarak birleştirilmesinden geldiği söylenebilir.
2.1 UBS Varlık Yönetimi Durumu: En büyük ölçek, en geniş yerleşim düzeni ve en eksiksiz endüstriyel zincir
2.1.1 En büyük ölçek: Varlık yönetimi ölçeğinde ilk 3, varlık yönetiminde ilk 1
Toplam varlık yönetimi ölçeği 3 trilyon ABD Dolarını aşıyor. 2003'ten 2018'e kadar olan 15 yılda, UBS Varlık Yönetimi (AUM) 1,6 trilyon ABD dolarından 3,1 trilyon ABD dolarına yükseldi ve yıllık% 4,1 büyüme oranıyla. UBS AUM'un iki ana kaynağı vardır: varlık yönetimi departmanı ve varlık yönetimi departmanı. Varlık yönetimi departmanının yatırım yapılabilir varlıkları uzun süredir yaklaşık% 70'ini oluşturuyordu. 2018'de 3,1 trilyon ABD Dolarını aşan UBS'lerin yatırım yapılabilir varlıkları arasında varlık yönetimi 2,3 trilyon yuan ile% 73'ünü oluşturdu.
Varlık yönetimi ölçeğinde 3 numara ve özel bankacılık segmentasyonunda 1 numara. Haziran 2019 itibarıyla, dünyanın en iyi 10 varlık yönetimi kurumu olan AUM, yaklaşık 3,2 milyar ABD dolarına sahipti. İlk ikisi BlackRock (6,7 trilyon ABD Doları) ve Pioneer (5,6 trilyon ABD Doları) idi. UBS üçüncü sırada yer aldı. BlackRock ve Pioneer gibi halka arz fonları, "başkaları adına parayı yöneten" varlık yönetimi kurumlarıdır. Yatırımın takdirine yöneliktirler ve bireysel ve kurumsal yatırımcılara hizmet etmek için tek bir hedefleri vardır. Varlık yönetiminin ölçeğinin büyümesinin daha kolay olmasının nedeni de budur. UBS tarafından temsil edilen bankacılık servet yönetimi kurumları, servet mirası, değer koruma ve takdir, vergiden kaçınma vb. Hedeflerle kişisel servet yönetimi ihtiyaçlarına hizmet etmek için "başkaları tarafından görevlendirilir" ve fonların miktarı halka arz kurumlarından biraz daha düşüktür. Servet yönetimi segmentinde, UBS, Scorpio Partnership özel banka sıralamasına göre 2018'de 1 numara oldu.
2.1.2 En geniş yerleşim düzeni: Amerika Birleşik Devletleri ve Çin'deki servet piyasasının en yüksek noktasını işgal eder
UBS, Amerika Birleşik Devletleri dışındaki en büyük varlık yönetimi kurumudur. 50'den fazla UBS ülke ile alan 2019 yılının üçüncü çeyreği sonu itibarıyla şubeler kuran 66.900 çalışan bulunmaktadır; bunların% 40'ı Amerika'da,% 36'sı İsviçre'de ve% 16'sı Avrupa'da bulunmaktadır. ülke , Asya Pasifik'te% 9 alan . UBS ayrıca İsviçre Menkul Kıymetler Borsası, New York Menkul Kıymetler Borsası ve Tokyo Menkul Kıymetler Borsası'nda ortak olarak işlem görmektedir. 2017'de UBS Asya, Avrupa, İsviçre'de ortaya çıkıyordu ülke Piyasadaki yatırım yapılabilir varlıkların ölçeği birincidir ve ABD pazarındaki UBS yatırım yapılabilir varlıklar dördüncü sırada yer almaktadır.
Yatırım yapılabilir fon stokunun ölçeğinden, Amerika kıtası her zaman UBS'nin servet yönetiminin en büyük kaynağı olmuştur, 2012'de% 51'den 2018'de% 53'e yükselmiştir ve Asya sadece% 16'ya tekabül etmektedir, ancak artış büyüktü, aynı dönemde pay% 12'den% 16'ya yükseldi. Artımlı yatırım yapılabilir fonlar açısından, Asya güçlü bir şekilde büyüdü.Asya'daki yeni yatırım yapılabilir varlıkların oranı 2012'de% 39'dan 2018'de% 65'e hızla yükselirken, Amerikan pazarı aynı dönemde% 45'ten -% 15'e düştü.
UBS, Çin'de yerleşir ve çeşitli pazarları ele geçirir. 1964 gibi erken bir tarihte, UBS Hong Kong 1985'te bir ofis açtı ve anakaraya girdi. Çin'e giren ilk yabancı finans kurumları grubuydu. Şu anda UBS, üç büyük işletme geliştirmek için UBS Menkul Kıymetler, UBS, SDIC UBS, UBS Küresel Varlık Yönetimi ve UBS Varlık Yönetimi (Şangay) beş büyük kuruluşa güveniyor: yatırım bankacılığı, varlık yönetimi ve varlık yönetimi ve art arda QFII elde etti, RQFII, QDLP, PFM, vb. Gibi bir dizi yeterlilik ve lisans.
2.1.3 En eksiksiz format: endüstri zincirinin değerini en üst düzeye çıkarmak
UBS Varlık Yönetimi ticari bankalar, varlık yönetimi ve yatırım bankaları ile yakın sinerji oluşturmuştur. Müşteri Ürün tarafının çeşitli bağlantılarına, müşterinin servet yönetimi ihtiyaçlarına en uç noktaya dokunun.
Biri müşteriler ve kanallar, Ticari bankalar geniş bir müşteri tabanına sahiptir. Varlık yönetimi eşiğine ulaşan bireysel müşteriler, varlık yönetimi departmanına önerilebilir. Kurumsal müşteriler, kurumsal finansman ve emeklilik yönetimi ihtiyaçlarını keşfetmek için yatırım bankalarına ve varlık yönetimi departmanlarına başvurabilir.
İkincisi, yatırım araştırma hizmeti desteği sağlayacak yatırım bankacılığı bölümüdür. Yatırım bankası, birincil piyasa ihracı, ikincil piyasa işlemleri ve piyasa yapıcılığı, kurumsal birleşme ve satın alma danışmanlığı ve yapılandırılmış ürün yaratma konularında niteliklere ve deneyime sahiptir.Yatırım bankası tarafından ihraç edilen veya yaratılan finansal varlıklar, UBS Varlık Yönetimi Departmanı için bir çözüm paketi sunar. Tipik durum Global Aile Ofisi, Varlık yönetimi departmanı ve yatırım bankacılığı departmanı için 2011 yılında 500 milyon ABD Dolarından fazla varlığa sahip ailelere hizmet vermek üzere kurulmuş bir ortak girişim şirketi. Bu müşteriler UBS Varlık Yönetimi Departmanındandır, ancak müşterilerin büyüklüğü ve ihtiyaçları kurumlarınkine benzer. Yatırım bankaları ve sermayedir. Yönetim departmanı potansiyel müşterileri taşır.
Üçüncüsü, varlık yönetimi departmanı, Varlık yönetimi müşterilerinin yatırımı için kamu sermayesi, özel sermaye ve gayrimenkul yatırım fonu ürünleri ihraç edin. 2018 yılında varlık yönetimi sektöründe, UBS tarafından yönetilen 781 milyar ABD dolarının 219 milyar ABD doları,% 28'ini oluşturan varlık yönetimi işinden geldi.
Dördüncüsü yatırım bankaları ve ticari bankalar, Ayrıca müşterilerin stok varlıklarını canlandırmak için menkul kıymetler, konut, ticari gayrimenkul ve nakit ürünler için ipotek rehinleri ve garantili finansman sağlayabilir.
Özetle, UBS müşterilere varlık yönetimi hizmetleri sağlar, yönetim ücretlerini toplar ve ayrıca fon şirketlerinden kanal payları toplar.Müşteriler UBS Varlık Yönetimi'nin yatırım hizmetlerini kullanırsa, fon yönetim ücretlerini de ödeyeceklerdir. Alım satım, aracılık komisyonu oluşturur, müşteri varlıkları rehin verirse faiz giderleri de oluşur.
2.2 Dış faktörler: İsviçre'nin ulusal gücü, doğuştan gelen fırsatları getiren dört ana sistem yaratmıştır
2.2.1 Bir ulusun temeli: tarafsızlık
İsviçre'nin tarafsız bir ülke olarak statüsü uzun bir geçmişe sahiptir ve bu güne kadar devam etmektedir. 1511'de İsviçre paralı askerleri Fransa ile savaştı ve ağır kayıplara uğradı ve o zamandan beri tarafsız silahlı kuvvetleri takip ettiler. İsviçre, 1798'de Napolyon Savaşları ve 1815'te Viyana sırasında tarafsızlığını terk etmek zorunda kaldı. toplantı "Paris Antlaşması" kalıcı tarafsız statüsünü resmen onayladı ve bundan sonra İsviçre, Avrupa'daki Otuz Yıl Savaşından ve iki dünya savaşından kaçındı. Barışçıl yıllarda, İsviçre hala tarafsız politikasına bağlı kalıyor ve henüz Avrupa Birliği'ne katılmadı.
İsviçre'nin tarafsız statüsünü korumasının nedeni coğrafi, ekonomik ve yasal faktörlerin birleşiminden kaynaklanmaktadır. Biri özel coğrafi konumdur. İsviçre, kuzeyde Almanya, batıda Fransa, güneyde İtalya ve doğuda Avusturya olmak üzere Avrupa'nın hinterlandında yer almaktadır. Çeşitli ülkeler tarafından stratejik bir tampon bölge olarak kabul edilmektedir. Hiçbir büyük ülke başkalarına izin vermemektedir. ülke İsviçre'nin ihlali. İkincisi, ekonomik değeri vurgulamaktır. Tarafsızlığını korumak için İsviçre, ekonomik değerini göstermek için bir köprü ve finansal destek görevi görmeye istekliydi. Savaş sırasında savaşan taraflara silah, nakliye, kredi ve diğer kolaylıklar sağladı. Örneğin, Almanya'ya çekmek için 150 milyon İsviçre Frangı tutarında düşük faizli bir kredi verdi. Sürgündeki Nazi subaylarının ve mültecilerin mevduatları. Üçüncüsü, uluslararası tanınma ve yasal konsolidasyondur. Eski Hollanda, Belçika ve Lüksemburg da tarafsız ülkeler olarak ilan edildi, ancak savaşların vaftizinden sağ çıkamadılar. İsviçre uzun bir tarafsızlık geleneğine sahiptir, savaş tarafından test edilmiştir ve uluslararası toplum tarafından geniş çapta tanınmaktadır.Ayrıca, Uluslararası Hukukta açıkça öngörülen tek kalıcı tarafsız ülkedir.
Tarafsızlık büyük avantajlar sağlar. Savaş yıllarında, İsviçre'nin tarafsızlığı, İsviçre'yi savaşın tahribatından korudu, istikrarlı siyasi ve ekonomik ortam büyük miktarda sermaye yağışını çekti ve mevduat sahiplerinin mülkleri savaş tarafından tehdit edilmedi. Huzurlu zamanlarda, tarafsızlık imajı insanların kalplerinde derin bir şekilde kök salmış ve güvenli servet aramak için bir sığınak sağlıyor.
2.2.2 Bankanın temeli: gizlilik sistemi
İsviçre banka gizlilik sisteminin kökeni. 1713'te Cenevre Konseyi, bankacılık standardı olarak gizliliği kurdu. İkinci Dünya Savaşı sırasında Naziler, Alman vatandaşlarını Almanya'da mevduat yatırmaya zorladı. Yurtdışında banka hesabı açma ve fonları gizleme davranışını araştırmak için, olağan yöntem, araştırmacıya havale adına bir miktar para göndermekti. Diğer banka tahsil etmeyi başarırsa, bunu yapacak. Gerçek ücretler. Mevduat sahiplerinin güvenliğini korumak ve mevduatların çıkışını önlemek için İsviçre, 1934'te "Banka Gizlilik Yasasını" ilan etti. 47. Madde, tüm banka çalışanlarının gizlilik ilkesine kesinlikle uyması gerektiğini şart koşar; çalışanlar, acenteler, bankacılık komitesi üyeleri, denetçiler, denetçiler vb. Dahil, Ve gizlilik sözleşmesi ömür boyu geçerlidir. Buna ek olarak, banka gizliliğinin sorumluluğu Ceza Hukuku düzeyine yükseldi ve ihlal edenler 6 aydan 5 yıla kadar hapis ve 50.000 İsviçre Frangına kadar para cezasıyla karşı karşıya kalacak. Mevduat sahibinin ceza hukukunu ihlal ettiği kesin olarak kanıtlanamadığı sürece, ülke Yargının banka sırlarını sorgulama hakkı yoktur.
UBS, bir dizi gizlilik önlemi benimsemiştir. Gizliliği güçlendirmek için bankalar şifre sistemleri, takma adlı hesaplar ve diğer önlemleri uygulamaya koydular, sadece gerçek kimliklerini hesap açarken dolduruyorlar, ancak günlük işlemler için sayılar veya rumuzlar kullanıyorlar. Hesap özetini gönderin ve bazıları mektup teslim sürecinden kaçınmak için banka saklama hizmetini seçer yol ver Gizli, bazıları üçüncü ülke yönlendirme hizmetini seçer, önce beyanı üçüncü ülkeye gönderir ve ardından müşteri sırlarının korunmasını en üst düzeye çıkarmak için müşteriye gönderilen özel bir mektubu simüle etmek için üçüncü ülkeden zarfı değiştirir.
Banka gizlilik sistemi reddedildi. Gizlilik kuralları İsviçre bankaları için istikrarlı bir servet akışı yarattı, ancak aynı zamanda kara para aklama, vergi kaçakçılığı ve hatta terörist faaliyetler için güvenli bir sığınak olarak eleştirildi. Subprime mortgage krizinin ardından, ABD maliyesi sıkışıktı ve vergi kaçakçılarına ve İsviçre'ye saldırmaya başladı. 80 yıldan fazla süren İsviçre banka gizlilik yasalarının avantajları artık yok.
2.2.3 Zenginlerin sevgisi: bir vergi cenneti
Düşük vergi yükü ve kolay vergilendirme sistemi, şirketleri ve bireyleri servet toplamaya çeker. İsviçre vergi sistemi üç seviyeye ayrılmıştır: federal, eyalet ve belediye. hükümet Vergi oranını bağımsız olarak belirleyin.
Birincisi, kurumlar vergisi yükü düşüktür ve çokuluslu merkezler için vergi teşvikleri güçlüdür. PricewaterhouseCoopers ve Dünya Bankası'nın "2018 Vergi Raporu" na göre, bir şirketin İsviçre'deki vergi oranı% 28,8 (küresel ortalama% 40,5) olup, düşükten yükseğe, Avrupa'da 7. sırada ve küresel olarak 19. sırada yer almaktadır. İsviçre katma değer vergisi, Birleşik Krallık'ta% 20, Fransa'da% 19,6 ve Almanya'da% 19'dan çok daha düşük olan yalnızca% 7,7'dir; İsviçre kurumlar vergisi, federal vergi oranı% 7,8 ve kantonlar, vergileri% 11,9'dan% 18,2'ye düşürmek için rekabet ediyor. Vergi oranı, İngiltere'nin% 23'ünden, Almanya'nın% 29'undan ve Fransa'nın% 33'ünden daha düşük olan yaklaşık% 21'dir. İsviçre, çok uluslu şirketlere vergi teşvikleri sunuyor. Merkezi İsviçre'de bulunan çok uluslu şirketlerin gelir vergisi oranı% 8 ile% 11 arasında. Bazı kantonlar da tüm gelir vergilerini muaf tuttu. Bu, GM, HP, IBM ve Procter & Gamble gibi çok uluslu şirketleri cezbetti. Avrupa genel merkezi İsviçre'dedir.
İkincisi, varlıklı yabancıları çekmek için özel tercihli muamele. İsviçre, varlıklı yabancıları yerleşmeye çekmeyi amaçlayan bir "tek tip vergi" sistemi getirmiştir. Gelir ve mülke dayalı vergi ödemeleri gerekmez, faiz vergileri ve miras vergisi ödemeleri gerekmez. Yalnızca yerel kira bazında onaylanmaları gerekir. 2012'de İsviçre'de 5,600 varlıklı yabancı yaşıyor ve vergi olarak sadece 700 milyon İsviçre frangı ödüyordu. Sonuç olarak, IKEA'nın kurucusu Invar Caprad ve Alman yarış yıldızı Michel Schumacher'ı yerleşmeye çekti. Bu, İsviçre vatandaşları için% 40'lık kişisel gelir vergisine keskin bir tezat oluşturuyor ve bazı kantonlar bu tercihli muameleyi iptal etmek için oy kullandı.
Üçüncüsü, gevşek vergi sistemidir. İsviçre vergi kaçakçılığına ve vergi sahtekarlığına farklı muamele eder. Vergi sahtekarlığı yasa dışı olarak kabul edilir, ancak vergi kaçakçılığı suç olarak tanımlanmaz. Bu nedenle, İsviçre yasaları, ilgili departmanların, emanetçinin bulunduğu ülkenin adli makamlarına veri sağlamasını gerektirmez.
2.2.4 Finans ülkesi: gelişmiş finans, istikrarlı para birimi ve serbestçe dönüştürülebilir
İsviçre finans sistemi iyi gelişmiştir. 7 milyondan az nüfusu ile İsviçre dünyanın önde gelen finans merkezidir.İsviçre finans endüstrisi GSYİH'nın% 9'una, vergilerin% 9'una ve istihdamın% 6'sına katkıda bulunmaktadır. İsviçre, "bankaların ülkesi" olarak bilinir. Banka sayısı 1969'da 533'e ulaştı. Birleşme ve yeniden yapılanmalardan sonra, İsviçre'de 2018'de toplam varlıkları 3,23 trilyon İsviçre Frangı olan 248 banka vardı. Yoğunlaşma önemli ölçüde arttı. Şu anda, İsviçre bankalarının çok seviyeli sistemi, devlet bankaları, büyük bankalar, alan Tasarruf Bankası, Lafie Essen Bankası (kırsal kooperatif), yabancı bankalar ve özel bankalardan oluşmaktadır.Tek büyük bankalar, toplamın yalnızca% 2'sini, ancak varlıkların% 43'ünü oluşturan UBS ve Credit Suisse'dir.
Para birimi değeri sabittir ve serbestçe dönüştürülebilir. Uzun bir süredir İsviçre Ulusal Bankası altın standardına bağlı kaldı.% 40 altın cirolu İsviçre Frangı ihracı 2000 yılına kadar iptal edilmedi. Dünyada altın standardını terk eden sonuncuydu. ülke , Para biriminin değerini güçlü tutmak için güçlü destek sağlamak. Dahası, İsviçre frangı serbestçe dönüştürülebilir, bu da ona belirgin bir riskten korunma etkisi verir ve daha yüksek bir uluslararası statü kazanır.
2.3 İç faktörler: üst düzey müşterileri konumlandırma, katma değeri artırma, maliyetleri kolaylaştırma, dijital dönüşüm
2.3.1 Müşteriler: Müşterileri bölgeye ve varlık boyutuna göre segmentlere ayırın ve ultra yüksek net değerli müşteriler için potansiyel karları kilitleyin
Ultra yüksek net değerli müşterilerin yüksek büyümesini ve yüksek karını hedefliyoruz. BCG Küresel Servet Raporu, servet birikiminin Matthew etkisine sahip olduğunu gösteriyor. Ultra yüksek net değerli müşterilerin servetinin yıllık büyüme oranı% 11'dir ve bu, yüksek net değerli müşteriler için% 8 ve varlıklı müşteriler için% 7'lik büyüme oranından daha yüksektir. Amerika Birleşik Devletleri ve Asya zengin katılımcılardır. 2016 yılında UBS, bu yüksek kârlı pastayı kilitlemek için departmanlar arası ve kurumsal hizmetler sağlamak için ultra yüksek net değerli bir müşteri departmanı kurdu.
UBS, müşteri stratejisini "ABD, İsviçre ve Büyük Çinde küresel yüksek net değerli ve ultra yüksek net değerli müşterilere hizmet vermek olarak belirledi alan Zengin müşterilere batırın ". Kuzey Amerika dışında bölgeye ve varlık büyüklüğüne göre müşteri segmentasyonu alan , Ultra yüksek net değere sahip müşteriler 50 milyon ABD Dolarından fazla finansal varlığa veya 100 milyondan fazla toplam varlığa ihtiyaç duyarlar; Kuzey Amerika müşterileri daha düşük gereksinimlere sahiptir ve 10 milyondan fazla finansal varlıkların UBS'ye yatırılmasını gerektirir. Bunun nedeni, UBS'nin, ultra yüksek net değerli müşterileri çekmek için yeterli olan Kuzey Amerika dışındaki pazarlarda tekel konumunda olmasıdır ve Kuzey Amerika, özellikle ABD varlık yönetimi pazarı, oldukça rekabetçi ve düşük standartlara sahiptir.
Ultra yüksek net değere sahip müşteriler, stok varlıklarının% 50'sini ve artımlı varlıklar% 90'ını oluşturuyordu. Yatırım yapılabilir varlık stoğu açısından, UBS'nin ultra yüksek net değerli müşteri yatırım yapılabilir varlıkları 2014'te 0,87 trilyon ABD Doları'ndan, yıllık% 6,5'lik büyüme oranıyla 2018'de 1,13 trilyon ABD Doları'na, toplam yatırım yapılabilir varlıkların oranı ise% 43'ten 50'ye yükseldi. %. Nereden alan Bak, Kuzey Amerika dışında alan UHNW müşteri varlıkları, Kuzey Amerika'dan biraz daha yüksek, yatırım yapılabilir varlıkların% 57'sini oluşturuyor alan % 44. Yeni varlıklar açısından, ultra yüksek net değerli müşteriler artan varlıkların% 93'üne kadar katkıda bulundu.
2.3.2 Ürünler: Esas olarak, çeşitli gelire sahip emanet edilen ve finansman ürünlerini teşvik eder
UBS'nin sunduğu ürün ve hizmetler, sadece hisse senedi ve tahvil gibi finansal ürünlerin yatırımını değil, aynı zamanda sigorta, fon, bankacılık ürünleri, emlak ve sanat yatırımlarının acente satışlarını da kapsayacak şekilde çok kapsamlıdır. Bunlar arasında emanet ve kredi ürünleri yüksek katma değere sahiptir ve UBS'nin ana ürünleridir.
Görevlendirilen hizmetler için talebi madencilik. UBS Varlık Yönetimi tarafından sağlanan hizmet türleri arasında isteğe bağlı, tavsiye niteliğinde ve güvenilmeyen hizmetler bulunur. 1) Tamamen emanet edilen müşteri, tüm yatırım karar verme ve yürütme yetkilerini UBS'ye emanet eder; 2) Danışman emanet eder, UBS yatırım sağlar Önermek Hesap riski izleme hizmetleriyle, müşteriler nihai karar verme yetkisini, 3) işlem emrini yürütmeyi veya yalnızca danışmanlık hizmetleri gibi komisyonsuz hizmetleri sağlar. İlk iki tür topluca emanet edilen hesaplar olarak adlandırılır ve müşteriler adına finansal yönetimin profesyonelliği ve mesleki ahlakı için daha yüksek gereksinimler getirir. UBS esas olarak varlıkların büyüklüğüne göre% 2,5'e kadar ücret alır ve emanet edilmeyen hizmetler esas olarak işlem komisyonları alır.
Devreye alınan hizmetlerin penetrasyon oranı üçte bire ulaştı. 2013 2018 yılına kadar, emanet edilen hesapların miktarı 0,53 trilyon ABD Doları'ndan 0,76 trilyon ABD Doları'na, yıllık% 7,5'lik bir büyüme oranı ve yatırım yapılabilir varlıkların oranı istikrarlı bir şekilde% 27'den% 34'e yükselmiştir. UBS, emanet edilen hesapları 2021 yılına kadar artırmayı hedeflemektedir. Oran% 40'a çıktı. Coğrafi açıdan bakıldığında, Birleşik Devletler, Avrupa ve Latin Amerika'da emanet edilen hesapların penetrasyon oranı daha yüksektir. 30 % Yukarıda, Asya komisyonlarının yüzdesi nispeten düşüktür, sadece% 13, bu UBS'nin gelecekteki büyüme alanıdır.
Hizmetlerin katma değerini artırmak için kredi hizmetleri yaygınlaştı. UBS Varlık Yönetimi, bankalar ve yatırım bankaları ile yakın ilişkisine dayanır, müşterilerin borçlanma ihtiyaçlarından yararlanır ve ipotek, rehin ve garantili finansman hizmetleri sağlar. 2014'ten 2018'e kadar, varlık yönetimi departmanının kredi sözleşmesi değeri, yaklaşık% 7,7'lik bir penetrasyon oranıyla 157 milyar ABD dolarından 174,7 milyar ABD dolarına yükseldi. İpotek türleri açısından menkul kıymetler ve konut amaçlı gayrimenkuller% 53, 30 Menkul kıymet varlıklarının%,% 96'sı, kredilerin kalitesini etkin bir şekilde garanti eden ortalama 3-6 ay süresiyle yatırım yapılabilir sınıf olarak derecelendirilmiştir.
Güvence altına alınan hizmetler ve kredi finansman hizmetleri, büyük ücretler ve faiz geliri getirmiştir ve UBS'nin varlık yönetimi gelirinin üç ayağı vardır. UBS Varlık Yönetimi Departmanının ticari gelirleri, varlık yönetimi geliri, işlem geliri ve faiz geliri olmak üzere üç türe ayrılır. 1) Varlık yönetimi geliri% 57'ye kadar çıkmaktadır. Bunların çoğu, portföy yönetim ücretleri ve hesap saklama ücretleri gibi yönetim varlıklarının toplam ölçeğine göre ücretlendirilen emanet edilen hizmetlerden gelir. Bu tür ticari gelirler sabittir ve piyasa koşullarıyla önemli ölçüde dalgalanmayacaktır. Varlık yönetiminin en büyük işi haline gelmiştir, 2012 -2017'de istikrarlı bir şekilde 7,1 trilyon ABD dolarından 9,6 trilyon ABD dolarına yükseldi ve payı% 50'den% 57'ye yükseldi. 2) İşlem geliri% 17'ye düştü. Bu tür işler, komisyonsuz hizmetlerden gelir ve aracılık komisyonları ve kredi ödeme ücretleri gibi işlem hacmine dayalı ücretler, piyasa işlem aktivitesinden kolayca etkilenir ve payı 7 yılda% 9 düşüşle% 28'den% 17'ye düşmüştür. 3) Faiz geliri% 25'tir. Bu tür iş kaynaklı kredilendirme hizmeti, geçtiğimiz 7 yılda% 21'den% 25'e biraz arttı.
2.3.3 Yönetim: Ön saf ekibini düzene koyun, hizmet süreci tasarımı müşteri merkezlidir
UBS, müşteri ihtiyaçlarını başlangıç noktası olarak alır ve danışmanlar ve müşteriler arasında pazar araştırması, varlık tahsis planları, ürün seçimi, işlem yürütme, yatırım izleme ve diğer bağlantıları kapsayan yakın temas kurar.
Danışman maliyetlerini düşürün ve ön ekiplerin kalitesini ve verimliliğini artırın. UBS, müşteri ilişkilerini sürdürmenin temeli olarak yatırım danışmanları oluşturmuştur. Belirli önlemler arasında 1) ofis otomasyonunu ve dijitalleşmeyi iyileştirmek; 2) farklı alanlardaki yatırım danışmanlarını 5-50 kişilik ekiplere ayırmak için bir ekip çalışması modeli benimsemek bulunmaktadır. Mart 2018 itibarıyla Bu çeyrekte, ekibe dahil olan danışmanlar, yalnızca müşterilere eksiksiz bir hizmet yelpazesi sunmak için değil, aynı zamanda bireysel danışmanların ayrılması nedeniyle müşteri kaynaklarının kaybını azaltmak ve müşteri kayıp oranını azaltmak için tüm danışmanların yaklaşık% 50'sini oluşturuyordu; 3) Danışmanların lisanslı mali danışmanlar olmasına yardımcı olun İstikrarlı bir kariyer planı oluşturduk ve danışmanların ciro oranı 2014'te% 4'ten 2018'de% 3'e düştü. 2013 -2018 yılında yatırım danışmanlarının istihdamı 11.300'den 10.700'e geriledi, kümülatif 5 puanlık bir düşüşle, ancak kişi başına işletme karına olan katkı 30 Özellikle 2017-2018'de Amerika ve Küresel Varlık Yönetimi Departmanlarının birleşmesi olmak üzere 90.000 ABD Dolarından 3.4 milyon ABD Dolarına artış, maliyetleri önemli ölçüde düşürdü ve verimliliği artırdı.
Hizmet süreci tasarımı net, iş bölümü net ve müşteri talep odaklıdır. UBS Varlık Yönetimi Bölümü, birlikte çalışan üç bölümden oluşmaktadır. 1) Baş Yatırım Ofisi (CIO) Yatırım sağlamaktan sorumlu Önermek , Yaklaşık 200 yatırım uzmanıyla, 24 saat izleme ve kilit alanlarda yatırım sağlama Önermek , Bir UBS bakış açısı oluşturmak, UBS'nin dış görüşlerinin senkronizasyonunu ve tutarlılığını sağlamak ve çeşitli departmanlarda UBS'nin varlık tahsisi karar vermesinde önemli bir temel haline gelmek. 2) Müşteri Strateji Ofisi (CSO) Müşteri ihtiyaçlarının, davranışlarının ve tercihlerinin derinlemesine analizi ve çeşitli müşteri ihtiyaçlarını karşılayan ürün portföylerinin formüle edilmesi. 3) Yatırım Planı Platformu (IPS) Spesifik yatırım planlarını formüle etmek ve uygulamaktan sorumludur. Üç departman birlikte çalışır, finansal danışmanlar müşteri ihtiyaçlarını tam olarak anlar ve CIO, büyük varlıkların tahsisi için bir çerçeve sağlar. Birleştirmek CSO müşteri davranışı ve risk iştahı analizi, IPS bir yatırım portföyü oluşturmak için yatırım çözümleri sunar.
2.3.4 Teknoloji: Dijital dönüşüm kırılacak
UBS Financial Technology'nin düzeni. Rui 2012 yılında Banka, dijital yapıları devreye almaya başladı, Finansman açısından, UBS'nin teknoloji yatırımına yaptığı yatırım, grubun gelirinin% 10'unu oluşturuyor. 2018'de UBS Grubu'nun teknoloji yatırımı 3,5 milyar İsviçre Frangına ulaştı. Yetenekler açısından, 2017 yılında UBS teknik personeli 20.000'den fazla kişiye ulaştı.
UBS Dikkat Maliyet tasarrufu, müşteri deneyimini iyileştirme ve risk yönetimi gibi alanlarda bulut teknolojisi, robotik, yapay zeka ve diğer alanlar kullanılıyor. 1) Bulut teknolojisi. Geleneksel sunucu veri depolaması pahalıdır ve israfa neden olması kolaydır. Bulut teknolojisi depolaması, yoğun saatteki siparişleri daha verimli bir şekilde işleyebilir. Şu anda, UBS verilerin üçte birini özel buluta aktarmıştır. Önümüzdeki dört yıl içinde UBS, verileri aktarmayı hedeflemektedir Sunucularda, özel bulutlarda ve genel bulutlarda merkezi olmayan depolama . 2) Yapay zeka. 2018 itibarıyla UBS, yatırım danışmanlarının müşteri sorularını yanıtlamasına ve manuel işlem hatalarını azaltmasına yardımcı olmak için 1.000 robotu kullanmaya başladı. Risk yönetimi ve kara para aklamayı önleme tanımlama için daha karmaşık işletmelere makine öğrenimi ekleyin. 3) Açık platform. UBS, küresel ölçekte sağlanan ürün ve hizmetleri entegre etmek için bir varlık yönetimi platformu, One WMP gibi platform kaynaklarının entegrasyonuna ve açıklığına bağlıdır; başka bir örnek, yukarı ve aşağı yönlü şirketlerin müşterek olarak ürün sunmasına ve müşteri hizmetini iyileştirmesine olanak tanıyan tedarikçilerle bir iş ortağı platformu oluşturmaktır. Deneyim.
Dijital dönüşüm, robo-danışman yolundan çekilir ve mahsur kalır. UBS, SmartWealth platformunu geliştirmek için 1 milyar ABD doları yatırım yaparak 2016 yılında akıllı yatırım danışmanlığı alanına girdi. Biri müşterilerin batması, Başlangıç eşiği 15.000 pound olarak belirlendi, Çok Geleneksel servet yönetiminden daha düşük, İkincisi, otomatik yönetimdir, Platform, müşterilerin finansal durumuna, risk iştahına ve finansal hedeflerine vb. Göre yatırım stratejilerini özelleştirir. Üçüncüsü, hizmet süreci uygundur, Müşterilerin, UBS tarafından sağlanan yatırım modelinden yararlanmak için yalnızca çevrimiçi olarak kaydolmaları gerekir Önermek . Ancak son iki yılda robo-danışmanlar tatmin edici bir şekilde çalışmadı. UBS, tanınmış markalar ve uzun bir geçmişle müşteri güvenini kazanmada ve üst düzey müşterilere seçkin hizmetler sunmada iyidir, ancak eşik büyük ölçüde düşürüldükten sonra, UBS'nin uzun süredir sürdürdüğü üst düzey strateji ile tutarsızdır. İkincisi, maliyet-fayda uyuşmazlığıdır, Bir yandan, müşteri sayısı arttıkça UBS'nin daha fazla personel tahsis etmesi gerekirken, diğer yandan UBS, müşterilerden diğer robo-danışma platformlarından daha yüksek ve daha az rekabetçi olan yaklaşık% 1,95 daha yüksek bir yönetim ücreti talep etmektedir. 2018'de UBS, geri çekilme kararı aldı ve bunun yerine üçüncü taraf yazılım satıcısı Broadridge ile bir varlık yönetimi platformu geliştirmek için işbirliği yaptı ve dijital dönüşüm geçici olarak askıya alındı.
3 Aydınlanma: Çin, varlık yönetimi devlerini nasıl yetiştiriyor?
Servet yönetimi ülke Üst düzey hizmet sektörünün gelişme yönü, finansal kurumların daha büyük ve daha güçlü hale gelmesi için bir dönüm noktasıdır ve finansal açılımdan sonra tüm finansal kurumlar için bir savaş alanıdır. Olgun ve sağlıklı bir servet yönetimi endüstrisi, finansal hizmetlerin reel ekonomideki rolünü oynayabilir, kaynakların etkin tahsisini teşvik edebilir ve sosyal ve yerleşik refah rezervuarı rolünü üstlenebilir.
3.1 ülke Sağlam bir servet yönetim sistemi nasıl kurulur
UBS'nin geliştirme deneyimlerinden, olgun varlık yönetiminin fonlara, sistemlere ve piyasalara yüksek talepler getiren gelişmiş bir finansal gelişme biçimi olduğu görülebilir. Biri finansman seviyesidir. Toplam sosyal servetin birikimi ve bazı yüksek net değerli bireylerin yükselişi servet yönetimine bir canlı su kaynağı getirmiştir.Bu aynı zamanda UBS'nin Amerika Birleşik Devletleri ve Çin'deki iki büyük pazarı güçlü bir şekilde keşfetmesinin nedenidir. İkincisi kurumsal düzeydir. İsviçre'nin kişi başına düşen GSYİH'si 83.000 ABD dolarına ulaşarak dünyada ikinci sırada yer almasına rağmen, iç pazarı küçüktür ve küresel zenginleri çekmek için yalnızca rekabetçi bir sisteme güvenebilir. Bu nedenle, siyasi tarafsızlık, banka gizliliği, vergi cennetleri, para birimi istikrarı ve kambiyo özgürlüğünü birleştirir. Biri zenginlerin güvenlik ve düşük vergi oranlarına olan ihtiyaçlarına uygun. Üçüncüsü, piyasa faktörleridir. Mali krizin ardından, çok sayıda ekonomi negatif faiz oranı politikaları uyguladı ve yatırımcıları daha çeşitli ve karmaşık finansal ihtiyaçlara ve ürünlere yönelmeye zorladı.Hangi ekonomi, etkin kaynak tahsisi ve bol ürün tedariği ile açık ve şeffaf bir finans piyasası sağlayabilir. UBS, küresel sermaye piyasasının bu düzenine dayanıyor.
Genel olarak, her ekonominin servet yönetimi endüstrilerini geliştirmek için farklı yolları vardır. 12
201920181902008-201817%
201877.7%11.8%42.9%13.4%12%
Önermek : Biri ülke
3.2
1 2 Top10541 3 4
1 2 3 4 57%
Önermek :
