Fed'in birbirleriyle konuşmayı reddedeceğinden korkmayın. Altın yatırımcılarının hala para için bir eğrisi var
13 Haziran Çarşamba günü, spot altın fiyatı bir haftanın en düşük seviyesini yenilemeye devam etti ve günlük çizginin iki ardışık negatif kaydetmesi bekleniyor; ABD doları endeksi bir kez 94'e yaklaştı. Fed bugün daha sonra politika toplantısını sonlandıracak. Fed'in bu yıl ikinci faiz artırımına başlayacağı neredeyse kesin, bu nedenle yatırımcılar politika açıklaması ve Powellın basın toplantısında gelecekteki faiz artışlarının hızı hakkında ipuçları bulmayı umuyorlar.
Fed'e ek olarak, Avrupa Merkez Bankası da bu hafta sonra yeni bir döviz anlaşması açıklayacak. Bazı analistlere göre, bu haftanın Fed toplantısı tek başına yeni bir tek taraflı trend dalgasından doları teşvik edip edemeyeceğini belirleyemiyor. Avrupa Merkez Bankası'nın politika toplantısının, Euro'nun kısa vadeli yönünü etkileyerek ABD doları ve altın için yeni bir referans çerçevesi oluşturması bekleniyor.
Basım zamanı itibarıyla, spot altın% 0,12 düşüşle ons başına 1,294,39 ABD dolarına gerileyerek yaklaşık 6 işlem gününde ons başına 1,292,24 ABD doları ile rekor düşük; ana COMEX altın sözleşmesi% 0,12 düşüşle ons başına 1,297,7 ABD doları; ABD doları endeksi% 0,09 artışla 93,915'e geriledi , Gün içi zirve son 6 günde 93.977'ye ulaştı.
Federal Rezerv, politika açıklamasını 14 Haziran Perşembe günü Pekin saatiyle 02: 00'da açıklayacak ve Başkan Powell daha sonra bir basın toplantısı düzenleyecek. Powell, bu yıl Amerika Birleşik Devletleri'ndeki faiz artırımlarının sayısı hakkında ipuçları verebilir. ABD ekonomisindeki istikrarlı genişlemenin ardından piyasanın odak noktası, Fed'in politikasını 2018'de dört kez ve bu yılın başlarında üç kez sıkılaştırmasını önerip önermeyeceğidir.
Doların kısa vadeli kazançlarının ana itici gücü
Politika bildiriminin ifadesi değişebilir
Fedin politika açıklamasında uzun zamandır federal fon oranları bir süre daha beklenen uzun vadeli düzeyin altına düşmeye devam edebilir ifadesini içeriyordu, ancak bu durum değişebilir.
Haftalardır, Fed yetkilileri politika bildiriminde değişiklik yapmayı planladıklarını ima etti. Son politika toplantısının tutanaklarına ve o zamandan beri karar vericilerin yorumlarına göre, bazı Fed yetkilileri, federal fon oranının zaten "tarafsız seviyede" veya ona yakın olduğuna ve bu nedenle "uzlaşmacı" olarak adlandırılmaya devam edilmemesi veya yatırım ve harcamaları doğrudan teşvik etmemesi gerektiğine inanıyor. Seviye.
Mizuho Securities'in baş döviz stratejisti Yafumi Yamamoto, "Gelişmekte olan piyasalarda son zamanlarda yaşanan çalkantının Fed'in faiz artırımlarını hızlandırmasını engelleyebileceği yönünde bir görüş var. Bu nedenle, Fed yıl içinde politika sıkılaştırmasını hızlandırmak için gerçekten herhangi bir ipucu verirse, ABD doları fayda sağlayacaktır. "
INTL FCStone analisti Edward Meir bir raporda şunları söyledi: "Altının fiyatı Çarşamba günkü Fed toplantısına doğru daha da zayıflayabilir, çünkü dolar politika açıklamasından önce yükselebilir."
İleriye dönük rehberliğin görevi bitirip bitirmediği
2008 mali krizinin ardından, ABD ekonomisinin toparlanmasına olan güveni artırmak için, Başkan Bernanke, 2011'den bu yana her çeyrek sonunda bir basın toplantısı düzenleme uygulamasını başlattı. Amaç, Fed'in para politikasının ayrıntılarını ve ekonomik koşullara ilişkin görüşlerini açıklamak için piyasa ile tam olarak iletişim kurmasını sağlamaktır.
Ancak, Fed'in gevşeme politikası konuşması ekonomiyi istikrara kavuşturma ve güçlü bir toparlanma hedefine ulaştığından, Fed ileriye dönük politika rehberliğini gelecekte kademeli olarak iptal edebilir.
OCBC Bank analisti Barnabas Gan, "Bir faiz artışı neredeyse kesin ve faiz oranlarını 25 baz puan daha yükseltmenin çok mümkün olduğu açık. Piyasa gözlemcileri, Fed'in ifadelerine çok dikkat edecekler ve insanlar, bu yılın sonunda dördüncü bir faiz artırımı yapılacağını gösteren herhangi bir ileriye dönük rehberlik olup olmayacağı konusunda çok endişelenecekler. "
Powell'ın tutumu iletişimi geliştirebilir
Fed Başkanı Powell, piyasaya şimdiye kadar herhangi bir sürpriz getirmedi. Para politikası açısından iktisatçıların dörtte üçü Powell'ın performansının beklentilerden uzak olmadığını söyledi. Göreve gelmeden önce her zaman güvercin bir yetkili olduğu için, faiz oranlarını artırma konusunda temkinli davranması normal haliydi.
Ancak Fed Başkanı Powell'ın, her politika toplantısından sonra bir basın toplantısı düzenlemeyi ve soruları yanıtlamayı düşündüğü bildiriliyor. Bu hareket, Fed'in faiz oranlarını daha fazla artırabileceği beklentilerini artırıyor. Fed şu anda her iki toplantıda bir basın toplantısı düzenliyor.
Enflasyon hızlanan oran artışlarını destekleyebilir mi?
ABD tüketici fiyatları, benzin fiyatlarındaki büyümenin yavaşlaması, enflasyondaki istikrarlı yükseliş ve işgücü piyasasındaki sıkılaşma nedeniyle Mayıs ayında bir miktar yükseldi.Bunun, Çarşamba günü Fed'i yılın ikinci kez faiz artırımına teşvik edeceği, ancak bunun politika yapıcılara yükselişi hızlandırma fırsatı verip vermeyeceği düşünülüyor. Faiz oranlarına ilişkin karar yeterli destek sağlar ve iktisatçılar bölünür.
JP Morgan Chase ekonomisti Michael Feroli, "Ne çok sıcak ne de çok soğuk. Bu nedenle, enflasyon verilerinin Mayıs ayındaki performansı enflasyon tartışmasının koşullarını değiştirmeyecek, Fed toplantısında büyük dalgalanmalara neden olmayacak."
BMO Capital Markets'ın kıdemli ekonomisti Sal Guatieri, Enflasyon, politika yapıcıların büyük çoğunluğunun faiz beklentilerini yükseltmesine imkan verecek şekilde yavaş ama istikrarlı bir şekilde yükselen bir baskı ile karşı karşıya. Yarın faiz oranlarını yükselttikten sonra, yılın ikinci yarısında faiz oranlarını iki kez artırabilirler. . "
Dahası, Fed'in gerçekten tercih ettiği şey başka bir enflasyon göstergesidir - şu anda% 2 hedefinin biraz altında olan gıda ve enerji hariç kişisel tüketim harcama fiyat endeksi (PCE).
PCE, Nisan ayında yıllık bazda% 1,8 artarak Mart ayındaki artışa denk geldi. Ekonomistler, çekirdek PCE'nin bu yıl% 2 hedefini aşacağını tahmin ediyor. Fed yetkilileri, enflasyonun hedefi aşması konusunda çok endişelenmeyeceklerini ima etti.
Avrupa Banka Konferansı, ABD dolarının eğilimini belirlemek için yeni bir referans sistemi
Amerika Birleşik Devletleri para politikasını sıkılaştırırken, başka yerlerde faiz artırımı beklentileri zayıflayarak doları altı hafta boyunca yükselmeye itti, ancak ivmesi zayıfladı. Bazı analistlere göre, bu haftanın Fed toplantısı tek başına yeni bir tek taraflı trend dalgasından doları teşvik edip edemeyeceğini belirleyemiyor.
Fed'e ek olarak, Avrupa Merkez Bankası'nın Perşembe günkü politika toplantısının euronun kısa vadeli yönünü etkilemesi ve dolar için yeni bir referans çerçevesi oluşturması bekleniyor. Avrupa Bankası daha sonra tahvil satın alma planından çekilme konusunda ipuçları verebilir.
Avrupa Merkez Bankası'nın büyük ölçekli tahvil alım programını geri çekmeye başlayacağına dair spekülasyonlar var.Bu beklenti, geçen hafta euro'yu dolar karşısında üç haftanın en yüksek seviyesi 1.1840'a çıkardı ve ABD endeksi bir kez 93'e yakın geriledi. Ancak euro kazanımlarını tutamadı.
Yamamoto, "Beklenti, Avrupa Merkez Bankası'nın politika normalleştirme hızını artırmaya istekli olacağı yönündedir, ancak bu beklentilerin biraz fazla olduğunu düşünüyorum. Bu görüşme, şahin dilini dört gözle bekleyenleri hayal kırıklığına uğratabilir ve bu, son zamanlarda euronun neden zayıf olduğunu açıklayacaktır. . "
SMBC Nikko Securities'de kıdemli stratejist olan Makoto Noji, "Avrupa Merkez Bankası şahin gibi görünse bile, bu Alman tahvillerinin getirilerini artıracak ve İtalyan devlet tahvillerinin getirilerinin yükselmesine neden olabilir, ancak nihayetinde euronun yükselişini sınırlayacaktır" dedi.
Euro, İtalyan tahvil getirileri ile ters bir bağlantı gösterme eğilimindedir. İtalya'daki siyasi çalkantı piyasayı vurdu ve Mayıs ayı sonunda İtalyan tahvil getirilerinin artmasıyla euronun düşmesine neden oldu.
BNP Paribas analist ekibi, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), gevşeme tutumundan tarafsız bir politika duruşuna geçmeye devam ediyor. Komitenin, faiz oranlarını uzun vadeli faiz oranlarının altında tutmaya yönelik ileriye dönük yönlendirmeyi kaldırmasını bekliyoruz. Politika kademeli olarak kapanıyor. Sıkılık piyasa tarafından tamamen emildi, bu nedenle ABD dolarının bundan fayda görmesini beklemiyoruz. "
Spot altın, 1263-1278 dolar aralığına keskin bir düşüş eğilimi gösteriyor
Kama içindeki spot altının konsolidasyonu sona ermek üzere ve keskin bir şekilde 1263-1278 dolar aralığına düşme eğiliminde. Kama bir noktaya kadar küçülüyor, bu da güçlü bir değişimin meydana gelmek üzere olduğunu gösteriyor.
Düşüş eğilimi dalgasının ardından oluştuğu için düşüş eğilimine benziyor. Ek olarak, bu düşüş trendi dalgası beş dalgadan oluşur ve beş dalgalı döngü genellikle uzar.
1281.76 $ 'dan gelen toparlanma, 1365 $ civarında oluşan çift tepenin boyun çizgisine doğru bir geri çekilme olabilir. Bu model, hedefin 1240 dolar civarında olduğunu gösteriyor.
Daha gerçekçi bir hedef, düşen C dalgasının sırasıyla% 138,2 ve% 161,8 tahmin edilen seviyeleri olan 1278 ABD Doları veya 1263 ABD Doları olabilir. Direnç 1302 $ seviyesinde ve bir atılım 1310-1317 $ aralığına yükselebilir.
Huitong Finance Yihuitong yazılımı, Pekin saatiyle 20: 14'te, spot altının ons başına 1.294.86 $ 'dan kote edildiğini gösteriyor.
