İnternet komisyonculuğu birleşmeleri ve satın almaları yeniden dalgalara neden oluyor, Morgan Stanley 13 milyar dolara E-Ticareti satın alıyor
Charles Schwab ve TD Ameritrade'in 2019'daki "sıfır komisyon" savaşında birleşmesinin ardından, ABD İnternet komisyonculuğu endüstrisinin başka bir ağır haberi var: Morgan Stanley, E-Ticaret'i (E-Ticaret) satın alacak ve kitlesel finansal varlık yönetimi hizmetlerine girecek. Bu, finansal krizden bu yana Bank of America tarafından yapılan en büyük satın alma olacak.
Hisse takası edinimi için% 30 prim
20 Şubat 2020'de Morgan Stanley, indirimli aracılık E-Ticaretini 13 milyar dolara satın alacağını duyurdu. Satın almanın dördüncü çeyrekte tamamlanması bekleniyor.
Resmi internet sitesine göre, bu işlem hisse takası yoluyla gerçekleştirildi: E-Ticaret hissedarları, her bir hisse için 1.0432 adet Morgan Stanley hissesi takas etti. Önceki günün kapanış fiyatına göre Motorola bu işlem için yaklaşık% 30 prim ödedi.
Haberin açıklandığı gün Morgan Stanley'nin (MS) hisseleri% 4'ün üzerinde düşerken, E-Ticaret'in (ETFC) hisseleri% 22 arttı.
Varlık yönetimi, kârın% 60'ına katkıda bulunur
Barron's tarafından 2019'da seçilen ilk on İnternet komisyoncusu arasında, E-Ticaret üçüncü, IB ve Fidelity Investments'tan sonra ikinci sırada yer aldı.
Robinhood ve diğer yeni İnternet komisyoncularının etkisi altında, Ekim 2019'da Schwab, TD Ameritrade, Etron Varlık Yönetimi, Fidelity International, Interactive Brokers vb. Art arda komisyonsuz politikayı açıkladı.
Sektördeki uzmanlar, Morgan Stanley'in satın alınmasının perakende komisyoncularına girmek için daha önemli bir fırsat olduğuna inanıyor.
Morgan Stanley'in başkanı ve CEO'su James Gorman, 2002'de Merrill Lynch'de yönetici olmasından bu yana E-Ticarete önem verdiğini söyledi. E-Ticaret'in satın alınması, şirketin servet yönetimi işi için olağanüstü bir gelişme elde etmek için büyük bir fırsat ve aynı zamanda servet yönetimi stratejisinde büyük bir ilerlemedir. Bu satın alma, şirketin danışman odaklı iş modelinin doğrudan tüketiciye yönelik ikonik bir marka edinmesine olanak tanır.
Devralma tamamlandıktan sonra Morgan Stanley, E-Trade'in 5,2 milyon müşteri hesabını alacak ve 360 milyar dolarlık varlığı yönetecek. Varlık yönetimi işi, Morgan Stanley'in vergi öncesi karının yaklaşık% 60'ını oluşturacak ve daha riskli ticaret işi için bir denge sağlayacak.
James Gorman, "Müşterilerimiz dijital erişime ve dijital bankacılık hizmetlerine gittikçe daha fazla ihtiyaç duyuyor ve müşterileri varlık yönetimi tavsiyesi istiyor. Bu, Morgan Stanley'in istikrarlı ve çeşitlendirilmiş bir işletme haline gelmesi için sürekli gelişimine doğru bir adım."
Kayıp Goldman Sachs
Kasım 2019'da FoxNews, Goldman Sachs'ın E-Ticarette hisse satın almayı planladığını bildirdi.
Ancak, teknoloji, kurumsal kültür ve fiyat nedenlerinden dolayı Goldman Sachs sonunda satın almayı bırakmayı seçti.
Viola Risk Danışmanları analisti David Hendler, Morgan Stanley'in Goldman Sachs'tan daha iyi bir değere sahip olduğunu ve E-Ticaret ile daha iyi örtüştüğünü, bu nedenle E-Ticaret satın almak için daha uygun olduğunu söyledi.
Goldman Sachs, mali krizden bu yana büyük ölçekli satın almalar yapmadı. Morgan Stanley, Bank of America ve JPMorgan Chase, Goldman Sachs'ı "yabancı" yapan büyük satın almalar yaptı.
Bu yılın Ocak ayında Goldman Sachs CEO'su David Solomon, "Büyük bir banka satın almak istemiyoruz" dedi.
Ancak Goldman Sachs satın almamış olmasına rağmen aktif olarak kamu finans hizmetlerine de giriyor. Şirket, oldukça gizemli bir Wall Street yatırım bankasından, çeşitli gelir kaynaklarına sahip bir bankacılık devine dönüşmeye çalışıyor. Goldman Sachs, ilk kez ana akım tüketicilere yüksek faizli tasarruflar ve kişisel kredi hizmetleri sağlamak için 2016 yılında Marcus'u kurdu ve geçen yıl teknoloji devi Apple ile ilk kredi kartını piyasaya sürdü.
Çin'e giren kurumlar hala suyu test ediyor
Açılmanın derinleşmesi ile Çin'deki yabancı fonlu kurumların sayısı artıyor.
2019'un sonunda, Nomura Oriental ve JP Morgan Chase (Çin) arka arkaya açıldı. Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun idari inceleme ve onayının ilerlemesi, ortak girişim menkul kıymet firmaları Morgan Stanley Huaxin ve Goldman Sachs Gaohua'nın hisse sahibi olmak için yaptığı başvuruların hala onay beklediğini gösteriyor.
Ancak, "yabancı genlere" sahip menkul kıymet firmalarının çoğu, pazar payı ve performans açısından "kesinlikle hepsi" dir.
17 Ocak 2020'de Huaxin Co., Ltd., Morgan Stanley Huaxin'in denetlenmemiş mali raporunu açıkladı. 2019 için gelir 132 milyon yuan, yatırım bankacılığı işi 100 milyon yuan katkıda bulundu; net kar -109 milyon yuan oldu Ve 2017'den 2019'a kadar, zarar miktarı art arda üç yıl boyunca kademeli olarak arttı.
10 Şubat 2020'de, en son aylık rapor verileri, Morgan Stanley Huaxin'in Ocak gelirinin 235.700 yuan ve net karının -19.392.700 yuan olduğunu gösteriyor. Dönemin sonunda net varlıklar 523 milyon yuan idi.
Bu makale, menkul kıymetler endüstrisi uzmanlarından alınmıştır.
