Hero Mutual Entertainment, Dongjing Electronics'in arka kapılarını açmayı planlıyor: 1,8 milyardan fazla değerinde bir kitap dikkate değer
Dongjing Electronics (002199.SZ), 25 Mayıs'ta "Hero Interactive Entertainment Technology Co., Ltd. ve İlgili Taraf İşlemleri Planının Büyük Varlık Değişimi ve Hisse Değişimi Birleşmesi" ni yayınladı. Dino Yatırım ve Huayi Kardeşleri hisse değişimi yoluyla özümsemeyi ve birleştirmeyi planlıyor. , Shenzhen Xingyue, Beijing Sequoia, vb. Hero Interactive Entertainment'ın (430127.OC) hisselerinin% 100'üne sahiptir.
Duyuru çıkar çıkmaz Dongjing Electronics'in hisse senetlerinde dört gün üst üste günlük limit vardı. Peki bu M&A işleminin durumu nedir?
Birleşen taraf ve hedefin finansal görünümü
Duyuruya göre Dongjing Electronics'in ana işi kuvars kristali bileşenlerinin araştırma ve geliştirme, üretim ve satışıdır.Ana ürünleri arasında rezonatörler, osilatörler ve diğer kuvars kristali bileşenleri bulunmaktadır. Şirketin endüstrisi, elektronik bileşenler endüstrisinin kuvars kristali bileşenleri alt endüstrisine aittir ve endüstri, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından "C39 Bilgisayar, İletişim ve Diğer Elektronik Ekipman İmalatı" olarak sınıflandırılmıştır. Son üç yılın temel finansal verileri aşağıdaki gibidir:
Hero Interactive Entertainment, temel olarak mobil e-spor oyunlarının geliştirilmesi ve dağıtılması, oyun oyuncularına ve operatörlerine çevrimiçi oyun ürünleri sağlamak ve oyun geliştiricilerine dağıtım ve ajans operasyon hizmetleri sağlamakla ilgilenmektedir. Borsaya kayıtlı şirketlerin yönetim sektörü sınıflandırmasına göre, Hero Mutual Entertainment bir İnternet bilgi hizmetidir.
Hisse senedi transfer sisteminde açıklanan finansal raporuna göre şirketin son üç yıldaki temel finansal verileri aşağıdaki gibidir:
Karşılaştırıldığında, Hero Interactive Entertainmentın gelir ölçeği, kesinti sonrası ana şirkete atfedilebilen net kar ve brüt kar marjı Dongjing Electronicsten çok daha fazladır, bu da Hero Interactive Entertainmentın kârlılığının Dongjing Electronicsten önemli ölçüde daha yüksek olduğu anlamına gelir.
Bununla birlikte, Hero Interactive Entertainment'ın 2016-2018 gelirinin hala artmasına rağmen, kesinti sonrası ebeveyne atfedilebilen net kârın art arda üç yıl boyunca düştüğünü de belirtmek gerekir.
İşlem planına genel bakış: hisse değişimi ve birleşme
İşlem planına göre, işlemin her iki tarafı da işlem fiyatlandırması ve teminat performans taahhütleri konusunda henüz net hükümler koymamışlardır.İşlem aşağıdaki şekilde özetlenmiştir:
Dongjing Electronics, tüm varlıklarını ve işini, Hero Interactive Entertainment'ın% 100 özsermaye işleminin fiyatının eşdeğer kısmı ile değiştirecek. Varlıkların değerinden daha düşük olan varlık kısmı, listelenen şirket tarafından Hero Interactive Entertainment'ın orijinal hissedarlarına hisse başına 9,85 yuan fiyatla ihraç edilecektir.
Birleşme tamamlandıktan sonra, Hero Interactive Entertainment hisse senedi transfer sistemindeki kaydını feshedecek ve tüzel kişiliğini iptal edecek.Belirlenen şirket var olmaya devam edecek ve (veya tamamen sahip olunan bir yan kuruluş olarak Hero Interactive Entertainment'ın tüm varlıklarını, yükümlülüklerini, işlerini, personelini ve sözleşmelerini devralacaktır). , Nitelikler ve diğer tüm haklar ve yükümlülükler.
Borsaya kayıtlı şirket tarafından satın alınan tüm varlıklar ve işletmeler, 1 yuan fiyatla Dino Investment'a veya Dino Investment tarafından belirlenen üçüncü bir şahsa devredilecektir.
Borsaya kayıtlı şirketin şu anki hâkim hissedarı Blue Ocean Investment Holdings ve asıl kontrolör Qian Jianrong'dur. Bu işlemin tamamlanmasının ardından, Dino Investment ve onun uyumlu tarafları Dino Brothers'ın sahip olduğu borsaya kote şirketin toplam hisselerinin, Blue Ocean Investment Holdings'in elinde bulunan borsada işlem gören şirketin hisse ve oy haklarını aşması beklenmektedir. Borsaya kayıtlı şirketin gerçek kontrolörünün olarak değişmesi beklenmektedir. Book Ridge.
Layman'ın şartlarına göre, bu arka kapı listesi, Dongjing Electronics'in işlemden sonra yalnızca bir "net kabuk" tutacağı ve aynı zamanda Hero Interactive Entertainment'ın tüm varlıklarının listelenen şirketin mali tablolarına aktarıldığı anlamına gelir.
İşlemin her iki tarafının da açıklanan mali verilerine göre, Hero Mutual Entertainmentın toplam varlıkları ve net varlıkları Dongjing Electronicsin sırasıyla% 1180,43 ve% 1286,06'sıdır. Hero Interactive Entertainment'ın toplam varlıklarının ve net varlıklarının Dongjing Electronics'inkinden çok daha yüksek olduğu görülebilir.
İşlem planı şu şekilde açıklandı: "Bu işlemin tamamlanmasından sonra, şirketin varlık kalitesi ve mali durumu önemli ölçüde iyileştirilecek, risk direnci artırılacak, temel rekabet gücü, sektör etkisi ve karlılık önemli ölçüde iyileştirilecek ve bu da tüm hissedarların korunmasına yardımcı olacaktır. Paydaşlar için bir kazan-kazan durumu elde etmek küçük ve orta ölçekli hissedarların çıkarlarıdır. "
Odak: Kitap, 1,8 milyardan fazla şerefiye biriktirdi ve gelecekteki değer düşüklüğü testlerinin baskısı göz ardı edilemez
Bununla birlikte, Hero Mutual Entertainment'ın kitaplarındaki yüksek iyi niyeti dikkat çekmeye değer.
Hero Mutual Entertainment'ın finansal rapor verilerine göre 31 Mart 2019 itibarıyla kitap şerefiyesi 1,89 milyar olarak gerçekleşti. Bunların arasında, üç yan kuruluş 2018'de birleştirildi ve yeni şerefiye 498 milyon yuan idi.
2018 yılında Hero Interactive, yeni birleştirilmiş yan kuruluşlar Zhuhai Netyida Electronic Technology Development Co., Ltd. ve Shenzhen Lianrong Internet Financial Services Co., Ltd. için sırasıyla 15.0579 milyon RMB ve 2.199 milyon RMB şerefiye değer düşüklüğü karşılığı karşılık ayırdı.
Arka kapı listelemesi başarılı olursa, Hero Interactive Entertainment'ın kitaplarındaki iyi niyet, listelenen şirkete diğer varlıklarla birlikte enjekte edilecektir.
Hero Interactive'in işletme gelirinin 2016'da 935.990.900 RMB'den 2018'de% 27.35 artışla 192.098.800 RMB'ye yükseldiğini belirtmek gerekir. Bununla birlikte, brüt kar marjı, 2016'da% 88,43'ten 2018'de% 71,97'ye düşerek son üç yılda düşmeye devam etti.
"Ticari İşletmeler için Muhasebe Standartları No. 8-Varlık Değerinde Değer Düşüklüğü" ne göre: "Hizmet ömrü belirsiz olan işletme birleşmeleri ve maddi olmayan duran varlıklardan oluşan şerefiye, değer düşüklüğü belirtisi olup olmadığına bakılmaksızın, her yıl değer düşüklüğü açısından test edilmelidir."
"İşletmenin faaliyet gösterdiği ekonomik, teknolojik veya yasal ortam ve varlıkların bulunduğu pazar, cari dönemde veya yakın gelecekte işletme üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olacak büyük değişiklikler geçirecektir", varlıkların değer düşüklüğüne uğrayabileceğini gösterir.
Duyuruya göre, Hero Mutual Entertainment ve holding iştiraki haksız bir rekabet anlaşmazlığına karıştı ve açıklamada 5,88 milyon tahmini borç geri çekildi. Davanın özel içeriği, şirketin "Nationwide Shootout" oyununun telif hakkı ve haksız rekabeti ihlal ettiğinden şüpheleniliyor olmasıdır.
Hero Interactive Entertainment'ın mali raporundaki açıklamaya göre, "Nationwide Shootout 2", aralarında Hong Kong, Makao, Tayvan ve Güneydoğu Asya'nın da bulunduğu 10'dan fazla ülke ve bölgede çevrimiçi olarak yayınlandı. Şirketin ana gelir kaynaklarından biri. Bekleyen bu davanın beklenen etkisi henüz değil Bil.
Muhasebe standartlarına göre: Şerefiye değer düşüklüğüne uğradığında, doğrudan cari karı azaltacaktır ve zarar sonraki yıllarda geri döndürülemez. Şerefiyenin bozulmasının neden olduğu cari karlarda meydana gelen keskin düşüşlerin örnekleri nadir değildir.
Rüzgar verilerine göre 2018 yılında A-hisse pazarındaki 885 şirket, şerefiye nedeniyle değer düşüklüğü zararı yaşadı. 100 milyon yuan'dan fazla şerefiye değer düşüklüğüne sahip 254 şirket bulunmaktadır. Büyük eğlence sektörü, şerefiye değer düşüklüğünden en çok etkilenen alan olup, bunların arasında, Tianshen Entertainment 4.06 milyar yuan değer düşüklüğü kaybı ile birinci sırada yer aldı.
Dongjing Electronics bu sefer Hero Interactive Entertainment'ı başarılı bir şekilde satın alabilir mi?
Bu makale Bread Finance'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
