Şok edici gök gürültüsü! Şu anda, 1,35 trilyonluk nadir büyük bir kayıp! Büyük yatırım berbattı, en zengin adam sunağa düştü! Gerçek test geliyor
China Fund News Li Di'nin stajyer muhabiri
Bugün SoftBank, 1.35 trilyon yen (yaklaşık 87.5 milyar yuan) işletme zararı olması beklenen tüm yıllık performans tahminini açıkladı.
Daha önce, piyasa SoftBank'ın tüm yıl için 466.56 milyar yen (yaklaşık 30.2 milyar yuan) işletme karı elde etmesini bekliyordu.
SoftBank'ın kendi işletme karı tahminleri ile piyasa beklentileri arasındaki boşluk neredeyse iki trilyon yen'dir ve bu bir performans patlaması olarak tanımlanabilir.
Vision Fund 1,8 trilyon yuan kaybetti
SoftBank'ın performansını aşağı sürükleyin
Bugün, Softbank tam yıllık finansal performans tahminini (Tam Yıllık Finansal Sonuç Tahminleri) yayınladı. Bunlar arasında, büyük işletme performansı kaybı yatırımcıların dikkatini hızla çekti.
SoftBank, 2019 mali yılında (2019.4.1-2020.3.31), SoftBank'ın yıllık faaliyet zararının 1,35 trilyon yen (yaklaşık 87,5 milyar yuan) olacağını tahmin ediyor ve bu, piyasanın beklenen 466,56 milyar yen değerinden çok daha düşük.
Ek olarak, SoftBank ayrıca 2019 mali yılında yaklaşık 49 milyar yuan olan 750 milyar yen (ana şirketin sahiplerine atfedilen net gelir) net zarar elde edecek.
Sprint Corp. T-Mobile US Inc. ile Birleşme, SoftBankın performansını bir ölçüde etkiledi. SoftBank yaptığı açıklamada, 2019 mali yılı için gelirinin, esas olarak ABD'deki yan kuruluşu Sprint Corp. nedeniyle% 36 düşüşle 6.15 trilyon yen'e düştüğünü söyledi. T-Mobile US Inc. ile Birleşme sonrasında bilançodan çıkarıldı.
SoftBankın gürleyen performansının ana nedeni Vizyon Fonunun sürüklenmesidir. Performans tahmininde, SoftBank Vizyon Fonunun 2019 mali yılında yaklaşık 1,8 trilyon yen (yaklaşık 116,2 milyar yuan) zarar ettiğini belirtti.
SoftBank, piyasa ortamındaki bozulma nedeniyle SoftBank tarafından yatırım yapılan şirketlerin gerçeğe uygun değerinin düştüğünü, bunun da Vizyon Fonu'nun kaybının ana nedeni olduğunu sözlerine ekledi.
Daha önce Vizyon Fonu'nun sürüklenmesi nedeniyle SoftBank, 2019 mali yılının ikinci çeyreğinde 14 yılda ilk çeyrek zararını yaşamıştı. Önümüzdeki çeyrekte, Vizyon Fonu'nun ciddi kayıpları, SoftBank'ın üç aylık kârını% 99 oranında düşürmeye devam etti.
Vizyon Fonu yatırımlarının büyük bir kısmının yeni kurulan şirketlere yoğunlaştığı ve fiili yatırım hızının başlangıçta beklenenden çok daha hızlı olduğu bildirildi. CNBC raporlarına göre, Mart 2019 itibariyle 100 milyar ABD doları sermayeli Vizyon Fonu yaklaşık 70 milyar ABD doları yatırım yaptı.Orijinal Vizyon Fonu, fonu tamamlamak için dört ila beş yıl harcamayı planladı.
Aşırı hızlı yatırım hızı ve yeni kurulan şirketlere odaklanmanın yatırım tarzı, SoftBank'ın yatırım kararlarının kalitesini bir ölçüde etkiledi. Yönetim altındaki dünyanın en büyük risk sermayesi fonu olarak, Vizyon Fonu'nun yakın zamandaki düşük yatırım performansı, "Evrendeki İlk Risk Sermayesi Fonu" unvanıyla eşleşmiyor. Birçok büyük projenin kayıpları, çok kötü performansla karşı karşıya kalmasına neden oldu.
Yatırım bankası Sanford C. Bernstein analisti Chris Lane'in tahminlerine göre, 2019 mali yılının üçüncü çeyreğinin sonu itibariyle Vision Fund, Slack ve WeWork projelerinde sırasıyla yaklaşık 3,5 milyar ABD Doları ve 2,82 milyar ABD Doları kaybetti.
Ek olarak, Uber projesinde, SoftBank başlangıçta en az 7 milyar ABD doları kar elde etmeyi planladı, ancak projenin mevcut kaybı 5 milyar ABD dolarını aşmış olabilir.
Uber ile aynı sektörde yer alan Didi, araç çağırma etkinliği gibi olayların etkisiyle patlamamasına rağmen, listeleme planı bir zamanlar engellendi ve Vision Fundun 8 milyar ABD dolarının üzerindeki yatırımı ertelendi.
Bu yılın Mart ayı başında SoftBank'ın güçlü bir şekilde desteklediği Hindistanlı ekonomik otel zinciri OYO China, işten çıkarmalarla patlak verdi, bataklıktaki SoftBank yeniden sert bir darbe aldı ve OYO'yu rahatlatmak için 506 milyon dolar harcamak zorunda kaldı.
Daha önce, Sun Zhengyi bu yıl Vizyon Fonu'nun yatırım durumundan bahsettiğinde, SoftBankın sermaye harcamalarını sıkılaştırması ve yeni taç salgınının getirdiği belirsizlikle bu yıl Vizyon Fonu tarafından en az 88 şirketin yatırım yaptığına inanıyordu. 15 şirket iflas edecek. Yatırım yapılan şirketin iflası, Vizyon Fonu'nun performansı üzerinde daha fazla baskı oluşturacaktır.
Sun Zhengyi hisselerin% 60'ını taahhüt etti
Hisse senedi fiyatı düşerse, peşine düşebilir
Salgının ortaya çıkmasından bu yana, SoftBank'ın hisse fiyatı bu yıl Şubat başındaki yüksek seviyesinden yaklaşık% 30 düştü ve hatta 19 Mart'ta% 50'den fazla düştü.
23 Mart'ta SoftBank Group, yaklaşık 2 trilyon yen (yaklaşık 128,8 milyar yuan) tutarında bir hisse geri satın alma planı sattı ve ardından hisse senedi fiyatı toparlandı.
Sun Zhengyi, "Bu, tarihteki en büyük hisse geri alımımız ve şimdiye kadarki en büyük nakit artışımız. Bu, işletmeye olan sağlam güvenimize dayanıyor."
Bu sefer fırtınalı performans, Softbank'ın hisse senedi fiyatı üzerinde ciddi bir baskıya neden olabilir ve Sun Zhengyi tarafından taahhüt edilen hisseler, marj çağrısı ikilemiyle karşı karşıya kalabilir.
Birkaç gün önce Financial Times, sunulan düzenleyici belgelerin analizine göre, Sun Zhengyi'nin SoftBank hisselerinin% 60'ını bu yıl Mart ayında bir dizi bankaya taahhüt ettiğini bildirdi.
Japon menkul kıymet dosyalarına göre, 19 Mart itibarıyla, Sun Zhengyi tarafından doğrudan kontrol edilen 462 milyon SoftBank hissesi arasında, kredi veren kurumlara taahhüt edilen toplam hisse sayısı 280 milyona yükseldi ve hisse ipotek oranı Haziran 2019'daki% 48'den % 60.
Financial Times'a göre, genellikle, kaldıraç oranı% 85'e yükseldiğinde, banka, marjı artırmasını Sun Zhengyi'ye isteyebilir.
Şu anda hem SoftBank hem de Sun Zhengyi mali bir sıkıntıyla karşı karşıyadır. 2019 sonu itibarıyla SoftBank'ın 173 milyar ABD doları tutarında borcu bulunmaktadır. 17 Mart'ta Bloomberg, SoftBank'ın WeWork hisselerini 3 milyar dolara satın alma teklifini geri çektiğini de bildirdi. Bundan önce, geri alım fonlarına hazırlık olarak, SoftBank ayrıca Alibaba'nın hisselerini satmayı planladı.
En zengin adamın konumu hala sağlam
2009'dan beri, Japonya'nın en zengin adamı Sun Zhengyi ile Uniqlo'nun kurucusu Yanai Masa arasında dönüyor. Mart 2019'da yayınlanan Hurun Raporu'nda Masaru Yanai, Japonya'nın en zengin adamı olarak Sun Zhengyi'yi geride bıraktı.
Salgın, her iki şirketin işlerini de değişen derecelerde etkiledi, SoftBank'ın hisse fiyatı düştü ve birçok Uniqlo mağazası kapanmak zorunda kaldı. Şu anda, Yanai daha fazla etkileniyor ve Sun Zhengyi'nin en zengin adam olarak konumu geçici olarak sabitlendi.
Hurun'un resmi web sitesinden alınan verilere göre, Sun Zhengyi'nin serveti salgın sırasında% 17 oranında küçüldü ve şu anda 23 milyar ABD doları servetiyle dünyanın en zengin insanları arasında 44. sırada yer alıyor.
Bununla birlikte, Yanai Zheng'in serveti, endüstrinin salgından daha ciddi şekilde etkilenmesi nedeniyle yaklaşık% 24 oranında azaldı ve 17 milyar ABD doları servetiyle 68. sırada yer aldı.
Sun Zhengyi, bir krizle karşı karşıya iken, en zengin adamın sosyal sorumluluğunu üstlenmeyi hala unutmuyor.
Sun Zhengyi, 10 Mart 2020'de üç yıl sonra Twitter'ı güncelledi ve 1 milyon yeni koroner pnömoni testini ücretsiz olarak sağlayacağını söyledi. Japon netizenler, çok fazla testin Japon tıbbi tesislerine ve sağlık personeline aşırı yük getirebileceğini sorguladı, bu nedenle Sun Zhengyi bunun yerine 1 milyon maske bağışladı.
Sun Zhengyi daha sonra sosyal hesabından dünyanın en büyük maske üreticisi BYD ile özel bir maske üretim hattı kurmak için işbirliği yapacağını ve Mayıs ayından itibaren Japonya'ya 100 milyon tıbbi N95 maskesi olmak üzere toplam 300 milyon maske tedarik etmeye başlayacağını duyurdu. Sadece, 200 milyon sıradan tıbbi maske.
Sun Zhengyi, "Hükümetle işbirliği yapmaya ve sıfır karla ön saf sağlık personeli için mümkün olduğunca çok maske sağlamaya çalışacağız." Dedi.
Sun Zhengyi'nin nadir yansıması
Son yatırım başarısızlıkları, yatırım yöntemlerine her zaman çok güvenen Sun Zhengyi'yi de düşünmeye başladı. Geçen yılın sonlarında, Sun Zhengyi, WeWork'teki yatırım hatalarını ve finansal rapordaki diğer hususları düşünmek için nadiren yaklaşık iki saat harcadı. "Pek çok açıdan, yatırım kararım çok zayıf ve şu anda derinlemesine düşünüyorum. . "
Sun Zhengyi, WeWork'ün kurucusu Adam Neumann'ın mükemmel tarafını abarttığını ve kurumsal denetim ve diğer konulardaki zayıf performansına göz yumduğunu söyledi.
Son zamanlarda Sun Zhengyi'nin yansıması devam etti. Bloomberg News'e göre, 2 Mart 2020'de Sun Zhengyi, Lotte New York Palace Hotel'de Wall Street'e bakan özel bir iç roadshow düzenledi.
SoftBank Vizyon Fonu'nun ikinci aşamasının boyutunu küçülteceğini söyledi, ancak 2020 ve 2021'in Vizyon Fonu'nun getiri elde etmesi için "en iyi örnek" olacağına inanıyor.
Sun Zhengyi, bu roadshow'da tüm pisti satın almanın sağlam tarzını da yansıttı. SoftBank'ın, geçmişte ulaşım ve gıda dağıtım sektörlerinde olduğu gibi aynı pazardaki rakip şirketlere yatırım yapmayı bırakacağını söyledi.
Performans patlamasından sonra Sun Zhengyi'nin yansıması daha derinlemesine olabilir.
Cebi sıkın
Kurtarma planını başlatın
China Investment Network'e göre, 62 yaşındaki yatırım delisi, halihazırda yatırım gündeminde olan şirketlere nakit enjeksiyonlarını durdurmak, yatırım yapılan şirketlerin iflas etmesine izin vermek (OneWeb gibi) ve kabul etmek gibi zor finansal kararlar almaya başladı. Geçmişe büyük yatırımlar yapan şirketler, yaşam ve ölümle mücadele etti.
Yazının başında da değinildiği gibi, "En az 15 yatırım şirketinin iflas edeceğini düşünüyorum" iddiasında bulundu. Bunu söylerken, paranoyak yatırım timsahı yine de inatla, "Bu ille de kötü bir şey değil. Para ve zaman, istikrarlı olduğu düşünülen Vizyon Fonu yatırım şirketlerine dikkatlice kaydırıldığı sürece, girişimlerin iflasın eşiğine gelmesi olası değildir. "
Şu anda SoftBank'ın Vizyon Fonu toplam 88 yatırımı yönetiyor Sun Zhengyi, yakın zamanda yaşanan karışıklık nedeniyle gelecekte yatırım hızının yavaşlayacağını söyledi.
Ancak, SoftBankın WeWork tarafından iletilen zayıf finansal durumu, yatırımcıların endişelerini gidermek ve hisse senedi fiyatlarını dengelemek için ele alınmalıdır. Geçtiğimiz hafta, SoftBank, teklifin işlemin tamamlanması için gerekli koşulları karşılamadığı ve "bir dizi yeni büyük cezai ve hukuk soruşturması olduğu" gerekçesiyle WeWork hisselerini 3 milyar ABD Doları karşılığında satın alma teklifini geri çekti. Bu işlem tamamlanırsa, en büyük yararlanıcı Inoman olacaktır.WeWork hisselerinin geri çekildiğini duyurduktan sonra, WeWork yönetim kurulu özel komitesi 7 Nisan'da SoftBank'ın anlaşma yükümlülüklerini ihlal ettiğini iddia ederek SoftBank'a dava açtı.
Softbank ayrıca hisse senedi fiyatlarını artırmak ve borcu azaltmak için varlıkların satışını içeren 41 milyar dolarlık bir varlık satış planını da duyurdu. En son planla ilgisi olmayan 4,8 milyar dolarlık bir geri satın alma planı da yapım aşamasındadır.
Hem yurtiçinde hem de yurtdışında zorluklar. 27 Mart 2020'de SoftBank tarafından yatırım yapılan Elon Musk tarafından kurulan uydu fırlatma şirketi OneWeb iflas ilan etti ve çalışanlarının çoğunu işten çıkardı. İngiliz medyası "Financial Times", konuya aşina olan kişilerin salgından önce OneWeb'in "büyük altın ustası" SoftBank ile 2 milyar ABD doları yeni fon sağlamak için pazarlık yaptığını, ancak SoftBank'in gevşemediğini aktardı.
Sun Zhengyi, 15 şirketin başarısız olacağını iddia etmesine rağmen, Vision Fund'ın yatırdığı 88 şirketten en az 15'inin başarılı olacağını belirtti.
Editör: Kaptan
