Kore ve Japonya'daki salgının artmasıyla, bu endüstrilerde yerli ikame hızlandı mı?
Şu anda, Japonya ve Güney Kore, denizaşırı salgın hastalıkların en şiddetli olduğu iki ülke haline geldi ve iki ülke Çin'in ikinci ve üçüncü en büyük ticaret ortakları ... Çin'in endüstri zincirini nasıl etkileyecek?
Güney Kore'de doğrulanmış zatürre sayısı hızla artıyor
28 Şubat'ta, Güney Kore Merkezi Anti-salgın Önlemler Genel Merkezi'ne göre, saat 16: 00'dan itibaren Güney Kore, aynı gün sabah 9'a kıyasla 315 yeni koroner pnömoni vakası doğruladı ve teyit edilen toplam vaka sayısı 2.337'ye ulaştı. Önceki gün 16.00 ile karşılaştırıldığında, bir günde 571 vaka daha vardı. Japonya'da 28 Şubat yerel saatle 17:00 itibariyle Japonya'da toplam 931 yeni koroner pnömoni vakası doğrulandı ve toplam 9 kişi yeni koroner pnömoniden öldü.
Güney Kore'de teyit edilen vaka sayısının son zamanlarda katlanarak arttığı anlaşılıyor. Asıl neden, Güney Kore'deki "Xintiandi" kilisesinden inananların süper yayıcı hale gelmesidir. Bu, Daegu'da 300'den fazla kişinin enfeksiyon kapmasına yol açtı ve binlerce kişi karantina altına alındı. Ayrıca, hükümet ilk aşamada uygun önlemleri almadı Kontrol önlemleri. 23 Şubat öğleden sonra, Güney Kore hükümeti salgının yanıt düzeyini en yüksek "ciddi" düzeyine yükseltti. Denizaşırı tepkilere bakıldığında, 15 ülke ve bölge Güney Kore'ye giriş kontrolleri getirdi.
Japonya'da doğrulanan ana vaka Diamond Princess'ten geliyor. Aynı zamanda, Japonya'daki yerel salgının hızlı büyümesi konusunda endişelenmeye değer.Salgının başlangıcındaki kusurlu hükümet önleme ve kontrol önlemleri nedeniyle, Japonya'da ondan fazla bölgede doğrulanmış vakalar tespit edildi ve topluluk bulaşma olasılığına hala dikkat edilmesi gerekiyor.
Japonya ve Güney Kore, Çin'in ikinci ve üçüncü en büyük ticaret ortaklarıdır
Zhongtai Securities'den alınan verilere göre, Japonya ve Güney Korenin Çine ihracatı çoğunlukla elektromekanik ürünlerdir, çoğunlukla entegre devreler ve yarı iletken bileşenlerdir. Japonya ve Güney Kore, en çok elektromekanik ürünleri Çin'den ithal etti, özellikle telefon gibi terminal ürünleri.
Ticaret hacmi açısından bakıldığında, Japonya ve Güney Kore, Çin'in ikinci ve üçüncü en büyük ticaret ortaklarıdır. 2019 yılında Çin ile Japonya arasındaki toplam ithalat ve ihracat ticareti 315 milyar ABD doları, Çin ile Güney Kore arasındaki toplam ithalat ve ihracat ticareti ise 284,6 milyar ABD doları olmuştur. İthalat açısından, Japonya, 2019'da toplam 171,8 milyar ABD doları olan Japonya'dan Çin'in en büyük ikinci ithalat kaynağıdır. Güney Kore, 2019 yılında toplam 173,6 milyar ABD doları olan Güney Kore'den Çin'in en büyük ithalat kaynağıdır.
İthalat ve ihracat ürünleri açısından 2018 yılında Japonya'dan ithal edilen ilk üç ürün kategorisi, 85,2 milyar, 20,3 milyar ve 18,7 milyar ABD doları ile mekanik ve elektrikli ürünler, kimyasal ürünler, otomobiller ve diğer ulaşım ürünleridir. 2018 yılında Güney Kore'den ithal edilen ilk üç ürün çeşidi sırasıyla 123,8 milyar, 22,8 milyar ve 15,3 milyar ABD doları ile mekanik ve elektrikli ürünler, kimyasal ürünler ve optik tıbbi ekipman oldu.
Resim kaynağı: CITIC Securities
Resim kaynağı: CITIC Securities
Çin'in endüstriyel zincirinin orta ve alt menzilleri etkilenebilir
Şu anda, Japonya ve Güney Kore, Çin'den sonra en yeni koroner pnömoniye sahip iki ülkedir. Çin, Japonya ve Güney Kore arasındaki ticaret alışverişleri ve endüstriyel zincir ilişkileri çok yakın.Japonya ve Güney Kore'deki yeni kraliyet salgını, Çin'in işletme üretimi ve endüstriyel zincir gelişimi üzerinde belirli bir etkiye sahip olabilir.
Çin ile Japonya ve Güney Kore arasındaki ticari bağlar özellikle yakın, Yerli sanayi zinciri nasıl etkilenecek? CITIC Securities, Çin'in Japonya ve Güney Kore'nin en büyük ithalatçısı olduğuna işaret etti.Sanayi zinciri açısından bakıldığında, Japonya ile Güney Kore ve Çin, yerel sanayi zincirinde göz ardı edilemeyecek bir halka olan ticaret alanının üst, orta ve alt kısımlarında birbirlerine güveniyorlar. Salgın daha da artarsa, Çin'in önemli ticaret ortakları olan Japonya ve Güney Kore, işlerin durması, lojistik kesintiler ve azalan ihracat nedeniyle Çin'in yukarı, orta ve aşağı yönlü tedarikçilerinin tedarik tarafında doğrudan bir etkiye sahip olacak. Bu etki göz ardı edilemez.
CITIC Securities, Japonya ile Güney Kore ve Çin arasındaki ticarette yer alan endüstrileri ve ürünleri sıraladı.Bunlardan, elektronik ekipman, mekanik ekipman, nakliye ekipmanları, plastik ve kauçuk, kimyasal ürünler ve metal ürünler Japonya ve Güney Kore'den yapılan ihracattan daha fazla etkilenebilir. Japonya ve Güney Kore'nin yukarı akış IC hazırlama hammaddeleri, orta ve alt bellek yongaları, paneller ve diğer alanlarda yüksek pazar paylarına sahip olduğunu özellikle belirtmek gerekir. Salgın bu iki ülkede hızla yayıldığında, ilgili işletmelerin normal üretimini ve nakliyesini etkileyecek ve böylece ilgili yerli hammadde ve orta-alt bitmiş ürünlerin fiyat artışını ve kesinti riskini artıracaktır.
20 Şubat'tan önce, Güney Koreli bellek yongası üreticisi SK Hynix, şirketin Güney Kore'nin Gyeonggi-do'daki Icheon fabrikasının yeni bir çalışanının Daegu'da doğrulanmış yeni bir koroner pnömoni vakasıyla yakın teması olduğunu belirtti. Çalışanın tüm bağlantıları izole edildi, toplamda 800'den fazla. 22 Şubat'ta Samsung Electronics, Güney Kore'nin güneydoğusundaki bir şehir olan Gumi'deki şirketin akıllı telefon fabrikasının bir çalışanının yeni koronavirüs için pozitif test yaptığını ve keşfin ardından şirket fabrikayı teftiş için geçici olarak kapattığını söyledi. Ve dezenfeksiyon. Samsung, SK Hynix ve diğer Japon ve Koreli şirketler küresel depolama pazarında çok önemli bir konuma sahip.Yeni taç pnömonisi Güney Kore'de daha da yayılırsa, küresel depolama yongası tedarikini etkileyebilir ve küresel depolama yongası fiyat artışını daha da hızlandırabilir.
Yerli sanayi zincirinin ikame edilmesini hızlandırmak mı?
Japonya ve Güney Kore'deki salgın sanayi zincirindeki işbölümü üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olsa da, salgın Çin'in ithal ikame hızını da artırabilir.
Zhongtai Securities, yatırım stratejisi açısından bakıldığında, Japonya ve Güney Kore'deki salgının Çin'in ithal ikame hızının artmasına neden olabileceğine inanıyor. Spesifik olarak, esas olarak iki yönden yansıtılır:
1. Elektromekanik endüstri zincirinde Çin, Japonya ve Güney Kore arasında karşılıklı bağımlı bir ilişki vardır. Japonya ve Güney Kore'deki salgın, Çin'in makine endüstrisini, kimya endüstrisini ve elektroniği etkileyecek olan hammadde, makine ve ekipman gibi elektromekanik ürünlerin ithal ikamesini hızlandırabilir. Sanayi (özellikle yarı iletken, tüketici elektroniği endüstrisi), tıbbi ekipman, otomotiv endüstrisinde ithal ikamesi vb .;
2. Japonya ve Güney Kore'nin olgunlaşmış terminal talebi açısından, yerli halkın güvendiği Japon ve Güney Koreli ürünler, tıbbi güzellik endüstrisi ve gıda endüstrisi gibi Çin'in ithal ikameci etkisine neden olabilecek salgından etkilenebilir.
CITIC Securities, bu etki altında yerli sanayilerin bağımsız tedarik zinciri desteklerini güçlendirmelerinin beklendiğine inanıyor. Bir yandan fiyat artışları, yerli segmentli sanayi zincirindeki işletmelerin karlılığını artıracak ve tedarik zincirlerini desteklemeye yönelik yatırımları artıracaktır; diğer yandan, ürün tedarik kesintileri, genellikle potansiyel rakiplerin tedarik zincirine girmesi için fırsattır, bu da yerli işletmelerin dönüşümünü ve gelişimini hızlandıracaktır. . Üç ana hatta odaklanılması önerilir: yeni malzeme endüstrisi, orta-aşağı akış pan-yarı iletken endüstrisi ve orta-aşağı akışlı otomobil parçaları.
Sadece yatırımcıların referansı için, yatırım tavsiyesi teşkil etmez
