Lanqi Technology, ikinci tur sorulara yanıt verdi: temel ürünlerin fiyatının düşüp düşmediği ve yüksek büyümenin sürdürülebilir olup olmadığı
Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulunda listelenmek için başvuran Lanqi Technology, kısa süre önce borsadan gelen ikinci tur sorulara yanıt verdi.
İkinci sorgulama turunda, ilk turdan 30 daha az olan 19 soru vardı. Bununla birlikte, ilk soru, Jintide® sunucu platformu işinin karşılaştığı belirsizlik riski ve DDR5'in piyasaya sürülmesinin olası etkisi dahil olmak üzere, ilk sorgulamalarda net bir şekilde yanıtlanmayan ilgili konular hakkındadır.
Xinpi verilerine göre, Lanqi Technology bir bellek arayüzü yonga tasarım şirketidir. 2018'deki ana şirketine atfedilen net karı yaklaşık 737 milyon yuan'dır. Kar seviyesi, Sci-tech Innovation Board tarafından kabul edilen 110 şirket arasında ikinci sırada yer alıyor. Çin Geçidinden sonra ikinci.
Şirketin faaliyetleri nasıl? Hangi fırsatlar ve zorluklarla karşılaşılıyor?
Bellek arayüzü çip tasarım şirketi
Lanqi Technology 2004'te kuruldu, Eylül 2013'te Nasdaq'da listelendi ve ardından 2014'te özelleştirilerek listeden çıkarıldı.
Şirket, tüketici elektroniği yongası işini 2017 yılında sattıktan sonra, işini sunucu alanına odakladı.Şu anda ana ürünleri arasında bellek arabirim yongaları, Jintide® sunucu işlemcileri ve hibrit güvenlik bellek modülleri yer alıyor.
Bununla birlikte, Jintide® sunucu CPU ve hibrit güvenli bellek modülleri 2018 sonunda başarıyla geliştirildi ve şirkete henüz önemli bir gelir katkısı sağlamadı. 2018'de şirketin gelirinin% 99'u hala bellek arabirim yongalarından geliyordu.
Lanqi Technology, Fabless modelini benimser ve esas olarak yonga tasarımı, yonga üretimi, paketleme ve test ve dış kaynak üreticisine yönelik diğer işlemlerden sorumludur. Bellek arabirim yongasının aşağı akışı, esas olarak Samsung, Hynix ve Micron Technology tarafından kullanılan DRAM pazarıdır.
Rekabet açısından, izahnameye göre, şu anda küresel pazarda bellek arabirim yongaları sağlayabilen Lanqi Teknolojisi, IDT ve Rambus adlı üç satıcı var. Bunlar arasında, Lanqi Technology ve IDT'nin pazar payı nispeten yakındır ve Rambus'un gelir ölçeği nispeten küçüktür.
Endüstri teknolojisi gelişimi açısından, bellek arabirimi yonga teknolojisi yinelemeli olarak yükseltilmeye devam ediyor.DDR4 şu anda olgun bir dönemde ve DDR5 pazara girmek üzere. Duyuruya göre, şirketin 2018'deki DDR4 nesil ürün geliri 1.744 milyar yuan idi ve toplam gelirin yaklaşık% 99.25'ini oluşturuyordu.
Ürün yineleme brüt marjı arttı, yıllık kar ikiye katlandı
İzahname, 2018 yılında şirketin yıllık% 43.19 artışla yaklaşık 1.758 milyar yuan işletme geliri elde ettiğini gösteriyor. Bunların arasında Çin, Güney Kore ve Singapur sırasıyla gelirin% 32.32,% 29.31 ve% 21.28'ini oluşturdu.
Şirketin cevabına göre, yeni nesil ürünlerin (özellikle DDR4 neslindeki Gen 2.0 nesil ürünler) yüksek birim fiyatı nedeniyle satış geliri yıldan yıla artarak şirketin brüt kar marjında bir artışa neden oldu. 2016'dan 2017'ye şirketin brüt kar marjı sırasıyla% 51,2,% 53,49 ve% 70,54 oldu.
Brüt kar marjındaki artış, şirketin kar artışının gelir artışının üzerinde olmasına neden oldu. Şirketin 2018 yılında ana şirkete atfedilebilen net karı, yıllık% 112,41 artışla yaklaşık 737 milyon yuan oldu.
Brüt kar marjındaki artışa rağmen, şirketin DDR4 nesline ait birçok alt ürünün fiyatları düştü.
Çekirdek ürünlerin fiyatı düştü ve DDR5'in düzeni
Şirketin borsanın sorusuna verdiği yanıtta verilen farklı ürün türlerinin satış hacmi ve fiyatının nicel analiz tablosuna göre, 2018 yılında şirketin DDR4 nesil Gen1.5, Gen2.0 ve Gen2plus fiyat endekslerinin tümü yıldan yıla düşüş gösterdi.
Duyuruda açıklanan verilere göre, şirketin 2018 yılında DDR4 Nesil 2.0 çocuk ürünleri gelirinin yaklaşık 1.491 milyar yuan olduğunu ve şirketin toplam gelirinin% 84.84'ünü oluşturduğunu ve fiyat endeksinin 2018'de 18.38 düştüğünü belirtmekte fayda var. %, DDR4 neslinde en yüksek düşüşe sahip ürün.
DDR4 ürünlerinin fiyatı düştü ve şirket DDR5'i dağıtmaya başladı.
2018'in sonunda, dünyanın önde gelen bellek yongası üreticileri, DDR5 araştırma ve geliştirme ilerlemelerini duyurdu.DDR5 belleğin seri üretimi planlandığı için, bellek arabirimi yongası tedarikçilerinin yeni nesil DDR5 bellek arabirimi yongalarının geliştirilmesini hızlandırması gerekiyor.
Şirket, ağırlıklı olarak yeni nesil bellek arayüz yongalarının, Jintide® sunucu işlemcisinin ve platform teknolojisi yükseltme projelerinin ve yapay zeka yongası araştırma ve geliştirme projelerinin araştırma ve geliştirme ve sanayileştirilmesi için kullanılacak listeleme başvurusunda yaklaşık 2,3 milyar para toplamayı planlıyor.
DDR5 teknolojisi ve ürün lansmanının belirsizlik riski
Hafıza arayüzü yonga ürünleri iteratif olarak hızlıdır Yeni nesil teknolojinin ortaya çıkmasından sonra, önceki nesil ürünler kademeli olarak değiştirilecek, satışların birim fiyatı yıldan yıla düşecek ve brüt kar oranı yıldan yıla azalacaktır. Yeni nesil ürünlerin seri üretimi rakiplerden daha geç olursa, pazar payı soyulabilir.
Borsa tarafından yapılan ilk sorgulamalarda şirket, şirketten "DDR5'in piyasaya sürülmesiyle ihraççılara getirilebilecek teknolojik yinelemelerin ve ürün ikamesinin risklerine ilişkin bir hatırlatma ve açıklama sağlamasını" istedi, ancak şirket net bir yanıt vermedi. İkinci sorgulamalarda, borsa bir kez daha şirketten "DDR5'in piyasaya sürülmesinin ihraççılar üzerindeki olası etkisi gibi önemli sorunları hatırlatmasını" istedi.
Şirketin ek açıklaması aşağıdaki gibidir:
"(7) DDR5 teknolojisi ve ürün lansmanının belirsizlik riski
Yıllarca süren araştırma ve geliştirmeden sonra, şirket olgun bir bellek arayüz yongası ürün serisine sahip ve belirli bir rekabet avantajı oluşturdu. Bununla birlikte, endüstri standardı teknik özelliklerin revizyonu, bellek arabirimi yonga devre tasarımının yüksek karmaşıklığı, yeni nesil DDR5 bellek parçacıkları ve merkezi işlem birimleri ve diğer yukarı akış ve aşağı akış ortakları dahil olmak üzere yeni DDR5 teknolojilerinin ve yeni ürünlerin araştırma ve geliştirilmesinde hala bazı belirsizlikler vardır. Ürün geliştirme ilerlemesi vb., Lanqi Technology'nin yeni nesil DDR5 bellek arabirim yongasının geliştirilmesini ve seri üretim sürecini etkileyecektir. Önümüzdeki birkaç yıl içinde, DDR5 ile ilgili teknolojilerin kademeli olarak DDR4'ün yerini alması bekleniyor. Bellek arayüzü yongalarının teknik yinelemesi sırasında, şirket DDR5 ile ilgili teknolojilerin geliştirilmesinde ve uygulanmasında veya yeni bir teknoloji veya yeni ürünün uygulanmasında lider konumunu koruyamazsa Sonuç olarak, şirketin pazar rekabet gücünü olumsuz etkileyebilecek şekilde şirketin teknolojisi ve ürünleri değiştirilir. "
DRAM pazarının ölçeğinin düşmesi bekleniyor ve SK Hynix'in ilk çeyrek performansı düşüyor
Bununla birlikte, bellek arabirimi yongalarının aşağı akış DRAM pazarından, 2019'daki performansı iyimser değil. Lanqi Teknolojisi etkilenecek mi?
Lianxun Securities tarafından yayınlanan önceki ilgili sektör araştırma raporlarına göre, pazar araştırma şirketi IHS Markit, DRAM pazarının 2019'da yıllık bazda% 22 düşüş göstererek 77 milyar ABD dolarına ulaşacağını tahmin ediyor. Aynı zamanda DRAM fiyatlarının düşmesi ve talep görmesi bekleniyor. Zayıflık 2019'un üçüncü çeyreğinde de devam edebilir.
İlgili ürünlerin fiyat değişiklikleri, DRAM üreticisi SK Hynix'in (000660.KS) mali raporuna da yansıtılmıştır. 2019'un ilk çeyreğinde, bellek talebindeki yavaşlama ve bellek fiyatlarındaki beklenenden hızlı düşüş nedeniyle, SK Hynixin geliri ve işletme kârı sırasıyla% 32 ve% 69 düştü. Raporlama döneminde, DRAM ortalama satış fiyatı bir önceki aya göre% 27, sevkiyat hacmi ise bir önceki aya göre% 8 düştü.
Bu makale Bread Finance'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
