Yeni mühimmat kabul edilmeyi bekliyor! Vergiyle ertelenmiş emeklilik yatırımı yöntemi burada ve borsada on milyarlarca artan yatırımın finans kurumları için 100 milyarlık bir eşik belirleyeceği tahmi
Vergi ertelemeli emeklilik sigortası fonlarının yatırım yönetimi yöntemleri, çeşitli varlık yönetimi kurumlarının ilgisini çekmiştir. Bu önlem, emeklilik fonlarının borsaya girebileceği "cephaneyi" açıklığa kavuşturuyor, ancak daha da önemlisi, sigorta varlık yönetimi şirketlerinin, fonların ve aracılık varlık yönetiminin vergiyle ertelenmiş emeklilik yatırım yönetimi işlerine katılmak için yönergeleri var.
Bu yılın Haziran ayında başlayan on yıllık müzakerelerin ardından, çeşitli sigorta şirketlerinin güçlü tanıtımları ile vergiden ertelenmiş ticari emeklilik sigortası ürünleri binlerce haneye yayıldı.
Önemli destekleyici politikalardan biri olan vergi ertelemeli emeklilik sigortası fonu yönetimi yöntemi de yakın zamanda yürürlüğe girmiştir. Çin komisyonculuğu muhabiri, geçtiğimiz günlerde "Kişisel Vergi Ertelemeli Ticari Emeklilik Sigorta Fonlarının Kullanımına İlişkin Geçici Tedbirler" tam adının çıkarıldığını öğrendi.
Önlemlerin ilan edilmesi, sigorta varlık yönetimi, fon yönetimi ve menkul kıymetler şirketi varlık yönetimi için vergi ertelemeli emeklilik yatırım yönetimi işine katılmak için referans vermiş ve yatırım kuruluşlarının büyük ilgisini çekmiştir.
Şu anda Çin'de bireysel vergi ödeyen yaklaşık 30 milyon kişinin olduğu varsayıldığında, ihtiyatlı bir şekilde% 30'unun prim olarak yaklaşık 100 milyar yuan getirmesi beklenen bireysel vergi ertelenmiş emeklilik sigortası satın aldığı tahmin edilmektedir. Mevcut sigorta fonu kullanım oranına göre, bireysel vergi ödemesi varsayıldığında Genişletilmiş emeklilik fonlarının kullanımı da nispeten istikrarlı olacak ve yaklaşık% 10-% 15'inin hisse senedi piyasasına gireceği ve bunun da piyasaya on milyarlarca artış getireceği tahmin ediliyor.
Sigorta varlık yöneticileri, aracı kurumlar ve fonların tümü yönetici olabilir
Önlemlere göre, vergi ertelemeli emeklilik sigortası ürünleri satan sigorta şirketleri kendi başlarına yatırım yapabilir veya yatırım yapmaları için kalifiye yatırım yöneticilerine güvenebilirler. Bir sigorta şirketi, uzun vadeli sermaye yönetimi deneyimine, eksiksiz bir varlık tahsis sistemine, zengin yatırım deneyimine ve sağlam bir risk yönetimi ve kontrol mekanizmasına sahip bir yatırım yöneticisi seçmelidir.
Varlık yönetimi endüstrisinde, emeklilik işi askeri uzmanlar için her zaman bir savaş alanı olmuştur. Vergi ertelemeli emeklilik sigortası fonlarının yatırım yöneticisi olabilecek finans kuruluşları nelerdir?
Sigorta varlık yönetimi şirketleri, menkul kıymetler şirketleri, menkul kıymet varlık yönetimi şirketleri ve Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu'nun düzenlemelerine uygun olarak kurulan fon şirketleri gibi profesyonel yatırım yönetimi kurumlarının tümü, vergi ertelenmiş emeklilik sigorta fonlarının yatırım yöneticileri olabilir.
Spesifik göstergeler şunları içerir: 500 milyon yuan'dan az olmayan kayıtlı sermaye veya 1 milyar yuan'dan az olmayan net varlıklar; 3 yıldan fazla emanet edilen yatırım deneyimi ve iyi ve istikrarlı performans ile, parasal olmayan varlık yönetiminin aktif yönetiminin toplam ölçeği 100 milyardan az değildir Yuan ve benzeri.
Ancak yöntem, sigorta kurumları tarafından ilişkili tarafların fonlarının yönetiminin yukarıda belirtilen kayıtlı sermaye, net varlıklar ve 100 milyar yuan ölçeği ile sınırlandırılamayacağına işaret etmektedir. Bu, teorik olarak 23 sigorta varlık yönetimi şirketi ve 6 emeklilik sigortası şirketinin, ilgili sigorta şirketlerinin vergi ertelenmiş emeklilik sigortası fonlarını yönetebileceği anlamına geliyor.
Sigorta endüstrisi son on yıldır çok çalışmakta, birden fazla bakanlık ve komisyonla tekrar tekrar iletişim kurmakta ve nihayet vergiden ertelenmiş emeklilik planının sigorta sektörüne ilk pilot uygulama olmasına izin vermektedir.Bu nedenle, sigorta varlık yönetimi kurumları da yatırım yöneticilerinin ana ekibi haline gelmiştir.
Fon sektöründe, 2017 sonu itibarıyla 121 fon yönetim kurumu arasında 14 fon şirketinin parasal olmayan fon varlıkları 100 milyar yuan'ı aştı.Bunlardan E Fund, Harvest, China Asset Management ve Bosera 200 milyar yuan'ın üzerinde yer alarak ilk dörde yer aldı; Southern Fund Bank of China Fund, China Merchants Fund, China Universal Fund, Wells Fargo Fund ve Guangfa Fund'ın parasal olmayan varlıkları sırasıyla 197,3 milyar yuan, 188,7 milyar yuan, 174,7 milyar yuan, 145,2 milyar yuan, 130,4 milyar yuan ve 129 milyar yuan'dır. Dördüncü ila onuncu sıra.
Aracı varlık yönetimi açısından, 2017 sonunda, 12 aracı kurum 100 milyar RMB'nin üzerinde aktif varlık yönetimine sahipti, bunlara CITIC Securities, Guangfa Asset Management, Guotai Junan Asset Management, Huatai Asset Management, Huarong Securities, BOC International Securities, China Securities, China Securities dahil Thai Asset Management, Shenwan Hongyuan Securities, CICC, Everbright Asset Management ve Oriental Asset Management.
Liste aşağıdaki gibidir:
Sigorta fonlarının yatırım yöneticisi olmak kolay değil.
100 milyar yuan eşiğine ek olarak, Önlemler ayrıca, sigorta şirketlerinin ve yatırım yöneticilerinin, vergi ertelenmiş emeklilik fonlarının uzun vadeli bakımını, değer kazanmasını ve kontrolünü karşılamak için, vergi ertelenmiş emeklilik sigortası ürünlerinin özelliklerine dayalı olarak belirli varlık tahsisi stratejileri oluşturmasını ve uygulamasını gerektirmektedir. Aşağı yönlü riskler için yatırım hedefleri. Tahsis stratejileri borç odaklı stratejileri, hedef tarih stratejilerini, hedef risk stratejilerini ve sürdürülebilir para çekme stratejilerini içerir.
Yatırımcılar, aktif yönetim sorumluluklarını yerine getirmelidir ve başkasına devredilemez. Yatırım yöneticileri, sermaye yatırımının yönü, kaldıraç seviyesi, gelir dağılımı, saklama düzenlemeleri ve büyük yatırım riskleri dahil olmak üzere vergi ertelenmiş emeklilik sigortası hesap bilgilerini sigorta şirketlerine aktif, doğru, doğru ve eksiksiz bir şekilde ifşa edeceklerdir.
Sigorta fonlarının yatırım kapsamına uygun
İnsanların "hayat kurtaran parası" ile ilgili olduğu için, vergi ertelenmiş emeklilik sigortası fonlarının genel ilkesi, güvenlik, sağduyu, uzun vadeli ve sağlamlık ilkelerini takip etmek, fonların niteliğine göre varlık negatif yönetimi ve kapsamlı risk yönetimi uygulamak, pazarlamaya ve uzmanlaşmaya bağlı kalmaktır. Operasyon.
Genel olarak bakıldığında, vergi ertelenmiş emeklilik sigortası ürünleri halen sigorta ürünleri olup, bu fonların yatırım kapsamı ve yatırım oranının yönetimi, sigorta fonlarının kullanımına yönelik yönetim yöntemlerine uygun olacaktır.
Vergi ertelenmiş emeklilik sigortası fonlarının yatırım varlıkları beş ana varlık türüne ayrılır: likit varlıklar, sabit gelirli varlıklar, öz sermaye varlıkları, gayrimenkul varlıkları ve diğer mali varlıklar. Vergi ertelemeli emeklilik sigortası fonlarını ulusal stratejilerin ve endüstriyel politikaların gereksinimlerini karşılayan alanlara yatırım yapmaya teşvik edin.
Yatırım oranı açısından, sigorta şirketleri, yalnızca vergi ertelenmiş emeklilik sigortası olağan hesaplarının ve diğer sigorta ürünlerinin normal hesaplarının birleşik hesaplama kapsamındaki yatırım oranının ilgili yasal gereklilikleri karşıladığını değil, aynı zamanda vergi ertelenmiş emeklilik sigortası olağan hesaplarının yatırım oranının ayrı olarak hesaplanmasını da tatmin etmelidir. Büyük varlıkların denetim oranı üst sınırı ile yoğunlaşma riski denetim oranı üst sınırının üzerindedir.
Sigorta fonu denetim oranının üst sınırı:
Yatırım özkaynak varlıklarının defter bakiyesi, bir önceki üç aylık dönemin sonunda şirketin toplam varlıklarının% 30'unu aşmayacaktır.
Gayrimenkul varlıklarındaki defter yatırım bakiyesi, bir önceki çeyrek sonunda şirketin toplam varlıklarının% 30'unu geçemez.
Diğer finansal varlıklara yatırımın defter bakiyesi, bir önceki üç aylık dönemin sonunda şirketin toplam varlıklarının% 25'ini geçemez.
Toplam yurt dışı yatırım bakiyesi, bir önceki çeyrek sonunda şirketin toplam aktiflerinin% 15'ini geçemez.
Ancak, işletmenin ilk işletmesi sırasında (6 ay içerisinde ve yatırım ölçeği 500 milyonu geçmemek üzere) işletme kolaylığı dikkate alınarak, sigorta şirketi adi hesabın yatırım oranını ayrıca hesaplayamayabilir.
İlgili düzenlemelere göre, sigorta sektörü pilot programının sona ermesinin ardından, katılan finansal kurum ve ürün yelpazesi düzenli bir şekilde genişletilecektir. Pilot programın genişletilmesi ile fonların, menkul kıymet firmalarının ve diğer kurumların katılması ve emeklilik ürünlerinin biçiminin çeşitlenmesi beklenebilir.
Ancak emeklilik ürünlerinin denetimi için birleşik bir sistem modeli ve birleşik yönetim kuralları yön. İlk olarak uygulamaya konulan sigorta sektörü vergi ertelemeli emeklilik yatırım yönetimi önlemleri, gelecekte diğer kurumlar için bir referans görevi görecek.
100 milyar düzeyinde primleri ve on milyarlarca piyasa artışını artıracak
Şu anda, sigorta endüstrisi tarafından yönlendirilen vergi ertelemeli emeklilik sigortası ürünlerinin gelir türleri, gelire göre belirlenen tip (Tip A, normal hayat sigortasına benzer), gelir garantili tip (B1 genel sigortaya benzer, B2 temettü sigortasına benzer) ve gelir değişken türü ( C Tipi, yatırıma bağlı sigortaya benzer).
Essence Non-Bank Zhao Xianghuai ekibi, bireysel vergi ertelemeli emeklilik ürünleri türlerinin esnek olduğuna ve farklı yatırım tercihlerini karşılayabileceğine inanıyor.Sigorta fonlarının mevcut oranına göre, bireysel vergi ertelenmiş emeklilik fonlarının kullanımının da nispeten istikrarlı olacağı ve bunun da% 10-% 15 olması bekleniyor. Sol ve sağ hisse senedi piyasasına girecek ve piyasaya on milyarlarca artış getirecek. Vergi ertelemeli emeklilik sigortası yatırım tarzı istikrarlıdır ve gelecekteki orta ve uzun vadenin sermaye piyasasının istikrarlı gelişimine yardımcı olması beklenmektedir.
Zhao Xianghuai'nin ekibinin bireysel vergi ödeme oranına dayalı tahminine göre, şu anda Çin'de bireysel vergi ödeyen yaklaşık 30 milyon kişinin olduğu varsayıldığında,% 30'unun bireysel vergi ertelenmiş emeklilik sigortası satın aldığı ihtiyatlı bir şekilde tahmin ediliyor. Bir önceki "Bireysel Vergi Ertelenmiş Ticari Emeklilik Sigortasının Geliştirilmesi Üzerine" "Pilotun Uyarısı" ndaki kişisel ödeme için vergi öncesi kesinti standardının (yaklaşık olarak bir bireyin 1,000 yuan'ına göre hesaplanır) prim olarak yaklaşık 100 milyar yuan getirmesi beklenmektedir. Mevcut sigorta fonu kullanım oranına göre, bireysel vergi ertelenmiş emeklilik fonu kullanımı varsayılmaktadır Aynı zamanda nispeten istikrarlı olacak ve yaklaşık% 12'sinin hisse senedi piyasasına gireceği ve bunun da piyasada yaklaşık 13-20 milyar yuan artış getireceği tahmin ediliyor.
Bireysel vergi ertelenmiş emeklilik fonlarının kullanımının nispeten istikrarlı olması ve bunun da sermaye piyasasının istikrarlı gelişimine fayda sağlaması beklenmektedir. Vergi ertelemeli emeklilik sigortası, orta ve uzun vadede sermaye piyasasının istikrarlı bir şekilde gelişmesine yardımcı olan, piyasaya değer yatırımı ve uzun vadeli yatırıma odaklanan bir sermaye grubu çekecektir.Aynı zamanda, vergi ertelemeli emeklilik sigortası yatırım tarzının daha istikrarlı olmasını ve risk iştahının daha düşük olmasını bekliyoruz. , Hisse senedi yatırım kısmı mavi çipli hisse senetlerini tercih edecektir.
Ek olarak, vergi ertelemesi, Çin'in emeklilik sigortası işinin gelişimini de yönlendirecek. Amerika Birleşik Devletleri'ne benzer şekilde, Çin'in emeklilik sistemi üç temelden oluşur. Birinci sütun temel sosyal emeklilik sigortası, ikinci sütun kurumsal gelirler ve üçüncü sütun bireysel emeklilik hesaplarıdır. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki üçüncü sütun, vergi teşvikleri sağlayan hükümet tarafından somutlaştırılmıştır. Bireyler, ek emeklilik planına (ABD IRA) gönüllü olarak katılırlar. Çin'de, ticari emeklilik sigortası satın almak için esas olarak bireylere güvenirler. 2016 sonu itibarıyla, ABD IRA'nın toplam varlıkları 6.7 trilyon ABD dolarına ulaşarak o yıl 18.62 trilyon ABD GSYİH'sına karşılık gelir Çinin emekli maaşının üç ayağı GSYİH'nın yalnızca% 10'unu oluştururken% 35.
Şu anda, Çin'in sigorta endüstrisinin ilk ayağı yalnızca yaşlıların yiyecek ve giyim ihtiyaçlarını garanti edebiliyor ve ikinci sütun nispeten sınırlı sayıda çalışanı kapsıyor. Üçüncü sütun olarak, ticari emeklilik sigortasının geliştirilmesi oldukça yetersiz. Bu nedenle, kendini koruma Emeklilik sigortası piyasası büyük bir alana sahiptir.Nüfusun yaşlanmasının hızlanmasının arka planı altında, gelecekteki vergi ertelenmiş emeklilik sigortası planı ticari emeklilik sigortasının gelişimini daha da teşvik edecektir.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
