Kömür dansını tekrar izleyin! Döngünün yükselişi, beş sıcak nokta 3200'ün üzerinde, döngü stoklarının sırası mı?
Günlük Finans Özel, Hızlı Takip
8 Nisan'daki erken ticarette, Şangay ve Shenzhen piyasaları yukarıdan açıldı ve indirildi. Üç ana endeksin hepsi kırmızıdan yeşile döndü.Şangay Bileşik Endeksi bir zamanlar% 1.3'e yakın yükseldi. Öğlen kapanışı itibarıyla Şangay Bileşik Endeksi% 0,09 düşüşle 3.243,64 puana; Shenzhen Bileşen Endeksi% 0,86 düşüşle 10326,04 puana; ChiNext Endeksi% 2,06 düşüşle 1.740,63 puana geriledi. Şangay borsasının yarım günlük cirosu 313.161 milyar yuan ve Shenzhen borsasının yarım günlük cirosu 342.141 milyar yuan olan 650 milyar yuan'ın üzerinde yarım günlük ciro ile iki piyasa hacmini artırdı.
Jiangsu'nun kimya endüstrisinin düzeltme politikasından etkilenen kimyasal stoklar toplu olarak bir günlük limit dalgası düzenledi. Öğlen kapanışı itibarıyla iki şehrin günlük limitinde toplam 60'ın üzerinde hisse senedi ve 40'a yakın kimyasal stok bulunuyordu.
Kimyasallara ek olarak, inşaat malzemeleri, çelik, madencilik ve demir dışı metaller gibi döngüsel sektörler de en çok kazananlar arasında yer aldı. Gün ortasında, Shenwan Kimya Sanayi Endeksi% 3,5 arttı ve inşaat malzemeleri, çelik, madencilik, demir dışı metaller ve diğer endüstri endeksleri de zirvede yükseldi. Diskte, A payı pazarı, döngüsel sektör, Kuzey-Güney gemilerinin birleşmesi, likör, çimento ve domuz döngüleri gibi sıcak noktalara odaklanıyor.
İleriye bakıldığında, döngüsel hisse senetleri nedeniyle piyasanın iyimserliğinin daha da artması bekleniyor. Artan fonlar piyasaya girmeye devam ediyor ve yükselen piyasanın devam etmesi bekleniyor. Ancak, piyasanın risk iştahının aşırı ısınmış olabileceğine de dikkat etmek gerekiyor.
Beş sıcak nokta "Manshan'ın her tarafı kırmızı"
1
Kimya sektörü borsayı "patlatıyor"
Pazar, Xiangshui Chemical Park ve Jiangsu Eyaletinin üç yıl içinde kimya şirketlerinin ve kimya parklarının% 60'ını azaltmayı planladığı haberinin uyarmasıyla 8 Nisan'da açıldı, kimya sektörü günlük bir limit dalgası düzenledi. Gün ortasında, Shenwan Kimya Endeksi% 3,5 yükseldi. Huifeng ve Danhua Technology gibi 40'a yakın kimyasal stokun günlük limiti vardı. Günlük limit, boyalardan tarım kimyası, petrokimya, gübre, klor-alkali ve diğer kimyasal alt sektörlere kadar genişledi.
CITIC İnşaat Yatırım, Xiangshui Kimya Parkı'nda yaklaşık 70 işletme olduğuna ve alt sektörlerin çoğunun esas olarak 17 boya ve ara ürün şirketi, 14 pestisit ve pestisit ara ürünleri, 13 ilaç ve ilaç ara ürünleri ve pigmentler olduğuna inanmaktadır. 5 pigment ara ürünü, 2 alev geciktirici ve ara şirket ve diğer birkaç ince kimyasal ve temel kimya şirketi; aralarında boyalar ve böcek ilaçları en büyük etkiye sahiptir. Tedarik daralması bağlamında, dispers boya endüstrisi Zhejiang Longsheng, Runtu Co., Ltd. ve Haixiang Pharmaceutical Co., Ltd. göreceli olarak faydalandı; pestisitler açısından, Jiangshan Co., Ltd., Xingfa Group, Xin'an Co., Changqing Co. ve Yangnong Chemical Industry için iyidir; diğer endüstriler , Hızlandırıcı 20.000 ton kapanır, Yanggu Huatai'nin bundan faydalanması bekleniyor. Baz kimyasallar açısından, 200.000 ton kostik soda ve 200.000 ton akrilik asit de etkilenir, bu da Sanyou Chemical ve Satellite Petrochemical gibi borsaya kayıtlı şirketler için iyidir.
Ek olarak, CITIC Construction Investment tarafından derlenen bir grafik, şu anda yaklaşık 40 kimyasal ürün bulunduğunu ve Jiangsu'nun üretim kapasitesinin ülkenin% 40'ından fazlasını oluşturduğunu gösteriyor. Bunların arasında, dikamba, kungfu piretroid, PMMA, klorpirifos ve diğer çeşitler, Jiangsu Eyaletinin üretim kapasitesi ülkenin% 70'inden fazlasını oluşturuyor ve listelenen tüm şirketler dahil. Bu, Jiangsu Eyaletinin kimya endüstrisi işletmelerindeki güçlü düşüşün arka planı altında, ilgili ürünlerin tedarik sıkıntısı ile karşı karşıya kalabileceğini ve sektördeki önde gelen borsa şirketlerinin bundan yararlanmaya devam edebileceğini göstermektedir.
Kaynak: CITIC İnşaat Yatırım Araştırma Raporu
China Everbright Securities'in petrokimya kimya ekibi geçtiğimiz günlerde Jiangsu Eyaletindeki kimya sanayi fabrikalarının küçülmesinin kimya endüstrisinde yeni bir arz tarafı reformları turu için başlangıç noktası olacağını açıkladı. Everbright Securities, kimya endüstrisinde değerleme restorasyonu için en az% 35 -% 40 alan olacağını tahmin ediyor. Mevcut CITIC Kimyasal Endeksi PB'nin sadece 2,36 katı olduğunu, 2005 yılından bu yana tarihsel ortalama değerin 3,22 kat kadar yüksek olduğunu, dolayısıyla hala güçlü bir yukarı doğru onarım alanı olduğunu söyledi.
2
Kuzey ve Güney Gemi Varlıklarının Entegrasyonu
8 Nisan'daki erken ticarette, Kuzey-Güney gemi entegrasyonu konsept stokları iyi performans gösterdi. Gün ortasında, China Shipbuilding Defense, China Shipbuilding Daily limiti, China Heavy Industries% 1.35 yükseldi.
"Güney ve Kuzey Gemileri" nin varlık entegrasyonu son zamanlarda sık sık hareket ediyor.
28 Mart akşamı, China Shipbuilding ve China Shipbuilding Defense, orijinal büyük varlık yeniden yapılandırma projesini ayarlamak ve varlık değişimi yoluyla ilgili endüstriyel yapılarını ayarlamak için bir duyuru yayınladı. Mart ayında China Shipbuilding Technology, Haiying Enterprise ve Hangzhou Zhongcheng'de hisse satın almak için hisse ihraç edeceğini ve nakit ödeme yapacağını duyurdu. Varlıkların yeniden yapılandırılmasının bu turunun tamamlanmasının ardından, China Shipbuilding, China Shipbuilding Defense ve China Shipbuilding Technology, sırasıyla China Shipbuilding Group'un gemi montajı, gemi gücü ve yüksek teknoloji varlıkları için listeleme platformları olarak hizmet verecek ve China Shipbuilding Industry'nin listelenen platformlarıyla uygun bir ilişki oluşturacak. Gemilerin birleşmesi koşulları daha da yaratır.
Northeast Securities analisti Chen Dingru, ulusal güvenlikle ilgili stratejik bir alan olarak, askeri sanayinin devlete ait girişim reformunun bu turunun odak noktası olduğunu, ancak önceki reformun ilerlemesinin tamamen rekabetçi ticari devlete ait işletmelerden daha yavaş olduğunu söyledi. Sistemler, politikalar ve mekanizmalardaki reformların derinlemesine ilerlemesiyle, askeri sanayide reformların derinliğinin ve genişliğinin bu yıl ve önümüzdeki yıllarda artması, karma mülkiyet reformu ve bilimsel araştırma enstitülerinin dönüşümü gibi reformların daha da hızlanması ve bunun da çekirdeği açması bekleniyor. Askeri varlıkların menkul kıymetleştirilmesinin kapısı, askeri endüstride borsaya kote edilmiş şirketlerin kalitesini ve yatırım değerini artıracaktır. Yatırım tavsiyesi: Askeri varlık menkul kıymetleştirmede yatırım fırsatlarına odaklanın Askeri sanayide varlık menkul kıymetleştirmenin hızlanması bekleniyor ve sektörün varlık kalitesi ve yatırım değeri önemli ölçüde iyileştirilecek. Esas olarak Guorui Technology, Four Creation Electronics, AVIC Electromechanical, AVIC Electronics ve Aerospace Electronics'in açık bir sermaye operasyon pozisyonuna ve yüksek kaliteli in vitro varlık enjeksiyonuna sahip olması önerilir.
3
Üç aylık rapor yüksek büyüme katalizörü likör sektörü
8 Nisan'da erken ticarette, Kweichow Moutainin hisse fiyatı 900 yuan'ı kırarak 908 yuan ile rekor bir zirveye ulaştı. Gün ortasında% 3.47 artışla 895 yuan bildirdi. Moutai tarafından yönetilen likör sektörü toplu olarak yükseldi.
4 Nisan akşamı, Kweichow Moutai, ön hesaplamaların ardından 2019'un ilk çeyreğinin toplam işletme gelirinde yıllık bazda yaklaşık% 20'lik bir artış elde ettiğini ve borsaya kayıtlı şirketlerin hissedarlarına atfedilen net kârda bir önceki yıla göre yaklaşık% 30 artış elde ettiğini açıkladı.
İlk çeyreğin sonuçları beklentileri aşarken Morgan Stanley, Moutai'nin hedef fiyatını% 11 artırarak 890 RMB'den 990 RMB'ye yükseltti ve Moutai'yi Fazla Kilolu olarak derecelendirdi. Daiwa Capital Markets analisti Anson Chan ve diğerleri, 5'inci tarihli bir raporda, Kweichow Moutai'nin ilk çeyrek için ön işletme verilerinin beklentileri aştığını söyledi. 2019-2020 hisse başına kazanç tahmini% 12-% 13 artırıldı ve hedef fiyat 735 yuan'dan 941'e yükseltildi yuan.
China Merchants Securities Yiyecek ve İçecek'in Yang Yongsheng ekibi, Kweichow Moutai'nin üç aylık raporundaki yüksek büyümenin başlangıcına başladığını ve likör sektörünün hala eklenmesi gerektiğini söyledi. İçki sektörünün üç aylık raporu beklenen pazarı aşıyor. Moutai üç aylık raporunun tahmini doğrulandı. Wuliangye, Fenjiu ve Gujing'in tümü beklenenden fazla potansiyele sahip. İçki sektörünü önermeye devam ediyoruz. İçki sektörünü iki ana hatla yapılandırmanız önerilir: biri beklenen potansiyeli aşan üç aylık bir rapor bulmaktır. , Wuliangye, Gujing Gongjiu, Jinshiyuan, Shanxi Fenjiu terfi ettirilecek ilk isimler. İkincisi, likör sektörünün yabancı sermaye girişi altında yeniden yapılandırılmasına dikkat etmek ve Kweichow Moutai, Yanghe hisseleri, Luzhou Laojiao vb. Tavsiye etmektir.
4
Çimento fiyat artışı yakın
China Cement.com'a göre, son zamanlarda ülke genelinde hava durumu genel olarak iyileşiyor ve çoğu bölgedeki çimento pazarı talebi temelde toparlanmış, bir miktar performans yoğun sezona girmiş ve fiyatlar hızlı bir artış göstermiştir. Bu ayın başından bu yana, Jingtang bölgesindeki bazı üreticiler, 1-8 Nisan tarihleri arasında çimento fabrikası fiyatlarını 10-20 yuan / ton artıracaklarını arka arkaya bildirdiler. Hohhot bölgesindeki büyük üreticiler kış indirimlerini iptal etti ve teklifleri 20-30 yuan / ton arttı. Mart ayı sonlarında, orta ve güney Jiangsu ve diğer yerlerde çimento fiyatları 20-30 yuan / ton arttı. 1 Nisan'dan itibaren, Jinhua, Jiande, Quzhou, Lishui ve orta ve güney Zhejiang'daki kıyı Wenzhou, Taizhou ve Ningbo bölgelerindeki büyük üreticiler, yüksek standartlı çimento fiyatını 30 yuan / ton artıracaklarını bildirdi. 3 Nisan'dan itibaren, Şangay'daki büyük üreticiler düşük standartlı çimentonun fabrika çıkış fiyatını 15 RMB / ton artırmaya devam edecekler.
Bu haberden etkilenen çimento konsept stokları bugün erken ticarette toplu olarak yükselirken, gün ortası itibarıyla Shangfeng Cement% 6,94, Fujian Cement, Jidong Cement ve Conch Cement de performans gösterdi.
Zhongtai Securities'de bir analist olan Zhang Yan, çimentonun "stok çağında" "en güçlü döngüsel ürün" olduğunu söyledi. Temel neden, envanter çağında, çimento endüstrisindeki arz ve talep boşluğunun üretilmesi en kolay olanı olmasıdır ve maliyet eğrisi, döngüsel ürünler arasında da nispeten diktir: Birincisi, kısa bacaklı bölgeselleştirilmiş stok dışı bir ürün olarak, şirketler son derece yüksek talep gözlem kabiliyetine sahiptir. Güçlü; İkincisi, değişim maliyeti düşük ve şirketin üretim kapasitesini ayarlama kabiliyeti doğal olarak avantajlı; Üçüncüsü, endüstri envanteri oyunu ve hatta azaltma bağlamında, bölgesel çimento şirketleri arasında "zımni anlayış" oluşumu kaçınılmaz, yani "fiyat önce geliyor. Dördüncüsü, hammaddelerin yeniden değerlenmesi ve kendiliğinden üretim askıya alınması, klinker fiyatlarını yükseltti ve bu da endüstrinin maliyet eğrisini yapısal olarak yabancılaştırdı. Çimento'nun mevcut kâr merkezinin nominal kapasite kullanım oranı ile çok az ilgisi var Bu nedenle, bazı bölgelerde üretim üzerindeki idari kısıtlamalar geçen yıldan bu yana gevşetilmiş olsa da, ön plana dayalı yatırım yoğunluğu hala nispeten yüksek. Bir "arz ve talep açığı" nın varlığıyla birlikte, sanayi fiyatları aynı dönemde hala yeni yükseklere ulaşabilir ve bazı döngüsel ürünlerle farklılaşma, yeni normalin altında "en güçlü döngüsel ürün" çimentonun olduğu görüşünü kademeli olarak teyit etmiştir.
Guosheng Securities, çevre koruma ve üretim kısıtlamalarının devam edeceğine, talebin biraz artacağına ve ekonominin yüksek seviyede dalgalanacağına inanıyor. Kuzey Çimento konusunda özellikle iyimser, özellikle de Pekin-Tianjin-Hebei bölgesi için önümüzdeki iki yıl içinde fiyat eğrisini çarpma fırsatı. Güney bölgesinin lideri Conch Cement'in uzun vadeli değeri hala hafife alınmaktadır.
5
Konsept stoklarında domuz yetiştirme heyecanı sürüyor
8 Nisan'daki erken ticarette, domuz yetiştirme stoklarının popülaritesi devam etti. Gün ortasında, Chuying Tarım ve Hayvancılık, Guanghong Holdings, Zhengbang Technology, Jinxinnong ve Xinwufeng'in günlük limiti% 5'ten fazla arttı.
Ulusal domuz pazarının işlem verilerine göre, ülke dışındaki üç yuan (15 kg) domuz yavrusunun şu anki fiyatı yaklaşık 600 yuan / baş ila 900 yuan / baş arasında olup, yılın başında 300 yuan / baştan 600 yuan / başa dönmeye yakın. Seviyeyi çarpın.
Guotai Junan Securities'in makro ekibine göre arz ve talep açısından bakıldığında 2019 domuz arz açığı 5,1 milyon tona ulaşabilir.Canlı domuz ve domuz eti fiyatının damızlık dişi domuz üretim kapasitesine kümülatif esnekliği yaklaşık -3, üretim kapasitesi yaklaşık% 20 düşüyor. Yıl içinde% 45-% 55 domuz eti fiyat artış oranını teşvik edecek. Ritim açısından bakıldığında, domuz fiyat enflasyonunun en yüksek noktası Temmuz ve Ekim 2019'dan 2020 Çin Yeni Yılı civarında gerçekleşti.
Döngüsel hisse senetleri 3200'ün üzerinde yapılandırılsın mı?
Rüzgar verileri, fonların hala piyasaya girdiğini gösteriyor. Bunlar arasında, Şangay ve Shenzhen hisse senedi piyasası finansman dengesi 7 gün boyunca artarak 9 aydan fazla bir süredir yeni bir zirve yapmaya devam etti. 4 Nisan itibarıyla, Şangay Menkul Kıymetler Borsası'nın finansman dengesi, bir önceki işlem gününe göre 449 milyon yuan artışla 570.1 milyar yuan olarak bildirildi; Shenzhen Borsasının finansman dengesi, bir önceki işlem gününe göre 1.196 milyar yuan artışla 366.922 milyar yuan olarak bildirildi; iki şehir toplam 936.923 milyar yuan olarak gerçekleşti. Bir önceki işlem gününe göre 1.645 milyar yuan artış.
New Era Securities analisti Fan Jituo, 8 Mart'tan itibaren A-hisselerinin resmi olarak mantıklı bir değişim dönemine girdiğini söyledi.Menkul kıymetler firmaları, GEM ve önceki kazançlara öncülük eden tarım sektörleri ayarlamalar geçirdi ve gayrimenkul, tüketim ve çevrimler güçlü bir performans gösterdi. Piyasa, değerlemeleri yükseltmekten (komisyoncular, büyüme) performansı gerçekleştirmeye (emlak zinciri, yiyecek ve içecek) mantıklı bir şekilde geçiş yapmaya çalışıyor. Mart ayı PMI, gayrimenkul satışları ve diğer veriler hala iyi olsa da, mevsimsel bir toparlanma veya trend toparlanması olup olmadığı konusunda hala büyük farklılıklar var. Daha net ve daha güvenli bir sinyal bekleyerek burada hala sabır gerekiyor.
Caitong Securities ayrıca, Şangay Borsası Endeksi'nin 3.200 puandan güçlü bir şekilde kırılması ve aynı zamanda PMI'nin iyileşmesi ve diğer faydalar ile piyasanın iyimserliğinin daha da arttığını, ek fonların piyasaya girdiğini ve yükselen piyasanın devam etmesinin beklendiğini hatırlattı. Ancak, piyasanın risk iştahının aşırı ısınmış olabileceği unutulmamalıdır.
Guotai Junan Securities, piyasanın ilk aşamasında, döngüsel hisse senetlerinin endeksi yönlendiren çekirdek güç olduğunu ve duyarlılığın toparlanması için önemli bir koşul olduğunu söyledi. Bu nedenle, dönemsel hisse senetleri Nisan ayı başlarında tavsiye edilmektedir.
GF Menkul Kıymetler Baş Strateji Analisti Dai Kang, Mart ayı PMI verisinin beklentileri aştığına dikkat çekti. 10 yıllık Hazine bonosu vadeli işlemlerinde bu hafta düşüş devam etti.Güney Çin Sanayi Ürünleri Endeksi geçen hafta güçlü seyrederken, durgun olan devresel hisse senetleri de yıl başından bu yana ilk kez önemli oranda fazla getiri elde etti. Büyüme beklentilerinin yukarı doğru ayarlanması, devresel hisse senetlerinin mutlak ve nispi kazanç aşamasını beraberinde getirecektir.
Chuancai Securities, düşük mutlak değerlemenin, devam eden yabancı sermaye girişinin ve yüksek performanslı büyüme oranının, düşük değerli mavi çipleri hala kurumsal fonların pazarlıklı tahsisine tabi kıldığına inanmaktadır ve esas olarak çeşitli yönlere odaklanmaktadır: Birincisi, artan karlılığa sahip döngüsel sektör. Bunlar arasında, çelik, kimya ve kömür gibi geleneksel döngüsel sektörler yüksek derecede kar artışına sahiptir Ara raporun performans açıklaması, çelik ve yapı malzemelerinin yılın ilk yarısındaki kar artışının% 100'ü aştığını göstermektedir ki bu da kısa vadede konjonktürel sektörün değerlemesi açısından faydalıdır. İkincisi, büyük finansta bankalar ve sigorta gibi düşük değerleme kesinliği olan mavi çiplerdir ve performans iyileştirmenin kesinliği yüksektir. Üçüncüsü, tıp, ticaret, eğlence, tekstil ve giyim gibi tüketici kategorisindeki düşük değerli mavi çip sektörleridir.
Lianxun Securities için önerilen tahsisi iki ana hat etrafında dönmektedir: Biri ekonomik iyileşmenin ana hattıdır: döngüsel hisse senetleri. Ekonomi yılın ikinci yarısında dibe vurursa, orta-aşağı havza döngüsel sektör ilk toparlanacak sektör olacaktır.Özellikle, politikalar tarafından tercih edilen bazı endüstrilerin daha erken iyileşmesi beklenmektedir Anahtar öneriler: otomobiller, ev aletleri, makineler, elektrikli ekipman ve inşaat malzemeleri. Finans, ekonominin kanıdır, ters performans gösteren brokerlar ve sigorta şirketleri tavsiye edilir. Döngüdeki tamamlayıcı pazar, kimyasallara ve demir dışı metallere odaklanacak. İkincisi, borsada işlem gören şirketlerde hisse katılımı + "sert teknoloji" + menkul kıymetler şirketleri ve risk sermayesi temalarına odaklanan Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nun ana hattıdır.
Editör: Ren Xiao Ye Song
Önerilen Kaynaklar
Politika olumlu! Merkezi hükümet, hedeflenen RRR kesintileri, hızlandırılmış halka arz ilerlemesi, vergi indirimleri ve ücret indirimleri ve bir makalede beş önemli endişe gibi küçük ve orta ölçekli işletmeleri desteklemek için bir belge yayınladı.
[Çin Menkul Kıymetler Piyasasından önce] Xiangshui Kimya Parkı'nın kapanmasının etkisine birçok şirket yanıt verdi; Zhejiang Longsheng, medyanın şirketin performans tahminini abarttığını iddia etti; BGI yanlış kar olmadığını söyledi; iki şehrin ilk üç aylık raporu yayınlandı
Xiangshui Kimya Parkı'nın kapatılması fermantasyona devam ediyor, bu şirket büyük miktarda tahakkuk etti! Birçok şirket etkiye yanıt verdi
Şişirilmiş karlar? Yasadışı bağlantılı işlemler? Huada Gene bir açıklama daha yayınladı
