Bir günde ham petrolün% 30'undan fazlasını kaybetmeyi nasıl bekleyebilirsiniz! Yatırımcının Bank of China ham petrol hesabı donduruldu ve uzlaştırma fiyatı teyit edilmedi! İşlem yoksa zararı kim karş
Bir zamanlar "siyah altın" olarak adlandırılan ham petrol, şimdi piyasa tarafından çılgınca satılıyor, hatta "negatif petrol fiyatları" na düşüyor.
20'sinde, WTI ham petrol Mayıs teslim vadeli işlemleri% 300 düştü ve uluslararası piyasadan ham petrol satın alan yatırımcılar için ağır kayıplara neden oldu. 21. günde, ham petrol kısıntıları, bir önceki gün yaşanan çöküşü tekrarlamak için yetersiz stok sorununu kullanmaya devam etti. Bunlar arasında, WTI ham petrol ve Brent ham petrolünün ikisi de Haziran ayında düştü ve WTI ham petrolü gün içi ticarette% 40'ın üzerinde düşüşle 10 ABD dolarına yaklaştı.
Aynı zamanda, yerel bankalardan ham petrol ürünlerini Mart ayı başında satın alan yatırımcılar, özellikle de günlük zararı% 30'u aşan Bank of China ham petrolünün dibini satın alan yatırımcılar da kurtarılmadı ve fiili zarar daha da büyük olabilir.
Bank of China ham petrol hazine ürününün o gece otomatik olarak devredildiği, uzlaşma fiyatı teyit edilmediği için 21'inde tüm yatırımcıların hesaplarının dondurulduğu ve dalgalı bir zarar durumunda olduğu bildirildi. Çin Bankası, takas fiyatı ve ilgili uzlaştırma düzenlemelerinin geçerliliğini teyit etmek ve aynı gün WTI ham petrol sözleşmesinin ticaretini askıya almak için CME (Chicago Ticaret Borsası) ile aktif olarak iletişime geçtiğini duyurdu.
20th akşamı, Çin Merkez Bankasının Mayıs ABD ham petrol satış fiyatının% 34,80 düşüşle 11,53 ABD doları, Mayıs RMB ham petrol kontrat satış fiyatının% 36,83 düşüşle 78,58 yuan olduğunu belirtmek gerekir. Çin Merkez Bankası'nın uzlaşma fiyatı, ayın 20'sinin akşamı fiyattan önemli ölçüde farklı ise, zararın yatırımcı tarafından karşılanması gerekip gerekmediği, piyasada ihtilaflara neden olacaktır.
Ayrıca, yeni taç salgını nedeniyle ham petrol talebindeki uçurum benzeri düşüş nedeniyle, WTI ham petrol teslimatına yönelik Cushing bölgesi envanterinin Mayıs ayında dolması bekleniyor ve bu da WTI'nin Haziran kontratı üzerinde büyük bir baskı yaratıyor.
Çin Bankası hesabında ham petrolde büyük kayıplar
Hiç kimse, ham petrolün kaldıraçsız banka hesaplarından alınan çoklu siparişlerinin de keskin bir düşüş yaşayacağını tahmin edemezdi.
20 Nisan (Pazartesi) günü, WTI ham petrol Mayıs vadeli işlem sözleşmesinin resmi uzlaşma fiyatı düştü ve tarihteki ilk negatif uzlaşma fiyatı olan o gün varil başına -37.63 ABD dolarından kapandı.
Daha önce hesaplarından ham petrol ürünlerinin dibini satın alıp bu güne kadar elinde tutan yatırımcılar ağır kayıplar yaşadı.
Yatırımcı Chen Dali (takma ad), aracı kurum Çin muhabirine yayınlanan Bank of China App Ham Petrol Bao işlem sayfasının, geçen hafta yaklaşık 400 ABD petrol 2005 sözleşmesi açtığını ve toplamda yaklaşık% 50'lik bir kayıpla otomatik olarak pozisyon değiştiremediğini gösterdiğini gösterdi.
Chen Dali, Mart ayı ortalarında, petrol fiyatı 22 $ 'lık tarihi düşük bir seviyeye düştüğünde, ham petrol hesabına dikkat etti. Tatlılığı tatmak için suyu iki kez test ettikten sonra Chen Dali'nin ham petrol hazinesine yatırımı da artmaya devam etti.
13-15 Nisan arasında, o, defalarca 2005 RMB ABD Petrol Sözleşmesinin "altını satın aldı" ve haftada yaklaşık 60,000 yuan yatırım yaptı. Ancak, 20 Nisan saat 22:00 itibariyle Chen Dali'nin bu bölümdeki yatırımı neredeyse yarı yarıya azaldı.
Bunlar arasında 20 Nisan'da Chen Dali hesap işlem sayfasında görüntülenen tek günlük kayıp% 36,8'e ulaştı. 22: 00'den sonra, Bank of China Crude Oil'in her kontratının fiyatları ve K-line grafikleri değişmedi.
Önceki düzenlemeye göre, Baomei Oil ham petrolünün 2005 sözleşmesinin (ABD Doları ve RMB dahil) süresi 21 Nisan'da sona erecek ve 20 Nisan'da saat 22: 00'de ticareti durduracak ve pozisyon değiştirmeye başlayacak.
Bank of China tarafından açıklanan alım satım kuralları, ham petrol sözleşmelerinin vadesinin dolduğunu ve pozisyonları hareket ettirdiğini göstermektedir.Eski ve yeni sözleşmeler taşındığında, yatırımcılar eski ve yeni sözleşmelerin uzlaşma fiyatına göre alıp satacaklar; pozisyon taşımak istemiyorsanız vade yöntemini vade tarihinden önce değiştirebilir ve seçebilirsiniz. "Vade netlemesi", sistemin, sözleşmenin süresi dolduğunda uzlaşma fiyatından pozisyonu otomatik olarak kapatacağı veya vade tarihinden önce manuel olarak kapatılabileceği anlamına gelir.
Chen Dali'nin gerçek kaybı, işlem sayfasında gösterilenden daha büyük olabilir. Bank of China 21 Nisan'da, takas fiyatının geçerliliğini ve ilgili uzlaştırma düzenlemelerini teyit etmek için bankanın aktif olarak CME ile iletişime geçtiğini açıkladı ve bundan etkilenen ABD ham petrol sözleşmesi bir gün süreyle askıya alındı.
"Müşteri, 22:00 uzlaşma fiyatından pozisyonu hareket ettirip kapatırsa, müşterinin kaybı daha az olur, ancak bankanın kendisi yüksek risk taşır; uzlaşma 22: 00'den sonra herhangi bir fiyatta olursa, yatırımcı üstlenecektir. Kayıp daha da büyük, ancak bu, Bank of China tarafından belirlenen ticaret kurallarına uymuyor ve ayrıca yatırımcılardan toplu şikayette bulunmak da kolay. "Dedi.
Tüccar, yatırımcıların bankada daha fazla ham petrol hesabı yaptıktan sonra, bankanın kapatmak için uluslararası piyasaya gitmesi gerektiğini, ancak ister kapanış maliyeti, ister pasif tutma fiyatı olsun, zamanında kapanmama nedeniyle mevcut ham petrol fiyatının çok dalgalandığını söyledi. Riskler önemli ölçüde arttı. "20'nci gibi bir çöküşte, bankanın uluslararası pazarda zamanında düzleşip durmayacağını söylemek gerçekten zor."
Bir ham petrol yatırımcısı, bunun aslında Çin Merkez Bankası'nın ticaret kurallarındaki önceki boşluklardan kaynaklanan bir sorun olduğuna inanmaktadır.Yatırımcılar, belirlenen kurallar dahilinde kuralları ihlal etmemişlerdir ve saat 22: 00'den sonra uzlaşma fiyatının düşmesinden kaynaklanan kayıpları taşımamalıdırlar.
Bank of China'nın aksine ICBC, China Construction Bank ve Minsheng gibi bankaların müşteriler için pozisyon transferlerini bir hafta önce tamamladıklarını belirtmekte fayda var. "Şimdi geriye dönüp baktığımda, ICBC hesabındaki Kuzey Amerika ham petrolünün otomatik olarak erken taşınmasına gerçekten minnettarım. Aksi takdirde, hayal etmek zor." Bazı yatırımcılar dedi.
Sıcak hesap ham petrol
Yerli yatırımcılar için, Şangay Vadeli İşlemler Borsası'ndaki ham petrol vadeli işlemleri ve banka hesaplarında ham petrol ticareti dahil olmak üzere, ham petrol yatırımına doğrudan katılmanın birkaç ana kanalı var. Ayrıca yurt dışı menkul kıymet ve vadeli işlemler hesabınız varsa doğrudan yurt dışı işlemlere de katılabilirsiniz.
Bunların arasında, ICBC'nin 2013'te ham petrol hesabını ilk kez piyasaya sürmesinden bu yana, Bank of China, China Construction Bank, Bank of Communications ve Minsheng de dahil olmak üzere bir dizi banka düzeni izledi. Şu anda, ICBC ve Bank of China en büyük iş hacmine sahip. Bununla birlikte, bu işe katılan yatırımcıların çoğunluğu sıradan perakende yatırımcılardır ve sadece birkaç yatırımcının bir milyonun üzerinde bir anapara vardır.
Ham petrolün Mart ayı başlarında düşmesinin ardından, yatırımcıların alt uç duyarlılığı güçlendi. Shenzhen Houshi Tiancheng Fonu'nun genel müdürü Said Hou Yanjun, "Vadeli işlemler şirketinin son yarım aydır çok meşgul olduğu söyleniyor. Birçok kişi ham petrol satın almak için hesap açmak için sıraya girdiği için hesapların açılmasına yardımcı olmak için birçok piyasa tarafından işletilen pozisyon tezgaha geri aktarıldı."
ICBC'nin bir servet yönetimi müdürü, son zamanlarda hesaptaki ham petrolü öğrenmek için şubeye gelen yatırımcı sayısının önemli ölçüde arttığını ve "temelde bir yıl önce çok az kişinin danışmaya geldiğini" belirtti.
Hesap açma kolaylığı, düşük eşikler ve kaldıraç olmaması nedeniyle, bazı uzun vadeli yatırımcılar, banka hesaplarında ham petrolü pazarlık için önemli bir kanal olarak kullanıyor ve hatta ICBC hesaplarında ham petrol ürünlerini "satın alıyor".
Mart ortasından itibaren ICBC'nin RMB hesabındaki bazı ham petrol ürünlerinin pozisyon alamadığı ve pozisyon açamadığı anlaşılıyor. Nisan ayı başlarında, banka tüm RMB hesaplarında ham petrol ürünleri için birden fazla pozisyon açtı ve hatta işlem yapamadı.
ICBC Uygulaması bunu "toplam işlem hacminin üst sınırına ulaşma" olarak yorumluyor, bu da uzun hesaplarda çok fazla ham petrol yatırımcısı olduğu ve ICBC'nin döviz kotasının üst limite ulaşmasına neden olduğu anlamına geliyor.
"Aslında, önceki uzun siparişler kapanmayı tercih ettiği sürece kota serbest kalacak. Yatırımcılar, diğer müşteriler pozisyonlarını kapattıklarında satın alabilirler. Ancak, özellikle Mart başındaki düşüşten sonra çok fazla uzun yatırımcı var. Çoğu zaman artık satın alamıyorum. "Dedi bankanın finans müdürü.
Bankalar, ham petrol ürünleri ile ilgili bazı hesapların "patlayıcı bir şekilde satın alınmasına" ek olarak, şiddetli dalgalanmalar altında tek taraflı özlemin bazı spekülatif davranışlarını kısıtlamakta ve spreadleri artırarak ve tek bir pozisyonun minimum işlem hacmini artırarak kendi risklerini azaltmaktadır. .
Ama işe yaramıyor gibi görünüyor. "Hesap ham petrolü aslında çok karmaşık bir yatırım ürünüdür. Piyasada yeni olan birçok yatırımcı, ticaret kurallarını veya spreadlerin ne anlama geldiğini bile anlamıyor. Hisse senedi satın almak gibi, onları uzun süre tutmaya hazırlar. Ancak durum böyle değil, "dedi büyük bir devlet bankasının finans departmanından sorumlu bir kişi.
Sorumlu kişi, ham petrol kontratının ilk kez negatif değere düşmesinin ardından, uzun yeni büyük kontratlar yapmayı tercih eden yatırımcı sayısının kısa vadede azalmış olabileceğini "ancak piyasada spekülasyon sıkıntısı olmadığını söylemek kolay değil dedi. müşteri".
Sosyal platformlarda açıkça "Bankaları daha fazla ham petrol yapmadıkları için azarlayanlar şimdi kendini şanslı hissetmeli! Aksi takdirde para kaybedecekler!" Diyen yatırımcılar da var.
Hou Yanjun, "Geçmişte, pek çok insan piyasanın ne kadar hayranlık duyduğunu bilmiyordu. Sanırım bunu Pazartesi gecesi biliyorlardı. Eğilime karşı gelmeyin." Dedi.
Negatif fiyatlara düşüş emtia yatırım mantığını altüst ediyor
Negatif petrol fiyatlarının ortaya çıkması, emtia yatırımı mantığını açıkça alt üst etti.
Bank of Communications International'ın genel müdürü Hong Hao, ham petrolün mantıksız çöküşünün daha çok piyasa yapısı sorunlarının bir yansıması olduğunu söyledi. Yeni taç salgınının neden olduğu arz ve talep arasındaki ciddi dengesizlik nedeniyle, bu piyasa yapısında petrol piyasası sonsuz genişlemiştir. Aksi takdirde, bir emtia fiyatı nasıl madencilik maliyetinin çok altında işlem görebilir?
Invesco Asia Pacific (Japonya hariç) için küresel bir pazar stratejisti olan Zhao Yaoting, dünkü Batı Teksas Orta Ham Petrol (WTI) fiyat dalgalanmalarının teknik olarak anormal olduğunu ve emtia piyasasının gerçekliğini tam olarak yansıtamayacağını belirtti.
Bunlar arasında Haziran 2020'de aktif olarak işlem gören brant ham petrol sözleşme fiyatı sadece% 3 düşerek varil başına 25,49 ABD dolarından kapanarak küresel petrol fiyatlarının daha uygun bir göstergesi oldu. "Brent ham petrolü WTI kadar duyarlı olmasa da, yine de aynı yönde hareket ediyor."
Bir sektör emektarı, teslime yaklaşan negatif petrol fiyatları konusunda yaygara yapmaya gerek olmadığını, bunun belirli piyasa senaryoları altında vadeli fiziki teslimat sisteminin performansı olduğunu söyledi.
Guotai Junan Futures'ın ham petrol araştırma direktörü Wang Xiao, negatif petrol fiyatlarının ortaya çıkmasının piyasaya üç ana dersi getirdiğini söyledi:
Birincisi, körü körüne ham petrol satın almak mantıksız bir davranış. Ham petrol fiyatlarındaki düşüş nedeniyle birçok yatırımcı birkaç hafta önce dip alım yapmaya başladı, ancak her ay vadeli işlemlerin teslim edilmesi gerekiyor ve kısa vadeli yükselişler ve düşüşler esas dışı kalıyor.Bu sefer Mayıs kontratı çöktü ve teslimattan önce negatif değerlere düştü. Dipte avlanma ihtiyatlı bir rol oynar.
Wang Xiao, "Dün (20th), uzun emir veren uluslararası yatırımcıların çoğu pozisyonlarını tasfiye etti. Ancak, ülke nispeten sakin görünüyor. 21. günde açılan ham petrol vadeli hesapların sayısı hala arttı. Açıktır ki, yatırımcıların pazarlık hevesi azalmadı." .
İkincisi, tarihteki ilk negatif petrol fiyatı nedeniyle, tüccarlar denizaşırı piyasanın işlem yapısını, kurallarını, uzlaşmasını vb. Hala yeterince anlamıyorlar.Bugün bir gün çalıştık. Birçok ticaret sistemi ve yazılımı negatif fiyatları desteklemiyor, bu da büyük ticaret riskleri anlamına geliyor.
Üçüncüsü, birçok yatırımcı dipten satın alıyor olsa da, bazı endüstriyel müşteriler hala kesin bir düşüş eğiliminde değil.Bu bir kez daha finans ve varlıkların sapmasını yansıtıyor ve üretime ve işletmeye daha iyi yardımcı olabilecek bir finansal araç olarak vadeli işlemler piyasasının rolünü vurguluyor.
Ham petrolü koyacak hiçbir yer daha negatif fiyatlara yol açmayabilir
21 Nisan'da, WTI'nin Brent ham petrole indirimi% 93'e veya varil başına 21,5 $ 'a kadar çıktı. Geçmişteki indirimler, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ABD petrolüne yönelik iç talebin zayıf olduğunu ve büyük bir stok birikiminin depolama tesislerini aştığını gösteriyor.
ABD ÇED'in en son verileri, 10 Nisan'da sona eren haftada ABD ham petrol stoklarının rekor bir artışla 19,2 milyon varil arttığını gösteriyor. Benzin stokları 4,9 milyon varil artarak 262,2 milyon varil rekor seviyeye ulaştı ve rafinaj faaliyetleri Eylül 2008'den bu yana en düşük seviyesine ulaştı.
WTI sözleşmeli teslimat lokasyonunun Cushing, Oklahoma, ABD sahil limanına 500 milden fazla uzaklıkta olduğu anlaşılmaktadır. WTI'nin ana kullanıcıları, Orta Batı Amerika Birleşik Devletleri ve Meksika Körfezi'ndeki petrol rafinerileridir.Geleneksel olarak, vadeli işlem sözleşmelerinin sona ermesinden sonra, spot teslimat bir boru hattı ve depolama tankı ağ sistemi aracılığıyla gerçekleştirilir.
Bununla birlikte, yeni taç salgınının neden olduğu uçurum benzeri talep düşüşü nedeniyle, Cushing'in envanteri artık hızla doluyor.
Bloomberg'e göre, ABD petrol talebi, Çin'in savaş sırasında% 20'lik düşüş örneğini takip ederse, ham petrol stokları Mayıs ayında 735 milyon varile, depolama tesisi doluluk oranı ise% 95'e çıkacak. Cushingin envanteri Mayıs ayında doldurulacak ve bu da WTInın Haziran kontratı üzerinde büyük bir baskı oluşturacak.
"Talebin daralması, ham petrol arz fazlası ve depolama alanlarının sıkışması nedeniyle salgının bir dönüm noktası yoksa, 06 sözleşmesinin aynı hikayeyi yeniden yorumlayacağı da göz ardı edilmiyor. Ayrıca yerli kimya endüstrisinde riskler artıyor ve kimyasal ürünlerin genişlemesi de mümkün olabiliyor. Aynı zamanda bir fiyat çığlığına neden oldu. "Wang güldü.
Bazı piyasa tüccarları, "ham petrol daralmalarının ham petrol fiyatlarını aşağı tutmak için yetersiz stoktan faydalandığına işaret etti. Dün Mayıs kontratını negatif değere başarıyla indirdikten sonra, bugün Haziran kontratında kendini tekrar etmeye devam ediyor."
Bununla birlikte, WTI'den farklı olarak, Brent ham petrolü, Kuzey Denizi açık deniz sözleşmesidir.Karaya derinlemesine kilitlenmiş Cushing'de teslim edilmesi gereken WTI ile karşılaştırıldığında, daha fazla depolama esnekliğine sahiptir ve finansal özellikleri WTI ham petrolden çok daha düşüktür. .
Ancak piyasa paniği Brent ham petrolünü de etkiledi. 21 Nisan'da Brent ham petrolünün fiyatı% 20'nin üzerinde düştü.
Düşük birim değere sahip likit bir emtia olarak, ham petrol depolama ücretleri nispeten "yüksek" ve depolama kapasitesi çok sınırlıdır Stok birikimi daha fazla depolama alanı kaplayacak veya daha fazla yurt içi ham petrolün negatif petrol fiyatlarından işlem görmesine neden olacaktır.
Mali çemberi kaydırın! Bu Fortune 500 şirketinin "ilginç bir numarası" var: kadroları, özellikle 45 yaşın üzerinde, bir iş kurmak için ücret almadan devam etmeye teşvik edin! Salgının olumsuz geri dönüşleri geliyor mu?
Konut fiyatları hakkında söylentiler her yerde uçuşuyor, gerçek nedir? Shenzhen Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Bürosu: Gayrimenkul ipotek fonlarının kullanımının araştırılması ve ihlal bir süre içinde telafi edilecektir
Bir başka kadın da menkul kıymetler sektörüne veda edecek! CICC başkanı Liang Hong ayrılmak üzere, bir sonraki durağında ya da Hillhouse Capital'e katılırken hangi kıvılcım çıkacak?
- 37,63 $ / varil! Petrol fiyatlarının yükselmesinden beş saat sonra endüstri acilen Fed'den yardım istedi Trump: Petrol almak için iyi bir zaman! Haziran kontrat krizi hala orada mı?
Emlak piyasası ne kadar çılgın olabilir? Şu anda, denetim aceleyle bir hamle yaptı: yasadışı fon girişini engellemek! Ne sinyali? Şehir de kapandı, 22.000 kişi 194 birimi kaptı.
10 kez finansman, ulusal sertifika nitelikleri ... hepsi yalan! Polis, 20 milyondan fazla sanal disk sahtekarlığı içeren devasa bir hisse senedi tavsiye dolandırıcılığı vakası tespit etti. Flushing masumiyeti kanıtlama fırsatını kullandı.
