Doğru tempolu ETF fon yatırımcısı
Yazar: Xiao Junqing
Kaynak: borsa dinamik analizi
Borsa, 2019'dan beri güçlü bir yükseliş ivmesi yaşadı. Bunların arasında en dikkat çekici performans, ChiNext'te% 43'ün üzerinde en yüksek artışla teknoloji sektörünün temsil ettiği küçük ve orta boy biletlerdir. Ayrıca, rehinli depo patlamaları ve performans patlamaları olan münferit hisse senetleri piyasada şeytani bir trend haline geldi.Rüzgârın başlattığı performans patlama endeksi Ocak ayı sonunda başladı ve sadece bir ayda% 48,86 arttı.
Küçük ve orta boy biletlerin hakim olduğu böylesine tuhaf bir "patlayıcı konum, patlayan gök gürültüsü" pazarını kavramanın zor olduğu düşünülebilir. Ancak piyasada böyle bir güç var. 2018'de küçük ve orta boy biletlerde büyük miktarda para konuşlandırıldı ve Mart ayı başlarında küçük ebatlı bilet piyasasında bariz bir ayarlama sinyalinin ortaya çıkmasının ardından pazardan zamanında ayrıldılar. Bu büyülü güç, 2018'in sonunda piyasaya girmeye devam eden ETF fonlarının "temel insanları" dır.
Milli takım doğru pazarlık avına öncülük ediyor mu?
Haziran 2018'de başlayan A-hisse piyasası, Mart ayından bu yana ikinci agresif satış düşüşü dalgasını başlattı. Ana kurul Temmuz ve Eylül aylarında hala direnirken, Mart ayındaki ilk düşüş dalgasında iyi performans gösteren ChiNext, denetim otoritelerinin 19 Ekim'de arka arkaya yayınladığı politikanın dibine kadar tüm yolu havalandırdı.
Ayrıca bu aşırı piyasa paniği zamanında, ETF endeks fonlarının artan payına ilişkin haberler çılgınca yayılmaya başladı, aralarında ChiNext ETF'nin büyüme oranı en etkileyici olanıydı.
Veriler açısından bakıldığında 2018 yılı başında sekiz GEM BYF fonunun toplam payı sadece 4.394 milyar iken 2018 sonu itibarıyla% 799,83 artışla 39.529 milyara yükseldi (CCB GEM ETF 2018'in ikinci çeyreğinde ve 2018 sonunda kuruldu. Bunlar 9 GEM ETF'sidir, ancak ölçekleri küçüktür ve yıldan yıla verileri etkilemez). Huaan Growth Enterprise Market 50ETF, 288 milyon hisseden 2018 sonunda 71,83 kat artışla 20.995 milyar hisseye yükseldi. Ek olarak, E Fundun GEM BYF'si de yılın başında 3.073 milyardan% 404.34 artışla yıl sonunda 155.01e yükseldi. GF GEM BYF, yıl sonunda% 563,03 artışla 276 milyon hisseden 1,832 milyar hisseye yükseldi. (Bkz. Şekil 1)
Mevcut fon yıllık raporu henüz açıklanmasa da, 2018'in ikinci yarısında GEM ETF'ye hangi güçlerin toplandığını belirlemek mümkün değil. Ancak 2018 yılında açıklanan altı aylık raporda bazı ipuçları görülebilir.
Huaan GEM 50 ETF'yi örnek olarak ele alırsak, 2017 yıllık raporu, ilk on sahibinin esas olarak gerçek kişiler olduğunu ve toplam holding oranının% 9,94 olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, 2018 altı aylık raporunda, tüm üst düzey sahipler değiştirildi ve listeyi birden fazla sigorta fonu doldurdu. İlk dokuz şirketin toplam elde tutma oranı önemli bir artışla% 14.11 oldu. Ek olarak, ikinci en büyük E Fund Venture ETF'si temelde aynıdır.En büyük yatırımcı dışında, diğer büyük sahiplerin hepsi sigorta fonları tarafından işgal edilmiştir. (Tablo 1'e bakınız)
Lütfen benimle tekrar iletişime geçin 2018 yılının üçüncü çeyreğinden itibaren yeni hissedar oranı duyurusu, hissedarlığın% 3'e ulaşmasını gerektiriyor. O zamandan beri, üç üç aylık raporlar, Menkul Kıymetler Finans Kurumu'nun borsada işlem gören şirketler tarafından tutulan hisse sayısını önemli ölçüde azalttığını ve borsada işlem gören 88 şirketin hisselerinin% 2.99'unu önemli ölçüde elinde tuttuğunu göstermektedir. Piyasa nakit çıkışı için haykırdı, ancak bazı analistler gerçek durumun "milli takımın" çok sayıda fişi endeks fonlarıyla değiştirdiğine dikkat çekti. Aynı zamanda, sadece GEM ETF'leri değil, hisse senedi ETF fonları da genel olarak memnuniyetle karşılandı.
O zamandan beri, denetim otoriteleri sigorta sermayesi, aracılık ve banka fonlarını piyasaya girmeye ve çeşitli yerlerde kurtarma fonları kurmaya teşvik ettiler ve bu tür fonların akışı ETF fonlarını da tercih edebilir.
Yükselişten sonra yaklaşık 10 milyar kopya karşılığında piyasadan ayrılmaya devam etti
13 Mart'ta ChiNext, 1700 puanını kaybederek% 4,49 düştü. Bunun arkasında, Wen'in hisselerindeki (300498) ve teknoloji hisselerindeki keskin düşüş, GEM endeksindeki keskin ayarlamayı aşağı çeken nedenlerdir. Bundan önce, önde gelen iki GEM ETF'sinin sık sık itfalarla karşılaştığını ve yıl boyunca toplam net itfa hacminin on milyara yaklaştığını belirtmek gerekir.
Veriler, 2018'in sonundan 14 Mart 2019'a kadar, para birimi olmayan ETF'lerin (hisse senedi ETF'leri, tahvil ETF'leri ve emtia ETF'leri dahil) 248.316 milyardan 219.38 milyara düştüğünü ve toplam 28.936 milyarın itfa edildiğini gösteriyor. Bunlar arasında, hisse senedi ETF'leri 210.46 milyardan 189.973 milyara düştü ve toplam 20.487 milyar itfa edildi, bu da para birimi dışı ETF'lerin payındaki düşüşün büyük bir kısmına katkıda bulundu. Hisse senedi ETF'lerinin itfa payları arasında, büyük sermayeli ETF'ler (büyük sermaye endeksli ETF'ler), toplam 18.922 milyar itfa payı ile çoğunluğu oluşturuyor. Büyük ölçekli ETF'lerin toplam itfa payları arasında, GEM ETF'leri toplam 9.654 milyar itfa payı ile en üst sırada yer alıyor.
Huaan GEM 50 ETF ve E Fund GEM ETF, bu itfa dalgasının bel kemiğidir. Bu yıl 14 Mart itibarıyla, itfa payları sırasıyla 6.553 milyar ve 3.169 milyar oldu ve toplam 9.723 milyar itfa payı ile GEM ETF'nin toplam itfa sayısını aştı. 2018 ortalarında piyasaya girmeye başlayan fonların azalmaya devam ettiği düşünülebilir. (Bkz. Şekil 1 ve Şekil 2)
(Düzenleme: küçük paylaşımlar)
Telif hakkı bildirimi: Orijinal finansal makalelerin yayınlanmasının yanı sıra, borsa dinamik analizi, mükemmel finansal makalelerin değiş tokuşu ve paylaşımına da bağlıdır. Bazı makaleler gönderildiğinde orijinal yazarla iletişime geçilemedi. Telif hakkı sorunları söz konusuysa, lütfen bizimle iletişime geçin, en kısa sürede bununla ilgileneceğiz. İletişim: 0755-82075959; WeChat orijinal mesajı vb. (WeChat Kimliği: gsdtfxv).
