Altın, 2019'un düşük seviyelerini yeniledi ve perde arkasında üç faktör var; geri dönüp dönmeyeceği borsanın yönüne bağlı
2 Mayıs Perşembe günü, spot altın düşmeye devam etti ve 1.270 doların altına düştü ve 2019'dan bu yana yeni bir düşük seviyeyi% 0.8 düşüşle 1266,35 dolara yükseltti. Piyasa, Fed'in faiz indirimi beklentilerine göre daha aşağı olduğundan ve Çin-ABD ticaretindeki iyimserlik, piyasanın riskten kaçışını da bir ölçüde azalttığı için altın düşmeye devam ediyor.
Perşembe günü açıklanan ilk işsizlik başvurularının sayısı beklenenden yüksek olmasına rağmen, önceki değerle aynıydı.Bu nedenle piyasa tepkisi sınırlıydı.Tarım dışı verimlilik endeksi beklenmedik bir şekilde artarak% 3,6'ya ulaştı, beklenen% 2,2'nin çok üzerinde, böylece dolar düşmedi Bu toparlanma altın fiyatları üzerinde de baskı oluşturdu.
Spot altın şu an% 0,77 düşüşle 1266,93 ABD doları seviyesinde işlem görüyor.
Piyasa, Fed'in faiz indirimi beklentilerini düşürüyor ve Çin-ABD ticaretinin iyimserliği altın fiyatları üzerinde baskı yaratıyor
Perşembe günü Powell'ın düzenlediği basın toplantısında faiz oranlarının yakın zamanda ayarlanmayacağını ve mevcut faiz seviyesinin uygun olduğunu söylemesi, Fed'in faiz oranlarını düşürmesi için piyasanın beklentilerini daha da hafiflettiğinden altın hızla düştü.
Geçen haftadan bu yana, ABD GSYİH verileri ve kişisel tüketim harcamaları iyi bir performans sergilemesine rağmen, özellikle ilk çeyrekte zayıf enflasyon verileri nedeniyle, EBM verileri yalnızca% 1,3 ile Federal Rezerv tarafından belirlenen% 2 hedefinin çok altında kaldı. Sonuç olarak, piyasanın Ocak 2020'de Fed'in faiz indirimi beklentisi bir kez% 70'e yükseldi, bu da ABD dolarının 98.34'ün üzerine düşmeye devam etmesine ve bir kez 97'ye yaklaşmasına neden oldu.
Ancak Powell, enflasyonda beklenen düşüşün geçici olduğunu ve ABD'nin ekonomik görünümü konusunda hala iyimser olduğunu söylediği ve güçlü bir ekonomi ve tam istihdamın sonunda enflasyonu% 2 hedefine çekeceğine inandığı için piyasanın Fed'in faiz indirimi beklentileri ortaya çıktı. Öte yandan Fed Watch verileri, piyasanın Fed'in faiz indirimi beklentilerinin% 57,2'ye düştüğünü gösteriyor.
Piyasanın Fed'in faiz indirimi beklentilerini düşürmesinin yanı sıra, Çin-ABD ticaretinin iyimserliği de piyasanın riskten kaçışını bir ölçüde azalttı.
30 Nisan'dan 1 Mayıs'a kadar, ÇKP Merkez Komitesi Siyasi Bürosu üyesi, Devlet Konseyi Başbakan Yardımcısı ve Çin-ABD Kapsamlı Ekonomik Diyalog'un Çinli lideri Liu He, ABD Ticaret Temsilcisi Lighthizer ve Hazine Bakanı Mnuchin ile birlikte Pekin'de onuncu turu düzenledi. Üst düzey ABD ekonomik ve ticari istişareleri.
Yerleşik düzenlemelere göre, iki taraf önümüzdeki hafta Washington'da 11. tur üst düzey Çin-ABD ekonomik ve ticari istişarelerini gerçekleştirecek. Genel olarak, piyasa Çin-ABD ticaret müzakereleri konusunda iyimser, bu nedenle kısa vadede altın üzerinde de baskı oluşturacaktır.
Asya'daki zayıf talep de altın fiyatları üzerinde baskı oluşturdu, ancak merkez bankası talebinde devam eden artış ve ABD hisse senetlerindeki düşüş, fiziksel talepte bir toparlanmayı teşvik edebilir.
Dünya Altın Konseyi'nin son "Altın Talep Eğilimleri" raporunda, geçen yılın aynı dönemine göre küresel altın talebinin% 7 artarak 1053,3 tona yükseldiği belirtildi. Dernek, bu yıllık büyümenin büyük ölçüde merkez bankası alımlarının sürekli büyümesi ve altın ETF'lerinin (Borsa Yatırım Fonları) büyümesinden kaynaklandığını belirtti.
2019 yılının ilk çeyreğinde altının% 3 artışla 298,1 ton, altın ETF talebinin ise yıllık bazda% 49 arttığı bildirildi. Merkez bankaları 2019'un ilk çeyreğinde, 2018'in aynı dönemine göre% 68 artışla 145,5 ton altın satın aldı. Bu, 2013'ten bu yana en güçlü yıllık başlangıç. Çeşitlendirme ve güvenli likit varlıklar arzusu bir kez daha altın alımının ana itici gücü haline geldi. Üst üste dördüncü çeyrek bazında altın alımları 715,7 ton ile rekor seviyeye ulaştı.
Ancak dernek, altın külçeleri ve madeni paralar da dahil olmak üzere fiziki altın talebinin, özellikle geleneksel altın talebinde bulunan Çin'deki yatırım talebinin yıllık bazda% 8 azaldığına dikkat çekti. Dernek, küresel borsaların, özellikle ABD borsalarının tarihsel yükselişlerinin altın talebini sınırlayan önemli bir faktör olduğuna dikkat çekti.
Son sezon dışı taleple birlikte, bu eğilim daha belirgin hale geldi ve bu da altın talebi üzerinde baskı yarattı.
Ancak analistler, ABD Merkez Bankası tarafsız bir duruş sergiledikçe ve ABD doları yükseldikçe, ABD hisse senedi piyasasının, piyasanın Federal Rezerv'in faiz indirimi beklentileri nedeniyle büyük ölçüde yükselmeye devam etmesi nedeniyle ABD borsasının mevcut yüksek seviyelerinden geri çekilebileceğine dikkat çekti. Fonlar borsadan kaçtıkça ve altının fiyatı düşmeye devam ettikçe, fiziksel altına olan talep toparlanabilir ve bu da altın fiyatlarını yükseltir.
Aslında, son iki işlem gününde küresel hisse senedi piyasası eğilimi biraz zayıfladı ve bu da altının toparlanması için bir fırsat sağlayabilir.
Altın fiyatlarının düşük volatilitesi altın satış baskısını artırdı, ancak ABD hisse senetlerindeki artan oynaklık, altın fiyatını toparlanmaya itebilir.
Analistler, altın piyasası duyarlılığındaki son düşüşün de teşvikte önemli bir rol oynadığına inanıyor. Veriler, altın fiyatlarındaki oynaklığın son 20 yıldaki en düşük seviyeye düştüğünü ve son zamanlarda altının 1.290 $ 'da tekrarlanan girişimlerinin başarısızlığı ile piyasanın giderek daha sabırsız hale geldiğini gösteriyor.
Bir veri parçası, "altın satın almayı" ümit eden küresel yatırımcılar için İnternet aramalarının Nisan ayında Kasım 2018'den bu yana en düşük seviyeye düştüğünü gösteriyor.
Daha önce Huitong.com, mevcut altın piyasası altın uzun pozisyonlarının çok kalabalık olduğunu hatırlatmıştı.Piyasa, altının düşük volatilitesiyle sabrını yitirirken, uzun pozisyonlar keskin bir şekilde satıldı, bu da altın fiyatlarının genel zayıflığının önemli bir nedenidir.
Ancak analistler, oynaklığın sonsuza kadar düşük kalmayacağını, hızla değişebileceğini söylüyor. Düşen tahvil getirileri, güçlü bir ABD doları ve altın fiyatları, güçlü ABD dolarına rağmen sabit kalıyor ve bunların tümü yatırımcıların potansiyel güvenli liman satın alma arayışında olduğunu gösteriyor. Borsadaki toparlanma yatırımcıların dikkatini çekti, ancak bekleyen Brexit'ten tartışmalı ABD-Avrupa ticaret müzakerelerine kadar ekonomik belirsizliği artırabilecek ve yatırımcıların altına olan ilgisini yeniden canlandırabilecek birçok sorun var.
Analistler, altının mevcut düşük oynaklıktan kurtulmak için en iyi zamanın ABD borsasının yönünün değiştiği zamandır. Bu bağlamda Bloomberg Think Tank'ın kıdemli emtia stratejisti Mike McGlone, ABD dolarının yükselmesiyle birlikte ABD borsa oynaklığındaki artışın dördüncü çeyrekte altın boğa piyasasının ana itici gücü olduğunu söyledi. Gizli VIX volatilitesi, ortalama risk getirisi olasılığının daha yüksek olduğunu ve depresif VIX'in durumunun kötüleşmeyeceğini gösterir. "
McGlone, VIX'in dikkat etmesi gereken temel seviyenin yaklaşık 16 puan olan 200 günlük hareketli ortalama olduğuna dikkat çekti. Mevcut üç yıllık VIX ortalaması bu seviyeden% 29 daha düşük. Bu, VIX'in gelecekte toparlanma için daha geniş bir alana sahip olacağı anlamına gelir, bu da piyasa oynaklığının yükselmesini teşvik edecek ve altının yükselmesini sağlayacaktır.
Teknik açıdan bakıldığında, altın boğalar yakın vadede tam teknik avantajlarını henüz toparlayamadılar ve ayılar hala kontrol altında.Günlük grafikte iki aylık düşüş trendi çizgisi oluştu ve piyasa görünümü iyimser değil.
Altının fiyatı Fibonacci% 38,2 geri çekilme seviyesi, 1275 ve 1266 seviyelerinin altına düşerse, olasılıklar sırasıyla% 50 geri çekilme hedefi 1250/1253 ve 200 günlük hareketli ortalama izdiham alanına geri dönecektir.
