China Life, ABC CPIC'in H hisselerini artırıyor Çin bankasürans hisse senetleri için dip arama zamanı mı?
Hong Kong Borsası tarafından 2 Nisan'da açıklanan verilere göre, Çin Ziraat Bankası (01288.HK), 30 Mart'ta Çin Hayat Sigortası (Grup) Şirketini, hisse başına ortalama 3.0288 HK $ fiyatla 50 milyon hissesini artırmak için satın aldı. Yaklaşık 151 milyon Hong Kong doları. Artışın ardından China Life Insurance (Group) 'un en son hissedarlık sayısı 2.482 milyar hisse oldu ve hissedarlık oranı% 7.91'den% 8.07'ye yükseldi.
Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası'nın 2 Nisan'daki bir başka hisse senedi açıklama verilerine göre, China Pacific Insurance (02601.HK), 30 Mart'ta China Life Insurance Co., Ltd.'den hisse başına ortalama 22,5411 HK $ fiyatla 1,6 milyon hisse artış elde etti. İlgili sermaye yaklaşık 36.065.800 HK $ 'dır. Artışın ardından China Life Insuranceın son hissedarlık sayısı 195 milyon hisse oldu ve hissedarlık oranı% 6,97'den% 7,03'e yükseldi.
Kaynak: Hong Kong Borsası
Daha önce birçok sigortacı, piyasadaki oynaklık ayarlamalarının uzun vadeli yatırımcılara satın alma noktaları getireceğini söylemişti.Hong Kong piyasasındaki Çin bankasürans hisse senetleri endişe verici yönlerden biri.
Şu anda, Çin bankasürans hisse senetlerinin "düşüş satın alma" zamanı geldi mi?
Çin bankasürans hisse senetleri olağanüstü performans gösteriyor
Son zamanlarda, altı büyük devlete ait bankanın ve borsaya kayıtlı beş büyük sigorta şirketinin 2019 yıllık sonuçları açıklandı. Birlikte ele alındığında, altı büyük kamu bankası yıllık% 5'in üzerinde bir artışla 1.1 trilyon yuan'dan fazla birleşik net kar elde etti. Beş büyük sigorta şirketinin toplam net karı, bir önceki yıla göre% 70'in üzerinde bir artışla 270 milyar yuan'ı aştı.
Çin tarafından finanse edilen bir banka sigortacılığı kurumu olan "Milli Takım", net karını yıldan yıla artırmakla kalmadı, aynı zamanda gerçek bir nakit temettü oldu. 2019'da altı büyük devlete ait bankanın toplam nakit temettüleri 330 milyar yuan'ı aştı; bu yeni bir rekor; beş büyük sigorta şirketinin 2019'daki toplam nakit temettüleri 78 milyar yuan'ı aşarak toplam kârlarının yaklaşık% 29'unu oluşturdu.
Bununla birlikte, borsada işlem gören büyük bankasürans şirketlerinin iyi performansına rağmen, hisse senedi fiyatları, özellikle H hissesi, hisse fiyatlarının biraz "karanlık" olduğunu gördü ve çoğu aşamalı düşüklerde veya hatta tarihsel düşüklerde.
Analistler, sigorta sermayesinin yatırım tarzı uzun vadeli yatırımı, değer yatırımını ve istikrarlı yatırımı desteklediği için, istikrarlı temel gelişme ve performansta istikrarlı büyüme, düşük değerlemeler ve yüksek temettü gibi özelliklere sahip öz sermaye varlıklarına yatırım yapmanın ana dağıtım stratejilerinden biri olduğuna dikkat çekti. Şu anda, sağlam temellere, yüksek temettü seviyelerine ve önemli ayarlamalara sahip bazı Çin bankaları ve sigorta H-hisseleri sigortacılar için özellikle caziptir ve daha yüksek temettü getirileri elde etmeye yardımcı olur.
"Sigorta sermayesinin tercih ettiği nesnelerin çoğu A + H borsasına kayıtlı şirketler. A hisseleri ile karşılaştırıldığında, H hisseleri açıkça daha uygun maliyetli. A payları ve H payları aynı temellere ve aynı temettülere sahip olabildiğinden, doğal olarak satın alıyorlar. Daha ucuz H hisseleri uygun maliyetlidir. "Bazı analistler söyledi.
"Öz sermaye yatırımı mutlak getiri ile yönlendirilir, yatırımın kesinliğini takip eder, temel ürünleri seçer, küresel pazara dikkat eder, Hong Kong borsasındaki yatırım fırsatlarını yakalar ve aktif yönetim yeteneklerini geliştirir." Büyük bir sigorta varlık yönetimi kurumundan bir kişi daha önce gazetecilere söyledi.
Xinhua Insurance'ın CEO'su ve Başkanı Li Quan da geçtiğimiz günlerde gerçekleştirilen performans toplantısında "Çin bankalarının ve Hong Kong pazarındaki sigorta şirketlerinin büyük yatırım değerine sahip olduğuna inanıyoruz" dedi.
Li Quan, uzun vadede, özellikle de düşük faiz oranları durumunda, bankalar gibi büyük finansal kuruluşların risklere daha fazla direnebildiğini analiz etti: bir yandan tahvil ikamesi olarak kullanılabilirler, diğer yandan bazı Çin bankalarının çok fazla temettü oranı var. Değerleme açısından% 6'nın üzerinde, fiyat-defter oranı PB sadece 0,4 kat ve 0,5 kattır, bu da yatırım için çok değerlidir.
Ziraat Bankası ve PICC başkanı tarafından tavsiye edilen hisse senetleri
Son performans toplantılarında, kendi hisselerinin yatırım değerini bizzat tavsiye eden yönetim kurulu başkanı ve başkan sıkıntısı yaşanmadı.
Çin Ziraat Bankası Başkanı Zhang Qingsong, "Mevcut hisse senedi fiyat seviyesinde, Şahsen Ziraat Bankası'nın şüphesiz potansiyel bir hisse senedi ve değer stoku olduğunu düşünüyorum" dedi. Ziraat Bankası'nın karlılığının istikrarlı olduğunu söyledi. 2019 yılında kar% 5,1 arttı, takibe dönüşüm oranı% 1,40 oldu ve maliyet-gelir oranı düşmeye devam etti. Buna ek olarak, Çin Ziraat Bankası% 30-% 32'lik bir temettü oranını istikrarlı bir şekilde korumuştur ve hissedarlar öngörülebilir ve istikrarlı yatırım getirileri elde edebilirler. "Son üç yılda, Ziraat Bankası'nın A hisselerinin temettü oranı% 4,4 ila% 5,7 arasında değişti ve hatta H hisseleri% 4,9 ila% 6,2'ye ulaştı. Piyasadaki borçlanma araçlarının getirisi ile karşılaştırıldığında, açık bir avantajı var."
PICC Başkanı Miao Jianmin, "H hissesi hisse senedi fiyatımız gerçekten mantıksız derecede düşük. Fiyat-kazanç oranı sadece yaklaşık 4 kat ve fiyat / defter oranı 1'den az" dedi. Düşük H hisse senedi fiyatı ve Hang Seng Endeksi düştü. 1'i kıran net oran, az sayıda tedavüldeki hisse senedi ve düşük stok likiditesi ile belirli bir ilişkiye sahiptir.
Miao Jianmin, "Yatırım açısından bakıldığında, temettü oranımız zaten çok yüksek ve bu da piyasadaki birçok tahvilin getirisinden daha yüksek. Uzun vadeli yatırım perspektifinden PICC'ye yatırım yapmak artık iyi bir fırsat." Dedi Miao Jianmin.
Southbound fonları Mart ayında rekor net giriş yaptı
Güneye mal peşinde koşan sadece sigorta fonları değil. Şangay-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect'ten güneye giden fonların net girişine bakıldığında, Hong Kong hisse senetlerinin değer düşüşüne büyük miktarda fon akıyor.
Rüzgar verileri, Mart ayında tüm güneye giden fonların pozitif bir net giriş yaptığını ve toplam aylık net girişin 140 milyar Hong Kong dolarına yakın olduğunu gösteriyor.Bu veriler sadece Ocak ve Şubat değerlerini aşmakla kalmadı, 2014'ten bu yana rekor kırdı. Açılıştan bu yana aylık net fon girişi yeni bir zirveye ulaştı.
Veri kaynağı: Rüzgar
Küresel borsalardaki şiddetli dalgalanmalar bağlamında, Hong Kong borsası da önemli bir etki yaşadı. Bununla birlikte, Hong Kong borsasındaki önemli zayıflığa rağmen, anakara yatırımcılarının güneye gitme hevesi artıyor.
Southbound fonlarının ilk on net bireysel hisse senedi alımı (yaklaşık 7 gün)
Bireysel hisse senedi satın almak için en iyi on Southbound fon (yaklaşık bir ay)
Güneye bağlı fonların en büyük net girişine sahip hisse senetleri açısından, Çin tarafından finanse edilen bankasürans kurumları ve büyük teknoloji ve tüketici hedefleri, Hong Kong borsasında anakara fonları için ilk seçimlerdir.
Sektör analistlerine göre, son zamanlarda sıkı piyasa likiditesi nedeniyle, yatırımcıların satış veya gerçekleştirme sürecinde sigorta hisse senetleri yanlışlıkla öldürüldü, ancak içsel değer hala orada.
CITIC Securities, bankacılık sektörünün önceki zayıf performansının, piyasanın ekonomik zayıflık ve banka karlılığına yönelik çifte karamsarlığına işaret ettiğine işaret etti. Ters döngüsel + teşvik uyumlu politikaların aslında her iki yönde de iyileşmesi bekleniyor. Mevcut sektörün değerlemesi son derece düşük. Mutlak gelirli fonlar için mükemmel bir tahsis fırsatı yaklaşıyor.
Bu makale China Securities Journal'dan alınmıştır.
