ABD hisse senetleri gece geç saatlerde düştü. Fed geçen hafta faiz oranlarını düşürdü. Neden düştüler?
ABD borsası dün gece geç saatlerde kan gölüydü!
Üç büyük hisse senedi endeksi açılışta keskin bir düşüş gösterdi. Dow Jones Sanayi Endeksi 2.000 puandan fazla düşerek tarihi bir rekor kırdı ve nihayet% 7,79 düşüşle 23.851,02 puandan kapandı; Nasdaq Bileşik Endeksi% 7,29 düşüşle 7950,68 puandan kapandı ve S&P 500 endeksi 2746,56 puan,% 7,6 düşüş ve ilk sigorta mekanizmasını tetikledi, ticareti 15 dakika durdurdu.
ABD borsası dün gece düştü
Bilmek, Bu, Amerika Birleşik Devletleri'nin 1997'de bir sigortayı tetiklemesinden bu yana ilk kez, 23 yıl sonra tekrar bir sigortayı tetikledi. .
1987'de ABD hisse senetleri "Kara Pazartesi" yaşadı ve Dow% 22.6 değer kaybetti. Bu yüzden Amerika Birleşik Devletleri Şubat 1988'de bir devre kesici mekanizmasını tanıttı. Kaynayan üç dişlinin% 7,% 13 ve% 20'sine bölünmüştür Ve ilk olarak o yılın Ekim ayında uygulanmıştır. 27 Ekim 1997'de Dow Jones Sanayi Endeksi% 7,18 düştü ve sigorta mekanizmasını ilk kez tetikledi. Dün gece ikinci tetikleyiciydi.
Sadece iki hafta önce ABD borsasında haftalık% 10'dan fazla düşüş yaşandığını ve bu günün düşüşünün daha da kötü olduğunu bilmelisiniz.
On yıldır boğa piyasasında olan ABD borsası gerçekten sona mı geliyor?
Bu konuda kısaca inceleyelim ve sonra şu anda hangi güvenli varlıklar olduğuna bakalım.
1. ABD hisse senetlerinin çöküşünün nedenleri
Pek çok kişi ABD borsasının çöküşünün küresel salgının yayılmasından etkilendiğini söylüyor.
Evet, bu önemli bir nedendir. Ama bence, Bu sadece bir katalizör, temel neden değil . Küresel ekonomik büyüme yavaşlıyor ve ABD'deki ekonomik gerileme temel nedendir .
Bir haftalık% 10'dan fazla düşüş gösteren ABD hisse senetlerinin önceki tarihine bakalım. Bunlardan yedisi 1929'dan 1933'e kadar Büyük Buhran sırasında, biri II.Dünya Savaşı sırasında, biri 1987'de borsa çöküşü sırasında ve biri 2001'de meydana geldi. "911", 2008 mali krizinde bir kez meydana geldi ve en sonuncusu, iki hafta önceki yeni kraliyet salgınından etkilendi.
ABD hisse senetleri tarihte önemli haftalık düşüşler kaydetti
Ama bu soruyu bir düşünelim, eğer sadece yeni taç salgınından etkilenmişse ve henüz bir haftalık bir düşüş yaşadıysa, kısa vadede tekrar bir günlük bir çöküş görmek mantıklı mı?
Salgın ABD hisse senetleri üzerinde bu kadar büyük bir etkiye sahipse, 2009'da ABD'de meydana gelen H1N1 gribi neden ABD hisse senetlerinin tek bir haftada düşmesine neden olmadı?
Bu nedenle salgın paniğe yol açıp borsaya sıçrayacak olsa da, sık sık keskin düşüşler varsa ekonomik bir sorun olmalı.
Salgının etkisi temel neden değil katalizördür
ABD hisse senetlerindeki ilk iki büyük boğa piyasasına bir göz atalım. İlk tur Mart 1982'den Ağustos 2000'e kadardı. Nasdaq piyasasının oluşması bu süper boğa piyasasına yol açtı. S&P 500 endeksi% 1336,2 arttı. Boğa piyasası sona ermeden önce ekonomik büyüme oranı% 5,15 düştü .
Boğa piyasasının ikinci turunda Ekim 2002'den Ekim 2007'ye kadar S&P 500 endeksi% 92,3 arttı. Boğa piyasası sona ermeden önce ekonomik büyüme oranı% 6,14 düştü .
ABD boğa piyasasının üçüncü turu Mart 2009'dan beri devam ediyor ve S&P 500 endeksi bir zamanlar% 335 arttı. ABD boğa piyasasının sonunu tahmin etmek hala imkansız olsa da. fakat PMI, ECRI ve Hazine bonosu getirileri gibi öncü göstergelerde zirve ve düşüş işaretleri bulundu .
1980'den beri ABD hisse senetlerinde üç büyük boğa piyasası
ABD'nin bu kez yaşadığı on yıllık boğa piyasası Ekonomik patlama döngüsü , İçinde Yüksek büyüme ve düşük enflasyon Çin'in altın döneminde, performans toparlandı ve değerleme onarımdan baloncuğa kaydı.
Ancak, Yavaş Boğa'nın uzun vadeli genişlemesi aynı zamanda "kurbağaların ılık suda kaynatılması" sonucuna da yol açacaktır. ABD ekonomisi şimdiden zirve ve gerileme belirtileri göstermiş olsa da, Yavaş Boğa'nın felci altında yatırımcıların tepkisi geride kalıyor. Yeni kraliyet salgınının küreselleşmesi gibi bir katalizör ortaya çıkana kadar ABD'nin potansiyel ekonomik sorunları ortaya çıktı.
2. ABD hisse senetleri düşmeye devam edecek mi? A hisseleri ne olacak?
ABD hisse senetleri düşmeye devam edecek mi? Ne kadar düşecek?
Bu soruya cevap vermek zor çünkü yeni taç salgınının küreselleşmesinin "kara kuğu" çıktı. Dolayısıyla, bu paniğin yayılmasının ne kadar süreceği, Amerika Birleşik Devletleri'nin salgın önleme ve kontrolü ne kadar iyi yaptığına bağlıdır.
Ama bir noktayı ihmal etmeyelim, yukarı çık 3 Mart'ta Federal Rezerv bir faiz indirimi politikası yayınlayarak hedef faiz oranını 50 baz puan düşürdü. Ana amaç, yeni taç salgınının etkisiyle başa çıkmaktır.
Bağlanıp faiz indirimini izlemeliyiz. Fed'in bu seferki kararlılığının hala görece büyük olduğunu görebiliyoruz Test için 25 baz puan düşmek yerine, kararlı bir şekilde 50 baz puan düştü.
Eylül 1982'den bu yana Fed, 43 katı 25 baz puan, 29 katı 50 baz puan ve 3 katı 75 baz puan olmak üzere toplam 166 faiz ayarlaması politikası benimsemiştir.
Faiz indirimi parasal bir gevşeme politikasıdır Geçmiş verilerden hareketle, Fed'in faiz indirimi ABD hisse senetlerinin yükselmesine yardımcı olacaktır.
Tarihsel olarak, Fed'in 50 baz puanlık faiz indirimi politikasını benimsemesinden sonra, Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 ve Russell 3000 Endeksleri, sonraki hafta, ay, ay ve aylarda pozitif ortalama getiri göstermiştir. değer .
Bu nedenle, ortalama bir bakış açısıyla, Fed'in faiz indirimi politikası, kısa vadede ABD hisse senedi endeksini destekleyecektir.
Fed'in faiz oranlarını 50 baz puan düşürmesinin ardından ABD hisse senetlerinin ortalama getiri performansı
Elbette ortalama değer sadece ortalama değerdir ve bu, her faiz indiriminin ABD hisse senetleri üzerinde olumlu bir etkisi olacağı anlamına gelmez. Ancak olasılık açısından olumlu etki daha büyüktür.
O halde konu ile daha çok ilgileniyoruz, A hisselerimize ne olacak?
ABD hisse senetlerinin çöküşünün A hisselerini aşağı çekmesi muhtemel olsa da, olumsuz tarafın son derece sınırlı olduğuna ve ABD hisse senetlerinde böyle bir durumun olmayacağına inanıyorum.
Bu ABD borsası çöküşünden önce, S&P 500'ün dinamik fiyat-kazanç oranının 25 kata yakın olduğunu ve değerleme diliminin çok yüksek olduğunu görmemiz gerekiyor, bu yüzden endeks bu kadar düştü.
Şangay Bileşik Endeksinin dinamik fiyat-kazanç oranı şu anda 13 katın altında ve değerleme beşte birlik dilim çok düşük. Bu nedenle, ABD hisse senetlerinin düşmesi pek olası değil. .
3. Mutlak güvenli liman varlıkları var mı?
ABD borsasının çöküşünden sonra, piyasa korkumuzu yeniden kazanmalıyız. Hiçbir zaman piyasadan etkilenmeyin, kendi yatırım stratejinizi belirlemelisiniz.
Küresel COVID-19 önleme ve kontrolü belirsizken, kesinlikle güvenli olan herhangi bir güvenli sığınak var mı?
Geçmişte altın güvenilir bir güvenli liman varlığı olarak görülüyordu. 1987 ABD borsası çöküşünden ve 2001 "911" olayından önce, ABD hisse senetleri düştü, ancak altın eğilimi ABD hisse senetlerinin tamamen tersiydi ve riskten korunma rolü oynuyordu.
1987 ABD borsası çöküşü: altın ve ABD hisse senetleri trendi
"911" sırasında ABD borsasında çöküş: altın ve ABD hisse senetleri trendi
Ama şimdi durum o zamandan çok farklı. Altın fiyatını belirleyen en önemli faktör küresel reel faiz oranıdır. , Bu faiz oranı şu anda negatif bir aralıkta, altının fiyatı şu anda yüksek bir seviyede, sınırlı yukarı yönlü potansiyele sahip ve hatta kısa vadede ABD hisse senetleri ile aynı trendin dışına çıkabilir.
Bu nedenle, güvenli liman varlığı olarak altına yatırım yapmak istiyorsanız, dikkatli olmanız önerilir!
ABD Hazinesinin belirli bir riskten korunma işlevi olmasına rağmen, 10 yıllık ABD Hazinesinin getirisi, riskten korunma işlevini sınırlayan ve mutlak güvenlik olarak adlandırılamayan 137 yılın en düşük seviyesine geriledi.
10 yıllık hazine tahvilleri geriledi
Şu anda, Dikkat çekici olmayabileceğiniz% 4 yıllık gelir sigortası, şu anda kesinlikle güvenli bir riskten korunma varlığı olarak adlandırılabilir!
Öyleyse neden her zaman varlık dağılımının önemini vurguladı ve yumurtaları tek sepete koymayın. Agresif varlıkları tahsis ederken, sigorta gibi savunma varlıkları tahsis etmeyi unutmayın.
Makul varlık tahsisi yoluyla, ikincil piyasa düşse bile, psikolojik duygu sabittir!
Son olarak, Benjamin Graham'ın Douban puanı 9.0 olan "Akıllı Yatırımcı" kitabını öneriyorum. Bu, yatırım pratiği alanında dünya standartlarında bir klasik kitaptır. 1949'daki ilk basımından bu yana, bu kitap borsada "İncil" haline gelmiştir. Küresel borsanın son 40 yıldaki çalkantılı gerçekliğine göre, özellikle yüzyılın başında, daha detaylı incelemekte ve Değer yatırımı teorisini destekler ve okumaya değer.
Smart Investor (orijinal dördüncü baskı) 48,4 satın al
