Fedin politika açıklamasındaki dört büyük değişiklik, ABD doları "aşağıya doğru uçuyor", altın "iyimserlik ayağı"
FX168 Finans Haberleri (Hong Kong) 31 Ocak Perşembe günü saat 03: 00'te, Fed'in bu yılki ilk faiz oranı kararı, Pekin saatiyle ilgili olarak planlandığı gibi gizemi ortaya çıkardı. Fed, bu hafta yaptığı politika toplantısında faiz oranlarını yükseltmemeyi seçti ve gelecekteki önlemlere karşı sabırlı kalacağına ve ekonomik durumun gelişmesine dikkat edeceğine söz verdi. Faiz oranlarının açıklanmasının ardından, ABD doları endeksi kısa vadede düşerken, önemli ABD dışı para birimleri, spot altın ve gümüş ve ABD hisse senetleri yükseliş eğiliminden yararlandı.
Merkez bankası Çarşamba günü yaptığı açıklamada oy birliğiyle politika faiz oranının% 2,25 ile% 2,5 arasında değişmemesi yönünde oy kullandı.
Aynı zamanda, Fed'in bilançosundaki bir açıklama, politika yapıcıların, koşullar elverirse tahvil portföylerindeki azalmayı ayarlamayı düşüneceklerini belirtti. Yetkililer, banka rezervlerinin "yeterli miktarda arz edilmesini" beklediklerini de belirterek, bilanço indirimi tamamlandıktan sonra banka bilançosunun önemli bir ölçeğini koruyacağını gösterdi.
Geçtiğimiz birkaç yılın politikasından farklı olarak, Fed - geçen yıl Aralık ayında yapılan görüşmeden sonra "faiz oranlarında kademeli olarak daha fazla artış" dediği gibi, faiz oranlarını daha da artırabileceği ifadesinden vazgeçti ve benimsediğini söyledi. İhtiyatlı bir yaklaşım olarak.
Açıklamada, "Küresel ekonomik ve mali durumun gelişmesi ve enflasyonist baskıların zayıflaması göz önüne alındığında, komite, bu sonuçları desteklemek için gelecekte federal fon oranının hedef aralığını ayarlamaya karar verirken sabırlı kalacaktır."
Bu hareket, Ekim ayı başlarında başlayan bir türbülans döneminden sonra geldi.
Fed Başkanı Powell, soru cevap toplantısında, Fed'in tarafsız faiz oranlarından daha uzun bir yol katettiğini söyledi. Bu sözler Wall Street'i şok etti ve piyasayı aşağı doğru bir sarmala itti.Büyük borsa endeksleri bir zamanlar ayı piyasasına dokundu.
Powell, Aralık ayında, Fedin bilanço varlıklarını azaltma planının otopilot durumunda olduğunu söyleyince yatırımcıları bir kez daha kızdırdı.
Politika yapma organı olan Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) Çarşamba günü yaptığı açıklama daha ılımlı bir yaklaşım benimsedi.
Komite, ekonomik büyüme değerlendirmesini "güçlü" den "sağlam" a indirdi ve enflasyon göstergelerinin "son aylarda düştüğüne" dikkat çekti.
Açıklamada "risk dengesi" kısmı da silindi, yani komite beklenenden daha yüksek veya daha düşük ekonomik büyüme olasılığını ölçmeye çalıştı.
Yetkililer ayrıca bilanço sorunlarını da tartıştılar.
Komite, "şu anda uzun vadeli para politikası planı hakkında ek bilgi vermenin uygun olduğunu" belirten ayrı bir üç paragraflık açıklama yayınladı.
Fedin bilançosu esas olarak ABD Hazineleri ve ipoteğe dayalı menkul kıymetlerden oluşmaktadır. Fed, bu menkul kıymetleri finansal kriz sırasında ve sonrasında uzun vadeli faiz oranlarını düşürmek ve ekonomiyi canlandırmak için satın aldı. Ekonomik canlandırma planı başlamadan önce ABD bilançosu 1 trilyon ABD dolarının altındaydı, ancak altın çağında 4,5 trilyon ABD dolarına ulaştı.
Federal Reserve, Ekim 2017'den itibaren, geri kalanına yeniden yatırım yaparken, aylık sınırlı menkul kıymet getirilerinin devrilmesine izin vermeye başladı. Fed yetkilileri başlangıçta hisse senedi piyasasındaki düşüşün piyasa üzerinde fazla bir etkisinin olmayacağını bekliyorlardı, ancak o zamandan beri yatırımcılar politikaları gevşetmek yerine nicel sıkılaştırmaya duyarlı hale geldi.
Bu haftaki toplantıda FOMC, koşullar izin verirse Powell'ın önerdiği gibi otomatik olarak ilerlemek yerine planı yeniden gözden geçirmeye istekli olduğunu açıkça belirtti.
Açıklama, 2017 ortalarında politika normalleştirme belgesinin ifadesini yakından yansıtıyor, ancak kendi belgesine ayrı olarak dahil etme kararı göze çarpıyor.
Açıklamada, "Komite, ekonomik ve finansal gelişmelere dayalı olarak bilanço normalleşmesine ilişkin her türlü detayı düzeltmeye hazırdır" denildi.
Ek olarak açıklamada, gelecekteki ekonomik koşullar sadece federal fon oranını düşürmek yerine daha uyumlu bir para politikası gerektiriyorsa, Federal Rezerv'in "bilançonun büyüklüğünü ve kompozisyonunu değiştirmek de dahil olmak üzere tüm araçlarını kullanmaya hazır olacağını belirtti. . "
Açıklamanın ikinci yarısı kayda değer çünkü Fed yetkilileri her zaman gösterge fon faizinin temel bir politika aracı olduğunu vurguladılar.
Faiz kararının açıklanmasının ardından ABD doları endeksi DXY kısa vadede yaklaşık 50 puan düşerek 95,48'e kadar düştü.
(USD 5 dakikalık grafik, kaynak: FX168 Finance Network)
ABD dışı para birimleri birlikte yükseldi, euro / dolar 60 puan yükselerek 1.1475'e yükseldi; pound / dolar 50 puandan fazla yükselerek 1.3115'e; Avustralya doları / doları 60 puandan fazla artarak 0.7255'e; dolar / Kanada doları 130'dan fazla düştü Puan, düşüş% 1'e çıktı ve yenileme günü 1.3129'a kadar düştü.
(EUR / USD 5 dakikalık grafik, kaynak: FX168 Finance Network)
ABD dolarındaki keskin düşüşle birlikte, spot altın kısa vadede 8 ABD dolarının üzerinde işlem gördü ve ons başına günlük en yüksek 1317.69 ABD dolarına ulaştı; spot gümüş% 1'in üzerine çıktı ve şu anda ons başına 15.98 ABD doları.
(Spot altın 5 dakikalık grafik, kaynak: FX168 Finance Network)
ABD hisse senetlerinin kazancı arttı, Nasdaq Bileşik Endeksi% 2'ye yükseldi ve S&P 500 endeksi geçen yıl 6 Aralık'tan bu yana yeni bir yüksek olan% 1.7 yükseldi.
(Nasdaq'ın 5 dakikalık grafiği, kaynak: FX168 Finance Network)
Yazarlar, merkez bankası iletişiminin hiçbir zaman kolay olmadığını, ancak Fed bilançosunu para politikası araçlarının aktif bir parçası olarak kullanmaya karar verirse, iletişimin daha zor hale gelebileceğini belirtti. Fed faiz oranları ve bilanço değişikliklerinin bir kombinasyonunu kullanırsa, hedeflerini piyasanın genel olarak ve öngörülebilir şekilde anlayabileceği bir şekilde tanımlamak daha zor hale gelecektir.
Cantor Fitzgerald ABD Hazine analisti ve tüccar Justin Lederer, Fed'in açıklamasının güvercinlik olduğunu söyledi. Powell'ın son politika toplantısından bu yana söylediği sözler göz önüne alındığında, bu açıklamaya fazla şaşırmadık. Aynı durum bilançodaki açıklama için de geçerli.
[Hatırlatma] Fed'in kararı kesinleşiyor Perşembe günü Pekin saatiyle 02: 30-04: 00 arasında, FX168 Finans ve Ekonomi Okulu analistleri, Fed'in kararının ileriye dönük bir analizini ve özel yorumunu yapacak. Ayrıntılar için lütfen [Fed Resolution Live] 'a tıklayın
Düzeltme: LINDA
- Federal Rezerv
- Faiz oranı çözümü
- Amerikan Doları
- Altın
- Para politikası
Paylaş
