GM Welch'in yatırım ortamını aydınlatmak: 20 yılda yaklaşık 1.000 şirkete sahip olmak
Yazar | Lion Knife
Düzenle | Liu Yan
Stajyer | Li Jianrong
Başlık haritasının kaynağı
Binlerce spesifik soru var, ancak bunların çoğu tek bir cümleyle özetlenebilir: Nasıl kazanabiliriz?
- Jack Welch
Bir şirketin piyasa değerini 12 milyar dolardan 410 milyar dolara çıkarmanın deneyimi nedir?
20 yılda 933 şirketi satın alma tecrübesi nedir?
Bu, dünyanın bir numaralı "CEO'su" olarak bilinmek için ne tür bir deneyim?
Jack Welch hala hayattaysa, belki onu bu soruları yanıtlamaya davet edebiliriz.
Welch kısa boylu, konuşmada keskin ve değişken mizaçlıdır. Gözleri meşale gibiydi, kükreyen sesi New England aksanıyla ince ve keskindi. Hedef belirleme ve bunlara ulaşma konusunda takıntılıdır. Profesyonel bir kimya mühendisi olarak, bir zamanlar bir General Electric fabrikasının çatısını aştı.
"Geliştirin, kapatın veya satın" Welch size bu şekilde cevap verebilir. Felsefesi, endüstri lideri olamazsa, General Electric'in sektörden çekilmesi gerektiğidir.
Resim: Jack Welch
GE'nin başarısı
Welch, 1981'de General Electric'in CEO'su olduğunda sadece 45 yaşındaydı ve GE tarihindeki en genç başkan ve icra kurulu başkanıydı.
Aynı yıl, Ronald Reagan iktidara geldi ve Amerika Birleşik Devletleri'nin 40. Başkanı oldu. Reagan'ın vergi indirimleri ve iş yanlısı politikaları, birçok büyük çokuluslu şirket ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki liderleri için büyük bir kâr döneminin geldiği anlamına geliyordu.
O zamanlar Silikon Vadisi, "Fair Boy Serisi" ndeki üstün performansıyla ün kazanmıştı ve Silikon Vadisi'nde çok sayıda risk sermayesi şirketi kuruldu. Medya, Microsoft ve Apple gibi "yüksek teknolojili girişimcilik başarı hikayelerini" coşkuyla tanıttı.Kurucuları Bill Gates ve Steve Jobs, genç ve yaratıcı yeni bir işadamları sınıfını temsil ediyordu. En gelişmiş üretkenliği, en "gelgit" kültürünü ve en karlı işi temsil ederler.
Edison döneminde kurulan General Electric, hızla büyüyen küçük şirketlerden oluşan sonsuz bir akışla karşı karşıya kalan, zaten "89 yaşında" şişman bir adamdı. Şirketin 404.000 çalışanı, 25.000 yönetimi, bir düzineden fazla kademesi ve köklü bürokrasisi vardır.
Önce içeriden başlayın. Welch göreve gelir gelmez, örtüşen organizasyonları büyük ölçüde azalttı, 350'den fazla departmanı azalttı ve şirketin çalışanlarını 270.000'e düşürdü. İşten çıkarılmış personeli işten çıkarırken, yönetim seviyesini şiddetle düşürdü ve zorunlu olarak ön saflardaki çalışanlardan şirketin herhangi bir yerinde kendisine 5 seviyeden fazlasını gerektirmedi. Bu şekilde orijinal yükselen piramit yapısı bir anda alçak ve sağlam düz bir yapıya dönüştü.
Aynı zamanda, şirketinin dörtte birini de kesti ve 100.000'den fazla işi bıraktı ve bu sert tarz onu bir "nötron bombası jack" yaptı.
Sonra dış dünyaya doğru genişleyin. Aralık 1985'te, birkaç pazarlıktan sonra, General Electric sonunda RCA'yı (Radio Corporation of America) 6,3 milyar $ nakit karşılığında satın aldı; 1988'de General Electric, Borg-Warner'ın kimya işini satın alarak genişledi. General Electric Plastics'in küresel pazar payını artırdı.
Ardından, General Electric Financial Services (GEFS), Montgomery Ward'ın kredi kartı işini satın alarak kişisel kredi kartı pazarındaki lider konumunu oluşturdu. GEFS daha sonra 1987 yılında satın alınan Celco'yu araç filosu kiralama ve yük konteyneri işinde en büyük şirket olmak için entegre etti.
Welch, görev süresi boyunca çok sayıda satın alma ve satış gerçekleştirdi, 350 işletme sattı ve toplam 150 milyar ABD Doları tutarında 900 işletme satın aldı.
Veri kaynağı: Şirketin web sitesine, faaliyet raporuna, belgelerine vb. Göre Yakınlaştırmak için tıklayın
Welch döneminde, GE'nin başarısının sırrı, daha çok güçlü bir bankanın koruması altında faaliyet gösteren bir şirketler grubuna benzemesiydi.
Finans sektörü ABD ekonomisine daha fazla hakim olmaya başladıkça, GE Finans'ın şirketin performans artışındaki lider rolü daha belirgin hale geldi. Altın çağında, GE'nin karının yarısından fazlası GE Financial tarafından yaratıldı. GE Finance, bir zamanlar Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük bankalarla omuz omuza durdu, Wall Street'teki en üst düzey yeteneklerle rekabet etti ve yüzlerce bankacıyı işe aldı.
"GE'nin Hatası"
Bir "Çin Stratejisi" oluşturmadaki başarısızlık, GE'nin düşüşünün başlangıcı olabilir.
1985 yılında Welch, Çin'i ilk kez ziyaret etti.
Özellikle ilginç bir şey bulamadı. Önümüzdeki birkaç yıl içinde, Çin'deki birkaç ekipman ithalat işlemi para kazanamadı ve bu da Çin hakkındaki kötü izlenimini derinleştirdi. General Electric'in önümüzdeki yedi yıl içinde yalnızca bir doğrudan yatırımı var ve tıbbi tarayıcı CT'yi monte eden ve üreten Pekin fabrikasına 2 milyon ABD doları yatırım yapıyor.
Welch'e göre, Çin ile bir ortak girişime girmek kolay değil. Bir keresinde otobiyografisinde şöyle demişti: "Ortak girişimin başarılı olması için Çinli ortaklara, elde edebileceğinizden daha fazla kazanç sağlayabileceğini hissettirmelisiniz."
1994 yılında General Electric, Çin pazarını yeniden test etti. Çin'in en büyük ampul üreticisi ile Şanghay'da bir ortak girişim kurmak için 60 milyon ABD doları yatırım yaptı. Başlangıç aslında iyiydi, ancak yöneticiler fiyatı çok yüksek belirledi ve bu da düşük maliyetli yerel rakipleri çekti.
"Çin halkının mükemmel mesleki ahlakı var." Welch bir keresinde böyle kısa bir hikaye söylemişti, "(Çinli bir profesyonel yönetici) her gün sabah 7'den akşam 6'ya kadar ofiste çalışıyor ve kocası ve oğluyla yemek yemek için eve gidiyor. Akşam saat 8'de gece yarısına kadar işe geri döndü. 'Bu durum çok yaygın' dedi, 'haftanın 6 günü. Ve çok uluslu bir Amerikan şirketinde çalışıyor!'
Belki de Çin'de "kazanma" zevkini hissedemediğimiz içindir. Welch, Tianjin'de bir buzdolabı fabrikası ortak girişimi kurma sürecinde her zaman eleştirel bir gözle olmuştur. Bu başlangıçta Çin'deki en büyük yatırımdı ve Çinli tüketicileri GE markasına aşina hale getirebilir. Bu değerli bir stratejik hedeftir. Ancak, "stratejik avantaj" karşılığında finansal getirilerden ödün vermeyi tercih eden diğer CEO'lardan farklı olarak Welch, bu ortak girişimin ampul fabrikası ile aynı boşluklarla karşı karşıya olduğuna inanıyor. Bu projeyi engelledi.
Welch'in tavrı, halefi Jeff Immelt'i etkilemiş olabilir.
Immelt, 2015 yılında yaptığı bir toplantıda BAT'ın üç devinin Çin ekonomisine hükmettiği ve yönlendirdiği durumdan bahsetti ve son on yılda buna katılmamasının "GE'nin hatası" olduğunu açık bir şekilde ifade etti.
"Endüstriyel şirketler Çin ekonomisinin bu dönüşüm turuna katılmadılar. Tam katılımcı olmadık. Bu gerçekten bizim hatamız. Sırada göstereceğimiz şey Endüstriyel İnternet. Önümüzdeki on ila on beş yıl içinde GE Bir sonraki dalgaya aktif olarak katılacak. "Dedi Jeff Immelt.
Karşılaşılan sorular
Bazı insanlar, Welch'in yalnızca birleşme ve satın almalar yoluyla bilançoyu genişlettiğini ve aslında iş verimliliğini artırmadığını sorguladı. Hatta radikal bir görüş var: Welch GM için bir balon yarattı.
Bu nedenselliğin tersidir. Welch, GE'yi küresel bir üretim lideri yapmak için finansı kullandı, çünkü pazarları hangi ülkede olursa olsun, yalnızca finans bir şirketin işlerini olabildiğince hızlı ve kapsamlı bir şekilde küreselleştirebilir. . Aynı zamanda yeniliğin doğuşunu teşvik edin.
İnternetin yükselişinden önce, büyük şirketlerin yeniliği teşvik etme şekli genellikle yeni teknolojileri içeriden kuluçkaya yatırmak için Ar-Ge merkezleri kurmaktı. Ancak, insanlar giderek daha fazla sayıda büyük şirketin "yenilikçinin ikileminde" ortaya çıktığını keşfettiler. Yani şirketler iyi yönetilse, rekabet güçlerini sürekli geliştirseler, müşteri görüşlerini dikkatle dinleseler ve yeni teknoloji araştırma ve geliştirmeye aktif olarak yatırım yapsalar bile, yine de zamanın etkisinden kaçınamazlar. Elendi. Bununla birlikte, başlangıç şirketleri, küçük boyutları ve daha hızlı stratejik ayarlamaları nedeniyle genellikle yeni pazarları ele geçirebilirler.
Sonuç olarak, büyük şirketler, dahili Ar-Ge'den harici girişimlere yatırım yapmaya geçerek stratejilerini ayarlamaya başladı. İstatistiklere göre, 1981 yılında küçük şirketlere yapılan yatırım, büyük şirketlerin Ar-Ge harcamalarının sadece% 4,4'ünü oluşturuyordu ve bu rakam 2009'da% 24,4'e yükseldi.
General Electric, bu dalgadaki "sanayi ve finans entegrasyonunun" başarılı temsilcisidir.
Aslında, GE'nin kontrolünü ele geçirmeden önce Welch, finans sektöründeki fırsatları fark etti. Otobiyografisinde şöyle dedi: "1978'de gördüğüm şey büyük bir fırsattı. Bu sadece açıklamada görülen kâr rakamı değil, sermaye ve bilgeliğin birleşimidir. Ekstra güç. "
CEO olduktan sonra Welch, GE Finans ile uğraşmak için teknik geçmişe sahip yetenekleri kullandı. Bundan sonra GE Finans, tamamen finanse eden bir işletme kurumundan işlem ve sermaye yönetimi yeteneklerine sahip bir kuruluşa dönüştü. GE Finans'ın işi sigortadan kredi kartlarına, kamyonlardan uçaklara kadar her şeyi kapsar.GE Finance ayrıca dahili bir finansal hizmet organizasyonundan önemli bir küresel finans oyuncusuna kadar gelişmiştir.
Welch, çok sayıda farklı işletmeyi listelenen tek bir şirkete entegre edebilir, Temel zorluk şudur: bu endüstriler arasında kimyasal reaksiyonların nasıl üretileceği ve "ekstra güç" nasıl uygulanacağı.
Bir yandan, "birbirinizin zayıflıklarından öğrenin." RCA'nın satın alınmasını bir örnek olarak ele alan Welch, satın alma işleminin tamamlanmasının ardından önemli düzenlemeler yaptı: Biri, General Electric ile yakından ilgili olmayan RCA'nın işini satmaktı; diğeri, iki şirketin tamamlayıcı işlerini entegre etmekti. Buna ek olarak, entegrasyondan sonra yeni sermayeyi kullanarak, Welch büyük ölçekli bir "takas" operasyonu gerçekleştirdi ve en heyecan verici şey, Birleşik TV üretim işinin Fransa'daki Thomson Electronics'in tıbbi görüntüleme ekipmanı şirketi ile değiş tokuşu oldu.
Öte yandan, yatırım yapılan şirketleri, yani "yatırım sonrası yönetimi" güçlendirmektir. O zaman, GM tarafından yatırım yapılan veya satın alınan şirketler GM'nin katma değerli yeteneklerinden büyük ölçüde yararlanabilir. GE ortaklarının güvenini kazanabilir ve GE'nin kapsamlı sektöre özgü bilgi ve araştırma, pazarlama, satış ve dağıtım yeteneklerini kazanabilirler. General Electric'in geniş platformu aracılığıyla, farklı endüstrilerdeki şirketler birbirlerine satış yapabilir, kapalı döngü bir endüstriyel zincir oluşturabilir ve ölçek etkisini artırabilir. Örneğin, GE Finans, küresel aero motor pazarını süpürmek için uçak motoru CFM56'yı tanıttı ve tarihteki en başarılı ve karlı aero motoru oldu.
Welch daha sonra "Kazanmak" kitabında şunları söyledi: Neden kazanmalıyız? Çünkü kazanmak sadece "iyi" yi değil, "harika" ı da ifade eder. Şirket karlı olduğunda, şirket ile ilgili şeyler ilerleme kaydedecektir. Başarılı bir şirketin her çalışanı için, piyasada daha fazla iş fırsatı ve girişimcilik fırsatı vardır. GM tarafından yatırım yapılan imalat şirketleri için, daha fazla ve daha iyi kaynaklara sahip olacaklar.
Yenilik bundan doğar.
Resim kaynağı: Tuchong.com
Welch döneminde, yönetim kurulu temelde tek başına başkandı. Yeni gelen biri, kuruldaki tartışma eksikliğine şaşırdı. Bu yönetici, daha kıdemli meslektaşlarından tavsiye istedi:
"General Electric Yönetim Kurulu üyelerinin sorumlulukları tam olarak nedir?"
"Alkışlar," diye cevapladı yaşlı yönetmen.
Öyleyse, Welch'in hayatını alkışlayalım.
Referanslar:
1. "CVC'nin Dünü ve Bugünü" Girişimcilik
2. "General Electric: Finans dünyasında" Amerikan Dönemi "ni Tanımlayan Şirket Nasıl Düştü?
3. "General Electric: Önce Kâr" Sina Finance
4. "General Electric CEO'su: Büyük bir şirketin hastalığı Çin'deki en iyi on yılı kaçırmamıza neden oldu" Caishi Media
5. "General Electric'in M&A Yolunda ve Önemli Rolünde"
