Kredi varlık rehinlerinin ve yeniden kredilerin girişine dikkat edin
Yazar Mo Kaiwei, Çin'de tanınmış bir finans yazarı ve Çin Yerel Finans Enstitüsü'nde araştırmacıdır.
Bir zamanlar, Shandong Merkez Bankası ve Guangdong eyaletleri, tekrarlanabilir deneyimler oluşturmak için pilotlara kredi varlıkları taahhüdünde bulundu ve bunu Şangay, Tianjin, Liaoning, Jiangsu, Hubei, Sichuan, Şaanksi, Pekin ve Chongqing dahil olmak üzere 9 ilde (şehir) tanıtmaya karar verdi. Pilot.
Sözde kredi varlık rehni yeniden kredilendirme, ticari bankaların mevcut kredi varlıklarını, yani serbest bırakılan kredileri yeni fonlar elde etmek için merkez bankasına rehin olarak kullanabileceği anlamına gelir.Bu, esasen ticari bankalara borç verilebilir fonları yenilemek için yeni bir kanal sağlamaya eşdeğerdir. Mevcut bakış açısından, merkez bankasının hamlesi büyük önem taşıyor:
Bir yandan ticari bankaların kredi fonlarının gücünü artırabilir, bu sefer 9 il ve şehir artı ilk 2 il, çok büyük miktarda kredi fonu serbest bırakabilir, bu da kredi fonlarının arzını etkin bir şekilde artırabilir ve "istikrarlı büyüme" için yeterli fon sağlayabilir. ".
Öte yandan, merkez bankasının kredi varlık taahhütleri ve yeniden krediler yoluyla para politikasını genişletmesi, para politikası işlemlerinin etkinliğini ve esnekliğini artırmaya yardımcı olmaktadır. Dengeleyici ve istikrar sağlayıcı bir rol oynayın ve aşırı para politikasının ekonomiyi olumsuz etkilemesinden kaçının.
Bununla birlikte, merkez bankasının hareketinin asıl amacı, ticari bankaların mevcut kredi varlıklarını yeniden canlandırmak ve "tarıma, kırsal alanlara ve çiftçilere" ve reel ekonomiye yatırım yapmak için daha fazla fonu sıkıştırarak Çin ekonomisinin istikrara kavuşması ve istikrar kazanması için koşullar yaratacak şekilde, kredi yapılarını rasyonel olarak ayarlamalarına izin vermektir. Ticari bankalar söz konusu olduğunda, merkez bankasına kredi varlıkları yoluyla rehin verildikten sonra elde edilen fonların "üç kırsal alana" yatırılıp yatırılamayacağı ve reel ekonomi gerçekten büyük bir soru işaretidir. Bir yandan, reel ekonomideki mevcut gerileme ve "tarım, kırsal alanlar ve kırsal alanlardaki yüksek yatırım riskiyle" birleşen fonların kâr amaçlı doğası, ticari bankaların kredi varlık taahhütlerinden ve yeniden kredilerden elde edilen fonları merkez bankasının ve toplumun tüm sektörlerinin yatırım yapmayı beklediği alanlara yatırmasını zorlaştırabilir.
Bu yazarın hiçbir şeyden yapmadığı bir şey değil.Örneğin, geçen yılın ikinci yarısından bu yana, ticari bankalar RRR ve faiz oranlarını defalarca düşürdüler, ancak "üç kırsal" ve reel ekonomi için fonlar oldukça kıt ... Bunun nedeni, yatırım ve finansal yönetim yoluyla büyük miktarda banka kredisi fonunda yatıyor. Tröstler gibi kanallar borsaya ve gayrimenkule aktı; bir önceki borsa yükselişinde büyük miktarda banka kredisi enjeksiyonunun çok katkı sağladığı görülüyor. Bununla birlikte, birinci ve ikinci kademe şehirlerde gayrimenkuldeki toparlanma ve hatta konut fiyatlarındaki toparlanma, bankaların ilk konut teminat fonu kredilerinin peşinat oranını düşürmek için hükümetin her kademesinde politikalar yoluyla borsadan fon çekmesine ve gayrimenkul sektörüne yatırım yapmasına neden olmuştur.
Öte yandan, merkez bankası ve bankacılık denetim departmanları, kredi varlık rehni yeniden kredilendirmesi için sadece bazı "pencere" ikna edici yönergeler yayınladılar ve kredi varlıkları rehinli yeniden borç verme konusunda katı bir düzenleyici kısıtlama yok. Ticari bankalar "hafif olacak ve ağır korkacak". "Tarımı, kırsal alanları ve çiftçileri" ve küçük, orta ve mikro reel ekonomiyi desteklerken, sadece iyi bir iş çıkarıyorlar ve rehin verilen tüm kredi varlıklarını ve yeniden borç verme fonlarını ekonominin en çok ihtiyaç duyduğu alanlara yatırmayacaklar.
Bu hiçbir şekilde icat edilmiş bir yazar değildir. Örneğin, geçen yılın ikinci yarısından bu yılın başına kadar, merkez bankası defalarca RRR indirimini ve sabit faiz oranlarını hedeflemiş, ancak, "tarım, kırsal alanlar ve çiftçilerin" finansman zorlukları ve zorlukları ile küçük, orta ve mikro reel ekonomide köklü değişiklikler yapılmamıştır. , Ticari bankalar, merkez bankasının politika niyetleri doğrultusunda bilinçli ve itaatkar bir şekilde üç kırsal alana ve küçük, orta ve mikro reel ekonomiye yatırım yapmayacaktır.
Açıktır ki, merkez bankası sadece fonları serbest bıraktığında ve bankacılık denetim departmanı gerekli denetim yöntemlerinden yoksun olduğunda, merkez bankası fonları ne kadar serbest bıraksa da, "tarım, kırsal alanlar ve çiftçiler" ve reel ekonominin kucağına akamayacak, bu sadece dolaşımdaki banka fonlarının oranını artıracaktır. Kredi fonlarının gerçekten sanala ademi merkeziyetini yoğunlaştırmak, böylece yüksek getirili, yüksek riskli sanal ekonomik alanlara giderek daha fazla fon enjekte edilir.
Bu nedenle, merkez bankası ve banka denetim birimlerinin para politikasının tarım, kırsal alanlar ve çiftçiler ve reel ekonomiden yararlanmada gerçekten rol oynamasını sağlamak için, merkez bankasının para politikasından ödün verilmemesini ve fonların girmemesini sağlamak için eksiksiz ve destekleyici bir teşvik ve denetim mekanizması geliştirmeleri gerekmektedir. Sol yan yana ":
Öncelikle, her bir belirli para politikası için bir son teftiş ve değerlendirme sistemi formüle edin ve belirli nicel göstergeler formüle edin; değerlendirme ve değerlendirmedeki gereklilikleri karşılayamayan bankalar için muafiyet görüşmeleri yapın, işten çıkarma, mevduat rezervlerini artırın ve üst yöneticileri için kredi kesintisi yapın. Yatırımın ölçeği, eşit miktarda yeniden kredinin geri çekilmesi, yeni iş kurma yasağı ve faiz cezası gibi cezalandırma tedbirleri, ticari bankaları, fonların başka kanallara akmasını önlemek için merkez bankasının para politikası ile serbest bırakılan fonları uygulamaya koymaya teşvik ediyor.
İkinci olarak, kredi varlık rehni yeniden kredilendirme ve diğer para birimi serbest bırakma araçları gibi özel para ve kredi değerlendirme ve yönetim yöntemlerini oluşturun, özel parasal kredi serbest bırakma ve genel kredi serbest bırakma için bir ayırma mekanizması oluşturun, özel para politikası araçlarıyla serbest bırakılan kredi fonları hakkında özel raporlar hazırlayın ve beyanları uygulayın Ticari banka kredi fonları ile projelerin kontrol edilmesi ve yüz yüze imzalanması, fonların özel para ve kredi politikalarından borsaya, aşırı kapasite endüstrilerine ve gayrimenkule serbest bırakılmasını kesin olarak engelleyen ve merkez bankasının parasal ve kredi niyetlerinin "durdurulduğu" ve "aktarıldığı" boşlukları temelden tıkayan bir sistem .
Lütfen WeChat genel hesabını takip edin: Kaiwei Finans
