Devlete ait işletmelerin reformunun bankacılık sektörü üzerinde ne kadar etkisi olacak?
Yazar Mo Kaiwei, Çin'de tanınmış bir finans yazarı ve Çin Yerel Finans Enstitüsü'nde araştırmacıdır.
2015 yılında "Kamu İktisadi Teşebbüslerinde Reformun Derinleştirilmesine Yönelik Yol Gösterici Görüşler" ilan edildi ve kamu iktisadi teşebbüslerinde reform için destekleyici planlar birbiri ardına getirilecek ve kamu iktisadi teşebbüslerinde reform perdesi yakında başlayacak. Bankacılık sektörü olarak, bu reformda oynadığı rol ve olası etkiler ve karşı önlemler dikkate alınması gereken önemli konulardır.
Yol Gösterici Görüşler, finans ve kültür gibi kamu iktisadi teşebbüslerinde reformun, merkezi hükümetin diğer düzenlemelerine uygun olarak uygulanacağına işaret ediyor. Bu, bankaların reformdan bağımsız olduğu ve kamu iktisadi teşebbüslerinin reformuyla hiçbir ilgisinin olmadığı anlamına mı geliyor? Cevap hayır. Beş büyük Sanayi, Tarım, Çin, İnşaat ve İletişim bankası devlet kontrolündeki yatırım bankaları ve kamu iktisadi teşebbüsleri oldukları için, aynı zamanda reform sürecindedirler. Kamu iktisadi teşebbüslerinde reform resmen başlatılırken, finans sektöründeki kamu iktisadi teşebbüslerinin reformu buna uymalı ve kamu iktisadi teşebbüslerinin genel reformunun gerisinde kalmamalıdır. İlerleme hızı. Bir yandan, dört büyük devlet bankası acil olarak derinlemesine ilerleme görevi ile karşı karşıyadır.
Büyük devlet kontrolündeki ticari bankalar, finansal yeniden yapılanma, sermaye enjeksiyonu, stratejik yatırımcıların getirilmesi ve hisse reformu ve kote edilmesi gibi bir dizi reformdan geçmiş olsalar da, yeniden kurulmuş ve dünyanın en büyük bankalarından biri haline gelmişlerdir. Bununla birlikte, kurumsal yönetişim mekanizmasının mükemmelleştirilmesi, çalışma mekanizmasının reformunun derinleştirilmesi ve gelecekteki kâr büyüme modelinin şekillendirilmesi gibi önemli reform görevleri ile karşı karşıyadır.Dışişleri Konseyi tarafından onaylanan üç politika bankasının reform planı, politika bankalarının da önemli politika ayarlamalarıyla karşı karşıya kalacağı anlamına gelmektedir. Devlete ait işletmelerin reformu için kapsamlı mali hizmetler sağlamak için, devlete ait girişim reformunun doğu rüzgarından yararlanmak ve stratejik konumlandırmayı değiştirme görevinin tamamlanmasını hızlandırmak gerekir. Öte yandan, kamu iktisadi teşebbüslerinde yapılan reform, bankacılık sektörüne yeni kalkınma fırsatları da getirdi.
İlk olarak, reformlar çeşitli yeni iş ihtiyaçlarını harekete geçirebilir. Karma mülkiyet reformu, devlete ait işletmelerin büyük ölçekli birleşmelerini, satın almalarını ve yeniden örgütlenmelerini tetikleyecek ve bu da kaçınılmaz olarak büyük miktarda finansman talebi yaratacaktır. Aynı zamanda, kamu iktisadi teşebbüslerinin yeniden yapılandırılması ve varlıkların entegrasyonu, profesyonel aracılık hizmetlerinin müdahalesini ve desteğini gerektirmektedir ve bu da ticari bankaların danışmanlık ve danışmanlık aracılık hizmetlerine olan talebi artıracaktır. Dahası, kurumsal "küreselleşme" stratejisi bankaların sınır ötesi finansal hizmetlerini yönlendirecek ve ticari bankaların sınır ötesi kredi genişletme, yatırım ve finansman, uzlaştırma ve garanti gibi uluslararası işletmeleri de hızlı bir gelişmeyi başlatacak.
İkinci olarak, devlete ait işletmelerin stratejik ekonomik düzeninin ayarlanması, banka kredi yapısının optimizasyonuna yardımcı olur. Devlete ait ekonominin ayarlanmasıyla tetiklenen endüstriyel yapı değişiklikleri, ticari banka kredi yapısı optimizasyon hedefleriyle oldukça tutarlı olduğundan, banka kredi kalitesinin iyileştirilmesini etkin bir şekilde teşvik edebilir. Son yıllarda, bazı işletmeler için finansman zorlukları ve pahalı finansman çelişkisi öne çıkmıştır.Bunun önemli nedeni, bazı düşük verimli "zombi" kamu iktisadi teşebbüslerinin büyük miktarda kredi kaynağı kullanması, fonların KOBİ'leri ve yenilikçi işletmeleri "sıkıştırmasına" neden olmasıdır. Devlete ait işletmelerin reformunun derinleşmesiyle birlikte, uzun vadeli zararlar ve düşük verimlilik gibi bir grup "zombi" devlete ait teşebbüsün tasfiye edilmesi ve geri çekilmesi, büyük miktarda kredi stokunu yeniden canlandıracaktır. Üçüncüsü, reform işletmeleri yeniden satacak ve ticari bankalara müşteri seçmeleri ve rekabet etmeleri için nadir bir fırsat sağlayacaktır.
Bireysel müşteriler açısından, sahiplik reformu ile birlikte araştırılan ve uygulanan yönetim ve kilit çalışan hisse senedi opsiyonu teşvik mekanizması, ticari bankalara bir dizi üst düzey bireysel müşteri ve kamu-özel bağlantı iş fırsatları getirerek ticari bankaların iş stratejilerinin dönüşümü için koşullar yaratacaktır. Öte yandan, kamu iktisadi teşebbüslerinde yapılan reformun, merkez bankasının para politikası aktarım kanallarının açılmasını sorunsuz bir şekilde doğrudan etkileyip etkilemeyeceği.
Para politikası aktarımının etkinliği, merkez bankasına ve özellikle kamu iktisadi teşebbüsleri olmak üzere reel ekonomiye bağlıdır Geçmişte, bazı kamu iktisadi teşebbüslerinin yumuşak kısıtlama mekanizmaları para politikası sinyallerine duyarlı bir yanıt sağlayamamıştır. Devlete ait teşebbüsleri bağımsız bir piyasa varlığı haline getirmek için reformun derinleştirilmesi, bütçe kısıtlamalarının sertleştirilmesine, para politikası aktarımının etkinliğinin artırılmasına ve Çin'in para politikasının miktar temelli bir fiyattan fiyat temelli bir değişime geçmesi için koşullar yaratmaya yardımcı olacaktır.
Bu arka plana karşı, bankacılık endüstrisinin devlete ait yeni girişim reform gerekliliklerine nasıl adapte olduğu son derece önemli ve acil hale geliyor. Mevcut bakış açısından, ticari bankalar devlete ait girişim reformunun fırsatlarını sıkı bir şekilde kavramalı, kalkınma düşüncelerini değiştirmeli ve her yönden iş geliştirmeyi teşvik etmelidir.
Birincisi, reform, birleşme ve devralma ihtiyaçlarını karşılamak için çeşitli finansman araçlarını kapsamlı bir şekilde kullanın. Ticari bankaların sağlayabileceği finansman ürünleri ve araçlarının birleşimi, yatırım bankası tipi finansal yönetim güven planlarını, birleşme ve devralma kredilerini, birleşme ve satın alma kredilerini, birleşme ve devralma tahvillerini, birleşme ve devralma fonlarını vb. İçerir; özel sermaye fonları, endüstriler veya eşzamanlı birleşme ve satın alma işlemlerine katılan stratejiler gibi dış portföy finansmanı ürünleri Yatırımcılar, güven şirketleri, menkul kıymet şirketlerinin varlık yönetimi fonları ve diğer finansal kuruluşların fonları.
Aynı zamanda, kamu iktisadi teşebbüs reformlarının çeşitlendirilmiş finansal hizmet ihtiyaçlarını etkin bir şekilde karşılayabilen ve ara işletme gelirini artırabilen M&A ve yatırım bankası finansmanı ve doğrudan yatırım işi çeşitleri ile yeniden yapılanmanın finansman ihtiyaçlarını karşılamak için bilanço dışı finansman ve tahvil piyasasını daha fazla kullanmak mümkündür. Bankaların piyasadaki rekabet gücünü artırmak. İkincisi, devlete ait işletmelerin reformunu aktif olarak köprüler ve bankalar, hükümet ve işletmeler arasında bir işbirliği platformu oluşturur.
Ticari bankalar, mevcut devlete ait varlıkların yeniden canlandırılması, nitelikli yerli ve yabancı yatırımcıların tanıtılmasına yardımcı olma ve devlete ait girişim reformları için yatırım ve finansman planlarının tasarımına katılma konusunda yerel yönetimlere yardımcı olurlar.Aynı zamanda, birleşme ve devralmaların kurulması ve işletilmesine ve fonların, endüstriyel fonların ve devlete ait yatırım fonu şirketlerinin yeniden yapılandırılmasına yakından dikkat ederler. Ayrıca fon oluşturma, fon yaratma, yatırım proje önerisi, proje çıkışı, birleşme finansmanı, birleşme ve satın alma finansal danışmanlığı vb. Konularda çeşitli finansal hizmetler sunmaktadır.
Buna ek olarak, finansman kapasitesi değerlendirmesinde danışmanlık hizmetleri, finansman ürün portföyü ve uygulama yolu önerileri gibi kamu iktisadi teşebbüslerinin reformu için tam süreç hizmetleri sağlar ve işlem eşleştirme ve durum tespiti konularında birleşme eşleştirme ve yeniden yapılandırma yürütme danışmanlığı hizmetleri sağlar. Üçüncüsü, finansal uluslararası hizmet yeteneklerini iyileştirmek için reform fırsatından yararlanın. Birincisi, küreselleşen devlete ait işletmelerle senkronize olmak, eksiksiz bir finansal hizmetler yelpazesi sağlamak, işletmelerin farklı tür ve ihtiyaçları için sınır ötesi hizmet planları hazırlamak; devlete ait işletmelerin denizaşırı birleşme ve satın almalarını, yatırımlarını, inşaat projelerini ve denizaşırı şirket operasyonlarını takip etmek, proje finansmanı ve garantileri sağlamak, İhracat kredisi ve RMB sınır ötesi ticaret gibi finansal hizmet desteği; ilgili devlet destek politikalarına uygun olarak, finansal uluslararasılaşmayı etkin bir şekilde iyileştirmek için denizaşırı yatırım kredileri, döviz kuru riskinden korunma, yurt içi ve yurt dışı varlık ipotekleri, denizaşırı endüstri zincir finansmanı ve sınır ötesi RMB takası vb. Servis seviyesi.
İkincisi, finansal riskleri önlemek için etkili önlemler almaktır. Temel olarak politika risklerini kavrayın, ekonomik ortamdaki, politika ortamındaki ve düzenleyici ortamdaki değişiklikleri dikkatlice analiz edin, Devlete ait Varlıklar Denetleme ve İdare Komisyonu gibi yerel yönetim birimleriyle aktif bir şekilde iletişim kurun, devlete ait işletmelerin reformlarına, yollarına ve adımlarına dikkat edin ve önemli yerel devlete ait işletmelerin stratejik kalkınma yolu planlamasını kavramaya odaklanın. Aynı zamanda ticari bankalar, birleşme ve devralma işlerinde oluşabilecek çeşitli riskleri önlemek için, finansman sürecinde teminat ve ipoteklerle ilgili yasal ve kurumsal prosedürleri proaktif olarak uygulayarak gelecekteki sermaye artırım fonlarının kaynaklarının net bir şekilde garanti altına alınmasını sağlar. Buna ek olarak, kurumsal operasyonlardaki borç risklerini kavrayın, tüm süreç boyunca kurumsal yeniden yapılandırmaya katılın, kurumsal kayıtlı sermaye, öz sermaye ilişkileri ve hisse oranlarındaki değişiklikleri takip edin, kurumsal temizlik ve verimsiz ve etkisiz varlıkların elden çıkarılmasına odaklanın, etkin varlık transferlerini sıkı bir şekilde kontrol edin ve zamanında Kredi fonlarının güvenliğini sağlamak için etkili önlemler alın.
Lütfen WeChat genel hesabını takip edin: Kaiwei Finans
