Temmuz ayında en karlı olduğu ortaya çıktı! Yeterince sıcak ve kaldıraçla geliyor.% 10'luk bir artış, fonların ikiye katlandığı anlamına geliyor. Yaklaşan hasada karşı dikkatli olun?
Geçmişte, hisse senetleri genellikle vadeli işlemlere bakardı, ancak feng shui sırayla geldi.
Temmuz ayından bu yana, emtia piyasası muhteşem bir yükselen fiyat dalgası başlattı. PTA, kok kömürü ve diğer çeşitler tek bir ayda% 30 artarak diğer çeşitlerin de artmasına neden oldu.Sıcak piyasa ve para kazanma etkisi bir sonraki kapı borsa fonlarını kıskandırdı ve geri dönmeye başladı. Vadeli işlemler piyasası altına hücum ediyor.
Bir de birlikte popüler hale gelen bir hikaye var - son zamanlarda PTA'da ünlü bir A-hisseli sıcak paranın 500 milyondan fazla tarafından süpürülmesi şok oldu.Büyük hisse senedi oyuncuları vadeli işlem piyasasına çekildi. Taktikler sert ve lider taktikler güçlerini gösteriyor.
Bir önceki büyük hisse senedi fon dalgasının PTA'yı yükseltmek için vadeli işlem piyasasını vurduğu da söyleniyor.Önceki en çirkin ve en korkutucu enerji ve kimyasal ürün olan PTA, çok sayıda kısa perakende yatırımcıyı toplayarak lider bir hisse senedi oyunu yaptı. Yükselen emir şu anda dalgalı karları yüksek bir seviyede nakde çeviriyor, ancak tüm pozisyonlar kapatıldıktan sonra, aynı zamanda bir düşüşün başlangıcı.
Emtia futures piyasası neden bu kadar sıcak? Geçmişte, emtia fiyatları keskin bir şekilde yükseldiğinde veya düştüğünde, döngüsel stoklar buna göre tepki verirdi, ancak bu yıldan bu yana, döngüsel hisse senetleri ile ilgili emtialar arasındaki aktarım mekanizması defalarca başarısız oldu.
Hisse senedi piyasası ve vadeli işlemler piyasası bir ayı diğeri boğadır ve bu iki piyasaya yatırım yapan özel sermaye fonları da çok farklıdır. Bu yıl stokla ilgili ürünlerin neredeyse tamamı kayıp olduğu sürece, CTA stratejisi (yönetilen vadeli işlemler stratejisi), sekiz özel sermaye stratejisi arasında en sıcak olan pozitif getiri sağlayan ürünlerin% 60'ına sahip. Bununla birlikte, hisse senedi tipi özel sermaye fonu yöneticilerinden oluşan bir dalga, yalnızca özel sermayenin zamanlamasının doğru olmadığından yakınabilir.
Olağanüstü Gelecek
Hisse senedi piyasası ekonominin bir barometresidir ve emtia futures piyasası ekonominin en hassas göstergesidir.İkisi yakından ilişkili olmalıydı, ancak şimdi daha da ileri gidiyorlar.
Temmuz ayından bu yana, Çin ve Amerika Birleşik Devletleri arasındaki artan ticaret sürtüşmelerinin ve ekonomik verilerdeki genel düşüşün arka planı altında, borsa tamamen düştü, tekrar tekrar yeni düşükler kırdı ve ticaret hacmi düşmeye devam etti; ancak, emtia piyasası bir dizi muhteşem yükselişe yol açtı ve çok sayıda çeşit yarattı Yıllarca yeni yükselişlerin ardından, ticaret hacmi artmaya devam ediyor ve piyasa aşırı derecede sıcak.
Öncelikle birkaç vadeli işlem türünün güçlü yükselişini takdir edelim:
PTA: Yükseliş 18 Temmuz'da başladığından beri, bir aydan fazla bir süredir sürekli yükseldi, ortada neredeyse hiç düzeltme yok,% 33 gibi yüksek bir artışla, 7 yılda yeni bir zirve yaptı ve yükselişin gücü pazarın hayal gücünün ötesinde.
Kola: 18 Temmuz'dan 17 Ağustos'a kadar, fiyat sadece bir ay içinde% 35 artarak 2011'deki kok vadeli işlemlerinin listelenmesinden bu yana yeni bir yükseliş kaydetti. Vadeli işlemlerin fiyatı yakın zamanda düştü.
İnşaat demiri: Mart ayının sonundan bu yana, fiyat 3.200 yuan / tondan 4.000 yuan / ton işaretine yükseldi ve% 35'lik bir artışla 7 yılın en yüksek seviyesi olan 4.500 yuan'a ulaştı.
Harika yukarı doğru eğri birçok yatırımcıyı harekete geçirdi. Vadeli işlemler kaldıraçla geldiğinden, fiyatta% 10'luk bir artış, fonların ikiye katlanması anlamına gelir. Ve kok kömürü ve PTA ayda% 30 arttı, çok büyük bir dalgalanma. Doğal olarak, büyük bir fon akışı tetiklendi ve işlem hacmi hızla yükseldi. Özellikle PTA vadeli işlemleri için 16 Ağustos'ta PTA tek bir günde 7.59 milyon lot işlem yaparak tarihi bir rekor kırdı.
Kok kömürü, PTA ve inşaat demiri gibi önde gelen çeşitlere ek olarak, metanol ve elma da Ağustos ayında% 10'dan fazla arttı ve elmalar yıl içinde% 50'den fazla arttı. 21 Ağustos'ta dibe vurmaya devam eden kauçuk bile limiti düzeltmek için fonlar tarafından yönlendirildi. Dün metanol de limiti vurdu. Tüm emtia piyasası sıcaktı. Son işlem günlerinde ciro 30 milyon lotu aştı. .
Öte yandan, borsa tamamen düştü, tekrar tekrar yeni düşük seviyelere ulaştı, ticaret hacmi düşmeye devam etti ve piyasa duyarlılığı kötümserdi.
23 Ağustos kapanışı itibariyle, Şangay Bileşik Endeksi bu yıl% 17.61 düştü ve Şangay borsasındaki işlem hacmi bir önceki gün 100 milyarın altına bile düştü; vadeli işlemler piyasasında temsilci Wenhua Emtia Endeksi% 6,03 arttı.
Emtia vadeli işlemlerinin güçlü performansı, yandaki borsa fonlarını hareket etmeye hazır hale getirdi ve hatta bazıları savaşa girdi.
"A hisselerindeki tanınmış bir sıcak paranın yakın zamanda PTA'daki 500 milyondan fazla borsa oyuncusunu süpürdüğünü duymak şok oldu. Büyük oyuncular vadeli işlem piyasasına yönlendirildi. Sert taktikleri var ve lider taktikler güçlerini gösteriyor." Bu Weibo'da daha önce bildirilmişti. Hikaye şaşırtıcı, ancak henüz doğrulanmadı.
Ürünler neden bu kadar popüler? İki ana sebep
Binhai Tiandi (Tianjin) Investment Management Co., Ltd.'nin yatırım direktörü Long Fang, emtia piyasasının son zamanlarda aşırı derecede sıcak olduğunu, bunun başlıca iki nedenden dolayı olduğunu söyledi.
Bir yandan, bu yılın başından bu yana, kötü borsa koşulları, özellikle yılın ilk yarısındaki iki büyük düşüş nedeniyle, nötr strateji dışındaki diğer hisse senedi stratejisi ürünlerinin net değeri genel olarak düşmüş, bu da borsa yatırımcılarının heyecanını azaltmıştır. Vadeli işlem piyasasına ve CTA stratejisine (yönetilen vadeli işlemler stratejisi) odaklanın.
Öte yandan, Çin-ABD ticaret sürtüşmeleri ve yakın zamandaki yan tedarik reformları da son zamanlarda emtialarda patlamaya katkıda bulundu.Arz tarafı reformları, eski üretim kapasitesini ortadan kaldırdı ve arz tarafını yeniden karıştırarak arz eğrisinin dikliğinde önemli bir artışa yol açtı. . Son ekonomik gerilemede yavaşlama eğilimi olmasına rağmen, arz daha hızlı düşüyor.İkisini karşılaştırdığımızda, emtialardaki son patlamayı anlamak zor değil.
Emtialar keskin bir şekilde yükseldi, döngüsel stoklar kasvetliydi ve bağlantı mekanizması başarısız oldu
Geçmişte, emtia fiyatları keskin bir şekilde yükseldiğinde veya düştüğünde, döngüsel stoklar buna göre tepki verirdi, ancak bu yıldan bu yana, döngüsel hisse senetleri ile ilgili emtialar arasındaki aktarım mekanizması defalarca başarısız oldu.
En temsili çelik çeşitleri olan inşaat demiri ve sıcak rulo fiyatları yedi yılın en yüksek seviyesine ulaştı Ton çelik başına kar ton başına 1.000 yuan'ın üzerine yükselirken, çelik sektörü yılbaşından bugüne kadar% 11 düştü ve Ağustos ayından bu yana da düştü. % 4.37'ye ulaştı. Lider şirket Baosteel Co., Ltd. Ağustos ayında% 6,56 düştü.
Bir diğer önemli sektör olan kömür bu yıl% 21.68 oranında düştü, ancak kok kömürü, koklaşabilir taş kömürü ve termal kömür gibi siyah seriler yeni zirvelere ulaştı.
Hızla yükselen PTA vadeli işlemleri bile ilgili şirketlerin A hisselerindeki hisse fiyatlarında artış getirmedi. Ağustos ayından bu yana A hisseli PTA ile ilgili konsept stokları arasında sırasıyla% 2,58,% -1,55,% -5,52 ve% -5,00 artış gösteren Hengyi Petrochemical, Rongsheng Petrochemical, Tongkun Stock ve Hengli Stocks bulunmaktadır. Performans açısından ara dönem sonuçlarını açıklayan Hengli hisseleri ve Tongkun hisseleri, ana ortaklarına atfedilen net karını raporlama döneminde% 132,61 ve% 119,33'e yükseltti.
"Emtia maliyetindeki artış, ulusal ekonominin bir bölümünü oluşturan hammadde üreten işletmelerin yararına olacaktır. Ancak, gelir açısından, GSYİH büyümesindeki düşüşün arka planı altında, genel toplum açısından, emtia fiyatlarındaki artış, alt işletmelerin kar marjlarına neden olacaktır. Düşüş, eğer işler böyle devam ederse, şirketin operasyonlarına ve ekonomik kalkınmasına elverişli olan bir makro ortam değildir. En önemli şey, piyasanın A hisseleri ve gelecekteki ekonomik durum konusunda karamsar olmasıdır, bu da vadeli işlem hisselerinin bağlantısının başarısızlığına yol açar. "Dedi Long Fang.
Hisse senedi stratejisi tamamen kayıp, CTA kralı geri dönüyor
Hisse senedi piyasası ve vadeli işlemler piyasası bir ayı diğeri boğadır ve bu iki piyasaya yatırım yapan özel sermaye fonları da çok farklıdır.
Temmuz ayında Rongzhi Hisse Senedi Strateji Endeksi% 2,97 oranında düşmeye devam etti ve düşüş bu yıl% 9,95'e ulaştı. Temmuz ayında, toplam 4552 riskten korunma fonu ürünü Rongzhi · China Hedge Fund Index kurucu fonlarına dahil edildi, ancak yalnızca 1502 ürün pozitif getiri elde etti, bu da geçen ay% 21,05'ten bir artışa karşılık% 33,00 oldu, ancak oran aynı kaldı Düşük seviyede, piyasa kaybı etkisi hala daha büyüktür.
"Artık destekleyemiyorum. Şimdi her gece endişeyle uyuyamıyorum, ürün para kaybediyor, kişisel hisse hesabım da para kaybediyor ve paramı her gün postalayacağım. Bu devam ederse kesinlikle kapanacak." Kamu fonlarının özel olarak yerleştirilmesi için dışarı çıkan Li Bo, gazetecilere verdiği demeçte.
Stokla ilgili ürün stratejisi olduğu sürece, bu yıl neredeyse tüm kayıplar.
"Şu anda, iki kişi ortaklık halinde ve diğeri ana fon sağlayıcı. Ticaretten sorumluyum. Ayda yalnızca 10.000 yuan maaş alıyorum, bu da halka arzlardan, ipotek ve araba kredilerinden çok daha düşük. Para ödüyorum. Şimdi şirketimiz arkadaşlarından para alıyor, toplam on milyonlarca yuan. Bu yıl olumlu getiri sağlayamazsak performans komisyonu olmazsa bir kuruş alamayız. Ayrıca ilk ürün para kaybedecek. Gelecekte ne olacak? Ürünleri gönderin, düşünün ve umutsuzluğa kapılın. "Dedi ve zamanlamanın yanlış olduğuna pişman oldu. Bu, sektörde özel sermayenin hayatta kalmasının zor bir mikrokozmosu.
Özel sermaye vadeli işlem günleri farklı bir hikaye ... Geçen yıl kötü performans gösteren CTA stratejisi bu yıl geri döndü.
Özel sermaye sıralama ağından alınan istatistiklere göre ilk 7 ayda toplam 582 fon grubu yönetimi vadeli işlem stratejik ürünü istatistiksel sıralamaya dahil edildi ve bu yıl ortalama getiri oranı% 4,85 oldu. 365 ürün, toplamın% 62,71'ini oluşturan pozitif getiri aldı. Gelir aralığı açısından bakıldığında% 50'den fazla getiri sağlayan 10 ürün var ve en yüksek getiri% 107,79; 131 ürünün% 10'un üzerinde getiri oranı var.
CTA stratejisi ve göreceli değer stratejisi daha iyi performans gösterdi, bu da aşağıdaki şekilden sezgisel olarak hissedilebilir:
Son altı ayda çeşitli stratejilerin performansı (Kaynak: Özel Sermaye Sıralaması)
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde sorumlu tutulacaktır.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
