Hoşçakal, milyon yıllık maaş! Yatırım bankalarının en sıkı iç kontrolü için yeni düzenlemeler yayınlandı, dokuz kilit noktanın hızlı okunması ve yeni AA aracılık muafiyetleri
Resim kaynağı: Visual China
Yatırım bankası, özellikle menkul kıymet firmalarının yatırım bankacılığı işine yönelik yeni iç kontrol yönergelerinin ilk resmi taslağını altı aydan fazla bir süre içinde yayımlamayı dört gözle bekliyor!
Çin Komisyoncuları muhabirine, 30 Mart akşamı, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun resmi olarak "Menkul Kıymetler Şirketlerinin Yatırım Bankacılığı İşinin İç Kontrolüne İlişkin Yönergeler" yayınladığı, aracı kurumlar, birleşme ve devralmalar için mali danışmanlar ve borsaya kayıtlı şirketlerin yeniden yapılandırılması, kurumsal tahvillerin mütevelli yönetimi, borsada olmayan halka açık şirketlerin tavsiyeleri, Varlık menkul kıymetleştirme ve yatırım bankacılığı niteliğindeki diğer işletmeler yeni düzenlemelere uygulanmaktadır Taslak belgenin yayınlanmasının üzerinden altı ay geçti (8 Eylül 2017).
"Yatırım Bankacılığı İşletmelerinin İç Kontrolüne İlişkin Kılavuz" 8 bölüm ve 103 maddeden oluşmaktadır. Tahtaya gelin, önce dokuz önemli noktaya bakın:
1. Yatırım bankalarının aşırı teşviklerinin resmi taslağa dahil edilmesini açıkça yasaklayın.
Yeni yatırım bankası iç kontrol yönergelerinin resmi taslağı, yorum taslağından farklı olarak, "menkul kıymet şirketlerinin, iş sözleşmesi gibi sözleşme işlemleri yoluyla yatırım bankacılığı işine giremeyeceğini veya başka şekillerde aşırı teşvikler uygulayamayacağını" belirtmektedir.
2. Yatırım bankası ikramiyeleri için ertelenmiş ödeme mekanizmasının değiştirilmesi.
Prensip olarak, yatırım bankacılığı projelerinin ana yönetiminden veya icrasından sorumlu personelin gelirleri için ertelenmiş ödeme süresinin 3 yıldan az olmayacağı açıklığa kavuşturulmuştur. Yeni yönetmelik, Yatırım bankacılığı iş ekiplerinin, Orantı doğrudan projenin gelirinin maaş mekanizmasından hoşlanır "kaçınmak için" yatırım bankaları primi nasıl hesaplayacağını bilmiyor. "
3. "Fiyat savaşı" ve "sıfır ücret" kısır rekabetinin dizginlenmesi bekleniyor.
Yeni düzenlemeler, menkul kıymet şirketlerinin yatırım bankacılığı işi yaptıklarında, proje yürütme maliyetlerinin kapsamlı bir değerlendirmesine dayalı olarak makul fiyat teklifleri belirlemeleri ve adil rekabeti ihlal etmemeleri veya piyasa düzenini bozmamaları gerektiğini açıklığa kavuşturuyor.
4. Yatırım bankaları için ilk üç savunma hattı.
Menkul kıymet şirketleri, yatırım bankacılığı işleri için açık ve makul bir iç kontrol organizasyon yapısı oluşturacak ve makul iş bölümü, açık yetki ve sorumluluklar, karşılıklı kontroller ve dengeler ve etkin denetim ile üç iç kontrol savunma hattı kuracaktır. Birinci savunma hattı proje ekibi ve işletme departmanı, ikinci savunma hattı kalite kontrol ve üçüncü savunma hattı çekirdek, uyumluluk, risk yönetimi ve diğer departmanlar veya kurumlardır.
5. İşletme bölümü yatırım bankacılığı işi yapmayacaktır.
Yeni düzenlemeler, menkul kıymet şirketlerinin sadece yatırım bankacılığı işi ile uğraşmayan şubelerinin, proje taahhüt gibi yardımcı faaliyetler dışında yatırım bankacılığı işi yapmamasını gerektirmektedir. Menkul kıymet şirketleri, yatırım bankacılığı işinin merkezi ve birleşik yönetimini uygulayacak, merkez ve şubelerin sorumluluklarını açıkça tanımlayacak ve yetkilendirilmiş kapsam dahilinde ticari faaliyette bulunmalarını sağlayacaktır.
6. Çekirdeği başarısız olan yatırım bankacılığı projeleri yapılamaz
Temel prosedürleri geçmeyen yatırım bankacılığı projeleri, rehberlik ve kabul için başvuru materyalleri sunmaz; ihraç ve listeleme için başvuru materyalleri sunmaz; finansal danışmanların profesyonel görüşlerini yayınlamaz; ulusal KOBİ hisse devri sisteminde listeleme ve kamu transferini tavsiye etmezler; İlgili belgeleri dış dünyaya açıklayın.
7. Yetkin yatırım bankası iç kontrol personelinin toplam maaş geliri, şirketin aynı düzeydeki personelinin ortalama seviyesinden düşük olmamalıdır.
Yeni düzenlemeler, menkul kıymet şirketlerinin, iç kontrol personelinin iç kontrol görevlerini bağımsız ve etkin bir şekilde yerine getirmesini sağlamak için yatırım bankacılığı işletmelerinin iç kontrol personeli için bilimsel ve makul bir ücret değerlendirme sistemi kurmasını öngörmektedir. İç kontrol personelinin maaş geliri, tek bir yatırım bankacılığı projesinin geliriyle ilişkilendirilemez.
8. Bir geçiş dönemi ayarlayın.
Sektörün ilgili sistemleri ve personel gereksinimlerini uygulamaya koymasının belirli bir süre alacağı düşünülürse, "Yatırım Bankacılığı İşletme İç Kontrol Rehberi" 3 aylık bir geçiş dönemi ile 1 Temmuz 2018 tarihinde resmi olarak uygulanacaktır.
9. AA düzeyindeki komisyoncular, 3 yıl üst üste sınıflandırma ve değerlendirme için muafiyet başvurusunda bulunabilirler.
Yeni düzenlemeler, menkul kıymet şirketlerinin sınıflandırma sonuçlarında üç yıl üst üste AA ve üzeri alan menkul kıymet şirketlerinin, kendi koşullarına göre bu kılavuzun bazı hükümlerinin uygulanmasından muafiyet başvurusunda bulunabileceğini açıklığa kavuşturuyor. Menkul kıymetler şirketi muafiyet başvurusunu Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonuna sunacak ve onaylandıktan ve onaylandıktan sonra yürürlüğe girecektir.
Yatırım bankası "büyük sözleşmesi" yasaklandı
Uzun zamandır, birçok küçük ve orta ölçekli yatırım bankası ve yeni kurulan menkul kıymetler şirketi, iş ivmelerini artırmak için sözde bağımsız değerlendirme veya "sözleşme ekibi" ekip modelini benimsemiştir.
Brokerage China'dan bir muhabire göre, bazı küçük ve orta ölçekli aracı kurumlar, yatırım bankacılığı iş ekiplerini değerlendirmek ve teşvik etmek için "28, 37" oranını kullanıyor. Örnek olarak kuzeydeki küçük ve orta ölçekli bir menkul kıymetler şirketinin bir tahvil aracılık yüklenimi ekibinin maaş değerlendirmesini ele alalım. Son üç yılda, ekip tam maliyet muhasebesi ve "Üç Yedi" gelir paylaşım modeli ile motive edildi: yani, komisyoncu proje gelirinin% 30'unu ve ekip proje gelirinin% 70'ini alıyor. %, "Tüm maliyetler, takımın gelirinin% 70'i eksi tüm maliyetler (ofis giderleri, seyahat, maaş, sosyal güvenlik giderleri gibi) ile takımın kendi harcamalarıdır ve bakiye, yıl sonunda kârlılığa göre yeniden düzenlenecek olan ekibin geliridir bonus."
Bazı yatırım bankacıları daha önce "bazı şirketler artık tamamen yatırım bankası ekibinin tamamen sorumlu olmasını şart koşuyor ve şirket yalnızca lisans ücreti alıyor" yorumunu yaptı.
Düzenleyiciler tarafından yapılan önceki açıklamalara göre, belirli bir menkul kıymetin ön uç proje sözleşmesine büyük önem verdiği ve tüm proje ödüllerinin proje ihracı tamamlandığı yılda ihraç edilmesini şart koştuğu tespit edilmiştir.Örneğin kurumsal tahvil proje ödüllerinin oranı sözleşme için% 45, sözleşme, koordinasyon sonrası ve entegrasyon için% 30'dur. % 25 destek.
İş ölçeğindeki hızlı büyümenin peşinde, son yıllarda bazı menkul kıymet şirketlerinin yatırım bankacılığı işinde kapsamlı ve gevşek bir yönetim sergilediğini itiraf etmeliyim.Örneğin, şirket merkezi yatırım bankacılığı şubelerinin birleşik yönetiminden yoksundur ve Personel için aşırı teşvikler, şirketin yatırım bankacılığı faaliyetlerinin yetersiz yönetimine ve kontrolüne yol açmıştır ve iş personeli, yatırım bankacılığı işletme risklerinin ana faktörü haline gelen proje risklerini görmezden gelmeye çıkarlar tarafından yönlendirilmektedir. Yatırım bankalarının iç kontrolüne ilişkin yeni kurallar yeni ortaya çıktı ve inatçı "büyük sözleşme sorumluluğu" hastalığı nihayet tarihe karıştı.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından resmi olarak yayınlanan "Yatırım Bankacılığı İşinin Dahili Kontrolü Yönergeleri" ne göre, menkul kıymetler şirketleri, yatırım bankacılığı işletmelerinin özelliklerine dayalı bilimsel ve makul bir maaş değerlendirme sistemi oluşturmalı ve farklı pozisyonların sorumluluklarını yerine getirmek için makul şekilde değerlendirme göstergeleri, ağırlıkları ve yöntemler belirlemelidir. Menkul kıymet şirketleri, iş sözleşmesi veya diğer sözleşme yöntemleri şeklinde yatırım bankacılığı işi yürütmeyecek veya başka şekillerde aşırı teşvikler uygulamayacaktır.
Kuzeydeki büyük bir menkul kıymetler firmasının yatırım bankacılığı departmanının genel müdürü, aracı Çin muhabirine yaptığı açıklamada, "İş sözleşmesi gibi müteahhitlik işlemleri ile yatırım bankacılığı işlerinin yürütülmesine izin verilmiyor. Bu ifade, yorumlar için hazırlanan taslaktan farklı ve düzeltildi." Yatırım bankacılığı projelerinin risklerini önleyin ve kontrol edin.
Resmi taslak, menkul kıymet şirketlerinin yatırım bankacılığı personelinin maaş gelirlerini üstlendikleri projelerin gelirleriyle doğrudan ilişkilendirmemelerini, mesleki yeterliliklerini, uygulama kalitesini, uygunluk durumlarını, iş gelirlerini ve diğer faktörleri kapsamlı bir şekilde dikkate almalarını öngörmektedir.
"Menkul kıymet şirketleri, yatırım bankacılığı projelerini yöneten ve yürüten, gelir ertelenmiş ödeme standartlarını makul bir şekilde belirleyen ve ertelenmiş ödeme personelinin kapsamını, ertelenmiş ödeme yıllarını ve oranlarını netleştiren kilit personel için bir gelir ertelenmiş ödeme mekanizması kurmalıdır. Yatırım bankaları için. Prensip olarak projenin ana yönetim veya icra sorumluluğu bulunan personelin gelir ertelenmiş ödeme süresi 3 yıldan az olmayacaktır. "Yatırım bankalarının en çok ilgilendiği bu ikramiye ödeme mekanizması nihayet kurulmuştur.
Yukarıda bahsedilen yatırım bankası yöneticileri, aracı kurum Çin muhabirine, yatırım bankası personelinin geliri için ertelenmiş ödeme mekanizmasının daha net hale geldiğini ve orijinal "Yorumlar için Taslak" ın silindiğini söyledi. Ücretlendirme mekanizması na göre, yeni düzenlemeler, yatırım bankacılığı projelerinde ana yönetim veya icra sorumluluğu olanlar için ertelenmiş ikramiyeler için daha uygundur.
"Bu model kapsamında, herhangi bir projenin endüstri grupları ve yakın bölgesel grupları vardır. Sınır ötesi birleşme ve satın almaları ve diğer özel veya daha karmaşık projeleri içeriyorsa, işbirliği yapmak için ürün grubuna da katılacaktır. Değerlendirme ve teşvik yöntemlerindeki değişiklikler doğal olarak devam etmelidir. Huatai United Securities başkanı Liu Xiaodan bir keresinde Huatai United Securities'in değerlendirme ve teşviklerinin basit doğrusal teşvikler olmadığını, birleşik değerlendirme, işbirliğinin teşvik edilmesi ve ilerleme için ödüller olduğunu söyledi. Şu anda, her grup tek bir proje anlaşmasına veda etti, ancak yıl sonunda birleştirilecek. Projenin asıl geliri belirlenir.
Huarong Securities'in genel müdür yardımcısı Zhang Jianjun, bir aracı kurum Çin muhabiriyle yaptığı röportajda şunları söyledi: Değerlendirme ve teşvik mekanizması açısından, işletme personeli için ertelenmiş ikramiye ödemesi için bir mekanizma oluşturulmalı ve ikramiyeler bir seferde verilmemeli ve denetim veya emanet edilen yönetim iyileştirilmelidir. Çalışanların hisse sahipliği gibi çeşitli teşvik yöntemlerinin dikkate alınmasıyla sorumluluklar ve ilgili teşvik mekanizmaları. "
"Fiyat savaşı" kısır rekabetinin engellenmesi bekleniyor
Yatırım endüstrisi uzun bir fiyat savaşından mustarip!
Sektördeki "fiyat savaşları" ve "sıfır ücret" gibi kısır rekabete yanıt olarak, "Yatırım Bankacılığı İşletme İç Kontrol Yönergeleri", menkul kıymet şirketlerinin yatırım bankacılığı işlerini yürütürken proje yürütme maliyetlerinin kapsamlı değerlendirmesine dayalı olarak makul bir şekilde teklifler belirlemesi gerektiğini açıkladı. Adil rekabeti ihlal eden ve piyasa düzenini bozan eylemler vardır.
Bir menkul kıymetler şirketi, yatırım bankacılığı iş yürütme maliyetlerini, yetersiz maliyetler nedeniyle iş kalitesini etkilemekten kaçınmak için yeterli maliyet girdisini sağlamak üzere, ön uç proje taahhüdü ve arka uç proje yönetiminin kapsamlı bir şekilde ele alınması temelinde makul bir şekilde hesaplayacak ve tahsis edecektir.
Yeni düzenlemeler, menkul kıymet şirketlerinin yatırım bankacılığı işleri için açık ve makul bir iç kontrol organizasyon yapısı oluşturmasını ve makul iş bölümü, açık yetki ve sorumluluklar, karşılıklı kontroller ve dengeler ve etkili denetim ile üç iç kontrol hattı oluşturmasını gerektirmektedir:
(1) Proje ekibi ve işletme departmanı, iç kontrol için ilk savunma hattıdır.Proje ekibi, dürüst, güvenilir, çalışkan ve uygulama faaliyetlerini yürütmekten sorumlu olmalıdır.İş departmanı, standart uygulamalarını sağlamak için iş personelinin yönetimini güçlendirmelidir.
(2) Kalite kontrol, iç kontrolün ikinci savunma hattıdır.Yatırım bankacılığı iş risklerinin süreç yönetimi ve kontrolü uygulanmalı ve proje uygulama sürecindeki sorunlar tespit edilmeli, durdurulmalı ve zamanında düzeltilmelidir.
(3) İç kontrol, uyumluluk, risk yönetimi vb. Gibi departmanlar veya kurumlar, iç kontrol için üçüncü savunma hattıdır. Şirket düzeyinde yatırım bankacılığı iş risklerinin genel yönetimini ve kontrolünü sağlamak için ana iş bağlantılarına müdahale etmeli ve kilit risk düğümlerini kontrol etmelidirler.
Satış departmanı yatırım bankacılığı işi yapmayacaktır
Son yıllarda, bir dizi küçük ve orta ölçekli menkul kıymet firmasının yatırım bankacılığı işi güçlü bir şekilde gelişmiştir.İş departmanları, şubeleri ve diğer şubeleri aracılığıyla, yeni üç panelli proje ve kurumsal tahvil projeleri gibi yatırım bankacılığı projelerini aktif olarak üstlenmiştir.
Başta iş departmanları olmak üzere şubeler tarafından yürütülen yatırım bankacılığı faaliyetlerinin yetersiz yönetimi ve kontrolü sorunları, düşük profesyonel düzeydeki işletme personeli ve gevşek işletme yönetimi modeli nedeniyle proje kalitesini garanti etmenin zorluğu nedeniyle, "Yatırım Bankacılığı İşinde İç Kontrol Rehberi", menkul kıymet şirketlerinin Bu tür işlerin üstlenilmesi merkezi bir şekilde yönetilecektir. Menkul kıymet şirketlerinin şubeleri, proje taahhüt gibi yardımcı iş faaliyetleri dışında, çeşitli yatırım bankacılığı işlerinin faaliyetlerini üstlenemez.
Bununla birlikte, uygulamada bazı menkul kıymet şirketlerinin sadece yatırım bankacılığı işini yürütmek için şubeler kurduğu düşünüldüğünde, şubenin yapısı, merkezdeki yatırım bankacılığı iş departmanına benzer ve işin tamamı profesyonel yatırım bankacılığı personelidir. Bu nedenle, "Yatırım Bankacılığı İşinin İç Kontrolüne İlişkin Kılavuz" Bu tür şubelerin yatırım bankacılığı faaliyetlerinde bulunması yasaklanmayacaktır.
Mevzuat gerekliliklerine göre, menkul kıymet şirketleri, yatırım bankacılığı işinin merkezi ve birleşik yönetimini uygulamalı, merkez ve şubelerin sorumluluk kapsamını açıkça tanımlamalı ve yetkilendirilmiş kapsam dahilinde iş faaliyetlerini yürütmelerini sağlamalıdır.
Yetkili iç kontrol personelinin maaşı ortalamanın altında değil
Yeni düzenlemeler, menkul kıymet şirketlerinin, iç kontrol personelinin iç kontrol görevlerini bağımsız ve etkin bir şekilde yerine getirmesini sağlamak için yatırım bankacılığı işletmelerinin iç kontrol personeli için bilimsel ve makul bir ücret değerlendirme sistemi kurması gerektiğine açıklık getiriyor. İç kontrol personelinin maaş geliri, tek bir yatırım bankacılığı projesinin geliriyle ilişkilendirilemez. İç kontrol personelinin ehliyetli olması durumunda, toplam maaş gelirleri aynı kademe şirket personelinin ortalama seviyesinden düşük olamaz.
Yeni düzenlemeler, menkul kıymet şirketlerinin yatırım bankacılığı işinin özünün, şirket düzeyinde denetimler şeklinde yatırım bankacılığı projelerinin ihracat yönetimi ve terminal risk kontrolüne ve şirket adına malzeme ve belgelerin sunulması, sunulması, yayınlanması veya ifşa edilmesine atıfta bulunmasını gerektirmektedir. Nihai onay karar verme sorumlulukları.
Çekirdek programında başarısız olan yatırım bankacılığı projeleri aşağıdaki davranışlara sahip olmamalıdır:
(1) Rehberlik ve kabul için başvuru materyallerini gönderin;
(2) Düzenleme ve listeleme için başvuru materyallerinin sunulması;
(3) Mali müşavirlerin profesyonel görüşlerini bildirmek;
(4) Ulusal KOBİ hisse devri sisteminde listeleme ve kamu transferinin tavsiye edilmesi;
(5) Dosyalama materyallerini dışarıya gönderin;
(6) İlgili belgelerin dışarıya ifşa edilmesi;
(7) Dış geribildirim yanıt raporunu sunmak, inceleme komitesinin yanıt raporunu yayınlamak, rapor mektubu doğrulama raporu, toplantı sonrası konularla ilgili profesyonel görüşler ve diğer belgeler;
(8) Diğer şirketlerin yatırım bankacılığı projeleri üzerinde önemli bir etkiye sahip olabileceğine inandıkları eylemler.
Bir menkul kıymetler şirketi, yatırım bankacılığı işletmeleri için bir uygunluk denetim sistemi kuracak ve geliştirecek, uygunluk denetimlerinin kapsamını, sıklığını, içeriğini, prosedürlerini ve diğer gerekliliklerini netleştirecek ve ileride başvurmak üzere dosyada yazılı bir denetim raporu oluşturacaktır.
Bir menkul kıymetler şirketi, düzenleyici şartlara, iş geliştirmeye ve diğer koşullara uygun olarak iç kontrol uygulamasının etkinliği için düzenli bir değerlendirme mekanizması oluşturmalıdır. Bir menkul kıymetler şirketi, kendi başına veya harici bir profesyonel kuruma emanet olarak, yatırım bankacılığı işlerinin iç kontrolünün etkinliğinin kapsamlı bir değerlendirmesini yürütür. İç kontrolün uygulama etkisinin değerlendirilmesi yılda bir defadan az olamaz.
Yatırım bankacılığındaki şüpheli yasa ve yönetmelik ihlalleri nedeniyle Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu tarafından soruşturulan menkul kıymet şirketleri için, iç kontrol uygulamasının etkinliğini 45 gün içinde değerlendireceklerdir.
Daha da önemlisi, yatırım bankası sonlandırma proje yönetiminin güçlendirilmesi, piyasadaki "kötü paranın iyi parayı dışarı çıkarması" olgusunu, yani uyum departmanı tarafından yönetilen "yatırım bankası sonlandırma proje listesi" sistemini sınırlayacaktır.
Düzenleyici hükümlere göre, menkul kıymet şirketleri, yatırım bankacılığı sonlandırılan projelerin yönetimini güçlendirmeli, yatırım bankacılığı sonlandırılan projelerin bir veri tabanını oluşturmalı ve sonlandırılan projelerin birleşik toplama ve merkezi yönetimini gerçekleştirmelidir. Yatırım bankası sonlandırma projesi veri tabanına dahil edilen projeler, bunlarla sınırlı olmamak üzere aşağıdaki türleri içerir:
(1) Proje kuruluşu ve çekirdek açısından reddedilen projeler;
(2) Reddedilen veya onaylanmayan projeleri Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonuna, menkul kıymet alım satım merkezlerine, endüstri birliklerine ve diğer öz düzenleyici kuruluşlara göndermek;
(3) İncelenecek maddeler;
(4) Değişen iş türleri için projeler;
(5) Karşılıklı anlaşma ile sonlandırılan projeler;
(6) Diğer proje türleri.
Yatırım bankası tipi sonlandırma projesi veri tabanı, projenin adı, üstlenildiği zaman, depolama nedeni, ana sorunlar ve mevcut durum dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere projenin ana bilgilerini açıkça kaydetmelidir.
Tam zamanlı uyum yönetimi personeli, yatırım bankası tipi sonlandırma projesi veri tabanının işleyişinin düzenli olarak denetlenmesini sağlayacaktır. İlgili işte sorunlar bulunursa, yatırım bankacılığından sorumlu kişiye ve uyum departmanından sorumlu kişiye zamanında rapor vermelidir.
Arka arkaya 3 yıl AA notu sınıflandırma değerlendirmesi muafiyeti için geçerlidir
Brokers China muhabiri, yeni yatırım bankası iç kontrol kılavuzlarının yeni Bölüm 8 "Ek Hükümleri" nin: "Menkul kıymet şirketlerinin sınıflandırma sonuçlarında üç yıl üst üste AA ve üzeri alan menkul kıymet şirketleri, kendi koşullarına göre bu kılavuzun bazı bölümlerinden muafiyet başvurusunda bulunabilirler. Şartların uygulanması. Menkul kıymetler şirketleri muafiyet başvurusunu Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonuna sunacak ve onay ve dosyalama sonrasında yürürlüğe girecektir. "
Menkul kıymet firmalarının sınıflandırılmış değerlendirme sonuçlarının uygulamasının yeniden yaygınlaştırıldığı ve gizli denetimin daha da güçlendirildiği görülmektedir. Geçen yılki gizli denetim yeni düzenlemeleri, aracı kurumların iş ölçeğine ve uyumluluk riski kontrolüne odaklandığından ve yeni alt göstergelerin eklenmesi büyük aracılık şirketlerinin sınıflandırma derecelendirmesini iyileştirmeye yardımcı olduğundan, yalnızca birkaç AA düzeyinde aracı kurum vardı. 2015'ten 2017'ye kadar yalnızca Guotai Junan Securities, Shenwan Hongyuan Securities, China Merchants Securities ve China Securities Construction Investment Securities'in sınıflandırma değerlendirme sonuçları, üç yıl üst üste AA olarak derecelendirilmiştir.
Birkaç aracı kurum yatırım bankası yöneticisi, Çinli muhabirlere aracılık etmek için, gelecekte kurumsal müşterilerin küçük ölçekli ve pazar payına sahip küçük yatırım bankaları ve aşırı teşvikli sözleşme sistemleri yerine büyük yatırım bankalarını ve büyük platformları tercih edeceklerini analiz etti.
"A Sınıfını korumak ve AA için savaşmak" da büyük ve orta ölçekli menkul kıymet firmalarının temel hedefi haline geldi. 2010'dan 2017'ye, Essence Securities, Orient Securities, Beijing Gaohua Securities, Guotai Junan Securities, Shenwan Hongyuan Securities, China Galaxy Securities, China Merchants Securities, CICC Securities, Zhongtai Securities, China Securities and Bank of China International Securities 11 Tüm aracı kurumlar A Sınıfı aracılar olarak derecelendirilmiştir.
Guotai Junan Securities, China Merchants Securities ve CITIC Construction Investment Securities en popüler olanlarıdır. Bu üç menkul kıymet şirketi, CSRC'nin 2010 yılında sınıflandırma derecelendirme sonuçlarını halka açıkladığı tarihten bu yana CSRC tarafından 8 yıl boyunca AA olarak derecelendirilmiştir. Sınıflandırma ve derecelendirme kuralları ne kadar değişirse değişsin, şirketin derecelendirme değişiklikleri etkilenmemiştir.
Yukarıda bahsedilen A Sınıfı istikrarlı olan 11 menkul kıymet şirketine ek olarak, 8 yılda 7 yılda A Sınıfı'nda derecelendirilen 10 menkul kıymet şirketi de bulunmaktadır, yani 8 yılda sadece 1 yıl A Sınıfı olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar Changjiang Menkul Kıymetler ve Everbright'tır. Menkul Kıymetler, GF Menkul Kıymetler, Guosen Menkul Kıymetler, Guoyuan Menkul Kıymetler, Haitong Menkul Kıymetler, Huarong Menkul Kıymetler, Huatai Menkul Kıymetler, Batı Çin Menkul Kıymetler, CITIC Menkul Kıymetler. Bunlar arasında, CITIC Securities ve Huatai Securities, 2016 sınıflandırma değerlendirmesinde sadece A kategorisinde başarısız oldu ve geri kalan 7 zamanın tümü AA notlarıydı.
Yeni düzenlemelerin dört temel gerekliliği
Geçen yıl eylül ayında, aracı kurum Çin muhabiri, yatırım bankasının iç kontrol yönergelerini (yorumlar için taslak) ilk kez bildirdi ve sayısız yatırım bankası uykusuz geceler yaşadı. (Okumak için mavi metne tıklayın: "Büyük sözleşme" aşırı teşvik bloke edildi! Aracı yatırım bankaları en katı iç kontrolü yeni düzenlemeleri memnuniyetle karşılıyor, fiyat savaşları geçmişte kaldı ve bu tür bir yatırım bankası "yaşamayacağından" korkuyor). Yarım yıl geçti ve yatırım bankaları benzeri görülmemiş zorluklarla karşılaştı.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, menkul kıymet yatırım bankalarında yaygın olan "kalkınma, hafif kalite", "ölçek, hafif risk", "ön uç girişimlere vurgu ve daha sonraki denetime ışık" şeklindeki yaygın fenomene yanıt olarak, "Menkul Kıymet Şirketlerinin Yatırım Bankacılığı İşinin İç Kontrolüne Yönelik Kılavuz İlkeler" i resmen yayınladı, Esas olarak aşağıdaki dört gereksinimi içerir:
Birincisi, yatırım bankacılığı işlerinin işletilmesi ve yönetimindeki temel çelişkiler ve çözülmemiş sorunlara odaklanmaktır.Merkezi ve birleşik yönetimin uygulanması için gereklilikleri netleştirerek, iş sistemini iyileştirerek ve ticari teşebbüslerin ücret ve teşvik mekanizmasını standartlaştırarak, iş faaliyetlerinin ve aşırı teşviklerin yetersiz yönetimini ve kontrolünü çözmeye çalışacağız. Yatırım bankacılığı işletme risklerinin temel nedenleri.
İkincisi, yatırım bankacılığı işleri için iç kontrol standartlarının birleştirilmesinin altını çizmektir.Farklı şirketler ve çeşitli yatırım bankacılığı işleri için mevcut iç kontrol standartlarını tam olarak dikkate alarak, iç kontrol prosedürlerini, sürekli denetimi ve emanet edilen yönetimi, sorgulamaları ve çalışma kayıtlarını özetleyin ve geliştirin. , Taslak yönetimi ve tüm endüstri için geçerli diğer tek tip iç kontrol gereksinimleri Aynı zamanda benzer yatırım bankacılığı işlerini aynı anda yürüten bir menkul kıymetler şirketi bünyesinde birden fazla iş kolu olduğunda, menkul kıymetler şirketinin uygulama ve iç kontrol standartlarını aralarındaki farklılıkları önlemek için birleştirmesi gerektiği açıktır.
Üçüncüsü, proje ekipleri ve iş departmanları, kalite kontrol, çekirdek ve uyumluluk riski kontrolüne odaklanan "üç savunma hattı" nın temel yapısını iyileştirmek ve makul iş bölümü, açık yetki ve sorumluluklar, karşılıklı kontroller ve dengeler ve etkili denetim ile yatırım bankacılığı işletmeleri için bir iç kontrol sistemi oluşturmaktır. . Aynı zamanda, her bir iç kontrol fonksiyonel departmanının sorumluluklarını netleştirin, proje ekibini ve iş departmanlarını vurgulayarak ön cephedeki uygulamaları ve yönetimi güçlendirin, kalite kontrolün tüm süreç kontrolünü uygulayın ve sıkı şirket düzeyinde ihracat yönetimi, uyum ve risk kontrolü uygulayın, dış denetimi ve diğer denetimleri güçlendirin Tüm taraflar sorumluluklarından sorumludur, sorumlulukların net olmayan bir şekilde bölünmesi nedeniyle fiili işlerde sanal veya örtüşen sorumluluklar sorunundan kaçınır ve yatırım bankacılığı işlerinin iç kontrolünün etkinliğini artırır.
Dördüncüsü, yatırım bankacılığı işlerinin iç kontrolünün etkililiğini vurgulamak, her savunma hattının belirli performans biçimlerini iyileştirmek ve yatırım bankacılığı iş projeleri, kalite kontrol ve iç kontrolün uygulanmasına ilişkin şartnameyi ve kılavuzu güçlendirmektir. Toplantı personelinin bileşimi ve oranı, oylama mekanizması, yerinde doğrulama ve diğer yönler, uygulamada "olay yerinde yürümek" ve "gerçek olmamak" gibi sorunları çözmek için belirli gereksinimleri ortaya koymaktadır.
Sektörün ilgili sistemleri ve personel gereksinimlerini uygulamaya koymasının belirli bir zaman alacağı düşünülerek, "Yatırım Bankacılığı İşletme İç Kontrol Rehberi" resmi olarak 1 Temmuz 2018 tarihinde uygulanacaktır.
Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, varlık menkul kıymetleştirme işini yürüten menkul kıymet şirketlerinin ve fon şirketi yan kuruluşlarının, "Yatırım Bankacılığı İşletme İç Kontrol Yönergeleri" nin ilgili gerekliliklerini dikkatli bir şekilde karşılaştırmasını ve sıkı bir şekilde uygulamasını, iç kontrol sistemini ve mekanizmasını daha da geliştirmesini ve optimize etmesini ve yatırım bankacılığı işini sağlamasını şart koşmaktadır. Şirketin genel uyum ve risk kontrol yönetimi ve kontrolü kapsamında, ana organın risk sorumluluğu farkındalığını ve iç kontrol düzeyini geliştirmeye odaklanacağız ve yatırım ve finansman uçlarını birbirine bağlama ve reel ekonomiye hizmet etme gibi önemli sorumluluğu etkin bir şekilde üstleneceğiz. İlgili kurumlar, kendi sorumluluklarını akılda tutmalı ve iç kontrol ve uygulama düzeyini sürekli geliştirerek, sermaye piyasası "bekçisi" nin ve yeni dönemde sermaye piyasasının inşasına katkıda bulunan "onaylayıcı" nın önemli rolünü tam anlamıyla oynamalıdır.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
