Fedin güvercini kanatlarını açıyor ve uçmak istiyor, dolar saygı görüyor ve kıymetli maden piyasası patladı
FX168 Finans Haberleri (Hong Kong) Haberleri 19 Mart Salı günü, ABD doları düşüş eğilimini sürdürerek minimum 96,29'a ulaştı.Piyasa, Fed'in bu hafta güvercinlik mesajı vereceğine inandı ve ABD ekonomik büyümesinin yavaşlayacağından endişe etti. ABD dolarının durgun olduğu sırada, kıymetli metaller piyasası çok yönlü bir şekilde patlak verdi: spot altın, ons başına en yüksek 1,310 ABD Dolarını kırdı ve paladyum ve platin de patladı.
ABD doları durgun, Fed'in boğalara bir darbe daha vurma kararı mı?
Bilgisayar ve elektronik ürün siparişlerindeki düşüşle birlikte, ABD fabrika siparişleri Ocak ayında beklenenden daha düşük bir oranda arttı ve bu da imalat faaliyetlerindeki yavaşlamanın bir başka işaretidir.
ABD Ticaret Bakanlığı Salı günü yaptığı açıklamada, birincil metal ve metal ürünlere yönelik talebin azalması nedeniyle fabrika siparişlerinin% 0,1 oranında hafif yükseldiğini söyledi. Aralık ayında bir önceki düzeltilmemiş artış% 0.1 idi.
Ekonomistler daha önce fabrika siparişlerinin Ocak ayında% 0.3 artmasını bekliyorlardı. Ocak 2018 ile karşılaştırıldığında fabrika siparişleri% 3,8 arttı.
Federal hükümet, 25 Ocak'ta 35 günlük kısmi kapatmayı sona erdirdi ve raporun yayınlanması, hükümetin kapatılması nedeniyle ertelendi.
Geçen Cuma yayınlanan veriler, üretim üretiminin Şubat ayında art arda ikinci ayda düştüğünü ve New York Eyaletindeki üretim faaliyetinin bu ay neredeyse iki yılın en düşük seviyesine ulaştığını gösterdi.
İmalat ABD ekonomisinin yaklaşık% 12'sini oluşturuyor, ancak geçen yıl 1,5 trilyon ABD doları vergi indirim planının canlandırıcı önlemleri zayıflarken, imalat ivme kaybediyor. ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşı, geçen yıl ABD dolarının keskin değer kazanması ve küresel ekonomik büyümedeki yavaşlama da ihracat faaliyetlerini engelledi.
ABD piyasasında, ABD doları endeksi hala savunmadaydı ve son iki haftada bir gecede ulaşılan düşük seviyenin altına düşerek 96.29'a düştü, çünkü dış dünya Fed'in bu hafta daha uyumlu bir politika duruşuna geçeceğine giderek daha fazla inanıyordu ve ABD ekonomik büyümesindeki yavaşlamadan endişe duyuyordu.
(30 dakikalık ABD doları tablosu, kaynak: FX168 Finance Network)
Fed'in Çarşamba günkü kararıyla ilgili olarak, yatırımcılar, karar vericilerin faiz tahminlerini "nokta haritalarına" yaklaşmaya yetecek kadar düşürüp düşürmediğine özellikle dikkat edecekler. Nokta grafiği, Fed yetkililerinin önümüzdeki üç yıldaki faiz oranları hakkındaki kişisel görüşlerini gösteriyor.
Fed'in ayrıca tahvil varlıklarını yaklaşık 3,8 trilyon dolar daraltmayı durdurma planı hakkında daha fazla ayrıntı açıklaması bekleniyor.
Birçok yatırımcı, Fed'in gösterge faiz oranını değiştirmemesini ve para politikasındaki "sabırlı" sözünü tutmasını bekliyor.
TD Securities, nokta matris grafiğindeki değerin önümüzdeki üç yıl içinde aşağı doğru hareket edeceğini ancak 2019'da nokta matris grafiğindeki değerin sıfıra düşmeyeceğini öngörüyor ve bu FOMC toplantısında Federal Rezerv bu yıl ölçek indiriminin gerçekleşeceğini açıklayacak. Daha sonra bitir. Ancak, Fedin ılımlı güvercin havası önceden piyasa tarafından sindirildiğinden, yalnızca piyasa beklentilerinden önemli ölçüde sapan bilgiler ABD Hazine getirilerinde güçlü dalgalanmaları tetikleyecektir. Döviz piyasası için de küresel ekonomik büyümedeki yavaşlama, doların zayıflamaya devam etmesi için sınırlı alana yol açmıştır ve bu durumu tersine çevirmek için yeni katalizörlere ihtiyaç duyulmaktadır.
Sony Financial Holdings'in kıdemli analisti Kumiko Ishikawa, "Piyasa katılımcılarının yaklaşık% 30'u bu yıl faiz oranlarını düşürmeyi bekliyor" dedi. "Odak noktası, Fed'in piyasayı korkutmadan bunu ne kadar hesaba katabileceğidir."
Forex.com analistleri, Fed'in Çarşamba günkü toplantısının doları bastırmak için belki de güvercin argümanları sağlayacağını yazdı. Fed yetkilileri tarafından yapılan son yorumlar güvercinlere karşı önyargılı ... Fed'in bilançosunu genişletme olasılığını ve bunun piyasayı nasıl etkileyeceğini araştırdığı yönünde haberler var. Bu haberin yakın zamanda açıklanmasını beklemesek de, bilançoyu küçültme hızını yavaşlatmaları veya bu yıl sadece faiz artırma beklentilerini düşürmeleri olasıdır.
Ayrıca, ABD doları endeksinin (DXY) mevsimsel bir eğilim izlemesi durumunda Mart ayındaki dalgalı rüzgârların yukarı yönlü potansiyeli sınırlayıp ardından Nisan ayı civarında aşağı çekebileceğini de belirtti.
Geçtiğimiz 5 yılda (30 yıla göre), Ocak ve Şubat aylarındaki ortalama getiriler pozitif olmasına rağmen, etkinliğin zayıfladığını ve ardından Mart ve Nisan'daki ortalama getirilerin giderek negatif hale geldiğini görebiliyoruz.
(ABD doları endeksinin ortalama getiri oranı Kaynak: Forex.com, FX168 Finans Ağı)
Verilere baktığımızda, geçtiğimiz 30 yıl içinde Nisan ayı dolar endeksini bulabiliriz:
1. Kapanma olasılığı% 70'tir;
2. Kaydedilen ortalama getiri oranı% -0,53'tür;
3. Kaydedilen negatif getiri oranı% -1,58;
4. Kaydedilen pozitif getiri oranı% 1,94;
5. Son 5, 10, 15 ve 30 yılda, ortalama bir negatif getiri oranı olmuştur.
(ABD dolarının son 30 yıldaki getiri oranı. Kaynak: Forex.com, FX168 Finans Ağı)
Negatif kapanış% 70 olarak gerçekleştiğinden, Nisan ayında negatif getiri oranı olasılığı nispeten yüksektir.
JP Morgan Chasein küresel para birimi fiyat dalgalanmalarına ilişkin göstergesi Eylül 2014'ten bu yana en düşük düzeyine düştü. Dünyanın en büyük ekonomisi yavaşlama belirtileri gösterdiği için, küresel merkez bankaları gelecekteki para politikasına karşı temkinli bir tutum sergilediler.
MUFG Bank ve Russell Investments'a göre bu sakinlik sonsuza kadar sürmeyebilir. Fedin şahin dönüşü, ekonomik yavaşlama ve ABD resesyonu gibi olayları piyasa oynaklığını uyandırabilecek gerekli koşullar olarak görüyorlar. MUFG, uzun vadeli bir oynaklık stratejisi benimsemeye gerek olmadığını söyledi.
Federal fon oranı vadeli işlemleri için en son piyasa, piyasanın 2019'da faiz indirimi olasılığının yaklaşık% 30 olmasını beklediğini gösteriyor.Bu ayın başlarında beklenen olasılık neredeyse sıfırdı. Son haberlere göre Merkez Bankası, FOMC toplantısının planlandığı gibi Doğu saatiyle 10'da yapılacağını açıkladı.
Değerli metal piyasası patlak veriyor: Altın 1310'da kırılıyor, paladyum ve platin birlikte uçuyor
Palladyum fiyatları Salı günü ilk kez 1.600 $ / ons sınırını aşarak tüm zamanların en yüksek seviyesini vurdu.Rusya'nın kıymetli metal hurda ihracatını yasaklamayı planladığı haberi, piyasanın zaten sınırlı olan arz piyasasıyla ilgili endişelerini artırdı.
(30 dakikalık spot paladyum grafiği, kaynak: FX168 Finans Ağı)
Spot paladyum, geçen yıl Ağustos ayındaki ons başına 833,61 $ 'dan% 92 artışla seansta 1.606 $ ile rekor seviyeye ulaşarak% 0.6 yükseldi.
Otomobil motorları için yakıt katalizörü olarak. Paladyumun arz kıtlığı yoğunlaştı ve son 7 ayda fiyatı neredeyse iki katına çıkardı. Reuters verilerine göre paladyum, 2019'da% 26,2'lik kümülatif artışla metal fiyat trendleri listesinde ilk sırada yer aldı.
Palladium'un kardeş metal platini de patladı: spot platin% 3 artarak ons başına 854.98 dolara yükseldi.
(Spot platinin 30 dakikalık trend grafiği, kaynak: FX168 Finance Network)
Platin ayrıca otomobil katalitik konvertörlerinde egzoz gazını saflaştırmak için kullanılır, ancak platin daha çok dizel araçlarda kullanılır. Piyasa, platinin paladyumun bir kısmının yerini alabileceğine inanıyor, ancak bu birkaç yıl alacaktır. Bu iki metal, kimyasal element tablosunda aynı gruba aittir, ancak farklı sıcaklıklarda farklı hareket ederler.
Rusya Ticaret ve Sanayi Bakanlığı geçtiğimiz hafta kıymetli metal hurdası ve atıkları için önerilen ihracat yasağının 1 Mayıs - 31 Ekim arasında süreceğini açıkladı. Rusya, çoğunlukla katalitik konvertörlerde kullanılan önemli bir paladyum üreticisidir.
Metals Focus direktörü Philip Newman, "Rusya'nın bazı hurda ihracatını kısıtlayacağına dair söylentiler var. Pazar paladyum kadar sıkı olduğunda, bu tür haberler bazen olması gerekenden daha önemli olabilir" dedi. "Bu, pazarın açıkça sıkı olduğu ve talebin küresel arzı çok aştığı gerçeğine geri dönüyor."
Analistler, dünyanın en büyük otomobil pazarı olan Çin'in zayıf ekonomiyi canlandırmak için canlandırıcı önlemler alacağı haberinin de paladyum fiyatlarını artırdığını söyledi.
DailyFX kıdemli döviz stratejisti Ilya Spivak, Çin otomobil piyasasının paladyum fiyatları üzerindeki kısa vadeli itici gücü konusunda iyimser. Talep açısından, piyasanın dünyanın en büyük otomobil pazarı olan Çin'de daha fazla ekonomik canlandırma önlemleri beklentisinin, zaten sıkı bir pazarı yönlendiren kısa vadeli bir faktör olabileceğine işaret etti.
Aynı zamanda, piyasa Fed'in bu haftaki politika toplantısında faiz oranlarında ılımlı bir tutum sergileyerek ABD doları üzerinde baskı oluşturmasını beklediğinden, spot altın 1.310 doların üzerine dört günün en yüksek seviyesine yükseldi.
(30 dakikalık spot altın grafiği, kaynak: FX168 Finance Network)
Faiz oranları yükseldiğinde, kârsız altın genellikle zarar görür.
Capital Investment makro analisti Ross Strachan, "ABD doları metallere bir miktar destek sağlama baskısı altında" dedi.
Dünyanın en büyük altın borsasına kayıtlı işlem fonu olan SPDR Gold Trust, yatırımcı duyarlılığını göstererek 18 Ocak'tan bu yana en büyük tek günlük artış olan Pazartesi günü yaklaşık% 1,1 arttı.
OANDA bir raporda, "Geçtiğimiz altı ayda, küresel merkez bankaları önemli ölçüde daha güvercin hale geldikçe ve doların üst limite ulaşması nedeniyle, altın çok iyimser oldu. Küresel ekonomik görünüm endişe verici ve ortam altın için çok uygun görünüyor."
Finans web sitesi FXStreet analisti Haresh Menghani, ABD doları satışının yoğunlaştığını, altının yükselmeye devam etmesini, 1310 ABD dolarını kırdığını ve dört günün en yüksek seviyesine ulaştığını yazdı. Altın boğalar piyasa riski duyarlılığındaki iyileşmeden etkilenmiş gibi görünmüyor, ancak ABD Hazine getirilerindeki hafif artış, altının müteakip yükselişini engelleyebilir. Piyasanın odak noktası FOMC'nin bu haftaki risk olayına kaymasıyla birlikte, altının yükseliş eğilimini devam ettirip sürdüremeyeceği veya yükseliş ivmesini kaybetmeye başlayıp başlamayacağı kilit önemde.
Bloomberg Emtia Stratejisti Mike McGlone, Mart ayında yaptığı bir raporda, değerli metaller pazarına liderlik etmenin paladyum için bir model haline geldiğini söyledi. Palladyum benzer bir parabolik eğilim gösterdi ve 2001'de zirveye ulaştı. Kısa süre sonra, diğer değerli metaller 10 yıllık bir yükseliş trendine başladı. McGlone, platin ve gümüşün büyük bir ters potansiyele sahip olduğuna inanıyor. Birincisinin 1.500 ABD dolarına yükselmesi ve ikincisinin 16 ABD dolarını aşması bekleniyor.
