g u t x .com.tr İpek yolu - Çin'i anlamaya götürürüm

En karlı yapay zeka yatırımcısı: sorgulanmaktan 1 milyar dolar hasılata

Büyük yatırımlar her zaman "aşikardır". Ancak olaydan önce şüphelere ve önyargılara direnmeli ve daha fazla dikkat etmeye cesaret etmelisiniz.

Büyük yatırımlar her zaman "aşikardır".

Ancak olaydan önce şüphelere ve önyargılara direnmeli ve daha fazla dikkat etmeye cesaret etmelisiniz.

Duan Yongping, Netease'ye yatırım yaparak yüz milyonlarca dolar ve Liu Yuansheng, Vanke'ye yatırım yaparak 3 milyardan fazla para kazandı.

Bu on kat, yüz kat yatırım ve milyarlarca dolarlık birim dolar kazanma hikayeleri nasıl başladı ve nasıl kararlar aldılar?

Kaisbo Investment'ın kurucusu Zheng Fang, Wall Street'in iyimser olmadığı iki yıl önce Nvidia'ya (NVDA) büyük yatırımlar yaptı ve maksimum 1 milyar ABD doları kâr elde etti ve AI (yapay zeka) alanında en karlı Çinli oldu.

Bazı fikirleri size ilham verebilir.

Önyargıdan yararlanın: grafik kartını görüyorsunuz, onu yapay zeka olarak görüyor

2015'te Alpha Dog ve Li Shishi arasındaki insan-bilgisayar savaşı henüz başlamadı ve yapay zeka kavramı henüz başlamadı.

O zamanlar, Nvidia'nın PC grafik alanındaki konumu neredeyse bir tekeldi, ancak yatırımcılar bu listelenen şirkete hayran olmadılar. Wall Street'teki ana görüş şudur: PC'ler artık iyi değil, pazar küçülüyor ve Nvidia zamanla kademeli olarak ortadan kalkacak.

NVIDIA'yı küçümsemek mantıklı görünüyor.

Nvidia'nın hisse senedi fiyat grafiğinden çıkıldığında, performans Ocak 1999'dan Haziran 2015'e kadar vasat bir performans sergilerken, İnternet "gerçek devleri" Apple Google gibi şirketlerin hisse senedi fiyat çizelgeleri alt üst oldu.

Nvidianın eski rakibi ATI zaten AMD sattı ve PC doymuş durumda.Geleneksel grafik kartı şirketlerinin beklentileri yatırımcıların iyimser olmadığını hissettiriyor.

Borsanın cazibesi belirsizliğinde yatmaktadır ve bu da borsada işlem gören her şirketin değişikliklerinden kaynaklanmaktadır.

O zamanlar Zheng Fang'ın farklı görüşleri vardı.Çok sayıda araştırma ve incelemeye dayanarak kötü yorumların önyargıya dayandığına inanıyordu: "Yapay zeka, grafik kartlarının hesaplama gücünü gerektiriyor. Bu nedenle, Nvidia'nın yapay zeka alanında yapacak çok işi olacak ve gelecekteki performansı çok büyük olacak.

Yatırım yalnızca kelimelere dayalı olamaz, bilgi ve eylem birleştirilmelidir ve Casper, yüz milyonlarca dolar gibi kısa bir süre içinde büyük miktarda Nvidia hissesini satın aldı.

Casebonun Nvidiayı satın almasıyla ilgili olarak, "Hedge Fund News" bir makale yayınladı - "Casebonun Nvidia ve TSMCyi satın alma kararı doğru mu?"

Pazar umutsuzluk içinde üretilir ve tereddütle yükselir. 2016'dan 2017'ye kadar, sadece iki yıl içinde Nvidia'nın hisse senedi fiyatı on kat arttı ve Zheng Fang, AI (yapay zeka) alanında en kârlı Çinli oldu.

Başarılı yatırım süreci genellikle sonucu belirler.Zheng Fang'ın Nvidia'daki yatırımının kendine özgü mantığı neydi?

Alt satır, boşluk ve katalizör

"Çok fazla araştırma yaptık ve Nvidia'nın yapay zeka, otonom sürüş, AR / VR, bulut bilişim ve büyük veri alanlarında iyi beklentileri olduğunu gördük. Çok patlayıcı ve harika bir şirket. Ve o zamanki hisse senedi fiyatına göre Nvidia'nın Çok az tahmin ediliyor. Bir katalizör olduğu sürece hisse senedi fiyatı yakında yükselecek, "dedi Zheng Fang." Fiyatın bir alt sınırı var, büyüme için yer var ve patlama zamanı yakın. Yatırımımın mantığı bu. "

a. Fiyatın bir alt satırı var ve defter değeri küçümseniyor. 2016 yılında, Zheng Fangın Kasbo Investment Nvidiayı satın aldığında, piyasa değeri yaklaşık 13,5 milyar ABD Doları ile 15 milyar ABD Doları arasındaydı, PE yaklaşık 16 katıydı ve hesaptaki net nakit 3,451 milyar ABD Doları kadar yüksekti. Ayrıca Nvidia, ilk üç yılda yaklaşık% 2'lik bir temettü oranıyla her yıl temettü ödemesi yapıyor.

"Gelecekteki büyüme 'açıkça görülebilir' olsa bile, müdahalenin fiyatı uygun olmalıdır. Piyasa değeri 15 milyar yuan olan güvenlik marjı hala çok yüksek." Zheng Fang güvenlik marjını vurguladı.

b. Büyümeye yer var ve iş patlayıcı. Nvidia'nın GPU'su, karmaşık hesaplamaları işlerken doğal bir avantaja sahiptir. Yapay zeka çiplerinin çekirdek alanında, yalnızca Nvidia bir oyuncudur (Intel'in AI çipi ve Google'ın TPU'su hala tasarlanmaktadır).

Zheng Fang, "AI, AR / VR, bulut bilişim, büyük veri ve sürücüsüz arabalar için ne kadar hayal gücü var, Nvidia'nın bir 'BT su veren, altın kaydırma kotu' olarak ne kadar hayal gücü var?", Zheng Fang en önemli satın alma işleminden bahsetti Mantık, "Eski bir oyun işi olsa bile, gelecekte büyümek için hala yer var. E-sporun popülaritesi herkes için aşikar. Gelecekte yapay zeka ve robotlar bazı basit görevlerin yerini alacak. İnsanlar serbest olduklarında oyunlarda daha fazla zaman geçirecekler. on ".

c. Katalizör . 15 Mart 2016'da AlphaGo, Güney Koreli satranç kralı Lee Sedol 4: 1'i yendi. Bu ikonik etkinlik, dünyanın tanınmasını ve yapay zekaya yapılan büyük yatırımı teşvik etti. Çeşitli VC'ler ve PE'ler para bulmak için AI alanına koştu. Geleceğin tek boynuzlu atı.

"Pazarın yapay zeka arayışı dolaylı olarak Nvidia'nın performansını artıracak ve doğrudan Nvidia'nın değerini artıracak. Bu aynı zamanda Davis Double Play olarak da bilinir." Zheng Fang hisse senedi fiyatlarındaki artıştan emin.

Pek çok yatırımcı, öne çıkan hedefi bulmanın görece basit olduğunu söylüyor. Asıl önemli olan, küresel borsada bu on katlık yatırım fırsatlarının nasıl bulunacağıdır? 5.500 ABD hisse senedi, 2.100 Hong Kong hisse senedi ve 3.500 A-hissesi var. Hepsini inceledikten sonra yorulmaz mısınız?

On kez kıyamet günü

Nvidia, başlangıçta Kasper tarafından yatırılan kendi kendine seçilmiş bir hisse senedi değildi, bu da bu büyük yatırım fırsatının keşfinin uzun vadeli takibe dayanmadığı anlamına geliyor.

Peter Lynch düğüne katılırken, listelenen şirketleri ziyaret etmek için sekiz veya dokuz kez durmak zorunda kaldı.Zheng Fang, çok sayıda teknoloji şirketini araştırdıktan sonra Nvidia için yatırım fırsatlarını da keşfetti.

Zheng Fang, "2015 yılında Silikon Vadisi'ni ziyaret ettim ve insansız araçlar alanında Zoox'a, lidar alanında Luminar'a yatırım yaptım ve ayrıca AR / VR yapan birçok şirkete baktım," dedi Zheng Fang, "Bu şirketlerin bir Ortak özellik, güçlü görüntü işleme yeteneklerine ihtiyaç duyulmasıdır, bu yüzden Nvidia'yı düşünüyorum. "

"Bu, yatırımcıların tüm ilgili şeyleri entegre etmesini ve entegre etmesini gerektirir. Bu aslında endüstriyel zincirin bir uzantısı ve bir dönüm noktasıdır."

Ayrıca, birçok yatırımcı net hedefi bilse bile, içsel önyargı nedeniyle fırsatı yakalayamaz, bu mütevazı bir tavır ve bir temizleme eylemi gerektirir.

"Eğer başlangıç noktanız her zaman geçmişteyse, sıfırı asla silemezsiniz. Düşünme tarzınız geleceğe daha fazla odaklanmalı ve meraklı kalmalıdır. Birçok insan geçmişte yaşadığı ve nostalji yüzünden sıfırı temizleyemez." Zheng Fang bir konuşmada söyledi.

2007 yılında kurulan Kasbo Investments, son on yılda ortalama% 20'den fazla yıllık getiriye sahiptir ve dünyanın en iyi hedge fonları arasında yer almaktadır ve Hong Kong'daki sektördeki en akıllı hedge fonu olarak bilinir. Kaisibo Investment'ın hisse seçim stratejisi, "aşağıdan yukarıya" iyi şirketler seçmek ve A hisselerinin, Hong Kong hisselerinin ve ABD hisse senetlerinin üç piyasasını dağıtmaktır.

Geçmiş performansına bakıldığında, A-hisseleri Moutai, Ping An ve Midea, Hong Kong hisseleri Tencent, Çin Sivil Havacılık Bilgi Ağı, ABD hisse senetleri İyi Gelecek ve Nvidia, Kaspersky Investment'a önemli karlar sağlayan 10 kat hisselerdir. Bu aynı zamanda yerli yatırımcılar için de referans almaya değer: A hisselerinin tüketici sektörü, Hong Kong hisselerinin yüksek teknoloji sektörleri ve ABD hisse senetleri büyük boğa hisselerini bulmak kolaydır.

Boğa hisse senetlerini bulmak kolay ama uzun süre elde tutması çok zor. Sektörde eski bir söz vardır: "Hisse senedi seçimi teknolojiye bağlıdır, hisse tutmak ise inanca bağlıdır." Kaisibo Investment'ın hissedarlık döngüsü genellikle 5-6 yıl kadar uzundur, hatta Tencent kuruluşundan bu yana elinde tutmaktadır. Hissedarlık döngüsü ile ilgili olarak, Zheng Fang'dan tavsiye isteyen yatırımcılar her zaman vardır. Onun görüşüne göre "iyi şirketler azdır, hazineler gibi, satın alındıktan sonra toplanmaları gerekir."