Tesla Pil Özel Raporu: LFP tedarik zincirine dahildir, iş stratejisi teknoloji seçiminden daha iyidir
Raporu almak için lütfen www.vzkoo.com adresini ziyaret edin.
1. Tesla, teknolojiden çok iş stratejisine dayalı olarak LFP'yi benimser
1.1 Tesla ve CATL, kobalt içermeyen piller için pazarlık yapıyor
Reuters, 18 Şubat 2020'de Tesla'nın düşük profilli yerli Tesla modellerinde kullanılması beklenen (kobalt içermeyen) lityum demir fosfat pilleri satın almak için CATL ile görüştüğünü bildirdi.LG Chem hala standart ve uzun ömürlü versiyonlarda kullanılıyor. NCM811 bataryası. Şu anda, CATL'nin "kobalt içermeyen bataryası", Şangay fabrikasında üretilen Tesla'nın Çin versiyonunu hedefliyor ve CATL'nin "kobalt içermeyen bataryasını" satın aldıktan sonra, Tesla kendi batarya üretim hattını kuracak. Spesifik batarya bileşiminin içinde olması bekleniyor Bu, Nisan ayındaki Tesla Pil Günü'nde açıklanacak.
Güç pilleri, araç maliyetinin% 40'ından fazlasını oluşturmaktadır. Üçlü lityum pilin içindeki katot malzemesinin fiyatı, güç pilinin maliyetinin% 40'ını oluşturmaktadır. Şubat ayında katot malzemesindeki nikel, kobalt ve mangan fiyatları sırasıyla. 103,000 yuan / ton, 276,000 yuan / ton, 13,000 yuan / ton, kobalt fiyatı nikel ve manganezinkinden çok daha yüksektir. Ayrıca 5G teknolojisinin yükselişi ile akıllı terminallerde kobalt talebi daha da güçlenecek. Maliyetleri düşürmek için, son yıllarda, büyük pil üreticileri daha düşük kobalt içeriğine sahip piller geliştirmeyi taahhüt etmişlerdir. 523'ten 622'ye 811'e kadar üçlü pillerden kobalt içeriği kademeli olarak azaltılır. Tesla, uzun süredir düşük kobaltlı piller üretmektedir.Önceki nesil modellerde kullanılan lityum iyon piller düşük kobalta doğru geliştirilmekte ve ayrıca tam bir araba yelpazesi sunmayı planlamaktadır. 2012 yılında Tesla, Model S'de araç başına 11 kg kobalt kullandı; 2018'de Tesla, Model 3'te araç başına 4,5 kg kobalt kullandı ve tüketim yalnızca% 2,8 oldu . Aynı yıl Musk Twitter'da şunları söyledi: "Yeni nesil piller sıfır kobalt içermelidir."
1.2 CATL CTP teknolojisi + LFP pilinin benimsenmesi bekleniyor
Güç pilleri alanında, lityum demir fosfat piller ve üçlü lityum piller her zaman iki ana akım olmuştur. Bunların arasında, üçlü lityum ana akım nikel kobalt manganez (NCM) ve nikel kobalt alüminyum (NCA) olarak ikiye ayrılır. Tesla modellerinde. Üçlü lityum piller enerji yoğunluğu ve düşük sıcaklık performansında avantajlara sahiptir.Enerji depolama yoğunluğu açısından, yüksek voltaj nedeniyle, üçlü lityum pillerin enerji yoğunluğu temelde 240 Wh / kg'a ulaşabilir, bu da lityum demir fosfat pillerin 140 Wh / kg'ın neredeyse 1,7 katıdır. Ayrıca düşük sıcaklık dayanımı açısından, üçlü lityum pillerin düşük sıcaklıkta kullanımının alt sınırı eksi 30 derecedir, bu da lityum demir fosfat piller için eksi 20 derecelik alt sınırdan daha avantajlıdır.Aynı düşük sıcaklık koşullarında lityum demir fosfat piller zayıflatılır. % 30'a kadar, kışın üçlü lityum pil zayıflaması% 15'ten azdır. Lityum demir fosfat piller daha düşük maliyet, daha iyi güvenlik ve uzun hizmet ömrüne sahiptir, ancak en büyük dezavantajı, yüksek enerji yoğunluğu ve yüksek seyir menzili ihtiyaçlarını karşılaması zor olan düşük enerji yoğunluğudur. CATL çağında CTP teknolojisinin yakın zamanda fethi ve BYD tarafından "bıçaklı pillerin" piyasaya sürülmesiyle, lityum demir fosfat pillerin enerji yoğunluğu için yeni bir çözüm var. CTP teknolojisi + lityum demir fosfat pil, enerji yoğunluğunu artırmak ve pil maliyetlerini düşürmek için sistem entegrasyonu ve işlem iyileştirmelerini kullanan lityum demir fosfat malzeme sistemine dayanmaktadır. Ningde döneminin CTP teknolojisi, büyük modülleri benimser, üst plaka ve yan plakalar gibi bileşenleri ortadan kaldırarak modülün yapısını basitleştirir, pil paketinin yapısını optimize eder, tüm araçtaki pil paketinin bağlantı gücünü artırır ve maliyetlerde önemli bir azalma sağlar. . Tesla'nın Şangay tesisi için nihai destek planının, lityum demir fosfat pil paketi sisteminin enerji yoğunluğunun 160 Wh / kg'a ulaşmasını sağlayan Ningde dönemi lityum demir fosfat pil + CTP teknolojisi olduğuna inanıyoruz. Geleneksel pil paketleriyle karşılaştırıldığında, CTP teknolojisi pil paketinin enerji yoğunluğunu% 10 ~% 15 artırabilir, hacim kullanım oranını% 15 ~% 20 artırabilir, parça sayısını% 40 azaltabilir ve üretimi büyük ölçüde azaltabilir maliyet.
CTP konsepti ilk olarak CATL tarafından geçen Eylül ayında Almanya'daki Frankfurt Motor Show'da önerildi. Son derece entegre bir güç batarya sistemi geliştirme platformu olarak, CTP ile geleneksel batarya paketleri arasındaki fark, ara modül bağlantılarına olan ihtiyacı ortadan kaldırmasıdır.Üç ana avantajı vardır: Birincisi, hafif: CTP teknolojisi dahili batarya paketini en aza indirebilir. Modüller arasındaki yan plakalar, alt plakalar, bağlantı kablo demetleri, sabitlemeler, gereksiz kirişler, uzunlamasına kirişler ve diğer parçalar pilin ağırlığının azaltılmasına çok yardımcı olur. İkincisi, enerji yoğunluğunu arttırmaktır: ağırlığa özgü enerji yoğunluğu ve hacme özgü enerji yoğunluğu dahil. İç yapıyı azaltarak, CTP pil paketi hacim kullanım oranını artırabilir ve dolaylı olarak sistem enerji yoğunluğunu artırabilir.Örneğin, Ningde döneminin CTP teknolojisi 200Wh / kg ağırlıktan enerji yoğunluğuna ulaşabilir. Hacimsel enerji yoğunluğu perspektifinden bakıldığında, BYDnin CTP teknolojisi hacimsel enerji yoğunluğunu geçmişe kıyasla% 50 artırabilir. Pillerin farklı özelliklerinin hacimsel enerji yoğunluğu 439 Wh / L, 448 Wh / L, 449 Wh / L, 450 Wh / L. Üçüncüsü düşük maliyettir: CTP teknolojisi, pil takımının maliyetini düşürür ve süreci basitleştirerek üretim ve montaj maliyetlerini düşürür.Güç pillerinin maliyetini düşürme ihtiyacı, aslında CTP teknolojisinin uygulanması için önemli bir itici güçtür.
Batarya modül yapısı, batarya PACK işlemi sırasında hücre entegrasyonu, destek, sabitleme ve koruma rolünü oynar.Aynı zamanda hücrenin sabit konumunu da sağlar ve performansı düşüren, akım taşıyan performans gereksinimlerini karşılayan ve tatmin eden deformasyonlardan korur. Hücre sıcaklığını kontrol edin, ciddi anormalliklerle karşılaştığınızda gücü zamanında kesin ve termal kaçağın yayılmasını önleyin. Modülü çıkarırsanız ve bir pil paketi oluşturmak için pil hücrelerini seri ve paralel olarak doğrudan bağlarsanız, bu, pil hücrelerinde bir sorun olduğunda, pil paketinin güvenilirliğini azaltabilecek şekilde tüm pil paketini etkileyeceği anlamına gelir. Bu nedenle, CTP teknolojisi, pil ürünlerinin tutarlılığını artırmak ve satış sonrası bakım maliyetlerini artırmak da dahil olmak üzere pil şirketleri ve OEM'ler için yüksek gereksinimlere sahiptir. BAIC New Energy EU5, CTP akü paketi ile donatılmış ilk araçtır ve enerji yoğunluğu 200 Wh / kg'dan fazlasına ulaşabilir. Ardından, Volkswagen Latin Amerika Kamyon Şirketi (VWCO) Ningde ile uzun vadeli bir işbirliği anlaşması imzaladı ve lityum demir fosfat pil paketleri ile donatılmış yeni bir elektrikli kamyon e-Teslimat yakında piyasaya sürülecek. CATL tarafından VWCO için özelleştirilen yeni standart pil paketinin verimliliği% 75'ten% 90'a, sistem enerji yoğunluğu ise 160 Wh / kg'a yükseldi. Şu anda, CATL ve Honeycomb Energy Utilization CTP teknolojisi, pil paketlerinin alan kullanımını ve enerji yoğunluğunu iyileştirmek için çözümler sağlasa da, nihai ürün sonuçlarının daha fazla doğrulanması gerekiyor.
1.3 Düşük profilli versiyon Tesla'nın ürün serisini zenginleştiriyor ve yurt içinde üretilen modeller üzerindeki baskı keskin bir şekilde arttı
1.3.1 Teknoloji liderliğinde bariz avantajlar
Tesla, üç nesil ürün konumlandırmasını, elektrifikasyon, zeka ile farklılaştırılmış rekabet ve yüksek derecede dikey entegrasyon ile sırayla batmanın yolu olarak alır ve çevre korumasını, teknolojiyi ve üst düzey marka imajını korurken kullanıcı tabanını kademeli olarak genişletir. Saf elektrikli araçlar ve otonom sürüş teknolojisi alanındaki lider avantaj, endüstri tarafından kabul edilmiştir. Örnek olarak Çin pazarındaki satışlardan sorumlu Tesla'nın 3. modelini ele alalım. Yerli Model 3, güçlü rekabet gücünü desteklemek için güç bataryası sistemine, otonom sürüş teknolojisine ve araç FOTA teknolojisine güveniyor. Tesla'nın en büyük batarya tedarikçisi, küresel bir batarya lideri olan Panasonic'tir Panasonic ile ortaklaşa geliştirilen güçlü bataryaların yanı sıra bağımsız olarak geliştirilen batarya yönetim sistemi ve batarya soğutma sistemi, elektrikli araçların çekirdek alanında teknik bir engel oluşturmuştur. 18650 pilden 21700 pile kadar, Tesla ve Panasonic pil hücrelerinin bağımsız araştırma ve geliştirmesini gerçekleştirdi ve 260-280 Wh / kg'a ulaşan enerji yoğunluğunda bir atılım gerçekleştirdi. Otonom sürüş açısından, yerli model 3, önde gelen donanım olarak kamera kullanan, 8 kamera, 12 ultrasonik radar ve 1 milimetre dalga radarı ile donatılmış Donanım 3.0 yonga ile donatılmış Otopilot sistemi ile donatılmıştır. Tesla, yakın gelecekte Otopilot'un şehir içi yollarda bile sürüş yeteneğine sahip olacağını ve trafik ışıkları ve küçük kavşaklardaki dur işaretlerini tanıyabileceğini söyledi. İnsan-bilgisayar etkileşim sistemleri açısından, yazılım, donanım sisteminin optimizasyon potansiyelinin tam olarak kullanılmasını sağlamak için FOTA kablosuz yükseltme yoluyla güncellenir. Diğer otomobil şirketlerinin OTA'sı ile karşılaştırıldığında, FOTA teknolojisi, temel sistem üzerinde yineleme yapabilir ve işlevsel yükseltmeleri tamamlamak için yazılım yamalarını doğrudan ilgili ECU'lara gönderebilir.
Tesla, çeşitli modellerin teknik avantajlarını iyileştirmenin yanı sıra, destekleyici altyapıyı da aktif olarak geliştiriyor. Tesla, Aralık 2019 itibarıyla Çin pazarında 300'den fazla süper şarj istasyonu başlattı ve süper şarj yığınlarının sayısı 15.000'e ulaştı. 27 Aralık'ta Tesla, Şangay, Jinqiao'da ilk yerli V3 süper şarj yığınını inşa etti ve halka açtı. V3 şarj yığını, V2 şarj yığınının iki katından daha fazla olan 250kW'a kadar şarj gücünü destekler. Örnek olarak Model 3'ü ele alalım: En yüksek güç koşullarında, pil ömrü 5 dakikalık şarj süresinde yaklaşık 120 km artırılabilir. Akıllı avantajları, eksiksiz destek olanakları ve benzersiz marka etkileri ile Tesla, pazarı hızla genişletti ve tüm endüstri zincirinin gelişimini destekledi.
1.3.2 Fiyatlar, yeni enerji araç piyasasını ele geçirmek için düşüyor
2019 yılında elektrikli araçların küresel satışları 2018 yılında bir önceki yıla göre% 10 artışla yaklaşık 2,2 milyon oldu ve pazar payı% 2,1'den% 2,5'e yükseldi. Otomobil firmalarının satış sıralamasına göre ilk üç sırada Tesla, BYD ve BAIC yer alıyor.Dünyada elektrikli araç satışlarında ilk sırada yer alan BYD, özellikle yurt içi yeni enerji sübvansiyonlarındaki düşüş nedeniyle Tesla tarafından başarıyla geride bırakıldı. Sonuç olarak, BYD'nin satışları art arda birkaç ay boyunca düştü ve Teslanın dünyanın tüm bölgelerindeki satışları, Çin pazarında sübvansiyonlu fiyatların düşüşü de dahil olmak üzere büyüme kaydetti ve satışlar artmaya devam ediyor. Belirli elektrikli modellere göre, Teslanın Model 3ün yıllık satış hacmi 301.000, BAICin AB serisi 111.000 araç sattı ve Nissan Leafin yıllık satış hacmi 7.0 araç olarak üçüncü sırada yer alarak BYD Yuanı başarıyla geçti. . Tesla'nın Model 3 satışları, ikinci sıradaki BAIC EU serisinden önemli ölçüde daha yüksek olan toplam küresel satışların yaklaşık% 14'ünü oluşturdu ve küresel satışlarda mutlak lider konumdadır.
Şirketin açıklamasına göre Tesla'nın teslimat hacmi yıldan yıla arttı. 2019 yılında yıllık% 49,8 artışla 368 bin araç teslim etti. Bunlar arasında Model 3, bir önceki yıla göre% 106,01 artışla Model S ve X serisinin üzerinde 301 bin araç teslim etti. . Tesla'nın ana satış pazarında, 2019'da ABD pazarındaki Model 3 satışları 159.000 adetti ve en çok satan elektrikli araçlar listesinde ilk sırada yer aldı. Üç model, Model S, X ve 3, ABD elektrik pazarının yaklaşık payını oluşturuyordu. % 78. Çin pazarı, Tesla'nın en büyük denizaşırı pazarı, dünyanın en büyük ikinci pazarı (Amerika Birleşik Devletleri'nden sonra) ve dünyanın en hızlı büyüyen pazarıdır. Otomobil pazarındaki genel gerileme ve sübvansiyonlardaki düşüşle birlikte, Tesla'nın Çin'deki satışları pazarı canlandırıyor ve hızla artıyor. Bu yılın Ocak ayında, Çin'de yeni enerji araçlarının üretimi ve satışı sadece 40.000 ve 44.000 idi, yıllık bazda% 50'den fazla bir düşüş ve geleneksel işletmelerin çoğu "kesinti" düşüşü yaşadı. Tesla tarafından yayınlanan bir rapora göre, Tesla'nın Shanghai Gigafactory'si yerli Model 3'ün teslimatına yeniden başladı ve mevcut Şangay fabrikasının yerli Model 3 üretimi, bir önceki haftalık üretimden çok daha yüksek olan haftalık 3.000 araç üretimine ulaşabilir. Ocak ayında diğer yerli otomobil üreticilerinin kasvetli satış performansıyla keskin bir tezat oluşturan 1.000 araç. Bu, sadece Tesla'nın fiyatının daha da düşmesinin nedeni değil, aynı zamanda piyasanın elektrikli araçların genel kalitesi ve rahatlığına ilişkin yaygın olarak tanınmasının bir sonucudur.
Tesla, Çin'deki yerel tedarikçileri seçerek, üretim maliyetlerini ve nakliye maliyetlerini düşürdü ve ithalat tarifelerinden kaçınarak araç maliyetlerinde önemli bir düşüşe neden oldu.CATL'nin CTP teknolojisi kullanılırsa, üretim maliyetleri ve fiyatları kaçınılmaz olarak daha da düşecektir. Yerli saf elektrikli modellerin fiyatı 150.000 ila 250.000 arasında ve seyir menzili 400 ila 450 kilometre arasında değişiyor. Tesla modelleri, yerli modeller için doğrudan tehdit oluşturacak maliyet avantajları sayesinde batmaya devam ediyor. Öte yandan Tesla'nın gelişimi, yerel tedarik zinciri şirketlerine artışlar getirebilir ve elektrikli araçların genel yurt içi tedarik zincirinin iyileştirilmesini sağlayabilir. Ve Çin'in yeni enerji taşıt endüstrisinin teknik seviyesinin iyileştirilmesine ve yerli yeni enerji araçlarının maliyetinin düşürülmesine yardımcı olacaktır.
Tesla'ya göre, yerli olarak üretilen Model 3 parçalarının mevcut yerelleştirme oranı% 30'dur ve 2020 ortalarında% 70'e ulaşacak ve yıl sonuna kadar% 100 yerelleştirme oranına ulaşılacaktır. Tesla 2020'nin sonunda yerelleştirmeyi başarırsa ve yerel düşük kaliteli sürüm 200.000 yuan'a düşerse, yerli Tesla'nın fiyat indirimi yerli bağımsız markalara yeni zorluklar getirecektir. Tesla'nın, yeni enerji binek araçlarının en az% 15 pazar payına sahip olan yaklaşık 30.000 yuan bisiklet markası primi ile yerleşik yazılımına, görünüm tasarımına ve marka avantajlarına güvenmesini bekliyoruz. Sübvansiyonlardaki düşüş nedeniyle geçen yıl Çin'de yeni enerji araçlarının satışları tatmin edici olmadı. Asıl güç olarak bağımsız marka dönüşümün acısını yaşıyor.Şu anda yerli Tesla sürekli fiyat indirimleriyle pazar payını kapıyor ve bağımsız markaların durumu şüphesiz daha kötü. .
2. Önümüzdeki üç yıl içinde üçlü pil oranının yine de% 60'ı aşacağını tahmin ediyoruz
2.1 Tesla'nın lityum demir fosfat pili 2020'de kurulu kapasitesi 2.8 ~ 3.1GWh
2.1.1 Alt uç versiyonun seyir menzilinin üst sınırının 445 km'yi geçmeyeceği tahmin edilmektedir.
Tesla'nın Şangay fabrikasının, her biri farklı versiyonlara sahip olan Model 3 ve Model Y olmak üzere iki model üretmesi bekleniyor. Model 3 standart dayanıklılık versiyonu ve uzun dayanıklılık versiyonunun anma kilometre değerleri sırasıyla 445km ve 590km'dir; Model Y standart dayanıklılık versiyonu ve uzun dayanıklılık versiyonu anma kilometre sırasıyla 505km ve 480km'dir. Mevcut Model 3 versiyonu Panasonic NCA ve LG811 bataryaları ile donatılmıştır.Tesla ve CATL müzakere edilirse, Şangay fabrikasındaki Model 3 lityum demir fosfat bataryalarla donatılacaktır. Ningde dönemi lityum demir fosfat pil ile donatılmış modellerin seyir menzilinin mevcut versiyonu aşmadığını, yani düşük profilli Model 3'ün seyir menzilinin 445km'yi, düşük profilli Model Y'nin seyir menzilinin 480km'yi geçmediğini varsayıyoruz.
2.1.2 Alt uç versiyonun seyir menzilinin alt sınırının 400 km'den az olmayacağı tahmin edilmektedir.
Tesla'nın en üst düzey yerli yeni enerji aracı sübvansiyonunu alabilmesi için 2019 yılında Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı tarafından yayınlanan yeni enerji aracı sübvansiyon politikasına göre, lityum demir fosfat pilli iki modelin en az 400km seyir menziline sahip olması gerekiyor. Şu anda, özel olarak satın alınan Model 3, 0,9'luk pil sistemi enerji yoğunluğu ayarlama faktörü ve 1,1'lik araç enerji tüketimi ayarlama faktörü ile çarpılan en üst düzey 25,000 yuan sübvansiyondan 24,750 yuan sübvansiyon alabilir. Pil ve pil ömrü açısından Tesla Model 3 pilin yerli versiyonu iki versiyona ayrılmıştır.Bir pil enerji yoğunluğu, NEDC pil ömrü ve güç tüketimi 145Wh / kg, 445km, 12.4kWh / 100km; diğeri Tipler 153Wh / kg, 455km ve 12.5kWh / 100km'dir.
2.1.3100km 14.1kWh / 100km başına BYD bıçak pil gücü tüketimine bakın
Şu anda, CATL'nin CTP şemasını kullanan lityum demir fosfat akü sisteminin enerji yoğunluğuna ilişkin herhangi bir açıklama yoktur.Referans olarak bıçaklı bataryalarla donatılmış BYD Han kullanıyoruz. 2020 yeni enerji araç tanıtım kataloglarına göre, bu model 100 kilometrede elektrik tüketiyor. Kapasite 14,1 kWh / 100km'dir.
2.1.42020'de Tahmini Tesla Lityum Demir Fosfat Pil Kurulu Kapasite
Tesla Model 3'ün seri üretiminden bu yana bu modelin satışları hızla arttı ve 2018'in 3. çeyreğinde Model X ve Model S kombinasyonunu geçti. 2019'un ilk dört çeyreğinde Model 3, her bir modelin satışlarının% 80,8,% 81,4,% 82,1 ve% 82,6'sını oluşturdu ve yaklaşık% 80'de sabitlendi.
Düşük profilli Model 3'ün önümüzdeki üç yıl içinde Şangay fabrikasının üretiminin% 33,% 67 ve% 72'sini oluşturmasını bekliyoruz.Tesla'nın 500.000 araçlık yıllık üretim hedefine göre, 2020'de Şangay fabrikasının Tesla Model 3 üretimi 150.000'dir ve Model 3'ün LFP pilli çıktısı yaklaşık 50.000'dir. Düşük kaliteli Model 3'ün dayanıklılığının 400km ile 445km arasında olması bekleniyor ve her bir düşük seviye Model 3 için ortalama şarj aralığı 56.4 ~ 62.7kWh'dir.Tesla LFP pil talebinin nihai hesaplaması yaklaşık 2.8 ~ 3.1GWh'dir.
2.2 Tesla olmayan lityum demir fosfat pillerin 2020'de kurulu kapasitesi 26,7 GWh'dir
2.2.1 Varsayım öğesi 1: Yeni ortak girişim modellerinin çoğu üçlü pillerdir
Varsayımsal unsur 1: Volkswagen, BMW ve diğer yeni modeller 2020'nin ikinci yarısında Çin'de piyasaya sürülecek. İlk modellerin tamamı üçlü bataryalarla donatılıyor.Düşük model varsa en azından 2021'de piyasaya sürülecek.
Küresel otomotiv elektrifikasyon trendi kapsamında, Mercedes-Benz, BMW ve Audi, 2020'de tamamen elektrikli SUV'lar için Çin üretim planını planladı. Teslanın Şangay fabrikasının kurulmasının ardından, SAIC Volkswagenin yeni enerji santrali de 2019 yılında tamamlandı. İlk ID. Otomobili, MEB platformunda tamamen elektrikli bir orta boy SUV. Aynı zamanda SAIC Volkswagenin gelecekte üretime sokacağı ilk ID. Aile modelidir. 2020'nin ikinci yarısında resmi olarak açıklanacak. Ayrıca dünyanın ilk seri üretilen elektrikli otomobil ID.3 olan Volkswagen markalı kilometre taşı modeli de SAIC Volkswagen'in yeni enerji araç fabrikasında üretilecek ve üçlü pillerle donatılacak. Mercedes-Benz, son yıllarda Çin pazarında elektrikli araçların yaygınlaşmasını da hızlandırdı ve Pekin Ekonomik Kalkınma Bölgesi'ne üç EQC, EQA ve EQB modelini üretime sokacak yeni bir fabrika ekledi. Bunlar arasında EQC modelleri 15.000 adet / yıl, EQA modelleri 40.000 adet / yıl ve EQB modelleri 65.000 adet / yıl şeklindedir.2020 yılında piyasaya sürülmesi beklenmektedir. Her üç modelde de üçlü pil kullanılmaktadır.Bunlardan EQC modelleri Ningde dönemi ürünleriyle donatılmıştır. 79.2kWh üçlü lityum pil, WLTP koşullarında 413 km'den fazla seyir menziline sahiptir. BMW'nin ilk yerel olarak üretilen BMW saf elektrikli modeli iX3, 2020'de BMW Brilliance tarafından resmi olarak seri üretilecek ve Mercedes-Benz EQC ve Audi e-tron rekabetiyle karşı karşıya kalacak. BMW iX3, BMW'nin beşinci nesil elektrik güç aktarım sistemiyle donatılmıştır.Elektrik motorunun maksimum gücü 200kW'dır. Pil, CATL tarafından sağlanan 74kWh kapasiteli üçlü lityum pili kullanır. WLTP standardı kapsamındaki seyir menzili 400km'yi aşar. Yeni elektrikli araç modellerinin 2020'nin ikinci yarısında piyasaya sürülmesi bekleniyor. Piyasaya sürülen modellere bakılırsa, çoğu üçlü pil kullanıyor.
2.2.2 Varsayım 2: Yerli modellerin LFP'sindeki artan değişiklik A \ B sınıfı arabalardan gelmektedir.
Hipotez 2: Gelecekte, yerli binek otomobiller için lityum demir fosfat pillerindeki artış, büyük ölçüde, yeni destekleyen A \ B sınıfı otomobiller arasında lityum demir fosfat seçiminden kaynaklanacak, ancak nispeten yüksek LFP payına sahip A00 sınıfı otomobillerin pazar payındaki azalma, etkiyi dengeleyebilir.
Yolcu Derneği'ne göre, 2018 ve 2019'da nispeten yüksek LFP kurulu kapasitesine sahip A00 sınıfı araçların pazar payı, bir önceki yıla göre 18,9 adet düşüşle sırasıyla% 36,6 ve% 17,7 oldu. Gelecekte lityum demir fosfat seçebilecek yeni A \ B sınıfı araçlar arasında, saf elektrikli A sınıfı araçların pazar payı 2018'de% 24,7'den 2019'da% 40,1'e yükseldi, bu da bir önceki yıla göre 15,4 pcts arttı; saf elektrikli B sınıfı araçların pazar payı 2018'de% 1,5'ten 2019'da% 6,4'e yükseldi, yıllık 4,9 pcts artış. 2019'da saf elektrikli A \ B sınıfı otomobillerin toplam pazar payı, bir önceki yıla göre 20,3 adet arttı; bu, kabaca A00 sınıfı otomobillerin pazar payındaki düşüşle aynıdır.A00 sınıfı otomobillerin azalmasının, A \ B sınıfı otomobillerin artmasından kaynaklanan demir fosfatı telafi edebileceği beklenmektedir. Lityum pil artışı.
2.2.3 Tesla olmayan lityum demir fosfat pillerin 2020'de kurulu kapasitesinin hesaplanması
GGII'ye göre, 2019 yılında Çin'de güç pillerinin kurulu kapasitesi 62GWh'dir; bunun% 65.69'unu oluşturan üçlü lityum pillerin kurulu kapasitesi 41GWh ve lityum demir fosfat pillerin kurulu kapasitesi 20GWh'dir ve bu, üçlü lityum pillerden çok daha düşük olan% 32.53'dür. Yüklenmiş kapasite. Alt modeller açısından bakıldığında, saf elektrikli otobüsler esas olarak lityum demir fosfat pillerdir, kurulu kapasitesi 14GWh'dir ve saf elektrikli otobüslerin pil kapasitesinin% 94.67'sini oluşturur ve buna karşılık gelen üçlü lityum pil,% 0.01'den daha azını oluşturan yalnızca 0.15MWh'dir. Binek otomobil sektörüne, 40GWh kurulu kapasiteye sahip üçlü lityum piller hakimdir ve bu, saf elektrikli binek araçlarının pil kapasitesinin% 95'ini oluştururken, lityum demir fosfat pillerin kurulu kapasitesi% 5'ten az olan 2GWh'dir. Saf elektrikli özel taşıtlar alanında, yalnızca% 17'si olan, saf elektrikli özel araçların% 80.90'ını oluşturan 4GWh kurulu kapasiteye sahip lityum demir fosfat hakimdir.Ternary lityum pillerin kurulu kapasitesi 1GWh'den azdır ve yalnızca% 17'dir.
2020'den 2022'ye kadar Tesla dışı binek otomobillerin üçlü oranının sırasıyla% 85,% 83 ve% 81 olmak üzere yılda 2 adet azalacağını varsayıyoruz. 2020 yılında 1,15 milyon Tesla dışı yeni enerji binek otomobil satışı hesaplamasına göre, 2020 yılında Tesla dışı binek araç güç akülerinin kurulu kapasitesi yaklaşık 52,9 GWh olup, bunun 7,9 GWh'in% 15'ini lityum demir fosfat oluşturuyor; 2020'ye göre Tesla dışı yeni enerji ticari araçların satışları 200.000 olarak hesaplanmıştır.Tesla dışı ticari araç güç pillerinin 2020 yılında kurulu kapasitesi yaklaşık 20 GWh olup, bunun kurulu kapasitesi yaklaşık 18,8 GWh'dir.Son olarak 2020 yılında Tesla dışı demir fosfat hesaplanmıştır. Lityum pillerin kurulu kapasitesi 26.7GWh'dir.
2.3 Tesla'nın düşük profilli versiyonu LFP'yi seçer ve üçlü pillerin genel durumunu değiştirmez
Yukarıdaki hesaplamalara göre lityum demir fosfat pillerin kurulu kapasitesinin 2020-2022 yıllarında kademeli olarak artarak sırasıyla% 36.5,% 37.6 ve% 38.0 olması bekleniyor. Lityum demir fosfat pillerin geri kazanımı kısa vadede aşikardır, ancak oranlarının büyüme oranı yıldan yıla zayıflamış ve% 40'a ulaşma eğilimindedir. Ana akım otomobil üreticilerinin 2020'de üçlü bataryalarla donatılmış yeni modellere odaklanacağı düşünüldüğünde, üçlü bataryalara olan talebin daha da artması bekleniyor. A00 sınıfı otomobillerin ve A \ B sınıfı otomobillerin pazar payındaki değişikliklerin getirdiği lityum demir fosfat değişiklikleri birbirini dengeleyebilir.Gelecekte lityum demir fosfat için belli bir talep olsa da marjinal büyüme sınırlıdır. Tesla, Şangay fabrikasında lityum demir fosfat için Model 3'ün düşük profilli bir versiyonunu üretse bile, tüm pazardaki lityum demir fosfatın kurulu kapasitesindeki değişim üzerinde büyük bir etkisi olmayacaktır.Orta ve uzun vadede, yüksek enerji yoğunluğu ve yüksek nikel üçlü piller hala ana akıma hakimdir durum.
Maliyet açısından bakıldığında, lityum demir fosfat piller 2019'un ikinci yarısında toparlanmaya başladı. Sübvansiyondaki düşüş sayesinde lityum demir fosfat pillerin maliyet avantajları, yüksek güvenlik ve maliyete duyarlı A00 araçları ve özel araçlarla daha belirgin hale geldi. Çekici. Çin'in yeni enerji otomobil endüstrisi, sübvansiyon politikalarındaki keskin düşüşün neden olduğu tüm aracın maliyetindeki keskin artışı hafifletmek için tüm aracın maliyetini hızla düşürebilecek bir güç piline ihtiyaç duyuyor. Orta ve düşük seviye modeller pil maliyetlerine daha duyarlıdır ve lityum demir fosfat pillerin uygun maliyetli avantajları giderek öne çıkacaktır.Bu nedenle, 2020'de Çin'in yeni enerji aracı pazarı, piyasada lityum demir fosfat pillerle donatılmış birçok modele sahip olacak. Teknik bir bakış açısından, lityum demir fosfat piller teknolojik atılımlar yapabilir ve üçlü lityum piller her zaman yerinde kalmayabilir. Üçlü lityum piller, enerji yoğunluğu açısından lityum demir fosfat pillerden daha büyük potansiyele sahiptir.Maliyet ve güvenlik sorunları çözülebildiği sürece, üçlü lityum piller birçok üreticinin ilk tercihi olmaya devam edecektir. Özellikle, günümüzün ana akım 400-500km saf elektrik pil ömrü hala çoğu tüketicinin ihtiyaçlarını karşılayamamaktadır. 600 km'den fazla saf elektrik pil ömrüne sahip araçlar, kısa vadede hala yüksek enerji yoğunluklu üçlü lityum pillerden ayrılamazlar.
3. Tesla'nın kendi geliştirdiği pilin yeni teknolojisinin kısa analizi
3.1 Tesla'nın kendi geliştirdiği pil teknolojisi Maxwe'den geliyor ll
Maxwell 1965'te kuruldu ve ilk olarak hükümete teorik fizik araştırması sağladı, 1990'larda teknik çıktıya döndü ve bunu esas olarak süper kapasitörler üretmek üzere ticari ürünlere uyguladı. Şirket, 2013 yılında süper kapasitörlerin ve kuru pil elektrotlarının araştırma ve geliştirilmesinde SK ile işbirliği yaptı, süper kapasitörlerin düzenini artırmak için 2017'de Nesscap enerjisini aldı ve 18'de Geely / Volvo ile işbirliği yapmaya başladı ve ürünler rüzgar enerjisi, demiryolu, şebeke enerji depolaması dahil olmak üzere yaygın olarak enerjide kullanılıyor. Ve diğer alanlar. Maxwell şu anda, kuru elektrot malzemelerinin hazırlanmasını, otonom elektrolit formülasyonlarını ve enerji depolama cihazlarının sistem optimizasyonunu tam olarak kapsayan toplam 200'den fazla patente sahiptir. Mayıs 2019'da, mali kayıplara rağmen Tesla, patentli ana kuru hücre teknolojisi ve süper kapasitör teknolojisi ile kendi geliştirdiği pillere hazırlanmayı umarak,% 55 kayıpta olan Maxwell'i 218 milyon ABD Doları primle satın almakta ısrar etti.
Tesla, 2015 yılından bu yana, satın alınan şirkete doğrudan müdahale etmek için yeni bir ekip oluşturarak ürün hattı çevresinde satın almalar yapmaya başladı ve birleşen şirketin iş bağlantılarını ve entegrasyonunu hızlı bir şekilde tamamlamasına izin verdi. Maxwell, Tesla tarafından satın alınan beşinci şirkettir. Daha öncekiler, tümü fabrika otomasyonu için olmak üzere Tesla'nın araç tedarikçisi Riviera Tool, konut güneş enerjisi tesisatçısı SolarCity, Alman otomasyon mühendisliği şirketi Grohmann Engineering ve endüstriyel otomasyon şirketi Perbix'tir. , Üretim kapasitesi ve birleşme ve satın almaları artırma ihtiyacını kolaylaştırmak için dikey entegrasyon. Maxwell'in satın alınması, Tesla'nın elektrokimya alanındaki ilk büyük satın almasıdır, bu da Tesla'nın gelecekteki teknolojileri kullanmak için harici teknik ekipleri bünyesine almaya başladığı anlamına gelir. Tesla, Temmuz-Ekim 2019 arasında, Kanadalı bir pil ekipmanı şirketi olan Hibar Systems'ı gizlice satın aldı. Hibar, Tesla'nın yeni nesil pil üretim planını hızlandırmak için Tesla'nın pil üretim hattının tasarım ve yapım yeteneklerini geliştirebilen lityum pil arka uç ekipman üretim kapasitesiyle 2019 yılında eksiksiz bir "yüksek hızlı lityum iyon pil üretim sistemi" başlattı.
3.2 Kendi geliştirdiği pil teknolojisi süper kapasitör + kuru pil teknolojisidir
3.2.1 Süper kapasitörler, piller için düşük maliyetli bir tamamlayıcıdır
Elektrikli çift katmanlı kapasitörler olarak da bilinen süper kapasitörler, geleneksel kapasitörler ve piller arasında özel performansa sahip bir tür güç kaynağıdır.Elektrik enerjisini depolamak için çoğunlukla elektrikli çift katmanlara ve redoks sözde kapasitörlere güvenirler. Geleneksel pillerle karşılaştırıldığında süper kapasitörlerin birçok avantajı vardır: 10 saniye ila 10 dakika arasında nominal kapasitesinin% 95'inden fazlasına şarj edilebilen hızlı şarj hızı; 102 ~ 104W / kg güç yoğunluğuna sahip yüksek güç yoğunluğu, lityum pillerle aynıdır Yaklaşık 10 kat; uzun çevrim ömrü, 100.000 ila 500.000 döngü kullanım. Bununla birlikte, ana akım lityum pillerle karşılaştırıldığında, hala büyük boyut ve düşük enerji yoğunluğu (çok hızlı deşarj) gibi dezavantajlarla karşı karşıyadırlar. Şu anda, ticari süper kapasitörlerin enerji yoğunluğu lityum pillerin yaklaşık% 5'i olan sadece 8 ~ 10 Wh / kg'dır.Yerel hibrit otobüslerde frenleme enerjisini geri kazanmak ve en yüksek gücü sağlamak için kullanılmıştır, ancak binek araçların yüksek enerji yoğunluğunu karşılamak zordur. Yüksek seyir menzili talebi.
Tüm Maxwell süperkapasitörleri, yüksek şok ve yüksek titreşimli ortamlarda uzun ömür ve iyi dayanıklılık avantajlarına sahip patentli kuru elektrot teknolojisi ile üretilmiştir. Süper kapasitör ve lityum pilin kompozit kombinasyon sistemi, her iki tarafın avantajlarını yakalayabilir.Süper kapasitörün yüksek güç yoğunluğunun avantajı, çıkışın anında elastik ayarlanması veya fren geri dönüşümü gibi anlık enerji emilimi için kullanılabilir.Ayrıca, lityum pilin yüksek enerji yoğunluğunun özelliği Temelde güç kaynağı sağlamak, dayanıklılık sağlamak. Şu anda süper kapasitör teknolojisi Tesla pillerine iki şekilde yardımcı olabilir: Bir yandan süper kapasitörler paralel olarak pil ömrünü uzatmak için kullanılabilirken diğer yandan Semi gibi büyük araçlara uygulanabilir. Başlatma-durdurma durumunun neden olduğu aşırı şarj ve deşarj voltajı , Süper kapasitör ile gerçekleştirilen, hızlanırken güç dengesi rolü oynayabilir.
3.2.2 Kuru elektrot teknolojisi, enerji yoğunluğunu artırabilir ve maliyetleri düşürebilir
Kuru elektrot teknolojisi, küçük bir miktar (% 5-% 8) ince toz PTFE'nin çözücüsüz pozitif / negatif elektrot tozuna doğrudan bağlandığı ve bir ekstrüder tarafından ince bir elektrot malzeme kayışının oluşturulduğu ve ardından elektrot malzemesinin katmanlandığı anlamına gelir. Bitmiş bir elektrot oluşturmak için metal folyo akım toplayıcıya bastırın. Kuru pil ile geleneksel lityum pil arasındaki işlem farkı esas olarak elektrot levhalarının imalatında yansıtılır.Geleneksel lityum pil üretimi, bağlayıcı malzeme ile çözücü NMP / MNP kullanır ve negatif elektrot veya pozitif elektrot tozu ile karıştırılır ve daha sonra bulamaç, elektrot toplayıcı üzerine kaplanır ve Kurutma, ıslak bir işlemdir. Geleneksel süreçlerle karşılaştırıldığında, kuru elektrot teknolojisi aşağıdaki avantajlara sahiptir: 1) Enerji yoğunluğunu iyileştirin: kuru pil elektrotları 300 Wh / kg enerji yoğunluğuna ulaşabilir ve gelecekte 500 Wh / Kg'ye ulaşmak için teknik bir rotaya sahip olabilir (enerji yoğunluğu Tesla'nın mevcut değerinden daha yüksek olacaktır Pil% 138 arttı). 2) Maliyet azaltma: Kuru pil teknolojisi, üretim sürecini basitleştirebilen NMP + MNP çözücülerin kullanılmasını gerektirmez.Örneğin, motor kaplama makinelerini, çözücü karıştırma ve kurutma ekipmanını azaltmak maliyetleri% 10-20 azaltabilir. 3) İyileştirilmiş ömür: Mevcut maksimumdan 2 kat daha uzun pil ömrü.
Maxwell'in kuru elektrot teknolojisi, maliyetleri büyük ölçüde azaltabilir ve pil ömrünü uzatabilir. Çözücülerin mevcudiyetinde, lityum metal ve grafit iyi entegre edilemez ve SEI filmin oluşumunun neden olduğu lityum iyonları kaybını onarmak zordur, bu nedenle ilk şarjdan sonra kapasite kaybını önlemek zordur. Maxwell'in kuru elektrot işleminde çözücü kullanılmaz.Lityum metal kuru bir yöntemle negatif elektroda eklenebilir.Eklenen lityum metal sadece SEI filminin oluşumunda kaybedilen lityumu değil, aynı zamanda SEI'nin büyümesi nedeniyle kaybedilen lityumu da oluşturur. Ek olarak, Maxwell, yüksek saflıkta aktif karbon özelleştirilmiş formülasyonları karbon film substratlarına işlemek için benzersiz bir çevre dostu solventsiz işlem kullanır; pil ömrünü iyileştirmek ve başarılı bir şekilde elde etmek için yüksek güvenilirlikli hava geçirmez paketleme ve yüksek performanslı elektrolitler ile birlikte Maliyeti azaltın.
4. Yatırım stratejisi
Sübvansiyonlardaki düşüş ve artan rekabet, yeni enerji taşıt endüstrisinin maliyet baskılarını artırdı.Bir yandan Tesla, model batması için Şangay fabrikasının maliyetini düşürmek için lityum demir fosfat piller kullanırken, diğer yandan kendi geliştirdiği pil düzenini yürütmek için süper kapasitör + kuru pil teknolojisini kullandı. . Tesla'nın kobalt içermeyen pillerinin üçlü pillerin genel durumunu değiştirmeyeceğine inanıyoruz.Kendi geliştirdiği pillerin kısa vadede toplu olarak üretilmesi zor olsa da, uzun vadede yeni bir teknoloji trendlerine öncülük etmeleri bekleniyor. Volkswagen, Mercedes-Benz, BMW ve diğerleri 2020'de Çin'de yeni elektrikli araç modellerinin lansmanına odaklanırken, yeni enerji aracı sektörü iyi bir yerleşim fırsatı sunacak. Yeni enerji pili endüstrisi için iyi yatırım derecelendirmesini korumaya devam ediyor ve kuru piller ve süperkapasitörler dahil yeni teknoloji trendlerine dikkat ediyoruz. 2020 yılında, denizaşırı birinci sınıf otomobil şirketlerinin sürekli olarak yeni enerji modellerini piyasaya sürmesi, arz tarafında yapısal iyileştirmeler getirmiş ve yurtdışı yeni enerjili araç pazarının yılın başında gösterdiği mükemmel performans, yeni enerji araçları penetrasyon oranımızı güçlendirmiş ve yerli sanayi zinciri küresel pazara tedarik sağlamıştır. Sanayi büyüme mantığı. Yeni enerji pili endüstrisi için "iyi" bir yatırım notu korumaya devam ediyoruz ve iki tür hedefe dikkat etmenizi öneriyoruz: Bunlardan biri, istikrarlı performans artışı ve artan pazar payına sahip pil şirketleri, CATL (300750) ve Yiwei Lithium Energy (300014); Enjie (002812), Putailai (603659) ve Kodali (002850) gibi net bir modele ve artan yurtdışı pazar oranlarına sahip orta ölçekli şirketler. İkinci olarak, lityum demir fosfat pil teknolojisinin derin birikimine ve Guoxuan Hi-Tech (002074) gibi güçlü yenilikçi araştırma ve geliştirme yeteneklerine sahip güç pil şirketleri ve Defang Nano (300769) gibi yüksek kaliteli alt müşterilere ve yüksek pazar payına sahip katot malzeme şirketleri.
(Rapor kaynağı: Bohai Securities)
Raporu almak için lütfen www.vzkoo.com adresini ziyaret edin.
Şimdi giriş yapmak için lütfen tıklayın: "bağlantı"
