5G ticari lisansı resmi olarak verildi, ticarileşmenin ilk yılında trilyon pazarın yeni pastasını kim bölebilir? | Nuggets 5G Dönemi
6 Haziran'da Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı China Telecom, China Mobile, China Unicom ve China Radio and Television'a 5G ticari lisansları verdi.Çin ayrıca 5G ticari kullanımının ilk yılına resmen girecek.
7 yılda trilyonlarca altyapı yatırımı, 2022'ye kadar yaklaşık 600 milyon kullanıcıya ulaşan pazar potansiyeli, sektörde konuşma hakkı için rekabet etme olasılıkları ... Yılda bir kez iletişim sektörünün getirisi tamamen açılıyor.
Gelecekteki en kesin teknolojik trendlerden biri olan 5G pazarı, dünyaca ünlü üreticileri cezbetmektedir. Resmi lisansların verilmesinden önce yonga üreticileri, operatörler ve ekipman satıcıları sürekli olarak rekabet ediyor ve işbirliği yapıyorlardı ve birkaç tur hile sessizce geçildi; terminal ekipman üreticileri denemeye hevesli ve daha fazla 5G mobil terminal çıkacak; çeşitli aşağı akış uygulama satıcıları 5G dönemini merakla bekliyorlar Yeni endüstri büyüme noktaları ...
2019 yılında 5G, bir konudan gerçeğe dönüşerek birçok yeniliği ve girişimciliği etkileyen yeni bir ipucu haline geldi ve aynı zamanda risk sermayesi çemberinde bundan bahsetmeyen bir konu haline geldi. Birincil ve ikincil piyasalarda, sermaye fazlası 5G yeniliği çoktan başladı.
5G ticari kullanımının ilk yılının başında, sektörün en muhtemel temettü yararlanıcılarını da sıraladık.
CCTV Haber İstemcisinden Resim
Endüstrinin ve sermayenin senkronize düzeni
Küresel üreticiler 5G pazarına giriyor. Ünlü bir Wall Street yatırım bankası olan Jefferies, Çin'in üç büyük operatörünün 2019'da 5G altyapısına başlayacağını ve toplam harcamaların, 2013'ten 2020'ye kadar 4G yatırım tutarının (117 milyar ABD doları) 1,54 katı olan 7 yıl içinde 180 milyar ABD dolarına ulaşmasının beklendiğini tahmin ediyor. Aynı zamanda, 2022'ye kadar Çin Anakarasında 588,3 milyon 5G kullanıcısı olacak ve bu, ülkenin o yılki toplam cep telefonu kullanıcılarının% 39,9'unu oluşturacak. Bu ölçeğin pazar fırsatı altında, iletişim teknolojisi yükseltmelerinin her yinelemesi aynı zamanda endüstrinin yeniden gelişebileceği anlamına gelir.
İyimser beklentilere dayanarak, 5G ile ilgili endüstriyel inovasyon çoktan başladı. Çip üreticileri, operatörler ve ekipman satıcıları rekabet etmeye ve işbirliği yapmaya devam ediyor ve birkaç tur hile sessizce geçildi; terminal ekipman üreticileri denemek için can atıyor ve yakında daha fazla 5G mobil terminal çıkacak; çeşitli aşağı akış uygulamaları, 5G çağında yeni endüstri büyüme noktaları planlamak için sabırsızlıkla bekliyor. .
Sermaye zaten birincil ve ikincil pazarlarda 5G inovasyonunu artırdı. A-hisse pazarında 5G konsept hisse senetleri yükseldi. Choice verilerine göre, Shanghai Securities News'ten bir muhabir, bu yılın Şubat ayından bu yana yaklaşık üç ayda, 5G konsept endeksinin% 50'den fazla arttığını; son üç ayda, toplam 265G konsept hisse senedi şirketinin 55 kurumsal anket aldığını tespit etti. Borsaya kayıtlı şirketler tarafından alınan toplam anket sayısı 519'a ulaştı. Birincil pazardaki 5G ile ilgili birçok şirket de sermaye tarafından tercih ediliyor.Küçük baz istasyonları, optik yongalar ve uç bilgi işlem konseptleri gibi şirketler de finansman aldı.
Küçük hücre bonusu
Trilyon düzeyli iletişim altyapısı pazarında, iletişim ekipmanı genellikle başı çeker. Changjiang Securities, 5G yatırımında, radyo erişim ağının (RAN), 5G yatırımının en önemli özelliği olan toplam yatırımın en az% 50-70'ini oluşturduğunu ve radyo erişim ağının çok sayıda baz istasyonundan oluştuğunu analiz ediyor.
5G döneminde Çin'in makro baz istasyonlarının sayısına ilişkin tahmin verilerinde farklılıklar olsa da, genel olarak 5 milyondan fazla birimin bulunduğu görülüyor. Changjiang Securities, 2020-2025 yıllarında Çin'in inşaat ölçeğinin yaklaşık 4 milyon olacağını tahmin ediyor (Çin'deki 4G baz istasyonlarının sayısı 2018 sonunda 3.72 milyondu). Çin'in dünya baz istasyonlarının yarısını oluşturan baz istasyonlarının hesaplamasına göre, küresel 5G baz istasyonu inşaatı yaklaşık 8 milyon olacak .
Huatai Securitiesin analizi daha iyimser. Çinin 5G ağının 6 yıllık inşaat süresine göre (2019da ticari öncesi, 2020de resmi reklam, inşaat dönemi 2020-2025) 5G baz istasyonları, baz istasyonlarının tarafsız varsayımına göre tahmin ediliyor. 5.064 milyona ulaşması muhtemel.
Uzun süredir, makro baz istasyonu ekipmanlarının yüksek teknik engelleri vardır ve Huawei, ZTE, Nokia ve Ericsson tarafından temsil edilen dört büyük şirket sağlam bir endüstri konumuna sahiptir. Ancak frekansın 4G'den 5G'ye değişmesiyle birlikte, küçük baz istasyonları bir gelişme temettü yarattı.
Küçük hücreler (Küçük Hücreler) 3G çağında, esas olarak trafiğin yoğun olduğu alanlarda ağı desteklemek için ticari kullanıma başladı. 4G'den 5G'ye, kullanılan iletişim frekansı bandı 1755-2655MHz'den 24.25G-43.5GHz'e büyük ölçüde artırıldı. Genel olarak, taşıyıcı frekansı ne kadar yüksekse yayılma mesafesi o kadar yakın olur. 4G çağında, büyük ölçekli ağ kapsama alanı makro baz istasyonları aracılığıyla sağlanabilir, ancak 5G döneminde maliyete dayanmak temelde zordur.
İlgili araştırmalara göre, mevcut 4G baz istasyonunun tipik kapsama yarıçapı yaklaşık 1-3 kilometre, gerçek şehirlerde genellikle 500 metre, şehir merkezi alanı yaklaşık 200-300 metre ve özellikle yüksek yoğunluklu alanlar 100 metre seviyesine bile ulaşıyor. Teorik olarak, 5G baz istasyonlarının tipik kapsama yarıçapı yaklaşık 100-300 metredir.Yüksek kaliteli bir kullanıcı deneyimi elde etmek için yoğunluk daha yüksek olabilir. Dünyada bu kadar yüksek maliyetleri karşılayabilecek neredeyse hiçbir operatörün olmadığı öngörülebilir.
Mevcut iç mekan sahnesinin kapasitenin en çok ihtiyaç duyduğu sahne olduğu düşünüldüğünde, 4G çağında makro baz istasyonları aracılığıyla geniş kapsamlı kapsama sağlayan ağ modunun 5G çağında devam etmesi temelde imkansız. Veriler, 4G çağında mobil trafiğin% 70-80'inin iç mekanlardan geldiğini; aynı zamanda operatörlerden gelen kullanıcı şikayetlerinin% 80'inin düşük iç mekan sinyal kalitesinden geldiğini gösteriyor.
Tasarımın başlangıcındaki küçük baz istasyonlarının özellikleri - onlarca metrelik kapsama aralığı, bölgede yoğun dağıtım, 5G çağındaki yüksek frekanslı iletişimin kapsama ve güç tüketimi gereksinimlerini karşılar. Verilere göre 5G döneminde makro baz istasyonları ile küçük baz istasyonlarının oranı 8: 1'e ulaşabilir.Makro baz istasyonlarına yönelik yurt içi talep 4 milyon ise, 5G inşaat döneminde küçük baz istasyonlarının ortalama fiyatı 3.000 yuan / birim ve pazar büyüklüğü ulaşabilir. Yaklaşık 100 milyar yuan.
Küçük baz istasyonlarının gelişme beklentilerine ilişkin iyimser beklentiler, birincil ve ikincil pazarların faaliyetini teşvik etti. İkincil pazarda Bangxun Technology, Sanyuanda, Jingxin Communication, Super Communication, ZTE gibi küçük baz istasyonu işletmesi olan firmaların hisse fiyatları yükseldi. Birincil pazarda, Bai Caibang da 2019'da çok fazla sermaye ilgisi gördü.
Baz istasyonlarının inşası başladı ve ilk faydalanan upstream endüstri zinciri oldu. Baz istasyonu antenleri, FPGA çipleri ve optik cihazlar gibi yukarı akış endüstri zinciri, 5G siparişlerinden yararlandı. Baz istasyonları için gerekli olan FPGA yongasını örnek olarak alırsak, Xilinx'in hisse senedi fiyatı 2019'da maksimum 134 dolara yükseldi. Ocak ayında mali raporun açıklanmasının ardından yapılan bir konferans görüşmesinde Xilinx yöneticileri, minimum hacim beklenmeyecek Çok hızlı".
Optik yongaların yerelleştirilmesi
Optik iletişim endüstrisi temel olarak üç bölümden oluşur: "optik cihazlar, optik fiberler ve kablolar ve optik ekipman". Optik cihaz, optik iletişim sisteminin çekirdeğidir ve optik yonga, optik aygıtın temel bileşenidir.Performansı ve iletim hızı, optik fiber iletişim sisteminin iletim verimliliğini doğrudan belirler ve maliyeti genellikle optik aygıtın% 30-50'sini oluşturur. Oran artıyor.
Ana iletişim ekipmanında endüstriyel zincirin önemli bir parçası olan optik çipler de ilgi gördü.
Optik yonga, fotoelektrik sinyallerin karşılıklı dönüşümünü gerçekleştirmek için çoğunlukla yarı iletken malzemelerin (InP serisi ve GaAs serisi vb.) İç enerji seviyesi geçişine eşlik eden fotonların üretilmesini ve soğurulmasını kullanır.
Sektördeki kişiler, 5G'nin ticarileştirilmesinin, telekomünikasyon pazarındaki iletim ağının genişlemesinin ve baz istasyonlarının büyük ölçekli inşasının milyarlarca dolarlık doğrudan bir pazar getirebileceğine inanıyor.
Bir yandan 5G spektrumunun frekansının artması nedeniyle binaya giren sinyalin zayıflaması artacak, 4G dönemine kıyasla istasyon inşaatının yoğunluğu artacaktır. Baz istasyonlarının sayısının en az 4-5 milyona ulaşması muhtemel. Öte yandan, tek bir baz istasyonu perspektifinden bakıldığında, 4G çağındaki baz istasyonu mimarisi çoğunlukla fronthaul-backhaul olup, 5G döneminde, fronthaul-orta-taşımalı-backhaul'a dönüşebilir.Tek bir baz istasyonunun ihtiyaç duyduğu optik modül sayısı da artacaktır. 8 veya daha fazla. İkisinin birleşiminin milyarlarca doları artırması muhtemel bir pazarı yönlendirmesi bekleniyor.
China Mobile Investment Corporation da "5G'ye Bakış, Geleceğe Yatırım Yapmak" raporunda hesaplamalar yaptı. Hesaplamalara göre, Çin'deki 5G makro baz istasyonlarının sayısının 2 milyona ulaştığını varsayarsak, baz istasyonunun istemci tarafı arayüzü ve bağlı iletim ekipmanı en az 4 milyon optik modül ve ardından hat tarafı arayüz optik modülleri, özel hat kullanıcı optik modülleri gerektirir, Veri merkezi optik modülleri için, 5G ağının tamamının yüksek hızlı optik modül talebini onlarca milyon mertebesine çıkarması bekleniyor. 5G optik modüllerin toplam miktarı, 4G çağının 2 ila 4 katı.
Genel olarak konuşursak, optik çipin hızı ne kadar yüksekse, fiber optik iletişim sisteminin iletim verimliliği o kadar yüksek olur, ancak Ar-Ge ve seri üretimin zorluğu da o kadar yüksektir. Yüksek hızlı optik yongaların tasarımının, sinyalin kalitesini sağlarken iletim hızını artırması gerekir ve lazer açma ve kapama frekansını kontrol etmenin zorluğu da artacaktır.
Daha önce iletişim endüstrisinin yüksek hızlı genişlemesi sayesinde, endüstrinin optik yongaların yerelleştirilmesine verdiği önem de arttı. Son yıllarda bazı sonuçlar elde edildi. Örneğin, 10 Gb / sn'lik optik yongaların yerelleştirme oranı% 50'ye yakın, ancak oranı New Broadcom, MAOM, Mitsubishi, Sumitomo ve Oclaro gibi Amerikan ve Japon şirketlerine büyük ölçüde bağımlı olan hız ve üzeri yerelleştirme oranı% 5'i geçmiyor ve son yıllarda birincil ve ikincil pazarlarda ilgili firmaların araştırma ve geliştirme odağı haline geldi.
İkincil pazarda, Accelink Technology, Hisense Broadband ve Huagong Zhengyuan da kendi kendine araştırma veya satın alma yoluyla pazara girdi; birincil pazarda Yunling Optoelectronics, Guanganlun, Changguang Huaxin, Zhongke Optoelectronics ve Yuanjie Teknoloji, Shijia Optoelectronics, Huaxing Semiconductor ve Xinyun Optoelectronics de büyük ilgi gördü.
5G terminali
5G terminalleri ivme kazanıyor ve aynı zamanda ticari değere sahip olduğu düşünülüyor. Qorvo, önümüzdeki 10 yıl içinde 5G terminallerinin cep telefonu endüstrisinin en hızlı büyüyen parçası olacağını tahmin ediyor. StrategyAnalytics tahminlerine göre, 5G terminal sevkiyatları 2019'da 2 milyon birimden 2025'te 1,5 milyar birime çıkacak.
Ancak kararlı sinyale sahip bir 5G cep telefonu tasarlamak ve çoklu iletişim frekans bantlarını desteklemek kolay değildir. Sezgisel olarak, 5G cep telefonlarının kullanması gereken frekans bantlarının sayısı önemli ölçüde artmıştır. 5G standardı henüz kesinleşmemiş olsa da 4G LTE'nin 52 banda çıktığı düşünülürse 5G'de 60'ın üzerine çıkması muhtemel.
İkinci olarak, 5G yüksek frekanslı sinyaller ekler ve RF ön uç bileşenleri için performans gereksinimleri daha da iyileştirilir. MIMO ve CA teknolojilerinin 5G'de uygulanması, filtrelerin ve PA'ların karmaşıklığını daha da artırmıştır. Bu aynı zamanda RF ön ucunun değerini de buna göre artırır. Pazar araştırma kuruluşu Navian, tek başına mobil terminallerdeki RF ön uç yongalarının pazar büyüklüğünün, yıllık% 15,4 bileşik büyüme oranıyla 2020'de 21,2 milyar ABD dolarına ulaşacağını tahmin ediyor.
4G cep telefonlarının en büyük üretim maliyeti ekran ve işlemcidir, ancak iletişim alanındaki bazı uzmanlar 5G cep telefonlarının en büyük maliyetinin eksiksiz bir radyo frekansı çözümüne kayabileceğine inanıyor. İlgili analizler, bir 4G tam Netcom cep telefonu için, RF ön uç paketinin genellikle 2-3 güç amplifikatörü, 2-4 anahtar ve 6-10 filtre içerdiğini göstermektedir. Maliyet yaklaşık 8-10 ABD dolarıdır, ancak 5G döneminde, RF ön uç yongasının maliyeti, cep telefonunun ana yongasından daha fazla olan 25-40 ABD dolarına ulaşacak gibi görünüyor.
Şu anda, cep telefonlarındaki temel bileşenlerin çoğu Çin'de üretilebiliyor, ancak analog yongaların en önemli mücevheri olarak kabul edilen radyo frekansını kırmak zor. Avrupalı ve Amerikalı üreticilerin küresel RF pazarının yaklaşık% 95'ini işgal ettiği bildirildi. Radyo frekansı yongalarında BAW filtre pazarında, Avago ve Qorvo yaklaşık% 95'lik bir pazar payına sahipken, Skyworks, Qorvo, Murata vb. Şirketler temelde güç amplifikatörü pazarını işgal ediyor.
4G döneminden bu yana, Guangzhou SmarterMicro, Vanchip, Huntersun ve National Feixiang gibi yerel RF cihaz üreticileri de daha fazla ilgi gördü. Örneğin, 2019'un başlarında Huizhi Microelectronics, GF Xinde liderliğinde yeni bir finansman turunu tamamladı.
Tüm endüstri zinciri temettü
Trilyon ölçekli iletişim pazarı yinelemesi, genellikle tüm endüstri zinciri için kâr payı anlamına gelir.
Bu makalenin yukarıdaki bölümü yalnızca bazı temsili yukarı akış bağlantılarını tanıtmaktadır. 5G ağ dilimleme, mobil uç hesaplama vb. Gibi ağ ürünlerinin biçimini ve uygulamasını da etkileyecektir.
Yukarı akış altyapısının ve terminal tedarik zincirinin getirisine ek olarak, daha fazla aşağı akış uygulaması daha yüksek beklentilerle yerleştirilir. "5G İçgörü, Geleceğe Yatırım Yapmak" raporu, yukarı havza altyapı yatırımlarının ölçeğinin 2025'te 3,3 trilyon yuan'a ulaşabileceğini ve aşağı havza uygulamalarının 6,6 trilyon yuan'a ulaşmasının beklendiğini tahmin ediyor; 2030'a kadar bu iki rakam 6,3 trilyon yuan'a ulaşabilir. 10,6 trilyon, ikincisi 2017'de Çin'in GSYİH'sinin yaklaşık% 12,8'i.
CCTV haber müşteri raporlarına göre, Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı China Telecom, China Mobile, China Unicom ve China Radio and Television'a 5G ticari lisansları verdi. Telekomünikasyon analisti Fu Liang bir keresinde, bu ay 5G lisanslarının resmi olarak çıkarılmasıyla, 5G tarife paketinin, lisansın verildikten iki ay sonra Temmuz veya Ağustos aylarında resmi olarak serbest bırakılabileceğini söyledi.
5G, ticari kullanımın ilk yılına gerçekten girdi. Ağ bant genişliği ve hızındaki artışla birlikte, daha fazla insan uygulama temettülerinin gelmesini bekliyor. 3G çağında, birçok araç uygulaması artık insanlara aşinadır ve içerik temettüleri de Weibo ve Dianping gibi on milyarlarca dolarlık şirketlere yol açmıştır. 4G ağların yaygınlaşması yeni zengin medya içerikli girişimciliğe yol açtı.Canlı yayınlar ve kısa videolar bu güne kadar sıcak kaldı ve göz ardı edilemeyecek bir medya türü haline geldi. 5G, buluta daha fazla İnternet uygulamasının geliştirilmesini teşvik edebilen ve yeni ürünlerin ortaya çıkmasını teşvik edebilen yüksek hızlı, düşük gecikmeli ağ taşıyıcısı sağlar.Bulut oyunları, bulut VR ve bulut robotları gibi kavramlar ortaya çıkmaya devam ediyor. AIOT, uç bilişim, araba ağı, Otonom sürüş gibi sektörlere büyük umutlar veriliyor ve artık daha fazla sermaye çekiyorlar.
Not: Bu makalenin başlık resmi Oriental IC'den alınmıştır.
Aynı zamanda 5G ile ilgili girişimcilik veya işte çalışıyorsanız, benimle iletişime geçmekten memnuniyet duyarız (e-posta: syq@36kr.com, WeChat: 15300063873)
