Yeni banka finans yönetimi düzenlemeleri finans piyasasına ne güzel haberler getirecek?
Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu, kamuoyunun görüşlerini almak için 20 Temmuz'da "Ticari Bankaların Varlık Yönetimi İşletmesinin Denetlenmesi ve Yönetimi için Önlemler (Görüş için Taslak)" ("Önlemler" olarak anılacaktır) yayınladı. "Finansal Kurumların Varlık Yönetimi İşinin Düzenlenmesine İlişkin Yol Gösterici Görüşler" in ("Yeni Varlık Yönetimi Yönetmelikleri" olarak anılacaktır) ilgili gerekliliklerine uygun olarak, aylarca süren dikkatli tartışma ve araştırmanın ardından, "Önlemler" nihayet başlatılmıştır.
Bunun, bankacılık sektöründeki "yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin" daha iyi uygulanması için formüle edilmiş özel uygulama kuralları olduğu söylenmelidir. "Yeni Varlık Yönetimi Yönetmelikleri" yalnızca geniş bir politika çerçevesidir ve "Önlemler", "Yeni Varlık Yönetimi Yönetmelikleri" ni daha gerçekçi, hedefli ve işler hale getirerek "Yeni Varlık Yönetimi Yönetmelikleri" nin belirli gereksinimlerini iyileştirmektir. "Yeni varlık yönetimi düzenlemeleri" ne denetimde uygulamaya konulamayacak, ne de "yeni varlık yönetimi düzenlemeleri" dişsiz bir "kaplan" haline gelip çıkmaza girmeyecek. Bu nedenle, bu bankacılık kurumları için önemli bir olay ve aynı zamanda keyifli bir olay çünkü finans alanında kilometre taşı öneme sahip bir başka programatik belge, sadece bankacılık kurumlarının varlık yönetimi işlerini yürütürken kuralları ve düzenlemeleri belirlemiyor. Kırmızı çizgi, varlık yönetimi işinin sağlıklı gelişimi için yönü gösterir. Aynı zamanda, düzenleyici makamların ticari bankaların varlık yönetimi işinde düzenleyici görevleri daha iyi ve daha etkili bir şekilde yerine getirmelerinin önündeki engelleri ve engelleri de ortadan kaldırır; bu, denetimin etkinliğini büyük ölçüde artırabilir ve varlık yönetimi işinin ekolojik ortamını saflaştırmak için sağlam bir "yasal sistem" mihenk taşı oluşturabilir. .
"Önlemler" birçok anlama ve büyük etkiye sahip olsa da yazar, en önemli şeyin Çin bankalarının ve finans piyasalarının gelecekteki operasyonları üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olmak olduğunu düşünüyor. Spesifik olarak, iki açıdan gösterilmesi gerekiyor:
Bir yandan, bankacılık sektörünün tüm varlık yönetimi işine rehberlik etmede etkili bir rol oynayacak ve bankanın düzensiz varlık yönetimi işini engelleyecek, bu da tüm bankanın varlık yönetimi işinin sağlığını iyileştirecek ve riski azaltacaktır.
Bankacılık servet yönetimi kayıt ve saklama merkezi tarafından yayınlanan "Çin'in Bankacılık Sektörü Servet Yönetimi Piyasası Raporu'na (2017)" göre, 2017 yılı sonu itibarıyla banka servet yönetiminin ölçeği 29,54 trilyon yuan'a ulaştı ve bunun kalan ana koruma ürünleri bakiyesi 7,37 trilyon yuan idi ve tüm servet yönetimini hesaba katıyor Kalan ürün bakiyesi% 24.95; anapara garantili olmayan ürünlerin kalan bakiyesi 22.17 trilyon yuan olup, tüm varlık yönetimi ürünlerinin kalan bakiyesinin% 75.05'ini oluşturmaktadır.
Açıkçası, "Önlemler" "Yeni Varlık Yönetimi Yönetmelikleri" ile uyumludur, bankanın kar ve zarar "anlayışı" kırılacak, "fon havuzu" da kaldırılacak ve "satıcılar sorumludur" ve "alıcılar sorumludur" ve diğer varlık yönetimi politikaları yakında yürürlüğe girecektir. Kuşkusuz bankacılık sektörü üzerinde derin bir etkisi var :
İlk olarak, banka servet yönetimi işinin ölçeği genel bir daralma eğilimi gösterecektir. "Önlemler", yatırımcıların yatırımcı endişelerini büyük ölçüde artıracak olan "kuru ve taşkın garanti geliri" kalıbını kırmaları için bankacılık kurumlarının varlık yönetimi işi dahilinde varlık yönetimi işi yapmamasını ve artık sermaye koruma taahhütleri vb. Vermemesini öngörmektedir. Buna ek olarak, yatırımcı net değer yönetiminin uygulanması, servet yönetimi ürünlerine yatırım eşiğini yükseltti, bu da servet yönetimi ürünlerinin her gün pazar tarafından test edileceği anlamına geliyor.
İkincisi, küçük ve orta ölçekli bankalar üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olmaktır. Küçük ve orta ölçekli bankaların zayıf mevduat alma kapasitesi nedeniyle, çoğu daha önce kredi fonlarının kaynağını stabilize etmek için çok sayıda varlık yönetimi ürününün ihraç edilmesine güveniyordu. Buna ek olarak, bankaların kaldıraç oranını artırmak ve yatırım sürelerini uzatmak için kanalları kullanması zordur, bu da kaçınılmaz olarak varlık yönetimi işi üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olacaktır.
Üçüncüsü, banka sermaye maliyetleri üzerinde belirli bir etkiye sahip olmaktır. Yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin neden olduğu servet yönetimi işindeki daralmanın neden olduğu çıkmazdan kurtulmak için, ticari bankalar mevduat faiz oranlarındaki kısıtlamaları gevşetmek ve mevduat faiz oranlarını art arda yükseltmek için mevduat sahiplerini istikrara kavuşturmak için merkez bankasını kullanabilir.Bu, kaçınılmaz olarak ticari bankalar için fon düzenleme maliyetlerini artıracak ve ticari bankaların işleyişini bozacaktır. Kazançların olumsuz bir etkisi vardır.
Görülüyor ki, "Önlemler" bankaların servet yönetimi ürünlerini en çok test edecek ve bankacılık sektörünün finansal piyasadaki yatırım kabiliyetleri ve risk yönetimi kabiliyetlerinin tümü piyasanın testine dayanacaktır.
ancak, Farklı ticari bankaların farklı etkileri veya aralıkları vardır :
İlk olarak, devlete ait büyük ticari bankalar üzerindeki etki veya olumsuz etki sınırlıdır. Borsada işlem gören çoğu banka için, servet yönetimi işletme geliri toplam gelirin% 5'inden azını oluşturmaktadır. Önlemler yakında uygulanacak olsa da, varlık yönetimi işinin ölçeği düşebilir ve bu da bankanın servet yönetimi ticari gelirini etkileyebilir, ancak ilgili kurumlara göre , Gelir üzerindeki etkinin yüzde 1 puanı geçmemesi bekleniyor ve etkisi küçük. Ayrıca, menkul kıymet yatırım fonu saklama iş niteliklerine sahip devlete ait ticari banka şubeleri, ana bankanın benzersiz sermayesine ve müşteri avantajlarına dayanır ve varlık yönetimi endüstrisinde "yeni başlayanlar" haline gelmeleri beklenir ve büyük devlet bankaları, güçlü sermayeleri nedeniyle yatırım ve varlık yönetimi iş araştırma ve geliştirmelerini artırabilir. , Robo-danışma araçlarının tam kullanımı, varlık yönetimi işinin gelişimini etkin bir şekilde teşvik edebilir.
İkincisi, küçük ve orta ölçekli ticari anonim bankalar üzerinde daha büyük bir etkiye sahiptir. Devlete ait büyük ticari bankalarla karşılaştırıldığında, küçük ve orta ölçekli ticari bankaların mevduatı hazmetme kabiliyeti zayıftır ve ara işletmelerin geçişi, daha yavaş bir eğilim gösteren birçok faktör tarafından sınırlandırılmıştır. Geçmişte, sermaye emiliminin odak noktası, çeşitli varlık yönetimi ürünlerinin ve diğer varlık yönetiminin ihraç edilmesiydi. İş açısından, bu kez kâr ve zararın alt sınırını kırma uygulaması, ticari bankanın garantili varlık yönetimi ürünlerini sonsuza dek ortadan kaldırmıştır. Aynı zamanda, "fon havuzlarının" ortadan kaldırılması, küçük ve orta ölçekli ticari bankaların varlık yönetimi işlerinden elde ettikleri fonları kullanmalarını veya yatırım yapmalarını imkansız hale getirmekte, bu, yüksek riskli ve yüksek gelirli düzenleyici arbitraj yatırımlarını engelleyecek ve bu da şüphesiz fon kaynaklarını sınırlayacaktır. Varlık işinin genişlemesi, nihayetinde varlık işinin genişlemesini etkileyecektir.
Finansal piyasa kaosunun düzeltilmesini ilerletmek için kısa süre içinde "Tedbirler" in uygulamaya konulacağı görülebiliyor, bankacılık kurumlarının belirli bir bedel ödemesine neden olsa da aslında bankaların varlık yönetimi iş risklerini önlemesine ve varlık yönetimine ihtiyatlı katılımına ve geliştirmesine yardımcı oluyor. Finansal ürünler; aynı zamanda, "Önlemler" in uygulanması finansal piyasada likidite daralmasına da yol açarak sermaye gerilimlerini artırabilir, ancak bankacılık kurumlarını kredi kaynaklarının tahsisini daha da optimize etmeye, banka finans kurumlarının iş stratejilerinin dönüşümünü hızlandırmaya ve nihayetinde Çin'i önlemeye ve çözüme ulaştırmaya teşvik edebilir. Finansal riskler sağlam bir temel oluşturur.
diğer yandan , Varlık yönetimi ürünlerinin gerçek bilgilerinin zamanında yatırımcılara açıklanması ile kamu ve özel sermayenin sınıflandırılmış yönetiminin yapılması Varlık yönetimi ürünlerinin standart dışı borç varlığı yatırımı, vade eşleştirme ve limit ve yoğunlaşma yönetimi ve "uçan emirleri" önlemek için özel önlemler gerektirir, Hukuki ilişkilerin doğru bir şekilde tanımlanması, iç içe geçme katmanlarının ortadan kaldırılması vb., Varlık yönetimi ürünlerinin uyumunu tüm toplumun etkin denetimi altına alabilir. Sadece bankanın varlık yönetimi işinin kaotik ve düzensiz davranışlarını dizginlemekle ve varlık yönetimi iş alanında bir ekosistem oluşturmakla kalmaz, aynı zamanda yatırımcıların çıkarlarını büyük ölçüde koruyabilir ve tüm toplumun bankanın varlık yönetimi işine olan güvenini artırabilir. Şimdilik, yatırımcı uygunluğu yönetimi düzenlemelerinin yatırımcıların varlık yönetimi yatırım faaliyetlerine katılımı üzerinde belirli bir etkisi olabilir, ancak uzun vadede varlık yönetimi iş geliştirme için güvenli bir ortam yaratmaya, daha bol müşteri kaynağı biriktirmeye ve nihayetinde bankacılık varlıklarını etkinleştirmeye elverişlidir. Bankacılık varlık yönetimi endüstrisinin refahı ve sürdürülebilir gelişimi için sağlam bir temel oluşturan yönetim işi. (Yazar, tanınmış bir finans köşe yazarıdır)
