CITIC Securities: Şubat işletme verilerinde olağanüstü performans
Yazar: Hisse Senedi Piyasasının Dinamik Analizi
Kaynak: borsa dinamik analizi, Güney Huijin
Hisse senedi piyasası dinamik 30 endeksi, bir önceki ihraçtan% 2,41 düşüşle 1099 puandan kapandı, aynı dönemde Şangay Bileşik Endeksi% 0,17 ve ChiNext Endeksi% 1,51 düştü. Kurucu hisseler arasında Luolai Life, Seven Wolves ve Guodian Nari en yüksek kazanıma sahip. Yingliu hisseleri, Ningde Times ve Zhongke Sanhuan kazançlarını geç gördü.
Stok incelemeleri
CITIC Menkul Kıymetler (600030): Salgından etkilenen A-hisse ticareti, bu yıl Şubat ayında aktif oldu, hesap sayısı ve işlem hacmi keskin bir şekilde yükseldi ve aracı kurumların performansı da yükseldi. 5 Mart itibarıyla 30 aracı kurum Şubat ayı işletme verilerini açıkladı. Everbright, Caitong, Hongta ve Guoyuan dışında dört şirketin net karı bir önceki aya göre azaldı ve geri kalan şirketler iyi performans gösterdi. Bunlar arasında Tianfeng Securities Net Kar bir önceki aya göre en fazla artarak% 777'ye ulaştı.
Yıllık bakış açısına göre, en iyi aracı kurumlar net kârda en büyük artışla birlikte bariz rekabet avantajlarına sahiptir, ancak iç bölümler de vardır. CITIC Securities, gelir ve net kar açısından çifte şampiyondur.Net karı, yıllık% 45 artışla 1.182 milyar yuan'a, China Galaxy'nin net karı yıllık% 86 artışla 694 milyon yuan'a ve CITIC İnşaat Yatırımı yıllık% 91 artışla 770 milyon yuan'a yükseldi. . Ancak, Guotai Junan ve Industrial Securities gibi birkaç önde gelen menkul kıymet firmasının performansı, geçen yılın aynı dönemindeki kadar iyi değildi.
Piyasa, birkaç ardışık işlem gününde trilyonlarca işlemi kırdı, ancak bu tur aracılık hisse senetleri fazla yükselmedi ve CITIC Menkul Kıymetler tatilden sonra 10 puandan daha az yükseldi. Şu anda, önde gelen aracı kurum hisse senetlerinin değerlemesi pahalı değil.Eğer ticaret hacmi bir trilyonun üzerine çıkmaya devam ederse, aracılık sektörünün kırılması sadece an meselesi olacak.
Livzon Grubu (000513): Kısa süre önce şirket bir geri satın alma planı yayınladı. Hisse fiyatı değeri yansıtamadığı için hisseleri geri almayı planlıyor. Geri alım tutarı 250 milyon yuan ila 500 milyon yuan arasında ve geri alım fiyatı hisse başına 45 yuan'ı geçmiyor. Bu sefer satın alınan hisseler için kullanılacaktır İptal, kayıtlı sermayeyi azaltır.
Temel tersine dönme ile birlikte, şirketin piyasa değeri oluşturma konusunda güçlü bir motivasyonu vardır. Daha önce, öz sermaye teşvik planları, önümüzdeki üç yıl için hissedar temettü planları ve performans ön artırımı hakkında arka arkaya duyurular yayınladı. Bu duyurular şirketin hisse senedi fiyat artışını belirli bir şekilde artırdı, ancak önceki sayılarda da söylediğimiz gibi, 2020 yılında şirketin hisse senedi fiyatı için piyasanın fikir birliği beklentisi aralığı 38 yuan ile 42 yuan arasında, bu yılki performans raporlarının performans raporları beklentileri aşmadığı sürece. Aksi takdirde, bu aralıkta dalgalanma olasılığı yüksektir ve yüksekten satıp düşük satın almanız tavsiye edilir.
Ningde dönemi (300750): Ningde, Tesla'nın tedarik zincirine girişini duyurmadan önce, şirketin pillerinin çoğunlukla kare şeklinde olduğuna, Tesla'nın pillerinin ise çoğunlukla silindirik olduğuna ve Ningde'nin 2018'deki pil maliyetinin Panasonic'inkinden yaklaşık% 20 daha yüksek olduğuna inanıyoruz. Bu nedenle, iki tarafın seri üretim tedarik anlaşmasına varma olasılığı düşüktür. Ancak sonuçlar beklenmedikti. Tesla, şirketin "kobalt içermeyen" pillerini satın alacak (büyük olasılıkla bu olgun bir teknoloji ve düşük maliyetli lityum demir fosfat pildir). Aynı zamanda, basında çıkan haberlere göre, her iki tarafın da üzerinde anlaşmaya varılan tedarik miktarı Şangay tesisi (Faz I), planlanan üretim kapasitesinin% 40'ını oluşturuyor.Sonuç olarak, Ningde Panasonic'i geçebilir ve yerel fabrikalar için birincil pil tedarikçisi olabilir.
Ancak piyasa bu kadar ağır bir faydayı takdir etmedi, bunun yerine hisse fiyatı maksimum% 20 düzeltme ile yüksek bir pozisyondan ayarlanmaya devam etti. Ana nedenler: bir yandan önceki artış çok büyüktü ve dip ikiye katlandı; diğer yandan Ningde tarafından yayınlanan iki açıklama kısa vadeli düşüştü.
Birincisi, Ningde 2019 performans raporunu yayınladı.Yıllık gelir, yıllık% 54 artışla 45.545 milyar yuan oldu. Kesintiden sonra net kar, yıllık% 19 artışla 3.72 milyar yuan oldu ve bunun tek bir çeyrekte ana şirkete atfedilebilen net kar 892 milyon yuan oldu. Yıllık% 11.57 düşüş, 722 milyon yuan kesinti sonrası net kar, yıllık% 34 büyük düşüş, performans artış oranı önceki duyuru aralığının ortasındaydı ve dördüncü çeyrekte tek çeyrek büyüme oranı beklenenden düşüktü.
İkincisi, şirket ayrıca üretim ve genişleme planlarını artırmak için halka açık olmayan bir teklif yayınladı. Üretim kapasitesini 52 GWh artırmak için 20 milyar yuan'dan fazla artırmamayı planlıyor. 2019'un üçüncü çeyreği itibarıyla Ningde'nin hesaptaki parasal fonları 33,3 milyar yuan'a ulaştı ve avans gelirleri 72 oldu. İşletme faaliyetlerinden nakit akışı 10 milyar RMB'yi aşıyor ve cari oran ve hızlı oran sırasıyla 1.56 ve 1.33'tür. Fonların bol olduğu söylenmelidir. Bununla birlikte, şirket sabit artış yoluyla fon sağlamayı seçti ve iki duyuru aynı anda yayınlandı, bu da insanların fon yaratmayı kolaylaştırmak için hisse senedi fiyatını baskılayacağından şüphelenmesine neden oldu.
Elbette bunlar sadece kısa vadeli şoklardır. Uzun vadede, düşen pil fiyatları bağlamında genişleme, lityum santrallerinin büyüme alanlarını genişletmelerinin ana yolu haline geldi. 2020 yılından itibaren Volkswagen ve Tesla gibi araç devlerinin yönlendirdiği küresel elektrifikasyon trendi hızlanacak ve baştaki lityum santrallerinin üretim kapasitesi çok kısa.İstatistiklere göre küresel pazar payı planında ilk altı lityum santrali 2023 yılına kadar üretimi artırmak için 180 milyar yuan yatırım yapacak. Ningde üretiminin genişletilmesinden sonra, altı büyük üretim üssü oluşturulacak, ortak girişim fabrikasının ölçeği eklenirse, toplam üretim kapasitesi 300GWh'yi aşarak dünyada ilk sırada yer alacaktır.
Guodian NARI (600406): Son zamanlarda bilim ve teknoloji sektörü toparlandı ve Xinjicheng, UHV sektöründen gelen fonların önemli ölçüde dahil olduğu bir pazar şöleni haline geldi. State Grid'in "Four King Kongs" ları arasında, Confidence, Pinggao ve Xu Ji'nin küçük piyasa değeri borsada listelenmiştir.Nanrui'nin tirajı nispeten büyüktür, ancak artış geçen hafta 10 puana yakın olmuştur.
Guodian NARI'nin yükselen mantığı sadece kısa vadeli bir tema değil. Sektör perspektifinden bakıldığında, 2019 yılında yerli elektrik şebekesi proje yatırımı, yıllık% 9,6 düşüşle yalnızca 485,6 milyar yuan idi. Bunların arasında, başlangıçta 12 UHV DC ve AC hatlarının inşasına 180 milyar yuan yatırım yapılması planlanmıştı.Sonuç olarak, sadece 5'i başlatıldı. Yatırım tutarı yalnızca yaklaşık 50 milyar yuan'dır ve inşaat ilerlemesi beklenenden önemli ölçüde düşüktür. Artık salgın ülke ekonomisine aşağı yönlü riskler getirdiğine göre, UHV yeni altyapının yedi temel alanından biridir ve gelecekteki büyüme alanı ve trendi belirlenmektedir.
Şirket, Çin'in önde gelen güç ekipmanı üreticisidir ve temel UHV teknolojisinde uzmanlaşmıştır.Projenin inşaatının başlaması, ekipman talebini açıkça yönlendirmiştir. Tahminlere göre, şirketin özel doğrudan ve esnek DC + beklenen kazanan siparişleri için kümülatif kazanan teklifleri 8 milyar yuan'ı aştı.
Buna ek olarak, güç otomasyonu açısından, şirket tüm dağıtım otomasyonu pazarını tekelleştiriyor; Pan-power Nesnelerin İnterneti alanında, NARI, Devlet Şebeke Departmanının birçok projesine katıldı ve Devlet Şebekesi bilgilendirme projesinin ihalesinde pazar payının yaklaşık% 40'ını elde etti. . Gelecekte, State Grid'in her yerde bulunan enerji yatırımının ilerlemesi (yılda yaklaşık 40 milyar) ve UHV inşaatının hızlanmasıyla, yerli elektrik şebekesi ekipmanının lideri olarak NARI en çok fayda sağlayacak.
İkincil piyasada, şirketin hisse senedi fiyatı 2016'dan beri yavaş bir yükseliş trendi izliyor, yukarı ve aşağı trendi takip ediyor ve yüksekten satış ve düşük alım en iyi operasyon stratejisidir.
Yedi kurt (002029): Şirket kısa süre önce bir performans raporu yayınladı. 2019 yılında, yıllık bazda% 3'lük hafif bir artışla 3.622 milyar yuan gelir elde etti ve temelde aynı yıllık olan 346 milyon yuan net kar elde etti. Makro ekonomi üzerindeki aşağı yönlü baskı bağlamında, şirketin bu tür bir performans performansına sahip olması, esas olarak şirketin stratejik uygulama konusundaki sürekli teşviki ve pazar gelişimindeki aktif artış nedeniyle kolay değildir.
Şirket ayrıca 2019 yılında varlıkların değer düşüklüğü karşılığını açıkladı. Net karı 246 milyon yuan azaltması beklenen alacaklarda 19.44 milyon yuan ve stokta 323 milyon yuan dahil olmak üzere çeşitli varlıklar için 340 milyon yuan değer düşüklüğü karşılığı ayırmayı planlıyor. yuan. Şirket her yıl büyük miktarda envanter ve alacak tahakkuk etmektedir, ancak her yıl karı ayarlayabilecek büyük miktarda stok yeniden satışı yapılmaktadır. Ancak mevcut fiyat ve değerlemede, yatırım açısından risk ödülü nispeten yüksektir.
Rollei Ömrü (002293): Şirket 2019 performans raporunu açıkladı. Şirket, tüm yıl için 4.861 milyar yuan gelir elde etmeyi, yıllık bazda% 1.01'lik hafif bir artış elde etmeyi ve ana şirkete atfedilebilir 541 milyon yuan net kar elde etmeyi, yıllık% 1.22'lik bir artış elde etmeyi bekliyor. Bunların arasında, dördüncü çeyrek tek çeyrek geliri% 7.07 ve net kar % 16,12 oldu İlk üç çeyrekteki -% 5 büyüme oranıyla karşılaştırıldığında, dördüncü çeyrekteki performans artışı çok açıktı. Üç ana neden var: Biri sipariş işleme oranının artması, ikincisi Rollei e-ticaretin hızlı büyümesi, üçüncüsü şirketin gider kontrolünü güçlendirmesi ve dönem gider oranının düşmesidir.
2019'un ilk üç çeyreği itibarıyla, şirketin borç-varlık oranı yalnızca% 23,64, eldeki nakit 1,7 milyar yuan, avans gelirleri 110 milyon yuan, işletme faaliyetlerinden net nakit akışı 412 milyon yuan idi ve çeşitli finansal göstergeler mükemmel durumdaydı. İyi bir finansal durum, şirketin risklere direnme yeteneğini geliştirmeye yardımcı olur. Son zamanlarda salgının patlak vermesiyle piyasa, ev tekstillerinin sert bir şekilde etkileneceğinden endişe ediyor. Ancak, ev tekstili ürünleri kesinlikle ihtiyaç duyulan ürünlerdir.Kısa vadeli bastırılmış talep salgının ardından ortaya çıkacak.Salgının yıl boyunca şirketin faaliyetlerine çok az etkisi olması bekleniyor.
Sichuan Yatırım Enerjisi (600674): Şu anda borsada işlem gören hidroelektrik şirketleri arasında, şirketin öz kaynak kurulu kapasitesi üçüncü sırada, yalnızca Changjiang Power ve Huashui'den sonra ikinci sırada yer alıyor. Ancak, şirketin son birkaç yıldaki hisse senedi fiyatı performansı, temel olarak yeni kurulu kapasite olmaması ve büyüme eksikliği nedeniyle vasat oldu. Lianghekou ve Yangfanggou'nun yatırımı ve inşası ile şirketin gelecekteki büyümesi bir kez daha vurgulanmıştır. Satıcının tahminine göre, yukarıdaki iki hidroelektrik santrali, performansta daha fazla esneklik ile şirkete 1,1 milyar yuan'dan fazla kar getirmesi beklenen net kara yaklaşık 2,4 milyar yuan katkıda bulunacak.
Bu yılın Ocak ayında hâkim hissedar, yakın zamanda uygulamaya koyduğu hissedarlığı artırma planını açıkladı ve şu anda toplam sermayenin% 1,01'ini oluşturan 44,48 milyon hisseyi artırarak planlanan pay aralığı alt sınırına ulaştı. Büyük hissedarlar şu anda varlıklarını artırmayı seçiyorlar ve önemi ilgi çekicidir.
2020 için haftalık "Borsa Dinamikleri Analizi" abonelikleri açıldı!
Abone olmak için lütfen aşağıdaki resme tıklayın!
[50. sayı 30] 30 bileşen hisse senedi ayarlandı, Fuyao Glass'a transfer edildi, vb
[01 Haber 30] Livzon Group: Performans beklentileri aşıyor
[02 Haber Güncellemesi 30] Fuyao Glass: Şangay Tesla'nın endüstri karının% 70'ini elde etmesine destek oluyor
[03 Haber 30] CATL: Tesla'nın ana tedarikçisi olun
[04 Haber Güncellemesi 30] Havacılık Motor Gücü: Öncü Havacılık Motoru, Otonom ve Acil Kontrol Edilebilir
(Düzenleme: küçük paylaşımlar)
Telif hakkı bildirimi: Orijinal finansal makalelerin yayınlanmasının yanı sıra, borsa dinamik analizi, mükemmel finansal makalelerin değiş tokuşu ve paylaşımına da bağlıdır. Bazı makaleler gönderildiğinde orijinal yazarla iletişime geçilemedi. Telif hakkı sorunları söz konusuysa, lütfen bizimle iletişime geçin, en kısa sürede bununla ilgileneceğiz. İletişim: 0755-82075959; WeChat orijinal mesajı vb. (WeChat Kimliği: gsdtfxv).
Daha fazla yatırım bilgisi almak için "Borsa Dinamikleri Analizi" ni takip edin!
