CNBM: "Two Materials" birleşti ve işi koordine etti ve ara borç oranı önemli ölçüde düştü
2018 yılının ilk yarısında çimento fiyatlarında yaşanan önemli artış nedeniyle, en büyük gelir hacmine sahip sektör olan China National Building Materials (03323-HK), ara sonuç raporlama döneminde grubun toplam brüt kar marjına katkıda bulunmuş ve "Two Materials" birleşmesinden yararlanmıştır. İş entegrasyonundan sonra, Grubun yeni malzeme işi istikrarlı büyümesini sürdürdü ve pazar payı daha da arttı. Aynı zamanda, birleşme sonrası ölçek ve sinerji avantajları ara raporda gösterilmiş ve grubun varlık ve yükümlülükleri iyileşmeye başlamıştır.
Çimento temelleri genel olarak iyileşiyor ve finansal maliyet baskıları hafifletiliyor
24 Ağustos akşamı, China National Building Materials (03323-HK), 30 Haziran 2018'de sona eren altı aylık ara sonuçlarını açıkladı. Mali rapora göre şirket, yıllık% 22,0 artışla 95,228 milyar gelir elde etti; hisse senedi sahipleri İlişkilendirilebilir kar, yıllık% 159,8 artışla 3,812 milyar RMB oldu Hisse başına temel kazanç, yıllık% 159,8 artışla 0,452 RMB oldu.
(2018 Ara Raporu Kaynak: Şirketin resmi web sitesi)
CNBM, ülkenin arz yönlü yapısal reformlarının derinleşmesi ile çimento fiyatının yılın ilk yarısında yükseldiğini ve sektörün genel karlılığını artırdığını söyledi. Performans döneminde, Grubun üretim kapasitesinin ağırlıklı olarak bulunduğu bölgelerdeki (Doğu Çin, Güneybatı Çin ve Kuzey Çin) ortalama çimento fiyatının Ocak-Mayıs 2018 arasında ton başına 119 RMB, 83 RMB ve 43 RMB arttığı bildirildi. Özellikle grup bünyesindeki China United Cement, Southern Cement, Northern Cement, Southwest Cement, Sinoma Cement, Tianshan, Ningxia Building Materials ve Qilianshan şirketlerinin çimento fiyatları sırasıyla 73,1, 97,8, 56,7, 46,3, 87,3 artmıştır. 102,8 RMB, 15,7, 28,2 / ton. Çimento temellerindeki genel iyileşme nedeniyle, çimento işi satış hacmi geçen yılın aynı dönemine göre% 3 azalmasına rağmen, grubun genel brüt karı geçen yılın aynı dönemine göre% 49,07 artarak önemli ölçüde arttı.
(Birleşmeden önce, "Two Materials" iş alanı düzeni. Kaynak: Şirketin resmi web sitesi)
Çimento işine ek olarak, grubun yeni malzeme işi (alçı, cam elyafı ve fan kanatları) istikrarlı bir şekilde büyümüş, bunların arasında alçı levha satışı bir önceki yıla göre% 1,5 artışla 866 milyon metrekare, cam elyaf satışı ise% 17,9 artışla 1,15 milyon ton; Rüzgar türbini kanatlarının satışları ise yıllık% 20,8 düşüşle 2025 MW oldu. Yeni malzemelerin performansında esas olarak ürün fiyatlarındaki ve satışlardaki artıştan yararlanılmaktadır.
Piyasanın endişe duyduğu varlık ve yükümlülükler açısından China National Building Materials tarafından yayınlanan ara verilere göre, grup şirketlerinin satış ve dağıtım maliyetleri bir önceki yıla göre% 13,16 artarak gelir artışından daha yavaş; 2018 yılı ara borç oranı 2017 yılına göre% 72,18 oldu Yıl sonunda% 3,22'lik düşüş, Grubun finansal gider baskısının giderek azaldığına işaret etti. Yüksek borç, esas olarak grubun 2011 ve 2013 yılları arasındaki büyük ölçekli satın almalarından kaynaklanıyor. China National Building Materials ve Sinoma Group'un bu yıl birleşmesi sonrasında, birleşme sonrasında listelenen China National Building Materials'ın bilançosu optimize edilmeye başlandı.
"İki malzemenin" üretim kapasitesi birleştirildi ve birçok işletme sektördeki en yüksek seviyeye ulaştı
Ağustos 2016'da, China National Building Materials Corporation, China National Materials Group'u 1: 0.85'lik bir dönüşüm oranında bünyesine kattı ve birleştirdi ve China National Materials Group Co., Ltd., yeni ana şirket China National Building Material Group'a ücretsiz olarak devredildi. Mayıs 2018'de China National Building Material'in H hisseleri alım satım için resmi olarak listelendi ve "Two Materials" birleşmesi başarıyla tamamlandı. Birleşmeden önce, Çin Ulusal Yapı Malzemeleri Grubu ve Çin Ulusal Malzemeler Grubu, Devlet Konseyi'nin Devlet Varlıkları Denetleme ve İdare Komisyonu tarafından doğrudan yönetilen büyük ölçekli merkezi işletmelerdi ve Çin'in inşaat malzemeleri alanında mutlak lider girişim gruplarıydı; Birleşmeden sonra, Çin Ulusal Yapı Malzemelerinin gerçek denetleyicisi hala Devlet Konseyi'nin Varlık Denetleme ve İdare Komisyonu'ydu.
"İki malzemenin" yeniden düzenlenmesi ve entegrasyonu, devlete ait işletme reformu ve arz yönlü reformdan yararlandı. İş operasyonları ikilemini tersine çevirmek ve üretim yoğunluğunu artırmak amacıyla, Mayıs 2016'da "Yapı Malzemeleri Endüstrisinin İstikrarlı Büyümesinin Teşvik Edilmesi, Yapının Ayarlanması ve Faydaların Artırılması Hakkında Danıştay Genel Müdürlüğü'nün Kılavuz Görüşleri" (Guobanfa [2016] No. 34) yayınlandı. "Kapasite entegrasyon platformları oluşturmak için üstün işletmeleri destekleyin, ortak yeniden yapılanmayı teşvik etmek için pazar odaklı araçları kullanın ve mülkiyet haklarını veya işletme haklarını entegre edin." Bu bağlamda, Devlete ait Varlıklar Denetim ve İdare Komisyonu, China National Building Material Co., Ltd. ve Sinoma Co., Ltd.'nin emilim ve hisse takası yoluyla birleşmesini onayladığını duyurdu. CNBM hisseleri, Menkul Kıymetler Borsası'nda birleşme sözleşmesi kapsamında ihraç edilecek CNBM hisselerinin H hisselerinin listelenmesi ve alım satımın onaylanması için Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası'na başvuracaktır; Sinoma hisseleri listeden çıkarılacak ve Menkul Kıymetler Borsasından kaydı silinecektir. Hisse takasından sonra, Sinoma'nın tüm varlıkları, yükümlülükleri, işletmeleri, personeli, sözleşmeleri ve diğer tüm hakları ve işleri China National Building Materials tarafından devralınacak ve miras alınacaktır.
(Birleşme sonrası CNBM'nin hisse yapısı. Kaynak: şirketin resmi web sitesi)
Birleşme öncesinde CNBM ve Sinoma'nın ülke çapında altı büyük çimento bölge pazarını kapsayan 8 büyük çimento şirketi vardı ve bunlar arasında çimento üretim kapasitesi ölçeğine göre CNBM birinci ve Sinoma dördüncü oldu. Kamuya açık bilgilere göre, birleşme sonrasında China Building Materials'ın çimento üretim kapasitesi, Conch Cementin 335 milyon tonunu aşarak 522 milyon tona ulaştı; klinker üretim kapasitesi 360 milyon tonu aşarak ülkenin toplam üretim kapasitesinin% 20'sini oluşturabilir; şirketin çimento üretim kapasitesi 522 milyon tona, Ölçek olarak en büyük endüstri (Conch Cementin 335 milyon tonunu aşan); klinker üretim kapasitesi 360 milyon tonu aşabilir ve bu, ülkenin toplam üretim kapasitesinin% 20'sini oluşturur. Genel olarak, birleşme sadece grubun ölçek ve kapasite avantajlarını göstermekle kalmaz, aynı zamanda şirketin borç durumunu iyileştirmeye de yardımcı olur.
Yılın ikinci yarısına ilişkin görünümle ilgili olarak CNBM, geleneksel yoğun tüketim sezonu yaklaşımı nedeniyle çimento pazarının yılın ikinci yarısında istikrarlı ve olumlu bir seyir izlemesinin beklendiğini, yeniden yapılanma ve entegrasyon açısından iş sektörlerinin yeniden yapılanma ve entegrasyonunu bir an önce tamamlamak için derinlemesine iş entegrasyonu yapılacağını, iç koordinasyonu güçlendireceğini belirtti. , Üst düzey üretim yönetimi hizmetlerine doğru ortaklaşa hareket etmek; iş yönetimini optimize etmek, birleşik bir iş politikası formüle etmek, ana işletmenin rekabet avantajını artırmak; yeniden yapılandırmanın sinerjik etkisiyle oynamak ve 2'den büyük 1 + 1 faydası yaratmak.
Yazar: HUANG Yu-Ting
Editör: Li Lulu
