Küresel para birimi "çöküşü" tekrar yaklaşıyor olabilir ve Tunus, tedirgin Avrupa belirtileri gösteriyor
Son zamanlarda, gelişmekte olan piyasalardaki bazı para birimleri ciddi bir gerileme daha yaşadı.Arjantin acil durumda, Türkiye acil durumda ve Brezilya da acil durumda. ABD dolar endeksi, 15 Ağustos'ta 97 seviyesine düşerek 94,73'e yükseldiğinden son beş işlem gününde yeniden yükseldi. .
30 Ağustos'ta Arjantin pesosu gün içi işlemlerde ABD doları karşısında% 22'den fazla düşerek rekor düşük seviyeye geriledi ve gün içi işlemlerde Türk lirası yaklaşık% 5 düştü. Güney Afrika randı bir seferde% 3'ten fazla düştü ve Brezilya reali gün içinde% 2'den fazla düştü. Offshore renminbi de bundan etkilendiğinde düştü. Bu yazı itibariyle, Arjantin pesosu ABD doları karşısında arka arkaya dokuz gün düştü. Ağustos ayından bu yana% 37'ye kadar düştü (son iki günde yaklaşık% 20). Bu yıl% 53,9 düştü ve bir kez daha gelişmekte olan piyasalarda en kötü performans gösteren para birimi oldu. , Türk Lirası'nın çok üzerinde.
Resim kaynağı KINGAFP
Aynı zamanda, Arjantin merkez bankası döviz kurunu dengelemek için çok sayıda döviz rezervi sattı.Bu, bankanın bu hafta ABD doları sattığı üçüncü kez. Daha önce Brezilya merkez bankası da döviz müdahalesini açıkladı. Bunun Haziran ayından bu yana ilk kez olduğunu fark ettik. Müdahale eylemleri. Sadece bu değil, bu haftanın başlarında Hindistan ve Türkiye merkez bankaları döviz kurlarını korumak için doğrudan adımlar attılar veya yetkililer döviz kurlarını korumak için konuştu, ancak bu gelişmekte olan piyasaların döviz kurlarının düşmeye devam etmesini hala durduramıyorlar. Bloomberg'in 30'unda izlediği 24 gelişmekte olan piyasaya göre Yirmi çeşit piyasa para birimi düştü Aynı zamanda, JP Morgan Chase EM Döviz Endeksi de% 1 düşüşle rekor düşük seviyeye geriledi Bu nedenle, yukarıdaki piyasa geri bildirimlerinden, bu aynı zamanda bir kur "çöküşünün" yeniden yaklaştığı anlamına da gelebilir.
Örneğin, tanınmış trend tahmincisi Gerald Celente'nin geçtiğimiz günlerde küresel para biriminin "çöküşünün" yakın olabileceğini ve piyasa üzerindeki etkisinin İtalya, Türkiye ve Arjantin'deki piyasa krizlerinin yol açtığı şoktan çok daha büyük olduğunu belirten bir makale yazdığını fark ettik. Diğer bir deyişle, bu hisse senetlerinin, tahvillerin ve döviz piyasalarının çöküşü sadece bir başlangıç olabilir.Gerald Celente, egemen para birimlerinin, özellikle yapısal açıkları yüksek olan ülkelerin devalüasyonuyla bu eğilimin daha net hale geldiği konusunda uyardı. Bu bağlamda finans blogu Zerohedge, tüm ülkelerin merkez bankalarının birdenbire büyük bir dönüş yapıp önceki parasal genişleme politikasını yeniden başlatamaması durumunda küresel finans piyasasının, özellikle ekonomik temelleri zayıf olan ülkelerin döviz baskısının var olmaya devam edeceğine işaret etti.
Resim kaynağı AIINF
Üstelik şu anda bu olasılık sadece gelişmekte olan bazı piyasalarda değil, aynı zamanda bazı gelişmiş ülkelerin para birimlerinde de mevcuttur. Yukarıda da belirttiğimiz gibi geçtiğimiz iki hafta içinde lira ve peso kurlarının kısa sürede düştüğünü ve bunun euro, Avustralya doları, Kanada doları ve İngiliz sterlini gibi gelişmiş piyasa para birimlerinin de "titremesine" neden olduğunu gördük. Türk lirası ve Arjantin pezosu krizinin ancak bir öngörü olabileceğine inanıyorum çünkü bazı gelişmiş ülkelerin para birimleri için de gözden kaçan bir gösterge aydınlanmaya başladı. Bu bağlamda Goldman Sachs analisti Jan Hatzius ekibi de rapordaki en güzel hatırlatmayı bize verdi.
Rapor, gelişmiş piyasalarda bazı nispeten küçük ekonomilerin de bazı gelişmekte olan piyasalar gibi büyük cari açıklara sahip olduğunu ve daha yüksek dolar faizleri ve zayıf varlık piyasalarına karşı savunmasız göründüklerini belirtti. Örneğin, Kanada ve Birleşik Krallık para birimleri özel ilgi gerektirir.Bu iki ülke en yüksek risklerle karşı karşıyadır. İhracat odaklı ülkeler olarak Kanada ve Avustralya ekonomik risklere nispeten duyarlıdır.Küresel ekonomi iyi değilse, kaçınılmaz olarak Kanada doları verecekler, Avustralya doları gibi riske duyarlı para birimleri aşağı yönlü baskıyı beraberinde getirdi.Danske Bank ayrıca Brexit endişelerinin artmaya devam ettiğini, poundun zayıf kaldığını ve poundun zımni oynaklığının keskin bir şekilde arttığını ve piyasanın pound üzerindeki satım opsiyonlarını giderek daha fazla tercih ettiğini belirtti.
Görüntü kaynağı video blokları
Geçtiğimiz haftalarda da defalarca vurguladık, örneğin yatırım gurusu Rogers çok olumlu bir üslupla, büyük borç sorununun ağırlığının altında ABD doları çok sorunlu olmasa da karşı karşıya olduğu uyarısında bulundu. 2008 mali tsunamisinden daha ciddi bir kriz ABD borçlarından ve ABD hisse senetlerinin yüksek değerlemesinden etkilenen ABD doları varlıkları bir tehdit haline gelebilir. Bir sonraki mali krizin patlak vereceği zaman çizelgesinin, piyasadaki çöküşün herkesin sandığından daha erken gelebileceğini söyledi.
Diğer bir deyişle, yüksek yapısal açıkları ve tek mali gelirleri olan ekonomilerin para birimleri başta olmak üzere egemen para birimlerinin devalüasyonuyla bu eğilim daha açık hale geliyor gibi görünüyor. Aşağıdaki şekilde gösterildiği gibi, Bank of America Merrill Lynchin her varlık sınıfındaki risk derecesini yansıtan Küresel Finansal Stres Endeksi, pozitif bir değere döndü ve üç aydan fazla bir süre içinde yüksek bir seviyeye sıçradı, bu da finansal piyasa baskısının normal seviyeyi aştığını gösterdi ve Gerald Celente de teyit etti. Döviz çöküşünün uyarı işaretlerinin analizi giderek güçleniyor ve bu, farklı durumlarda defalarca aktardığımız ve piyasa katılımcılarına önceden hazırlanmalarını hatırlattığımız grafik.
Resim: Sayı pozitif olduğunda, genellikle finansal piyasa baskısının normal seviyeyi aştığını gösterir ve aynı zamanda gelecekteki piyasada daha fazla türbülans olacağı anlamına gelir.
Örneğin, okuyucuların pek dikkat etmeyecekleri şey, finansal piyasada son zamanlarda çok alışılmadık bir fenomenin olması, yani üç büyük güvenli liman varlığındaki (altın, ABD borcu ve panik endeksi) spekülatörlerin net pozisyonları negatif hale geldi. Diğer bir deyişle, spekülatörler güvenli liman varlıklarını emsali olmadan terk ediyorlar.Bu bağlamda, eski ABD Hazine Bakanı Lawrence Summers, şu anda tek endişesinin Wall Street'teki insanların korkusu değil, aslında bu tür bir piyasa olduğunu söyledi. Panik yayılıyor.Aşağıdaki verilerde gösterildiği gibi, Tunus Dinarı'nın ABD doları karşısında da keskin bir şekilde değer kaybettiğini ve ABD doları veya avro cinsinden borcun geri ödenmesini zorlaştıran başka bir kriz işareti olduğunu fark ettik.
Son yıllarda, Tunusun döviz borcu artmaya devam etti.Örneğin, 2008 yılında Tunusun döviz borcu GSYİHnın% 80ini oluşturuyordu ve böyle bir oran para birimi aniden değer kaybettiğinde sistemik bir etki yaratmak için yeterli olacaktır. risk. Aynı zamanda, yetersiz istihdam durumu ülke vatandaşlarını gelecekteki ekonomi hakkında daha da kötümser hale getiriyor. Bu, şu anda en tedirgin olan şeyin Avrupa Birliği olduğu anlamına geliyor, çünkü Ağustos başında Türk lirasının düşmesine benzer şekilde (o sırada euro ve Avrupa hisse senetleri düştü), bazı Avrupa bankaları da Tunus'a büyük miktarda dış borç verdi ve şimdi de Avrupa Merkez Bankası En endişe verici olan ise, Tunus ve Türkiye'nin aynı anda genişleyen ve ardından avroyu etkileyecek olan para devalüasyon krizinin büyümesidir. Ayrıca birçok raporda bu aslında piyasanın Türkiye ve Tunus üzerindeki etkisini yansıtıyor. Mevcut ekonomik durumla ilgili endişeler, Avrupa'nın mevcut finans piyasasının "büyük çöküşü" ile ilgili doğrudan kötümser beklentilerini bile yansıtıyor. (Bitiş)
BWC Çince web sitesinin orijinal çalışmaları, bu makale çıkarılamaz, çoğaltılamaz veya herhangi bir şekilde video, ses vb. Biçimlere dönüştürülmez, suçlular araştırılmalıdır.
