Vestas, Siemens Gamesa, GE iç sipariş detayları
Önde gelen yurtdışı hayran siparişleri artarak yerli bileşen şirketlerine fayda sağladı. Vestas ve Siemens Gamesa tarafından yayınlanan mali rapora göre Vestas, 2019 yılında 17.88GW kara rüzgâr türbini siparişi ekledi ve yıllık% 25.8 artışla rekor seviyeye ulaşmaya devam etti; Siemens-Games yaklaşık 12.9GW yeni rüzgar türbini siparişi ekledi. Yıllık% 19,5 artış. 2019'daki yeni siparişlere göre, önde gelen denizaşırı rüzgar türbini şirketlerinin sevkiyatlarının 2020'de hızlı bir şekilde artması beklendiği tahmin edilebilir; yerli rüzgar türbini kuleleri, dökümler, ana şaftlar ve diğer parça ve bileşenlerin nispeten büyük bir yurtdışı işi var ve açıkça bundan yararlanacak Yurtdışı talebin hızlı büyümesi. .
1. Yurtdışı: Önde gelen rüzgar türbinleri için yeni siparişler hızla arttı
Rüzgar türbini sektöründe yurt dışı pazara Vestas, Siemens Gamesa ve GE gibi önde gelen şirketler hakimken, yerli rüzgar türbini şirketlerinin katılımı nispeten düşüktür. Bununla birlikte, parça sektöründe, birçok yerli şirket, önde gelen denizaşırı rüzgar türbini şirketlerinin tedarik zinciri sistemine girmiştir.Bazı parça ve bileşen şirketleri, nispeten yüksek bir denizaşırı ticari gelir oranına sahiptir.Yurtdışı rüzgar enerjisi pazarlarına olan talep, yerel rüzgar enerjisi parçaları endüstrisi üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. 2019 yılında, denizaşırı rüzgar türbini liderleri Vestas ve Siemens-Games'in yeni siparişleri, yurtdışı pazarlardaki güçlü talebi yansıtarak hızlı bir büyüme kaydetti. 2020'de Vestas ve Siemens-Games gibi denizaşırı rüzgar türbini liderleri hızlı bir büyüme kaydetti. Mal hacminin hızla artması ve bunun da yerli rüzgar enerjisi bileşen endüstrisinin arz ve talep modelini etkilemesi bekleniyor.
1. Vestas, 2019'da 17.9GW arazi siparişi ekledi
Vestas, geçtiğimiz günlerde 12.147 milyar euro işletme geliri, bir önceki yıla göre% 19.9 artış ve 700 milyon euro net kar elde ederek yıllık% 2.5 artışla 2019 faaliyet raporunu açıkladı.
2019'da Vestas'ın kara rüzgar türbini sevkiyatları, yıllık% 18,8 artışla 12,9 GW oldu.Rüzgâr türbini ile ilgili iş (Güç çözümleri) geliri 10.276 milyar avro oldu, ancak karlılık düşmeye devam etti. Rüzgar türbini ile ilgili işin FVÖK marjı sadece% 7,2 oldu. 2014'ten bu yana en düşük. İşletme ve bakım hizmeti işinin geliri, yıllık yaklaşık% 12 artışla 1.871 milyar avro oldu ve gelir% 15.4 oldu; hizmet sektörü, iyi bir büyüme göstererek hacim ve kârda artmaya devam etti. Offshore rüzgar enerjisi sektörünün uygulayıcı kuruluşu Mitsubishi Vestas'tır (şirket, konsolide olmayan hisselerin% 50'sine sahiptir). 2019'da satış ölçeği 1.004MW ve gelir 1.425 milyar avro olarak başabaş bir durumda idi.
Yeni siparişler açısından Vestas, 2019 yılında karada rüzgar türbinleri için yıllık% 25,8 artışla 17,88 GW sipariş ekledi ve rekor seviyeye ulaşmaya devam etti. Siparişlerdeki ana artış Amerika'dan geldi. 2019'da Amerika, kara rüzgar türbinleri için yıllık% 64 artışla 10.27 GW sipariş ekledi ve buna ABD ve Brezilya önemli ölçüde katkıda bulundu. Şirket, 2019 yılı sonu itibarıyla, bir önceki yıla göre% 34,1 artışla 20,97 GW kara rüzgar türbini siparişi aldı.
Vestas, çok sayıda yeni sipariş ve birikmiş işlere dayanarak, 2020'deki gelirin 14-15 milyar avroya ulaşmasını, bunun hizmet sektörü gelirinin yaklaşık% 7 artarak 2 milyar avroya çıkmasını ve rüzgar türbini ile ilgili iş gelirinin 120-130 milyar avroya ulaşmasını bekliyor. Milyar avroyu geçen yıla göre büyümenin 2019'u aşması bekleniyor.
2. Siemens-Games, 2019'da 12.9GW yeni sipariş aldı
Siemens Gamesa, geçtiğimiz günlerde 2019'un dördüncü çeyreğine ilişkin mali raporunu açıkladı. İstatistiklerimize göre Siemens Gamesa, 2019 yılında bir önceki yıla göre yaklaşık% 6 artışla yaklaşık 9,97 milyar Euro satış geliri elde etti. Gelir ölçeğindeki büyüme esas olarak rüzgar türbini işinden kaynaklanmaktadır. 2019'da rüzgar türbini ile ilgili iş satış hacmi, yıllık% 9,3 artışla yaklaşık 9,3 GW, karada yaklaşık 7,2 GW ve açık denizde 2,1 GW; rüzgar enerjisi hizmeti iş geliri, temelde bir önceki yıla göre yaklaşık 1,5 milyar Avro idi.
Yeni siparişler açısından, Siemens-Games'in 2019'daki yeni rüzgar türbini siparişleri, yıllık% 19,5'lik bir artışla yaklaşık 12,9 GW idi ve bu miktarın açık deniz rüzgar türbini siparişlerindeki artış daha da belirgindi. Vestas'tan farklı olarak, Siemens-Games'in yeni siparişlerindeki ana artış Asya-Pasifik bölgesinden geliyor. 2019'da Asya-Pasifik bölgesi, bir önceki yıla göre yaklaşık 2,8 GW'lık bir artışla 4,8 GW sipariş verdi; Amerika da yeni siparişlerde önemli bir artış gördü. Büyüme esas olarak kara rüzgar enerjisi pazarından kaynaklanıyordu; Avrupa, Orta Doğu ve Afrika'da karadan alınan yeni siparişler önemli ölçüde düştü.
3. Vestas ve Siemens-Games'ten gelen siparişlerdeki artışın yerel rüzgar enerjisi sektörü üzerindeki etkisi
Vestas ve Siemens Gamesa, dünyanın en büyük beş rüzgar türbini şirketi.Vestas, uzun süredir küresel kara rüzgar türbini sevkiyatlarında en üst sırada yer alırken, Siemens-Games açık deniz rüzgar türbini sevkiyatlarında uzun süredir en üst sırada yer alıyor.
Küresel rüzgar enerjisi bileşeni endüstrisi büyük bir trend olarak Çin'e kayıyor.Üç denizaşırı dev Vestas, Siemens Gamesa ve GE'nin rüzgar türbini tedarik zincirlerinin tümü, rüzgar türbini kuleleri, dökümler, ana şaftlar, kanatlar vb. Dahil olmak üzere Çin'e uzandı. ABD rüzgar enerjisi pazarındaki patlama göz önüne alındığında, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki büyük bir yerel rüzgar türbini şirketi olarak GE, yeni rüzgar türbini siparişlerinin 2019'da yıllık bazda önemli bir büyüme oranında büyümesini bekliyor. Üç büyük denizaşırı devin kombine sevkiyat büyümesinin 2020'de% 20'ye ulaşmasının beklendiğini tahmin ediyoruz.
Birkaç ana parça üretim bağlantısı arasında, bazı yerli şirketler 2018'de yurtdışı ticari gelirlerinin nispeten büyük bir bölümünü oluşturdu ve 2019'da daha da artması bekleniyor; aşağıdaki tabloda listelenen her bağlantıdaki lider şirketler için, ihracat işlerinin ana müşterileri önde gelen denizaşırı rüzgar türbini şirketleridir. .
Bu nedenle 2019 yılındaki yeni siparişlere göre, 2020 yılında önde gelen yurt dışı rüzgar türbini şirketlerinin sevkiyatlarının hızla artması beklendiği ve bunun da talep tarafında yerli kuleleri, dökümleri, milleri ve diğer parça ve bileşenleri olumlu yönde etkileyeceği tahmin edilebilir. etki.
2. Yurtiçi: İyimser senaryoya göre, salgının etkisi göz ardı edilebilir
2020, yurt içi kara rüzgâr enerjisi santrali kurulum yılıdır. 2020 yılında yurtiçi kara rüzgâr enerjisi santralinin 2015'i aşması ve yıllık yeni kurulu kapasitenin rekor bir yüksek olan 35 GW'a ulaşması bekleniyor. Son zamanlarda, yeni koronavirüsün 2019'da yayılması, yerli rüzgar enerjisi santrallerinin hızını bozdu, ancak beklenen etki sınırlı.
1. Salgının merkezi alanı, evsel rüzgar enerjisi kurulumunun önemli bir alanıdır
Halka açık verilere göre, Hubei şu anda en ciddi şekilde etkilenen alandır.Guangdong, Zhejiang, Henan, Hunan, Anhui, Jiangxi, Jiangsu, Chongqing, Shandong ve Sichuan dahil olmak üzere doğrulanmış vakaların bulunduğu ilk on eyalete ek olarak, bunlar temelde ülkenin güney kesiminde yer almaktadır. alan.
Son yıllarda, Üç Kuzey'deki rüzgar kesintisi ve güç paylaşımı gibi faktörlerden ve teknolojik gelişmelerden etkilenen yeni kurulan yerli rüzgar enerjisi kapasitesi, kademeli olarak Orta Doğu'nun güney bölgesine kaymıştır. En şiddetli salgınların yaşandığı 11 il, 2018 yılında yeni kurulan rüzgar enerjisi kapasitesinin yaklaşık 9,8 GW'ını tüm ülkeyi kapsayacak şekilde ekledi. Yeni kurulu kapasitenin% 46,2'si. Bu nedenle, salgının gelişmesi yerel rüzgar enerjisi projelerinin inşasını ciddi şekilde etkiliyorsa, ülkenin 2020'deki yeni kurulu gücü üzerinde önemli bir etkisi olabilir.
2. Salgının kısa vadeli etkisi sınırlıdır ve arz üzerindeki etkisi talepten biraz daha fazladır
Talep açısından: ilk çeyrek, rüzgar enerjisi endüstrisinde inşaat ve inşaat için sezon dışı. Çin Elektrik Birliği verilerine göre, 2019'un ilk çeyreğinde yerel rüzgar enerjisi yatırım ölçeği 8,6 milyar yuan iken, yerli rüzgar enerjisi yatırım ölçeği 2019'un ilk çeyreğinde 89,2 milyar yuan'a ulaştı. Yatırım% 10'un altında gerçekleşti; rüzgar enerjisi ekipmanı ve endüstri dinamikleri izleme raporu için lütfen metinden sonraki 6/9 muafiyet maddesini okuduğunuzdan emin olun.Türbin ve kule şirketleri için, ilk çeyrekteki gelir küçük bir orandır. Rüzgar enerjisi inşası için her yılın Ocak-Şubat ayının en hafif mevsimi olduğunu düşünürsek, salgının rüzgar enerjisi projelerinin yapımına şu ana kadar çok az etkisi olduğunu tahmin ediyoruz.
Arz açısından bakıldığında: bir yandan üretim firmasının yeniden başlama süresi bir hafta gecikmektedir.Ankete göre firmanın işe yeniden başladıktan sonra kısa vadede% 100 tam üretime ulaşması zor, diğer yandan bazı alanlarda nakliye kontrolü, hammadde ve hammadde gibi faktörlerden etkilenmektedir. Ürünün nakliyesi etkilenebilir. Mevcut bakış açısına göre, üretime bir hafta kadar yeniden başlamanın neden olduğu üretim kapasitesi kaybı nispeten açıktır ve salgının gelişmesine bağlı olarak üretime yeniden başlamanın etkisi daha fazla gözlemlenmelidir. Yerli parça ve bileşen şirketlerinin bölgesel dağıtımı perspektifinden bakıldığında, Çin'in rüzgar enerjisi parça ve bileşen üreticileri esas olarak Jiangsu, Zhejiang, Şangay ve Shandong'da yoğunlaşmıştır ve Hubei'de daha az çekirdek rüzgar enerjisi parça ve bileşen şirketi bulunmaktadır.
Hammadde fiyatları açısından: Salgından etkilenen gayrimenkul ve altyapı gibi alt çelik sektörlerinin başlangıcındaki gecikmeler talebin ertelenmesine neden olurken, aynı zamanda mevcut sosyal çelik stoğu 4 yılda aynı dönemde yüksek seviyelerde. Sektörün arz ve talep modeli kısa vadede kötüleşiyor ve çelik fiyatları daha büyük bir düşüş baskısı altında olacak. Çelik, kule ve döküm gibi rüzgar enerjisi bileşenlerinin üretiminde en önemli hammaddedir.Çelik fiyatlarında beklenen kısa vadeli düşüş, rüzgar enerjisi bileşenlerinin satın alma maliyetini bir miktar düşürecektir.
3. İyimser senaryoya göre, talep 2020'de etkilenmeyecek
Son günlerde, salgının gelişimi olumlu bir eğilim gösterdi ve Hubei dışında yeni teşhis edilen vaka sayısı bir önceki güne göre düştü. İyimser senaryoda, salgının mevcut gelişme eğiliminin devam ettiği varsayılarak, yeni teşhis edilen vaka sayısının kademeli olarak azaldığı ve ilk çeyrekte salgın etkin bir şekilde kontrol altına alındığı göz önüne alındığında, ilk çeyrekte rüzgar enerjisi yatırımının tüm yılın düşük bir kısmını oluşturduğu ve ilk çeyrekte inşaatı planlanan projeler, Uygulama ikinci çeyrek ve sonrasına ertelenecek salgının yıl boyunca iç talep üzerindeki etkisinin önemsiz olduğuna inanıyoruz. Arz tarafında, mevcut politika seviyesi, işletmelerin düzenli bir şekilde üretime devam etmelerini aktif bir şekilde destekliyor ve rüzgar enerjisi bileşeni firmaları yeterli yanıt vermiştir.İyimser senaryo altında salgının yıllık üretim kapasitesi üzerindeki etkisinin güçlü yurtdışı talep ve yurt içi acele kurulum bağlamında% 5 civarında olduğunu tahmin ediyoruz. , Parça ve bileşenlerin arz ve talebi daha da sıkılaştırılır, pazarlık gücü daha da artar ve çelik fiyatlarının beklenen kısa vadede zayıflaması da maliyetleri düşürme ve karı artırma etkisine sahip olacaktır.Salgının parça ve bileşenlerin performansı üzerindeki etkisinin temelde göz ardı edilebileceğine inanıyoruz. Kötümser senaryoya göre, salgının müteakip gelişmesinin 2020'de yerli rüzgar enerjisi proje inşaatının fiili süresini önemli ölçüde etkileyeceği varsayılırsa, 2020'de yerli rüzgar enerjisi kurulumlarının kalitesi beklenenden daha düşük olabilir. Bu varsayım altında, başlangıçta 2020'de tamamlanması planlanan bazı projelerin 2021'e taşınacağına inanma eğilimindeyiz. Bir önceki özel raporumuz olan "Yeni rüzgâr enerjisi tesisatı, depresyon veya refah (2019.12.12) turunun ardından" analizine göre, 2021 yılında yurt içi yeni kurulu kapasitenin 30 GW'ın üzerine çıkması ve devir projelerindeki artışın 2021 yılında talebi artırması bekleniyor. Daha yüksek ölçek.
