g u t x .com.tr İpek yolu - Çin'i anlamaya götürürüm

Tiantian Fonu Halka Arzının 20 yıllık Kalkınma Forumu başarıyla düzenlendi (metin kaydı)

2018, kamu fonları sektörünün gelişiminin 20. yıl dönümü ve aynı zamanda büyük önem taşıyan reform ve açılmanın 40. yıldönümüne denk geliyor. Çin'in ekonomik kalkınması yeni bir normal, arz yönlü reformlara girerken, finansal kaldıraç yoğunlaşırken ve sermaye piyasasının kaynak tahsisini optimize etme işlevi güçlenmeye devam ederken, Çin'in varlık yönetimi endüstrisi yavaş yavaş yeni bir cazibe dönemine giriyor.

Büyük varlık yönetimi devri değiştiğinden, sektörün önde gelen fon satış organizasyonu Tiantian Fund özel bir etkinlik düzenledi "Değere Odaklanın, Birlikte Yeni Bir Servet Ekolojisi İnşa Edin" ve 20 yıllık Kamu Fonlarını Geliştirme Forumu , Sektördeki seçkin varlık yöneticilerini bir araya getirmek, geçmişi gözden geçirmek ve geleceğe bakmak, yeni durum altında servet yönetimi endüstrisinin yeni biçimlerini ve gelecekteki gelişme eğilimlerini tartışmak ve fon endüstrisinin temel rekabet gücüne nasıl odaklanabileceğini ve gelecekteki değişikliklere ve fırsatlara nasıl yanıt verebileceğini tartışmak.

Piyasadaki önemli bir kurumsal yatırımcılar grubu olarak, kamu fonu endüstrisi, hem sektör içinde hem de dışında yirmi yıllık sıkı çalışmanın ardından nispeten olgun ve standart bir duruma ulaşmıştır. Yatırım fonları, geçtiğimiz 20 yıl boyunca her zaman kapsayıcı finansman kavramına bağlı kaldı, sürekli yenilik yaptı ve ilerleme kaydetti.Profesyonel yatırım yönetimi yetenekleriyle, 600 milyon yatırımcı için 2 trilyon yuan'dan fazla gelir yarattılar ve topluma, ekonomiye ve halka hizmette ısrar ettiler. Kurumların ve insanların serveti yönetmesi için en iyi seçim, servet yönetimi için yeni bir yön yaratmıştır. Bu sadece endüstrinin elde ettiği bir başarı değil, aynı zamanda reform ve açılma ve Çin'in sermaye piyasası için bir armağandır.

Bu forumda çok sayıda konu ve büyük isimler topluluğu var. Yalnızca varlık yönetimi alanındaki liderler sektörü genişletmeye değil, aynı zamanda Fon Endüstrisi Derneği'nden sorumlu ilgili kişiyi de fon endüstrisinin önümüzdeki 20 yıllık fırsatları nasıl değerlendirebileceği ve yeni bir varlık yönetimi ekosisteminin nasıl kurulacağı konusunda fikir vermek üzere bu foruma katılmaya davet edildi. . Ayrıca ICBC Varlık Saklama Departmanı Genel Müdürü Li Yong, CCB Fonu Başkanı Sun Zhichen, China Europe Fonu Başkanı Dou Yuming ve Bodao Fonu Başkanı Mo Taishan da foruma katıldı ve konuşmalar yaptı.

Yuvarlak masa forumunda, bir dizi fon şirketi yöneticisi ve banka varlık yönetimi departmanı başkanı, kamu fonlarının büyük varlık yönetimi çağında nasıl profesyonel olabileceğini ve yeni bir varlık yönetimi ekosisteminin nasıl kurulacağını tartışmak için bir araya geldi. Ayrıca, Tiantian Fonu o gece Oriental Wealth Billboard ve Foundation 20 Years Ödül Töreninde bir dizi ödül açıkladı.

Kamu Fonlarının 20 Yıllık Kalkınma Forumu 22 Aralık 13:30 Nanjing Shangri-La Hotel'de başarıyla gerçekleştirildi.

Aşağıdaki forum metninin bir kaydıdır:

Oriental Wealth'in başkanı aslında fonda 20 Yıllık Kalkınma Forumunda Konuşma

Sevgili Belediye Başkanı Ran, Başkan Zhong, liderler ve konuklar, herkese iyi günler. Bugün, Çin fon endüstrisinin 20. yıldönümünün güzel ve önemli anını paylaşmak için güzel Xuanwu Gölü kenarında toplanacak kadar şanslıyız. Organizatörler, Oriental Fortune ve Tiantian Fund adına hepinize geldiğiniz için içtenlikle ve içten teşekkürlerimi sunuyorum.

Bu yıl sadece Çin'in fon endüstrisinin 20. yıl dönümü değil, aynı zamanda Çin'in reformunun ve açılmasının 40. yıldönümü. 1986'da Yoldaş Deng Xiaoping, Çin'in modern finans endüstrisinin gelişimine perde açan "Mali reformlar daha büyük hale getirilmeli" önerisinde bulundu; 1990'da Şangay Borsası doğdu ve Çin sermaye piyasası "taşları hissederek nehri geçmeye" başladı. , Cesurca reform yolunu keşfedin; 1998'de ilk kamu sermaye fonu ortaya çıktı ve Çin'in varlık yönetimi endüstrisinin yenilik yolculuğunu başlattı.

Varlık yönetimi endüstrisinde bir lider olarak yatırım fonu endüstrisi, son 20 yılda yatırımcılar için toplam 2 trilyon yuan'dan fazla getiri yarattı; ulusal sosyal güvenlik fonunun yönetiminde, yıllık% 8,4 getiri ile mükemmel bir cevap verdi. Kamu fonu endüstrisi, profesyonel odağı aracılığıyla, kapsayıcı finansmana ve ulusal sosyal güvenliğe katkıda bulunur, böylece değer getirilerinin faydaları insanların hayatlarının her köşesine nüfuz edebilir.

Reform ve açılım, Çin'in sermaye piyasasının ve modern finans sisteminin hızlı gelişimini teşvik etti ve Çin'in ekonomik inşasına gerekli katkılarda bulundu.Kamu fonu endüstrisinin gelişimi, reform ve açılımın dikkate değer başarılarının bir mikrokozmosu. Aynı zamanda, sakinlerin artan zenginliği ile birlikte insanların daha üst düzey varlık yönetimi hizmetlerine ihtiyaç duyduğunu da görüyoruz. Büyük varlık yönetimi çağı bağlamında, çeşitli kurumlar profesyonel yetenekler, ürün yeniliği ve geliştirme, hizmet seviyeleri ve yaşlıların üçüncü ayağının inşası açısından daha büyük zorluklarla karşılaşmıştır.

Yüksek hızlı büyümenin ardından, bugünün varlık yönetimi endüstrisinin tüm sektörün orijinal hedeflerine dönmesine, kaynağa geri dönmesine, değere odaklanmasına ve yoğun yetiştirme yoluyla yüksek kaliteli gelişime dönüşmesine ihtiyaç duyduğuna inanıyoruz. İster bir yönetici, isterse bir emanetçi veya bir satış hizmeti sağlayıcısı olsun, bir kazan-kazan işbirliği için yalnızca el ele gidebilirler.

Bugünkü temamız, değere odaklanmak ve yeni bir zenginlik ekolojisi oluşturmaktır.

Değer nedir?

İlk olarak, varlık yönetimi endüstrisinin piyasa değerinin keşfedilmesine rehberlik etmede aktif bir rol oynaması gerekir. Çinin sermaye piyasası ile gelişmiş ülkeler arasında hâlâ bir boşluk var ve ikincil piyasa işlemlerinin konuları hala çoğunlukla bireysel tüccarlar. Bu, varlık yönetimi endüstrisinin güçlü yatırım ve araştırma yeteneklerine katkıda bulunmasını, rol model ve yatırımcı eğitimi konusunda iyi bir iş çıkarmasını, sermaye piyasasını doğru bir şekilde anlamak için piyasa fonlarına rehberlik etmesini, rasyonel varlık tahsisini, değer yatırımı kavramlarını uygulamasını ve Çin'in sermaye piyasası istikrarının omurgası olmasını gerektirir. .

İkincisi, yatırımcılar için daha fazla değer yaratmaktır. Düzenleyici arbitraj dönemi sona erdi. Kamu fonları tarafından temsil edilen varlık yönetimi endüstrisi, varlık yönetiminin kökenine dönmeli, "başkaları tarafından emanet edilme ve müşteriler adına serveti yönetme" ilk amacına bağlı kalmalı, yatırımcılar için daha fazla getiri yaratmaya ve kapsayıcı finansmanı geliştirmeye odaklanmalıdır. .

Üçüncüsü, operatörün kendi sosyal değerinin gerçekleşmesidir. Fon yöneticileri servet yaratmak için yatırım ve araştırmaya odaklanır ve saklama görevlileri fon denetimi için sorumluluklarını yerine getirir; Eastern Fortune için vizyonumuz bilgi, topluluk etkileşimi veya aracılık işi ve fon satış hizmetleri olsun, lider yenilikçi bir finansal teknoloji şirketi olmaktır. Yatırımcıların çok yönlü ihtiyaçlarını karşılamak ve daha iyi hizmetler sunmaya devam etmek için tek elden yatırım ve varlık yönetimi hizmet platformu sağlamayı taahhüt etmiştir. Dongcai'nin platformunun yatırım ve finansal yönetimi her yatırımcı için kolay ve basit hale getireceğini umuyoruz, bu bizim en büyük değerimiz.

Yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin uygulanmasının ardından, daha fazla açık piyasa erişimi ve birleşik denetim, ana organ olarak fonların, bankaların, menkul kıymet firmalarının ve sigorta kurumlarının, merkez eksen olarak saklama görevlilerinin ve satış hizmeti sağlayan platformların, merkez olarak yatırımcıların ve denetimin kurulmasına yol açmıştır. Destekli yeni bir varlık yönetimi ekosistemi. Bu yeni ekolojide, rekabet ve işbirliği norm olacak ve değer yaratımı esas olacaktır.Oryantal Zenginlik ve Tiantian Fonu, bilgi aktarımını daha sorunsuz, iş geliştirmeyi daha kolay ve değer edinmeyi daha kolay hale getirmek için bağlayıcılar olmaya isteklidir. Kolaylıkla, tüm varlık yönetimi ekolojik zincirini daha fazla enerji sarf etmeye ve işbirliği ve kazan-kazan gibi olumlu ekolojik geri bildirimleri teşvik etmeye kararlı.

2018'in üçüncü çeyreği itibarıyla, Tiantian Fonu'nun çeşitli ürünlerinin kümülatif satışları 2 trilyon yuan'ı aştı ve hattaki ürün sayısı 6.000'i aştı; Tiantian Fonu, yatırım öncesi, yatırım ortası ve yatırım sonrası hizmetlerini iyileştirmeye devam etti ve fon yöneticilerinin yapmasını desteklemeye istekliydi İyi ürünlerin yatırım araştırma yönetimi, mükemmel ürünlerin ve mükemmel fon yöneticilerinin yatırımcılara ulaşmasını kolaylaştırır.

Bu tür bir temas kurumsal yatırımcılar arasında da gerçekleşmektedir, FOF tipi fon ürünlerinin ortaya çıkmasıyla bağlantı rolümüz daha da derinleşmekte, hizmet hedeflerimiz ve ürün mantığımız daha da genişlemektedir. Bu yıl, kurumsal yatırımcılara, kurumsal yatırımcıları nihai ticaret deneyimi ile güçlendirmeye adanmış, tezgah üstü fon yatırımı - "Fon Bağlantısı" sağlamak için tek elden bir hizmet çözümü başlattık. Fon Bağlantısı, geçtiğimiz 7 yıldaki zengin iş uygulamalarımıza ve teknoloji birikimimize dayanarak, büyük ölçekli finansal kuruluşların risk yönetimi kontrol ve işletme süreci şartnamelerinin gereksinimlerini karşılama çerçevesinde OTC fon yatırımının operasyonel verimliliğini ve sermaye verimliliğini etkin bir şekilde iyileştirebilir ve kurumları etkin bir şekilde sağlayabilir. Yatırımcılar gerçek değer yaratır. Gelecekte, Fon Bağlantısı, banka varlık yönetimi, sigorta varlık yönetimi ve güven alanlarında çabalar göstermeye devam edecek.Yöneticiler için internet kanalları oluşturarak ve kurumsal yatırımcılar için çevrimiçi finans süpermarketleri kurarak, takip ettiğimiz "bağlantı" nın değerini daha da geliştireceğiz.

Daha iyi hizmet ve ürünler sunmaya devam etmek için, Oriental Fortune her zaman finansal teknolojinin inovasyonuna ve geliştirilmesine önem vermiştir; Oriental Fortune, uzun yıllar teknoloji araştırma ve geliştirmeye verdiği önemi sürdürmüş, Ar-Ge yatırımını ve her geçen yıl yenilikçi yeteneklerin tanıtımını artırmıştır. Bir sonraki adımda, Ar-Ge ve yeniliği daha da güçlendirecek, web sitesi platformlarının, etkileşimli topluluk platformlarının, finansal veri terminal platformlarının ve mobil platformların yükseltilmesini, optimizasyonunu ve iyileştirilmesini teşvik etmeye devam edecek ve Tiantian Fonu'nun hizmet yeniliğini ve işlevsel iyileştirmesini daha da güçlendireceğiz. Aynı zamanda, çekirdek kitle veritabanının yükseltilmesini ve optimizasyonunu güçlendirmeye devam edin, büyük platformun altındaki devasa verilerin paylaşımını ve kapsamını gerçekleştirin ve veri işleme ve yanıt yeteneklerini iyileştirin, her platformun genel sinerjisini tam olarak oynatın ve toplu kullanıcılar ve ekolojik ortaklar için daha geniş bir aralık ve daha fazlasını sağlayın. Kapsamlı ve daha eksiksiz tek noktadan İnternet finans hizmetleri.

Bugün yatırım fonu endüstrisinin başarıları, her fon uygulayıcısının 20 yıldır sıkı çalışmasından ayrılamaz. Burada, Çin'in fon endüstrisinin gelişimine olağanüstü katkılarda bulunan herkese vereceğim. Bir uygulayıcı övgüsünü dile getirdi; aynı zamanda önündeki yol hala uzun. Oryantal Zenginlik her ortağa önem verecek. Çin'in fon endüstrisi ve Çin'in varlık yönetimi endüstrisi ile birlikte, büyük varlık yönetimi çağının gelişine tanık olacağız ve yeni bir kazan-kazan durumu oluşturacağız. Eco, önümüzdeki 20 yıla hoş geldin, teşekkürler.

Nanjing Belediye Başkan Yardımcısı Ran Hua'nın Fonun 20 Yıllık Kalkınma Forumu'nda yaptığı konuşma

Nanjing Belediye Başkan Yardımcısı Ran Hua

Sevgili Başkan Zhong, konuklar ve arkadaşlar, herkese iyi günler, Bugünün forumuna katıldığım için çok mutluyum, çünkü sadece eski arkadaşlar değil, aynı zamanda eski yoldaşlar da var. Herkesi Altı Hanedanlığın eski başkenti Nanjing'e davet etmekten çok mutluyum. Burada, Nanjing Belediye Halk Hükümeti adına, Halka Arz Fonlarının 20. Yıldönümü Geliştirme Forumu'nun büyük açılışını içten tebriklerimi sunarım ve Nanjing'in gelişmesine uzun vadeli ilgileri ve destekleri için finans liderlerine içten şükranlarımı sunarım!

Bu etkinliğin organizatörü Oriental Fortune, Çin'de borsada tanınmış bir şirkettir. Oriental Fortune.com, Çin'deki kullanıcılar için en büyük ve en yapışkan platformlardan biridir.Akşam düzenlenen Oriental Fortune Listesi çok etkilidir. Bu yıl, reformun ve açılmanın 40. yıldönümü ve aynı zamanda kamu fonlarının doğumunun 20. yıldönümüne denk geliyor. Son 20 yılda, Çin'in fon endüstrisi dikkate değer sonuçlar elde etti. Bu etkinliği bu farklı yerde - Nanjing'de yapmak, Oriental Fortune için büyük bir onurdur. Ve Nanjing'in ekonomik gelişimi için önerilerde bulunmak üzere, kamu fonlarının, bankaların, sigortaların, menkul kıymetlerin, vadeli işlemlerin ve tröstlerin seçkin liderlerini Nanjing'de bir araya getirmeye davet etti.

Nanjing, doğu bölgesinde önemli bir merkezi şehir olan Jiangsu'nun başkentidir ve Yangtze Nehri Deltası'nda bir mega şehirdir. Nanjing 6000 kilometrekareden fazla bir alanı kaplar ve 8 milyonun üzerinde bir nüfusa sahiptir. Bölgemiz yaklaşık olarak Şangay ile aynıdır, ancak nüfus Şangay'ın yalnızca 1 / 3'ü kadardır. Nanjing'i tanıtmak için temsili birkaç kelime kullanacağım, çünkü birçok arkadaş Nanjing'e gitti, ancak Nanjing hakkında pek bir şey bilmiyorlar.

İlki bir Ming şehir duvarı. Nanjing, 2500 yılı aşkın bir şehir inşaatı geçmişine ve 600 yılı aşkın bir Ming şehir duvarına sahiptir. Dünyanın en büyük ve en iyi korunmuş duvarıdır. Nanjing'de de dünyaca ünlü üniversiteler vardır. İkincisi, çınar ağaçlarının Nanjing'in yeşil kaynakları olduğu mor bir dağ; üçüncüsü, çok sayıda ünlüyü besleyen ve Nanjing Tianwenshu statüsünü belirleyen bir Qinhuai Nehri. Okulda 800.000'den fazla öğrenci ve 80'den fazla insan var. Akademisyen, 120'den fazla ulusal düzeyde Ar-Ge platformu ve çok sayıda ulusal düzeyde uzman. Çin'deki dört büyük bilim ve eğitim merkezinden biridir; dördüncüsü bir gezgin. Zheng Nanjing'den ilham alan bir ekibi yönetti. Bugün Nanjing, Kuşak ve Yol'un kesiştiği noktada bir merkez şehir haline geldi. Beşincisi, bir imalat sanayi sektörün başlangıç noktasını açtı.Elektronik bilgi, petrokimya, otomobil ve çelik bizim dört büyük yatırım ve finansman sektörümüzdür.Son yıllarda, yenilikçi gelişme ve yüksek kaliteli geliştirme rehberliğinde internet, bilgi donanımı, yeni malzemeler ve Enerji tasarrufu ve çevre koruma stratejisinin gelişmekte olan endüstrilerinin işletme geliri 100 milyar yuan'dan fazladır: Bir şehir duvarı, bir dağ, bir Qinhuai Nehri, bir gezgin ve bir üretim grubu Nanjing'in tarihini yansıtır.

Nanjing şehrimizin gelişimi yenilikçi bir şehir, güzel bir antik başkenttir ve küresel etkiye sahip yenilikçi bir şehrin inşasını hızlandıracağız.Güzel antik başkent ayrıca ekolojik ve insani avantajlara sahip Nanjing'e dayanmaktadır, Nanjing'in güzel bir Çin inşa etme pratiğini genişletmek ve güzel antik başkenti Çin özellikleriyle hızlandırmak. Nanjing uzun bir şerit olduğundan, kuzey ve güney çok uzun, doğu ve batı nehirle ayrılıyor, ortası şehir ve kuzey kırsalı. Nanjing, Qinhuai'nin gelişimi olarak adlandırılan eski şehirde gelişiyordu. Jiangbei'nin alanı Jiangbei'de 1/3 ve 2/3 Jiangnan, şimdi nehirler arası gelişme, Jiangsu'nun gelecekteki kalkınma konumlandırması haline geldi. Yangtze Nehri üzerinde 11 köprü ve tünelimiz var ve 11'i yapım aşamasında. Gelecekte 20'den fazla köprü ve tünelimiz var. Nanjing, Qinhuai döneminden Yangtze Nehri dönemine giriyor. .

Nanjing, kalkınma kalitesinin gerekliliklerini yakından takip ediyor ve iyi bir gelişme durumu sunuyor.Bu yıl GSYİH'nın yaklaşık% 8 artışla 1.250 milyar yuan'a ulaşacağı tahmin ediliyor. Toplam GSYİH, Çin anakarasındaki şehirler arasında 11. sırada yer alıyor ve 147 milyar yuan kamu mali geliri elde etti. , Finans sektörünün katma değerini 145 milyar yuan'a çıkarmak için yaklaşık% 11'lik bir artış, GSYİH'nın% 10'undan fazlasını oluşturuyor Finans sektörümüzün katma değeri muhtemelen ulusal sıralamada ilk dördü oluşturuyor.

Bu yıl 8 yeni finansal halka açık şirket var ve şehirdeki borsada işlem gören şirket sayısı 110'a yakın. Aynı zamanda finansal hizmet ortamını sürekli optimize ediyoruz.Bu yılın başında, ülkede hisse senedi yatırımlarının geliştirilmesi için en uygun on politika oluşturduk.Şangay Menkul Kıymetler Borsası ile sermaye piyasası durumu oluşturduk. Borsaya kayıtlı şirketler için başlangıç ölçeği 3 milyar olan bir ön geliştirme fonu kurun ve gelecekte piyasa ihtiyaçlarına göre fon endüstrisinin gelişimini desteklemek için 20 milyara ulaşabilir.

Son olarak, kamu fonlarının 20 yıllık kalkınma forumuna eksiksiz bir başarı diliyor ve tüm konuklara işlerinde sağlık ve başarılar diliyorum!

Çin Sanayi ve Ticaret Bankası Varlık Saklama Departmanı Genel Müdürü Li Yong: Yeni varlık yönetimi düzenlemelerine göre büyük varlık yönetimi endüstrisinin gelişim yönü

Li Yong, Varlık Saklama Departmanı Genel Müdürü, Industrial and Commercial Bank of China

Çin Sanayi ve Ticaret Bankası Varlık Saklama Bölümü genel müdürü Li Yong, Fonun 20 Yıllık Kalkınma Forumu'nda kamu fonu endüstrisinin son 20 yılda sağlıklı bir şekilde gelişmeye devam ettiğini söyledi. Varlık yönetimi endüstrisindeki güçlü saklama modelinin sürekli ilerlemesiyle geleceğe bakıldığında, Çin'in saklama bankalarının gelişimi teknoloji, entegrasyon, ölçek ve küreselleşmeyi gösteriyor.

Li Yong'un konuşmasının tam metni aşağıdadır:

Li Yong: Sayın Başkan Zhong, aslında başkan, değerli konuklar, bayanlar ve baylar, herkese merhaba, Oryantal Şans Listesi'ndeki bu foruma katılmaya davet edilmekten çok memnunum. Eastern Fortune.com bir internet finans şirketi olarak son yıllarda dünyaca ünlü başarılara imza attı, aynı zamanda kapsamlı yönetim yeteneklerine de dönüştü. Bu kadar iyi gelişebildiğim için çok mutluyum. Kamu fonlarının muhafazası yaklaşık 2,2 trilyon yuan olup, bu sektörde her zaman ilk sırada kalmıştır.Bu yılın başından bir yıldan fazla bir süreye kadar, büyük varlık yönetimi endüstrisinin gelecekteki gelişimi çok büyük bir etkiye sahip olacaktır.

İlk bölüm, halka arz fonlarımızın 20 yıllık ortak geliştirilmesidir. 1997'den önce, yerel varlık yönetimi alanı neredeyse boştu. Fonların, menkul kıymetlerin ve güven endüstrilerinin kötüye kullanılması genellikle müşteri fonlarını zimmetine geçirdi, yatırım çıkarlarını ihlal etti, güven eksikliği ve o dönemde Çin'i kısıtlayan denetim eksikliği. Varlık yönetimi sektörünün gelişmesindeki en büyük sorun.

Geçtiğimiz 20 yılda, kamu fonu endüstrisi sağlıklı bir şekilde gelişmeye devam etti. Bu tekrarlanmayacak. İlk 4 milyar yuan'dan mevcut 13.36 trilyon yuan'a, fonların sayısı 5'ten 5.000'in üzerine çıktı. Gelişme çok hızlı ve kamu fonu endüstrisi ilk uygulayan Saklama mekanizması, yatırım varlıklarının mülkiyet, kullanım hakkı ve saklama haklarının ayrılmasını gerçekleştirmiş, yatırımcıların varlık yönetimini ve varlık yönetimini sınırlandırmış ve fon saklama sektörünün sağlıklı gelişimini son 20 yılda sağlamıştır.

Kamu fonu endüstrisinin her zaman en katı, standartlaştırılmış ve standart güçlü saklama modelini benimsediği söylenmelidir Mevcut düzenleyici kurumlar, kamu fonu endüstrisinde uzun süredir görülen katı karşı önlemler, düzenleyici arbitraj, yatırım varlıkları ve diğer varlık penetrasyon sorunları ile ilgilenmektedir. Son yıllarda, büyük varlık yönetimi endüstrisi de gelişiyor ve varlık endüstrisindeki saklama kapsamındaki gelişme oranı giderek arttı.

İkinci kısım, büyük varlık yönetimi endüstrisinin saklama modelidir. 2018'in üçüncü çeyreğinin sonunda, saklama endüstrisinin toplam ölçeğinin 120 trilyon yuan'ı aştığını biliyoruz; bunun 52,1 trilyon yuan'i fonlar ve menkul kıymetler, tröstler, sigorta varlıkları, kamu fonları ve özel fonlar için Fon hesaplarının büyüklüğü artıyor. Barındırma modelini özetliyoruz.Güçlü barındırma, zayıf barındırma ve barındırma yok Üç aşamada, güçlü barındırma oranı azalır ve zayıf barındırma ve barındırma da doğmaz. Kamu fonlarının temsil ettiği saklama yöntemi güçlü bir saklama modelidir ve güçlü saklama, yönetişim yapısında eksiksiz mekanizmalara ve standartlara sahiptir.

Zayıf saklama modeli, banka güveni, banka varlık yönetimi ve kanal kategorisi, kanal kategorisi, fon özel hesabı, aracılık varlık yönetimi, güven kanalı işini, özellikle standart olmayan varlık saklama görevlilerini içerir, ancak yalnızca bilgi varlıklarını tutmak için özel hesaplar açsalar da Fon tahsisi resmi incelemeye tabidir ve fon akışını izleme sürecinin tamamı mümkün değildir. Bu modda, emanetçi varlık yöneticisi tarafından seçilir. Fon Yasasına benzer zorunlu bir kısıtlama olmadığından, saklama kuruluşunun üçüncü taraf gözetim işlevi genellikle etkili değildir Oynayın, sadece velayet işlevi oynayın. Değerleme, denetim ve süreç olmadığından, bu zayıf bir velayettir.

Üçüncüsü, gözetim dışı modeldir. Özel sermaye yatırım fonu alanı, P2P alımı ve diğer İnternet finans alanları henüz bir saklama mekanizması getirmemiştir. Bu tür ürünler gözetim altında değildir ve nispeten risklidir. Zayıf gözetim ve gözetim dışı alanlardaki saklama denetim mekanizmalarının olmaması veya yetersiz uygulama nedeniyle yüksek risklere neden olur.Bu aynı zamanda varlık yönetimi kaosunun erken evrelerinde ve varlık yönetimi işinin acımasız büyümesinde meydana gelen bir olgudur. Değerleme, etkili bir denetim aracıdır.Varlık yönetimi gözetiminin temel fikrinin, tüm varlık yönetimi endüstrilerini Kamu Fonları Kanunu modeline göre standartlaştırmak olduğu vurgulanmalıdır.Varlık yönetimi ürünleri, üçüncü taraf bir saklama kurumu tarafından bağımsız gözetim altında tutulmalı ve önemli ölçüde bağımsız gözetim uygulamalıdır. Hukuki dayanağı olmayan ve geçmişte uygulanmayan velayetin rolünün güçlendirilmesi ve değiştirilmesi. Birçok varlık yönetimi endüstrisi maliyet yöntemini kullanır ve yatırımcı hakları korunamaz. Elbette bir diğer görev, standart olmayan tüm ürünler için bir standarda sahip olmamız gerektiğidir.

Üçüncüsü, yeni varlık yönetimi düzenlemeleri ve başlıca varlık yönetimi endüstrisinin gelişme eğilimi ... Saklama bölümünde, geçen yıl 17 Kasım'dan bu yıl 28 Mart'a kadar yeni varlık yönetimi düzenlemelerini gördük ve yeni varlık yönetimi düzenlemeleri 27 Nisan'da resmi olarak yayınlandı. Varlık yönetimi ile ilgili yeni genel düzenlemeler 27 Nisan'da yayınlandı, yani yan sanayi kuralları yayınlanmadı.Ticari bankaların mali denetim ve yönetim önlemleri 28 Eylül'de açıklandı ve uygulamaya konuldu ve varlık yönetimi iştirakleri için yönetim önlemleri 19 Ekim'de kamuoyuna açıklandı. Geçtiğimiz yıl 17 Kasım'dan bu yıl 26 Kasım'a kadar dört büyük kamu bankasının iştirak kuracağını açıkladığını söylemek gerekir.Yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin temelde uygulandığına inanıyoruz. Bu nedenle, yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin temel görevlerinden biri, büyük varlık yönetiminin standardizasyonunu teşvik etmek, alt sektörlerde varlık yönetimi işini yürütmek için birleşik ve standartlaştırılmış bir yasal sistem uygulamak ve çeşitli yenilikleri sonuna kadar gerçekleştirmek için düzenleyici arbitrajı kullanmaktır.En önemli şey, katı yönetimi kırmak ve yönetime nüfuz etmektir. , Nitelikli yatırımcı standartları aracılığıyla bilgi standartları sağlamak, bilgi ifşasının şeffaflığını artırmak ve açık ve şeffaf dayanak varlıklar için gereksinimleri azaltmak ve varlık yönetimi endüstrisindeki yüksek kaldıraç, sektörler arası ve güçlü bulaşma sorunlarını azaltmak.

Geçtiğimiz birkaç yılda, büyük varlık yönetimi endüstrimiz 2013'te 40 trilyonu, 14 yılda 50 trilyonu, 15 yılda 80 trilyonu, 16 yılda 110 trilyonu ve 17 yılda 120 trilyonu aşan bir ölçeğe sahip. Yeni varlık yönetimi düzenlemeleri yoksa aşağıdaki adımları izleyin Geçmişteki% 30 büyüme oranı bu yıl 14 milyar yuan'ın altında, en az 130 trilyon yuan ve gelecek yıl 150 trilyon Yeni varlık yönetimi düzenlemeleri sistemik finansal riskleri azaltmada çok önemli bir rol oynayacak.

Yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin yürürlüğe girmesinden sonra, büyük varlık yönetimi endüstrisindeki yatırımın standardizasyonu teşvik edilecek ve standart ürünlere yatırım ana akım haline gelecek ve standart dışı yatırım özel sermaye fonlarının kullanımı olacaktır. Bank of China kredileri için 130 trilyon yuan artı on trilyonlarca kredinin GSYİH'ye oranı standart mı? Problemler var. Makul güven ve aracılık finans yönetimi, kılık değiştirmiş kredi işine atıfta bulunmaz.

İkincisi, ürünlerin net değerini tanıtmak. Sanırım bu kavramların birçoğu önerildi.Para piyasasının yönetim yöntemini kullanıyoruz.Bu, büyük varlık yönetimi risklerimizin ana işidir.Ticari bankalarımızın hisse senedi piyasalarının çoğunun sorunu çoktan ortaya çıktı. Artık, amatörce, sermaye piyasası herkesin köklerine dönmesine izin veriyor. Fon endüstrisindesiniz, komisyonculuk, tröst ve hisse senedi piyasasının hepsinin fon yasaları var.

Üçüncüsü, kurumların farklılaşması.Yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin uygulanmasından sonra, bankalar, varlık yönetimi ve tröstler dahil olmak üzere çeşitli alt kiralamaların geçmiş yöntemleri değişti, hepsi aynı standardı takip ediyor ve aynı pazarda standartlaştırılmış gelişim gerçekleştiriyor. , Gelecekteki sağlıklı gelişim üzerinde büyük etkisi olacaktır. Yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin yürürlüğe girmesinden sonra, tüm alt sektörler güçlü bir gözetim uygulamalıdır.Sadece güçlü saklama ve güçlü denetim engelleri aşabilir ve sağlıklı bir varlık yönetimi pazarına sahip olabilir.

Saklama sektörü açısından da teknolojik, entegre, büyük ölçekli ve küresel bir sektör ... Yönetim Kurulu Başkanı Zhong, bankaların gözaltında iyi bir iş çıkardığını, uluslararası uygulamalara göre yerli fon şirketlerinin istemedikleri takdirde dış kaynak kullanabileceklerini söyledi. Çinin 27 bankası ve 16 aracı kurumunun da büyük bir işi var. Bunun büyütülmesi gerekiyor. Ölçek yoksa ve teknoloji yetişemezse hizmet ayak uyduramaz. Çin Sanayi ve Ticaret Bankası geçtiğimiz günlerde gözaltına alma ölçeğinin nispeten büyük olduğunu ve 40'tan fazla oranın hala çok ileride olduğunu duyurdu. Kamu öz sermaye fonları, aracılık sermayesi ve tröst varlık yönetiminin yanı sıra kamu öz kaynak fonları, özel sermaye fonları ve sigorta fonlarına da hizmet ettiğimizin nedeni tam da budur ve bizim bakış açımızdan, büyük varlık yönetiminin gelişme yönünü ve mevcut sorunlarını gündeme getirdik. Size referans olması için bazı öneriler yeterli olmayabilir.

Son olarak, halka arz fonlarının 20. yıldönümünü kutlarken, halka arz fonlarımız son 20 yılda istikrarlı bir gelişim göstererek büyük varlık yönetimi endüstrisi için bir kriter ve örnek oluşturdu ve ICBC yeni varlık yönetimi düzenlemelerini uygulama sürecinde durdurulacak. Sektör derneğinin rehberliği ve liderliğinde tüm meslektaşlarımla birlikte çalışarak, asıl özlemi unutmadan geçmişi ileriye taşıyacağız. Özgün kalbe dönmeyi, ülkeyi desteklemeyi, istikrara kavuşmayı ve güçlenmeyi unutmayın, teşekkürler!

CCB Fonu Başkanı Sun Zhichen: Akıllı yatırım değişimi teşvik ediyor, finansal teknoloji mavi okyanusu yönetiyor

Sun Zhichen, CCB Fonu Başkanı

CCB Fonu başkanı Sun Zhichen, Fonun 20 Yıllık Kalkınma Forumu'nda kamu fonu endüstrisinin son 20 yılda müreffeh bir gelişme kaydettiğini belirtti. Ancak aynı zamanda, kamu özsermaye fonu endüstrisinin gelişimi, eşitsiz ölçek geliştirme ve borsaya kayıtlı şirketlerin kalitesinin iyileştirilmesi gibi zorluklarla da karşı karşıyadır.

Aşağıdaki konuşmanın tam metnidir:

Sun Zhichen: Sayın Başkan Zhong Rongsa, aslında, Başkan, Sevgili meslektaşlarım, iyi günler! Öncelikle, CCB Fund Management Company adına, Oriental Fortune Forum ve Oriental Fortune List Fundun 20 yıllık ödüllerinin başarılı bir şekilde düzenlenmesi sayesinde içten tebriklerimi ve içten teşekkürlerimi sunmak isterim.

Yıllar içinde, Oriental Wealth ve Tiantian Fund'umuz, varlık yönetimi endüstrisi ile büyüdü, varlık yönetimi yapıları ve yatırımcılar için güvenli ve hızlı bir ağ köprüsü kurdu ve fon şirketlerimiz ile üçüncü taraflar arasında kazan-kazan işbirliği için yeni bir platform ve dünya yarattı. , Sektördeki meslektaşların iletişimi ve alışverişi için çeşitlendirilmiş bir platform oluşturmuştur, bu nedenle organizatöre meslektaşlarımızla iletişim ve fikir alışverişi yapma fırsatı verdiği için teşekkür ederim.

Bu yüzden bugün bu konuyu seçtim ve ancak daha sonra bu fikrin Başkan Zhong'unkiyle aynı olduğunu fark ettim. Bu konuyu CCB Fonları hakkında konuşmamak için seçtim. Şimdi akıllı yatırım ve finansal teknolojide parlak sonuçlar elde ettik. Aslında, ben Bunun CCB Fonumuzun şu anki acı noktası olması gerektiğini ve bu yönde çok çalışmamız gerektiğini söylemek istiyorum. Sanırım Zhong Rongsa da sektörümüzdeki hızlı değişimler nedeniyle bundan bahsetti. Aslında bunu düşünüyorum. Bir anlamda tüm sektörümüzde de bir sıkıntı noktası olabilir bu yüzden bu konuyu gündeme getirdim ve birlikte paylaşıp tartıştık.

Herkesin bildiği gibi, 20 yıllık bir kamu fonu olduğu için, aslında, bu zamanın başkanı bizim muhteşem 20 yıllık düğümlerimizi ayarladı, bu yüzden bu 20 yıllık fon endüstrisi için aslında biz de onunla büyüdük. 2000'den başladım. 2010 yılında ilk parti satışları yapmaya başladık. Aslında 20 yıl sonra, ortak hissimiz aslında fon sektörümüzün ülkede hayatın her kesiminde olması gerektiğidir.Aslında en iyi üçlü yönetim sistemi düzenlemesi var, sonra servet yönetiminde Aslında, Başkan Li az önce fon endüstrimizin hala en standart endüstri olduğunu söyledi.

Dolayısıyla son 20 yılda, aslında, fon endüstrimiz hiçbir zaman nispeten büyük ve sistematik bir risk yaşamadı.Ayrıca, değer yatırımı her zaman sektörümüzün felsefesi ve arayışı oldu. En önemlisi, 20'den sonra Yıllar süren gelişim, değer keşfimizdeki tüm fon sektörü, fiyatlandırma ve varlık tahsisi yeni verimliliği temsil etmekte ve aynı zamanda tüm ülkemizin gelişme yönünü temsil etmektedir.

Aynı zamanda reel ekonomiyi destekleme açısından aslında kamu fonu sektörümüzle yankılanıyor, hisse senedi fonlarımızın ve para birimi varlık yönetimi fonlarımızın genel olarak hisse senedi, tahvil ihracı, tahvil yatırımı ve fiyatlandırma açısından önemli olduğuna inanıyoruz. Aslında, reel ekonominin sağlıklı gelişimini desteklemektedir.Bu veri yönleri, yılın ilk yarısında sektörde çeşitli vesilelerle tamamen organize edilmiş ve özetlenmiştir. Ayrıca 20 yıllık kalkınma sürecimizde fon sektörü de bu konularda yaptı.Tüm sektör gelişen ve sağlıklı bir gelişme.

Kantitatif veriler açısından, fon endüstrisi sağlıklı bir şekilde gelişiyor.Hem tahviller hem de hisse senetleri yatırımcılar için süper getiri elde etti.Çözmemiz gereken bir sonraki adım, yatırım eğrisimizi nasıl daha sıçrayan ve daha güzel hale getireceğimiz; Müşterinin önümüzdeki 20 yıldaki yatırım eğrisi, fon sektörümüzün çizdiği eğri ile bizim tarafımızdan çizilen eğriden bile daha uyumlu olacak.Robo-danışma çizimi sayesinde daha güzel olacak.Bu bizim bir sonraki adımımız.

Ayrıca az önce bahsettiğim sonuçlar, aslında 20. yüzyılda neden ayakta olduğumuzu söylemek istiyorum, aslında gerçekten kakule yıllarında olmamıza rağmen sektörün hala çok genç olduğunu hissediyoruz.Aslında 18 yıl önce CSRC'deydik. Toplantıda, o dönemdeki fon sektörünün hala küçük bir fidan olduğunu ve bakıma muhtaç olduğunu ve sağlıklı büyümesini sağlamak için sektördeki tüm insanların ihtiyacımız olduğunu söyledik ama şimdi büyüdüğümüz halde, bu sektör hala bir Nispeten olgunlaşmamış endüstri, birlikte sürdürmemizi ve geliştirmemizi gerektiriyor, bu bir tanesidir.

Buna ek olarak, mevcut 1.3 milyar ölçeğimizin% 58'inin,% 60'a yakın bir kısmının para fonları olduğunu görebilirsiniz. Parasal fonlardan bahsetmek istiyorum. Umarım Yu'E Bao ve Tiantian.com sayesinde Bu tür internet şirketleri para dünyasına sahiptir Para piyasası fonları sektörümüz için değerli ve değerli bir temeldir.Bu varlık bizim temelimizdir.Aslında ona değer vermeliyiz Para piyasası fonları neden fark yaratır? geliştirilmesi? Bir nakit yönetimi aracı, bir likidite yönetimi aracı olduğu ve özellikle son iki yılda nitelikleri olduğu için herkes anlamalıdır, çünkü özellikle 2013 ve 2014'te ülkemizin kısa vadeli getiri oranı yüksektir. Uzun vadeli getiri oranıyla ilgili olarak, para birimi fonlarımızın başka bir gelir niyetine sahip olması, bu nedenle uzun vadeli bir gelişmeye sahibiz, bu nedenle 20 yıllık kalkınmadan sonra öz kaynak ürünlerimizin yalnızca% 23'ünü oluşturduğundan çok memnunuz ki bu çok daha düşük ABD pazarının% 55 seviyesinde, bu bizim sektörümüzde çok büyük bir sıkıntı noktası olmalı.

Diğer karma gelişmelere bakın, aslında çok idealler.Borsa şirketlerinin kalitesine ek olarak yatırımcı yapısı konusuna ek olarak fon şirketlerimizden, varlık yöneticilerimizden, bizimkinden Ne tür bir yansıma yapılmalı? Aslında bu konudaki acı noktamız nedir? Bir varlık yönetimi şirketinin genel müdürünün ortalama görev süresi üç yıl olabilir ve bir fon yöneticisinin ortalama görev süresi 2-3 yıl olabilir.Örnek olarak CCB Fonumuzu ele alırsak, 20 yıllık finansman, 13 yıllık geçmiş, yatırım araştırmasını değiştirdik 5-6 kişi Sektörümüze çok kısa vadeli bir davranış hakimdir, bu da fonun doğası ile ilgilidir, bizim açımızdan personelde bu kadar hızlı bir değişiklik olursa şirketinizin yerleşmesi aslında zor. Fonu 2005 yılında yönetmeye başladım. En az 20 yılda 10 yıldan fazla olduğum sonucuna vardım.Yatırımımız tecrübeye, eksik istatistiklere ve bağlantılara dayanmaktadır.Son 10 yılda, bazıları mükemmel Şirketler veya bazı büyük şirketler ne üzerinde çalışmaya başlıyor? Bir platform oluşturun. Bir platform oluşturun ve tüm sistemimi standartlaştırmanın yollarını düşünün, böylece bilgilerimiz biriktirilebilir ve ayrıca tüm sektörümüz deneyim yatırımından bilimsel yatırıma dönüşecektir.

Bunu nasıl söylersin? Örneğin, makrodan, mezodan mikrodan mikroya bir pazarı net bir şekilde görmemiz gerekiyor, her türlü yönetim sistemine bakıyoruz, enlem, "Kuşak ve Yol" dan, kurumsal karlardan, temettülerden , Enlem ve boylam çizgileri, eğer enlem ve boylam çizgileri daha ince kazınmışsa, dediğimiz gibi, ilk günlerde 300 ürünümüz vardı ve şimdi birkaç bin parçayız, böylece sadece tüm pazarı bölebiliriz ve enlem ve boylam çizgilerini ince bir şekilde bölmek ve netleştirmek için kullanabiliriz Bundan sonra, bugün bahsettiğimiz değer yatırımını ve bilime dayalı yatırımı gerçekten gerçekleştirebiliriz. O zaman bu iş aslında büyük şirketlerimizin ve önde gelen şirketlerimizin aktif olarak çabaladıkları bir iş, yani CCB Fonu için Aslında, altı yıl önce kantitatif yatırım kuluçka sürecine başladığımızdan beri bu yola girmeliydik. Bu, en son düşüncelerimizden biri.

Diğeri de şu anda vardığımız sonuç. Fintech, büyük veri ve yapay zeka, gelecekte yeni gelenlerle veya mükemmel şirketler için standartlarla ilgilidir. Bu şekilde gitmezseniz öleceksiniz. Bu şekilde giderseniz, iyi yapamazsınız. Ölecek, bu nedenle tüm endüstrimiz için tüm endüstrimizin bu yolda ilerlemek için birlikte çalışacağını umuyoruz.

Yapay zeka ile ilgili olarak şu an en sansasyonel olan şey işlerimizin yerini almasıdır.Yapay zeka gelecekte tüm insanlığı öldürecek.Varlık yönetimi sektörümüzde kullanılan yapay zeka zayıf yapay zeka ile başlamalı ve uzun zamandır zayıf yapay zeka alanında olmuştur. Yapay zekayı güçlendirmek için önümüzdeki 20 yıl ve 10 yıl sonra kullanılabilir, bu da geliştirme odamızın hala çok uzun olduğu anlamına geliyor. Yani bahsettiğimiz şey yapay zeka uygulaması aslında en önemlisi yatırım alanı. İkinci en önemli şey müşteri hizmetleri ve müşteri hassas pazarlamasıdır. Diğeri yatırımdır. Herkes bilir ki yatırımın olumlu bir getiri, olumsuz olanı risktir. Risk alanında kullanılması gerekir. Bundan böyle tüm yatırımcı dahil karar verme süreci olmalıdır. Verilere dayanarak, veri yoksa, aslında gelecekte zengin olacağımızı söylüyoruz.Gelecekte veri yoksa aslında konuşma hakkımız olmayacak. Başkan Zhong, Taoizm'den alıntı yaptığı için, aslında biz Tüm Çin kültürünün yaratıcısı olan "Değişim Kitabı" na göre, açılış bölümü bir fotoğraf kitabıdır (sesli) Geleceğe yatırım yapıyoruz ve kötü tahminlere yatırım yapıyoruz. Diyelim ki, CCB Fonu'ndan Başkan Zhong, şirketimizi yatırım yapma konusunda isteksiz olduğu için eleştirdi. Gelecekteki en büyük yatırımımız finansal teknolojiye yatırım. Bence en önemli şey yetenekleri tanıtmak ve eğitmek. Yetenek yetiştirme temelinde, teknolojinin güçlendirilmesi meselesinin tamamı tamamen çözülmeli, bu nedenle bu konuya yatırım şirketin stratejik kültürünün tüm üyelerinin katılımı olmalıdır.Ayrıca bu alanlardaki çabalarımızı artırabileceğimizi umuyorum.

Yapmak istediğimiz son nokta ise, deneyim yatırımı ve eksik yatırımdan bilim + bilgelik yatırımı gerçekleştirmek.Buradaki en kritik nokta, tüm uygulayıcılarımızın önce kendilerini bilge, sonra bu bilge insana dönüştürmesi gerektiğidir. Birincisi sağlıklı bir vücuda ve sağlıklı bir zihne sahip olmak, aynı zamanda bu teknolojik yeteneğin güçlendirilmesi gerekiyor.İleride sadece sağlıklı ve sağlıklı bir insan yönetilebilir, yetiştirilebilir ve yetiştirilebilir diyoruz. Hepsi benim paylaşımım için, herkese teşekkür ederim!

Dou Yuming, China Europe Fund Başkanı: Halka Arz Sektöründe Değişiklikler ve Yeni Fırsatlar

Dou Yuming, China Europe Fund Başkanı

Çin Avrupa Fonu Başkanı Dou Yuming, Fonun 20 Yıllık Kalkınma Forumu'nda yaptığı açıklamada, son 20 yılın "hızlı" nın kral olduğu 20 yıl olduğunu belirtti. Yüksek spekülatif pazar hızlı ve yavaş. Kısa vadeli faktörler hisse senedi fiyatlarını yönlendiriyor ve bireysel değer ekibi aşıyor. . Bugün, "bireysel yıldızları" üreten toprak değişiyor ...

Aşağıdaki konuşmanın tam metnidir:

Dou Yuming: Sayın Başkan Zhong, Sayın Başkan, iyi günler, bayanlar ve baylar! Bugünün konusu büyük bir konu, ancak gelecekteki yatırım stratejilerindeki değişiklikler hakkında konuşmak için sadece küçük bir noktadan bahsedeceğim.

Pazar söz konusu olduğunda, bu yılki performans herkesi ağırlaştırdı. Bence bugün herkesin ruh hali iyi. Fon endüstrisi çok uzun yıllardır, neredeyse 20 yıldır. Sadece 20 yıl olmasına rağmen, sık sık iyi iş çıkardığımızı söylüyoruz ama ben Kendi üyelerimizden biri olarak, genel olarak müşterilerimiz için yeterince şey yapmaktan hala çok uzağız Gerçekten utanıyorum.Müşterilere hala nispeten az gerçek katkı var Önümüzdeki 20 yıl içinde daha iyisini yapabilecek miyiz? , Müşterilerimizin daha fazla kazanmasına izin verin, bu biraz daha uzundur, bu piyasanın son dönemdeki bazı izlenimleri.

Bugün yatırım stratejilerindeki değişikliklerden bahsetmiştim.Son yıllarda fon sektörümüzdeki birçok yatırımcının değer yatırımı hakkında konuştuğunu hissediyorum, yatırımın tamamı gerçek mi? O zamanın henüz gelmediğini hissediyorum, gerçekten çok şey değişiyor, şimdi önemli bir zaman.

2020

100020000

202000250025%2025%2025%

A20

A5-1030

320%6

2020

70%20%

5T4T