Ciddi yalanların ardında onlarca yıldır süren "uygulama", BlackRock merkez bankasından insanları almayı asla bırakmadı
Federal Rezerv, resmi web sitesinde BlackRock ile imzalanan 66 sayfalık bir yatırım anlaşması duyurdu.Anlaşma, BlackRock'un satın alması gereken çeşitli varlıkları ve elde edilen ilgili masrafları belirtiyor. Belgelere göre, BlackRockun Fedin varlık satın alma projelerine katılımı, sabit SMCCF projesi ve varlık yönetimi ölçeğine dayalı SMCCF projesidir.
BlackRock, Fed'in satın almasına, satın almasına, satın almasına yardımcı olur ve kazanılan maliyet sadece yukarıda belirtilen iki büyük varlık alımı değil, aynı zamanda varlık yönetimi ücretleridir.
WIND'a göre sabit SMCCF projesi 750.000 USD ile 200.000 USD arasında değişen maliyetlerle 5 kez gerçekleştirildi.
Varlık yönetimi ölçeğine dayalı SMCCF projesi 7 kez çalıştırılmıştır ve maliyet, SMCCF yönetiminin süresi ve her aşamadaki ortalama toplam yönetim miktarı ile ilgilidir.
BlackRock ayrıca SMCCF varlık ücretlerini de tahsil edecektir.Ücret standardı, yönetilen ortalama toplam varlıkların 50 milyar ABD Dolarından az ve yıllık oranın% 0.015 olmasıdır.Ortalama yönetim varlıkları 250 milyar ABD Dolarını aştığında, ücret alınmaz.
Yukarıdaki ücretlere ek olarak, BlackRock ayrıca Federal Rezerv'ten nakit yönetim ücretleri alabilir. Ücret toplama kuralı, ortalama nakit yönetimi 250 milyar ABD Dolarını aştığında herhangi bir ücret alınmayacağı ve nakit miktarı ilk kez 10 milyar ABD Dolarına ulaştığında yıllık% 0,02'lik bir ücret alınacağıdır.
ZeroHedge hesaplamalarına göre, Genel olarak, BlackRock, Fed'in piyasayı kurtarmasına yardımcı oldu ve 5 milyon ABD doları "geri verdi". Fed "sınırsız QE" uyguladığından, satın alma planı uzun süre devam edecek ve BlackRock'un tahvil ETF satın alımında eninde sonunda 15 milyon $ kar elde etmesi bekleniyor.
Bu, "dolaylı bir fayda" değildir. Örneğin, Federal Rezerv yetkilisinin BlackRock'u bir "komisyoncu tüccar" olarak ilan etmesinden sonra, yatırımcılar, BlackRock tarafından yönetilen ETF'lere 1,5 milyar ABD doları tutarında rekor bir yatırım yaptı ve bu, şirketin yaklaşık 2,3 milyon ABD $ 'lık yönetim ücretine eşittir.
New York Federal Rezerv Bankası'na göre, BlackRock "ikincil piyasada büyük miktarlarda ilgili tüm kurumsal tahvil türlerini ve şirket tahvillerini satın almak için profesyonel becerilere" sahiptir. Kısacası, BlackRock'un deneyimi ve veritabanı, onu Federal Rezerv'in doğal bir ortağı yapar.
Bu sefer BlackRock'un Fed yerine üç aracı çalıştırması gerektiği bildirildi:
1. Çok aileli ev ipotek kredileri ile teminat altına alınan kurumsal ticari ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin satın alınmasında New York Federal Rezerv Bankası'nı temsil etmek. Federal Rezerv, Federal Ulusal Mortgage Birliği (Fannie Mae, Fannie Mae olarak anılır), Federal Konut Mortgage Şirketi (Freddie Mac, Freddie Mac olarak anılır) ve Ginnie Mae tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerin satın alınabileceğini belirleyecektir. BlackRock bu işlemleri gerçekleştirecektir.
2. BlackRock ayrıca iki büyük ölçekli tahvil satın alma programını yönetecek ve ABD şirketlerinden yeni yatırım dereceli tahviller satın almak için Federal Rezerv tarafından desteklenen bir mekanizmadan sorumlu olacak.
3. Şirket ayrıca, halihazırda ihraç edilmiş olan yatırım dereceli tahvilleri satın almak için başka bir aracı denetleyecektir. Tahvil alımı bu çabanın odak noktası olacak. Ancak şirket, şirketin kendi ETF'leri de dahil olmak üzere ABD yatırım sınıfı tahvillerine yatırım yapan borsa yatırım fonları (ETF'ler) satın almayı da seçebilir. BlackRock, en büyük tahvil ETF sağlayıcısıdır.
Dış şüphelere rağmen, BlackRock'un sabit gelirli ETF'sinin varlık büyüklüğü, bu türdeki dünyadaki toplam varlıkların yaklaşık yarısını oluşturmaktadır.Fed'in yetkisi ve tahvil ETF satın alma planı piyasadaki şirkete fayda sağlayacaktır.
Ancak BlackRock dışında, Fed başka kimi seçebilir?
Uzun süredir finans alanına odaklanan Yale Hukuk Fakültesi profesörü John Morley'in dediği gibi, "Bu tür şeyleri kısa sürede halledebilecek başka bir şirket bilmiyorum. BlackRock, ETF'lerdeki hakimiyeti göz önüne alındığında doğrudan işin içinde olmasa bile , Federal Rezerv ile de işbirliği yapacak. "
BlackRock'un COO'su Rob Goldstein, geçen ay yaptığı bir röportajda finansal piyasa danışmanlığı işinin "bazı müşterilerin ihtiyaç duyduğu yeteneklere sahip olduğunu ve bu alanda pek çok kişinin bu tür yetenekleri sağlayamayacağını" belirtti.
BlackRock son on yılda "merkez bankasından insanları kabul etmekten" asla vazgeçmedi. İsviçre Ulusal Bankası'nın eski yöneticisi Philipp Hildebrand, BlackRock yönetim kurulu başkan yardımcısı oldu. Federal Rezerv eski başkan yardımcısı Stanley Fischer ve eski Maliye Şansölyesi George Osborne, BlackRock'un kıdemli danışmanları.
