Salgın, "küreselleşmenin giderilmesi" için bir katalizör haline geldi Yerli parça endüstrisi hazır mı?
"Mevcut tasfiye edilmiş zararlarımız karımızı çok aştı, ancak nakliye kayıpları daha da fazla."
CCTV Two'nun "Yarım Saatlik Ekonomik" programında, muhabir Xiamen'deki bir dış ticaret parçası tedarikçisiyle röportaj yaptı. Bu şirket orta ölçekli olup, esas olarak Kuzey ve Güney Amerika'ya dış ticaret parçalarının ihracatıyla uğraşmaktadır.
Verimli konteyner nakliye lojistiğine ve daha düşük maliyetlere güvenen bu bileşen tedarikçisi, birkaç yıl içinde birçok sipariş aldı. Bununla birlikte, ani salgının karmaşık sorunları var. Giderek sertleşen ablukalar karşısında artık deniz ulaşımı yolunu seçemiyorlar ve hava taşımacılığının maliyeti 4 ila 5 kat artacak. Başkan çaresizce "Bir sipariş her sevk edildiğinde, çok para kaybediyoruz" dedi.
Bu, bir dış ticaret şirketi için geçen yıl yaşanan ilk talihsizlik değil. Bir yıl önce, ABD'nin Çin ile ticaret savaşının aniden başlaması birçok dış ticaret şirketini şaşırttı. Politika koruması karşısında, "küreselleşmiş" ticaret modeli neredeyse savunmasızdır.
2016'da, yeni ABD Başkanı Trump seçimleri resmi olarak kazandığında, kendisi ve birçok yanıt veren tarafından temsil edilen bir "küreselleşme karşıtı" eğilim sessizce yükseldi.
Küreselleşme nedir? Ve neden bu kadar çok insan onu desteklemeye başlıyor? Bu konuyu netleştirmek için anlamamız gereken ilk şey "küreselleşme" nin nedeni.
II.Dünya Savaşı'ndan sonra, küresel sanayileşme hızı neredeyse durdu ve Amerika Birleşik Devletleri dışındaki büyük ülkeler sermaye açısından oldukça eksikti. Sonuç olarak, emeğin yönlendirdiği küreselleşme dalgası hüküm sürmeye başladı. Düşük maliyetli işgücüne sahip ülkeler, gelişmiş sermaye akışını çeken "arz depresyonları" haline geldi, yüksek maliyetli işgücü teknolojisine sahip ülkeler girdi olarak teknoloji ve ekonomiyi kullanıyor ve küreselleşmenin rahatlığından yararlanıyor.
Bilim ve teknolojinin gelişmesiyle birlikte, düşük kaliteli emeğin makineleşmesi ve işgücü maliyetlerindeki genel artışın neden olduğu temettülerin daralması, ekonomik "küreselleşmenin giderilmesi" nin sürekli geri dönüşüne neden oluyor. Trump, Amerika Birleşik Devletleri ve diğer gelişmiş ekonomiler tarafından temsil edilen sermayenin gücü karşısında, emek temettülerinin konuşma gücü gittikçe azalmaktadır ve bu önermeye dayalı küreselleşme giderek daha fazla sorgulanmaktadır.
Başka bir deyişle, "küreselleşme" hiçbir zaman sarmal dünya ekonomisinin sonu olarak görülmedi.
"Küreselleşme" artık popüler olmadığında
Bir şeyin makul olması, faydaları ve işaretleri varsa, popüler olması gereken şey sadece uygun bir sigorta olabilir.
Dört yıl sonra, ani salgın istemeden bir "katalizör" görevi görüyor gibiydi. Salgının küresel piyasa sirkülasyonu üzerindeki şiddetli darbesi, daha fazla insanın birdenbire, belirli koşullar altında küreselleşmenin risklere karşı savunmasızlık anlamına gelebileceğini fark etmesine neden oldu.
Çin'in otomotiv tedarik zinciri için, bu "küreselleşmenin bozulması" alt akımı yeni fırsatlar sunabilir.
2019 yılında yayınlanan dünyanın en büyük 100 otomobil tedarikçisi listesinde, listede toplam 7 Çinli firma yer alıyor ve bu sayı bir önceki yıla göre bir artış gösterdi. Ancak Çin'in yerel otomobil üreticilerinin hacmine bakılırsa, bu sonuçlar tatmin edici değil.
Tedarik zinciri sisteminin yerelleştirilmesi bu alanın refahını temsil etmeliydi. Bununla birlikte, Çin'in devasa otomobil tedarik pazarı altında, bu arabalara parça sağlayan tedarikçilerin ölçeği hala orantısız görünüyor.
Tedarikçi firmaların hala parçalanmış ve bölgeselleşmiş olmasının yanı sıra yabancı yüksek kaliteli markalarla rekabet etmenin dezavantajı da önemli bir faktördür. Çin artık küreselleşme dalgası altında olgun ve kaliteli bir tedarik zincirine sahip olmasına rağmen, hala Bosch ve Magna gibi yabancı ünlü marka tedarikçilerin gölgesinde yaşıyor.
Yerli otomobil parçaları üreticilerinin "düşük anahtar" olmasından dolayı, bu alanda flaşın dikkati de eksiktir. Ningde döneminden önce neredeyse hiçbir tedarikçi firma sürekli ilgi görmedi.
Yağmur gelmek üzereyken ve rüzgar binalarla doluyken şu anda ne yapıyorlar? Başka bir olası olasılıkla başa çıkmaya hazır mısınız?
Önde gelen "düşük akım dalgalanması"
Geçtiğimiz yıl, birçok ana tedarikçi kritik bir birleşme ve entegrasyon anını başlattı. Şubat ayında, SAIC Motor'un bir yan kuruluşu olan Huayu Automobile, yüzde yüz iştirakleri Yanfeng Automotive Trim Systems Co., Ltd. (Yanfeng Company olarak kısaltılmıştır) ve Adient plc (Adient plc) tarafından kurulan Yanfeng Automotive Interior System Co., Ltd.'yi satın aldığını duyurdu. Kısaca Yanfeng Interiors)% 30 öz sermaye Satın alma işleminin tamamlanmasının ardından, Yanfeng Interiors'ın öz sermayesinin% 100'ü Huayu Automobile'e iade edilecek. Bu aynı zamanda entegrasyon yolundaki dünyanın en büyük 15. otomobil parçası şirketidir. Önemli bir adım.
Yanfeng, 1995 yılında SAIC ve tanınmış bir uluslararası bileşen şirketi olan Visteon arasında bir ortak girişim olarak kuruldu. Sonraki geliştirmede, Adient ve Johnson gibi yabancı üreticilerle art arda ortak girişim yan kuruluşları kurdu.
"Hibrit" geçmişi ve SAIC'in güçlü desteğiyle Yanfeng, denizaşırı ticari genişlemenin ön saflarında yer almaktadır ve Daimler, BMW, Volkswagen, Ford ve diğer üreticilerle uzun vadeli ihracat anlaşmalarına sahiptir. Yurt içinde, müşteri listesinde SAIC, Geely, Beijing Auto ve Jianghuai'den de tanıdık rakamlar var.
50:50 Çin-yabancı ortak girişiminden 70:30 Çin hakimiyetine, 100: 0 tam güce kadar, Yanfeng'in adım adım Çin başkentine dönüşü, küreselleşme karşıtı yolun sessizce ilerlediğini doğruluyor gibi görünüyor. Sermayenin kral olduğu yeni çağda, ortak girişimlerin neden olduğu rahatsızlık işletmeler tarafından giderek dayanılmaz hale geliyor. Daha saf elde tutma yöntemi, aynı zamanda, daha saf sermaye gücünün varlık üzerindeki kontrolünü de gösteriyor gibi görünmektedir.
Entegrasyona ek olarak, Huayu Auto'nun mali raporundan, Yanfeng'in yakın zamandaki büyüme yolunun düzgün olmadığı görülüyor. 2019'un üçüncü çeyreğine ilişkin mali rapor, işletme gelirinin bir önceki yıla göre% 11.11 düştüğünü ve net karının bir önceki yıla göre% 22.58 (kesinti yapılmadan% 13.9) ve genel düşüş olduğunu gösterdi.
Huayu Auto'nun mali raporu yalnız değil. Otomobil endüstrisinin soğuk kışı altında parça tedarikçileri, belli bir düzeyde en çok yaralanan insanlar haline geldi. Yıllık raporları yayınlayan ilk önde gelen tedarikçilerden biri olarak, ikinci en büyük yerli jant üreticisi Wanfeng Aowei'nin mali raporu şunlara atıfta bulunmaya değer:
Veriler, geçtiğimiz 2019'da Wanfeng Aoweinin işletme gelirinin bir önceki yıla göre% 1,84 azaldığını, işletme karının ise% 23,09 düştüğünü gösteriyor. Bu, ürün satış karlarının önemli ölçüde daraldığı ve maliyetlerin keskin bir şekilde arttığı anlamına geliyor. Bu aynı zamanda 2019 yılında Ar-Ge ve yeni projelere yatırım gibi alanlardaki eylemlerin kapsamının arttığını da ifade ediyor.
Basit veri değişikliklerinden, önde gelen parçaların zorlukların üstesinden gelmenin arkasındaki alt akımları görmek zor değil. Aksine, bileşen üreticileri baskıya karşı otomobil üreticilerinden daha savunmasızdır ve pazar rekabetinin baskısı da büyümüştür.
2019'un sonunda, bir diğer büyük yerli bileşen tedarikçisi olan CITIC Dicastal, hissedarlık reformunun tamamlanmasına öncülük etti. CITIC Limited (00267), otomotiv alüminyum parçaları üreticisi CITIC Dicastal'daki hisselerinin% 57.89'unu sekiz yatırımcıdan oluşan bir konsorsiyuma toplam yaklaşık 5,5 milyar RMB karşılığında satacağını duyurdu.
Bu işlemin tamamlanması temelde CITIC Dicastal'a bir sonraki "büyük gösteri" için gerekli cephaneyi sağladı: bir yandan CITIC Dicastal'ın hareketi yeni yatırımcılar getirecek ve işletme sermayesini artıracak, diğer yandan çalışan varlıklarını genişletecek. Stok planı ayrıca sistem içinde yeni canlılık oluşturabilir.
Hisse senedi işlemi tamamlandıktan sonra 2020, CITIC Dicastal için çok önemli bir yıl olacak. Bu düşük akıma bağlı olarak, kendisi ve diğer tedarikçilerin bir sonraki adım için daha fazla olasılık düşünmesi gerekebilir.
Başka bir çıkış yolu
Geleneksel parça tedarikçilerinin endişeleriyle karşılaştırıldığında, yeni enerji sektörünün tedarikçileri çılgınlık ile başka bir çılgınlık arasında bir tür "buz ve ateşe" girmiş gibi görünüyor ve tüm bunlar Şangay'daki Tesla'nınki ile aynı. Bu fabrikalar yakından ilişkilidir.
7 Ocak'ta, Shenzhen Borsasında listelenen Kalıplama Teknolojisi (SZ: 000700) açılıştan kısa bir süre sonra günlük limiti kapattı. Sonraki 16 işlem gününde, kalıplama teknolojisi o kadar güçlüydü ki arka arkaya 13 günlük limit düşürdü ve piyasa değeri ilk 3 milyardan 33 milyara yükseldi ve yatırımcıların bahsettiği "2020 ilk canavar hisse senedi" oldu.
Kalıplama Teknolojisi neden 13 günlük limiti alıyor? Bunun nedeni, iyi düzeyde bir bilgi operasyonu oynamış olmasıdır. Teslanın araçların yerelleştirilmesinin ısısı zirveye ulaştığında, kalıplama teknolojisi aniden Tesla ile yarım yıllığına gizli bir tedarik anlaşması yaptı ve bu "Tesla dalgasından gerçekten faydalandı. Elverişli "Dongfeng.
Kalıplama teknolojisi deneyimi, yılın başından beri "Tesla Express" i alan birçok parça tedarikçisinin sadece bir mikro kozmosu. Bu aynı zamanda bizim tanıdık Ningde dönemimizi (SZ: 300750) de içeriyor ve Tesla ile bir işbirliği imzaladı. Niyetten sonra, CATL'nin piyasa değeri bir zamanlar 350 milyarı aşarak, A-hisse listelerinde SAIC ve GAC'nin birleşik piyasa değerini aştı.
Bu düzinelerce ilgisiz tedarikçinin piyasa değeri, Teslanın yerel tedariki nedeniyle yükseldi ve Teslanın ABD hisselerindeki düşüşü nedeniyle hacimleri düştü. Yalnızca iki ay içinde "buz ateşi N" yaşadılar. "Chong Tian" daki büyük iniş çıkışlar, başka türlü daha soğuk bir sektör olan otomobil tedarikçilerini de sermaye patlamasının sevgilisi yaptı.
Borsa dışında, Tesla'nın yerelleştirilmesinin getirdiği temettüler daha somut hale geldi.
Birçok kişi Apple'ın 15 yıl önce Çin'e girişini Tesla'nın yerelleştirilmesiyle karşılaştırıyor. Üst düzey bir usta oyuna girdikten sonra, onunla işbirliğinin faydaları mali tablolardaki basit işlem rakamlarıyla özetlenemez. "Apple Devrimi" ni deneyimledikten sonra, çoğu insan yeni enerji araçları alanında Luxshare Precision ve BOE'nin Çin'de doğacağına inanıyor ve aralarındaki ilk büyük ağaçların bu düzinelerce parça tedarikçisinden gelme olasılığı çok yüksek. Doğdu.
Daha geniş bir endüstri perspektifinden bakıldığında, bu fenomen düzeyindeki model, aynı zamanda mevcut "küreselleşmeme" değişiklikleri için yeni bir fikir de sağlıyor: küreselleşmeme kornası gerçekten duyulduğunda, Çin'in sahip olduğu pazar fırsatları Politikalar ve politikaların getirdiği koruma, daha fazla yabancı üreticinin Çin'de fabrika kurma tercihiyle karşı karşıya kalmasına neden olurken, Çinli parça tedarikçileri, denizaşırı tedarikten kaynaklanan yüksek lojistik riskleri, tarifeler ve hatta politik faktörleri riske atmak zorunda kalmayacak. Yeni bir fırsat katmanı.
Baskı günü itibariyle, Kalıplama Teknolojisi (SZ: 000700) hala yılbaşından bugüne% 125'lik bir artış gördü. "Bu sadece bir başlangıç noktası." Hisse senedi çubuğunun tartışma modülünde, pozisyonlarını yeni yükselten ve uzun süredir tutunmaya hazırlanan yatırımcılar güvenle söyledi.
(Not: Bu makalede bahsedilen "küreselleşme" sadece endüstriyel ekonomiye atıfta bulunmaktadır ve politika, bilim ve teknoloji, kültürel alışverişler vb. Tartışma kapsamında değildir.)
