Lityum pil malzemeleri hakkında özel rapor: elektrolit yeniden karıştırma sona eriyor, endüstri patlaması
Raporu almak için lütfen www.vzkoo.com adresini ziyaret edin.
1. Lityum pil çekirdek malzemesi, performans garantisi
1.1 Lityum pilin çekirdeği, pozitif ve negatif elektrotlar arasındaki köprü
Lityum piller harika bir buluş ve kimyasal enerji depolamada liderdir. Lityum pil, uzun bir uygulama geçmişine sahip bir elektrokimyasal enerji depolama cihazıdır.Erken lityum piller, negatif elektrot olarak metalik lityum kullanır, ancak şarj işlemi sırasında dendritlerin kolay oluşması nedeniyle, güvenliği garanti etmek zordur, bu nedenle ilk lityum piller esas olarak birincil pillerdir . Sony, 1990 yılında grafiti negatif elektrot olarak başarıyla kullandıktan sonra, birden çok kez şarj edilebilen ve boşaltılabilen lityum iyon piller resmi olarak ticarileştirildi. Kimyasal enerji depolama pilleri arasında lityum piller, enerji yoğunluğu, güç yoğunluğu, çevrim ömrü ve güvenlik dahil olmak üzere en iyi genel performansa sahiptir. Bu aşamada lityum piller, elektronik ürünler, elektrikli aletler, araçlar, enerji depolama ve diğer alanları tedarik etmek için olgunlaştı.
Lityum pillerin dört ana malzemesinden biri olan elektrolit, pozitif ve negatif elektrotları iyonlarla birleştirir. Lityum iyon pillerin çalışma prensibi, elektrik enerjisini kimyasal enerjiye dönüştürmek ve gerektiğinde elektrik enerjisi olarak yeniden serbest bırakılabilen elektrotlarda depolamaktır. Çekirdek malzemeler temel olarak pozitif elektrot, negatif elektrot, elektrolit ve diyaframı içerir; bunların arasında elektrolit, genel performans üzerinde en büyük etkiye sahiptir. Elektrolit, lityum iyonlarının taşıyıcısı olarak şarj ve deşarj sürecinde lityum iyonlarının geçişini tamamlar, bu nedenle büyük bir iyonik iletkenliğe ve çok küçük bir elektronik iletkenliğe sahip olması gerekir.
1.2 Karmaşık bileşenler ve çeşitli işlevler
Elektrolit, çözünen, çözücü ve katkı maddelerinden oluşan karışık bir sıvıdır. Elektrolitin rolü, şarj ve deşarj işlemi sırasında lityum iyonları taşımaktır; bu nedenle, çözücüler, çözücüler ve katkı maddeleri olan lityum iyon taşıyıcıları, dispersiyon ortamı ve performans optimize edicilere ihtiyaç vardır.
1.2.1 Çözünen
Lityum heksaflorofosfat öne çıkıyor ve en iyi genel performansa sahip. Çözünen, lityum iyonlarının taşıyıcısıdır ve mümkün olduğu kadar beş ana standardı karşılaması gerekir: 1. Çözücü içinde tamamen çözülebilir ve iyonize edilebilir; 2. İyonizasyondan sonra, katyon lityum iyondur ve anyon elektriksel olarak kararlı olmalıdır; 3. Anyonun sistemde kimyasal olarak kararlı olması gerekir; 4. , Anyonlar ve katyonlar diğer bileşenlerle reaksiyona girmez, 5. Anyonlar toksik değildir ve çevre dostudur. Son derece küçük lityum iyon yarıçapı nedeniyle, oluşan LiX bileşiği yüksek bir dielektrik sabitine sahiptir ve sulu olmayan organik çözücülerde çözülmesi zordur.Bu nedenle, seçim aralığı nispeten küçüktür.Sadece LiMXn (M, B / As / P / Sb anlamına gelir, n Sadece 4 veya 6 bileşik bileşiği talebi karşılayabilir. Tarihsel olarak, taranan birkaç çözelti vardır, ancak bunların çoğu çeşitli nedenlerden dolayı elimine edilmiştir: LiClO4 kimyasal olarak çok aktiftir ve çözücülerle reaksiyona girmesi kolaydır; LiAsF6, metallerin özelliği ve toksisitesi nedeniyle ticarileştirilmemiştir; LiBF4, nispeten yüksek kimyasal aktivitesi nedeniyle ticari olarak kullanılmamıştır. Daha sonraki dönemde düşük iyonik iletkenlik terk edildi; LiTf ve Lilm maddeleri kimyasal stabilite ve iletkenlik nedeniyle gerçekten kullanılmadı. LiPF6, 1960 gibi erken bir tarihte önerilen bir maddedir. Tek performansı optimal değildir. Bununla birlikte, lityum heksaflorofosfat, beş gereksinimi birleştirerek nihayet ticarileştirilen ve geniş ölçekte kullanılan bir çözünen madde haline gelmiştir.Aynı zamanda, sınırlı bir süre içinde, hala yeterli rekabet yoktur. Lityum iyonlarının polarizasyon özelliklerinden dolayı çok az alternatif madde vardır.
1.2.2 Çözücü
Karma çözücüler, özellikle zincir ve döngüsel karbonatlar olmak üzere performansı iyileştirir. Çözücü, elektrolit içindeki ortamdır ve beş ana gereksinimi karşılaması gerekir: 1. Yeterince çözücü konsantrasyonunda lityum tuzu çözünen yapabilen yüksek bir dielektrik sabiti (); 2. Sıvı şeklinde olmak, düşük viskozite anlamına gelir () 3. Bataryadaki bileşenlerle arayüz kimyasal olarak stabildir 4. Donma noktası (Tm) ve erime noktası (Tb) nispeten geniş ve sıvı formda stabildir 5. Güvenli, toksik değildir ve çevre dostudur. Yukarıdaki standartları karşılayabilecek birkaç organik çözücü türü vardır ve karbonatlar en iyi genel performansı elde edebilecek en iyi seçimdir. Döngüsel ve zincir karbonatların karışık kullanımı sistemin çözünürlüğünü ve çalışma sıcaklığını artırabilir. Yaygın olarak kullanılan döngüsel çözücüler arasında PC / EC, zincir çözücüler arasında DMC / DEC / EMC, vb. Yer alır. Önümüzdeki 5 ila 10 yıl için, temel çözücüler de olacaktır. Nispeten istikrarlı, henüz yeterince rekabetçi ikame ürünler yoktur.
1.2.3 Katkı Maddeleri
Katkı maddeleri, çeşitli özellikleri optimize etmek için takviye olarak kullanılır. Çözücüler ve çözücüler, elektrolitin ana gövdesini oluşturur ve sistemin gerektirdiği kapsamlı performansı elde edebilir, ancak performans optimal değildir, bu nedenle katkı maddeleri özellikle önemlidir. Katkı maddeleri, performansı yönsel olarak iyileştirebilir ve farklı pil türlerinin farklı gereksinimlerine uyum sağlayabilir.Örneğin, Kuzey'in düşük sıcaklık performansı için daha katı gereksinimleri vardır; enerji depolamanın çevrim ömrü için daha güçlü bir talebi vardır; elektrikli aletlerin güç için daha belirgin gereksinimleri vardır. Bu nedenle, çeşitli pillerin farklı özelliklerine ve ayrıca pilin sürekli enerji, güç, döngü ve güvenlik arayışına dayalı olarak, katkı maddelerinin önemi küçümsenemez. Katkı maddeleri genellikle kullanımlarına göre beş kategoriye ayrılır: 1. Film oluşum kalitesinin iyileştirilmesi (SEI); 2. Aşırı şarj riskinin engellenmesi; 3. Yüksek ve düşük sıcaklık performansının iyileştirilmesi; 4. Asit maddeler için nötrleştirici maddeler; 5. Yanmayı engelleyen maddeler (alev geciktiriciler) .
Film oluşturan ajan: SEI, çevrim ömrünü doğrudan belirler ve çoğu katkı maddesi bu performansa göre optimize edilir. SEI oluşumu, organik çözücünün kendisinin güvenli potansiyel aralığını aşan negatif elektrot potansiyelinden kaynaklanmaktadır.Negatif elektrotun, elektrolitin ve lityum iyonunun kimyasal reaksiyonu kaçınılmazdır ve sürekli ve şiddetli yan reaksiyonları önlemek için koruyucu bir film oluşturur.Mükemmel SEI yoğun, İyi iyonik iletkenliğe sahip ince ve güçlü bir membran malzemesi tabakası, bu nedenle katkı maddelerinin seçimi özellikle önemlidir ve formülasyonu, büyük elektrolit ve pil üreticilerinin en önemli ticari çekirdeği haline gelmiştir. Genel uygulamada, VC, CC, süksinimid ve diğer özellikler nispeten daha iyidir.
Aşırı şarj koruma maddesi: Film oluşturan katkı maddelerinin aksine, aşırı şarj koruma katkı maddeleri, pozitif elektrodu korumaya odaklanır. Lityum pil aşırı şarj edildiğinde, pozitif elektrot malzemesinin kristal yapısı bozularak lityum iyonlarının şarjı ve deşarjı geri alınamaz hale gelir, döngüyü bozar ve ciddi durumlarda negatif elektrotta lityum dendritler oluşarak sistemi kısa devre riskine maruz bırakır. Bu nedenle, çoğu lityum pil türü için aşırı şarj koruma katkı maddeleri çok önemlidir. Çeşitli ikame gruplarına sahip benzen maddeleri bu aşamada yaygın olarak kullanılan maddelerdir.
Yüksek ve düşük sıcaklık performans iyileştirici: Lityum pillerin normal çalışma sıcaklığı yaklaşık 25 santigrat derecedir.Ancak, çoğunlukla iç mekanlarda meydana gelen tüketici uygulamalarına kıyasla, yeni enerji araçları genellikle açık havada, sadece kuzeydeki soğuk kış iklimine değil, aynı zamanda yüksek güç boşalması altında aşırı ısınma ortamına da uyum sağlamaya ihtiyaç duyuyor. Bu nedenle, farklı uygulama senaryolarına göre, yüksek sıcaklık ve düşük sıcaklık performansına odaklanan ajanların iyileştirilmesi de önemlidir.
Nötrleştirici: Lityum heksaflorofosfat, aşırı koşullar altında veya nem varlığında, elektrot ve SEI'ye daha fazla zarar verecek ve genel performansı etkileyecek güçlü bir asit HF oluşturmak üzere ayrışmaya eğilimlidir.Bu nedenle, bunu önlemek için temel bir gruba sahiptir. Organik madde, en iyi nötrleştirici seçeneği haline gelir.
Alev geciktirici: Aşırı koşullar pilin yanması ve patlama riskini azaltır. Elektrolit sistemine organik çözücüler hakim olduğundan, termal kaçak durumunda üç ana yanıcı faktör, tutuşma noktası ve oksijen vardır ve ekstrem koşullar altında yanma ve patlama riski vardır. Geçmişte, cep telefonlarını veya arabaları patlatan birçok arızalı lityum pil vakası olmuştur, bu nedenle yanma riskini ve ciddiyetini azaltan katkı maddeleri de çok önemlidir.
1.3 Hazırlık sistemi zahmetlidir ve güvenlik ve çevrenin korunması temel unsurlardır
Bir çözünen olarak lityum heksaflorofosfat, elektrolitin temel bileşenidir. Lityum heksaflorofosfat, 20 yıldan fazla bir süredir ticarileşmiştir ve lityum iyon pil malzemelerinin en değerli parçalarından biridir. Lityum heksaflorofosfatın organik çözücüye (katkı maddeleri dahil) oranı yaklaşık 1: 7'dir ve maliyeti tüm elektrolit üretim maliyetinin yaklaşık% 50'sini oluşturur. , Lityum heksaflorofosfat teknolojisi araştırma ve geliştirme seviyesi, üretim ve tedarik kapasitesi, fiyat seviyesi vb., Lityum iyon pil endüstrisinin gelişme ölçeğini ve kar seviyesini büyük ölçüde etkiler.
Geçmişte, temel hazırlık teknolojisi esas olarak Japon şirketlerinin elindeydi. Geçtiğimiz on yılda, Çin'in lityum pil endüstrisi hızlı bir gelişme kaydetti ve malzeme yerelleştirme süreci hızlıydı. Yalnızca tamamen kendi kendine yeterli olmakla kalmıyor, aynı zamanda kalite ve maliyet avantajlarına da sahip. Ana akım denizaşırı tedarik zincirine girdi. Öne çıkan şirketler arasında Duo Fluoride, Tianci Materials ve Jiujiujiu bulunmaktadır.
Lityum heksaflorofosfat, çözünen maddenin gerektirdiği kapsamlı özelliklere sahip olmasına rağmen, toksisitesi ve tehlike seviyeleri hala çok yüksektir, yüksek saflık, düşük serbest asit ve düşük nem gerektirir.Ürünün kendisi nemle kolayca ayrıştığı için üretimi son derece zordur. Ekipman zahmetlidir ve tipik bir yüksek teknoloji ürünü, oldukça zor bir teknik üründür. Mevcut ana hazırlık yöntemi, HF ortamında LiF ve PF5 sentezine dayanmaktadır.
Elektrolitin hazırlanması, organik çözücülerin işlenmesini içerir.Çözünür, düşük nemli bir ortam gerektirir.Su alımı, o anda elektroliti ayrıştıracak ve daha sonra, personel ve çevre için tehdit oluşturan güçlü bir asit aşındırıcı madde HF üretecektir. Bu nedenle, güvenlik ve çevre koruma, elektrolit üretimi için temel eşiklerdir ve formül, büyük üreticilerin ana yönü olan pilin performansını doğrudan etkiler.
2. Sektör kalıbı daha net hale geliyor ve önde gelen şirketler olağanüstü rekabet avantajlarına sahip
2.1 Elektrolit, lityum pillerin dört temel malzemesinden biridir
Elektrolit, lityum piller için dört ana malzemeden biridir.Formülasyonların ve katkı maddelerinin geliştirilmesi ve uygulanması, elektrolit ürünlerinin farklılaşmasını belirleyen temel unsurlardır.Gelişimin erken aşamasında, bazı teknik engeller vardır, ancak sanayileşmenin ilerlemesiyle, ürünler yavaş yavaş homojen hale gelir. , Rekabet giderek şiddetlenir ve endüstri yavaş yavaş arz ve talebe göre belirlenen kimyasal özelliklere geri döner. Elektrolitin doğrudan akış aşağı yönü lityum pillerdir.Sübvansiyonların azalmasıyla, sanayi zincirinin karları büyük ölçüde sıkıştırılmış, endüstri bir sancı ve yeniden karışıklık dönemine girmiş, önde gelen işletmelerin yoğunluğu yüksek ve endüstriyel zincirdeki pazarlık gücü giderek artmıştır. Elektrolit fiyatı, yukarı akış hammaddelerinden büyük ölçüde etkilenir, bu nedenle ana akım elektrolit şirketleri, endüstri konumlarını ve rekabet avantajlarını artırmak için hammadde fiyat dalgalanmalarını dengelemek için çoğunlukla yukarı akış bağlantılarını kullanır. 2019'dan beri lityum heksaflorofosfat fiyatı elektrolit fiyatını dengeledi ve endüstrinin etkin üretim kapasitesi artmaya başladı.Aşağıdaki terminaldeki yeni enerji araçlarının hızlı gelişmesinden ve 5G dalgasından yararlanarak, elektrolit pazar talebinin nispeten hızlı bir büyümeyi sürdürmesi bekleniyor.
2.1.1 Orta Akım
Sektör hızla gelişiyor ve elektrolit sevkiyatları hızla büyüyor. Çinin elektrolit sevkiyatları 2014 yılında 42.500 tondan 2019 yılında 183.000 tona yükseldi ve bu hızlı bir büyüme olan% 33,91 YBBO ile. Çeşitli ülkelerin yeni enerjili araç politikalarının sıkılaşması ve enerji tasarrufu ve emisyon azaltma süresinin yaklaşmasıyla birlikte yeni enerji araçlarının penetrasyon oranı hızla artacak.Tesla'nın yerlileştirilmesi ve diğer faktörlerin desteklenmesi üzerine elektrolit sevkiyatlarının 2020'de hızlı büyümeye devam etmesi bekleniyor.
2.1.2 Yukarı Akış
Lityum heksaflorofosfat, elektrolitin fiyatını doğrudan etkileyen maliyetin nispeten yüksek bir oranını oluşturur. Elektrolit genellikle yüksek saflıkta organik çözücüler, elektrolit lityum tuzları ve gerekli katkı maddeleri ve diğer ana malzemelerden belirli koşullar altında oluşur ve belirli bir oranda yapılandırılır. Elektrolit, elektrolitin hammadde maliyetinin yaklaşık% 60'ını, yaklaşık% 30'unu organik çözücüleri ve yaklaşık% 10'unu oluşturan katkı maddelerini oluşturan temel bileşendir. Lityum heksaflorofosfat (LiPF6), toplam elektrolit maliyetinin nispeten yüksek bir oranını oluşturduğundan, elektrolit fiyatı esas olarak lityum heksaflorofosfat (LiPF6) fiyatından etkilenir.Tarihsel olarak, elektrolit ve lityum heksaflorofosfatın (LiPF6) fiyat eğilimi temelde senkronize edilir.
Lityum heksaflorofosfatın yerel sanayileşmesi 2008 yılında başladı. Teknolojinin olgunlaşması ve ilerlemesi ve aşağı akım elektrolit talebinin hızlı genişlemesi ile endüstrinin üretim kapasitesi büyük ölçüde arttı. 2016'da lityum heksaflorofosfat fiyatı zirveye ulaştı ve yeni girenlerin sayısı da zirveye ulaştı. 2019 yılında küresel lityum hekzaflorofosfat üretim kapasitesi 70.000 tonu aştı ve piyasa aşırı arz paterni gösterdi ancak kapasite artışı durmadı.Hala aktif olarak alana giren birçok şirket var ve endüstri rekabeti daha yoğun hale gelecek.
2.1.3 Aşağı Akış
Güç pazarı hızla büyüyor ve geniş beklentileri var. 5G dalgasından dijital faydalar ve enerji depolaması yükselişte. Yurt içi elektrolit pazarı segmentinin sevkiyat hacmine bakıldığında, 2014-2018 yılları arasında güç elektroliti 16.500 tondan 102.600 tona, bileşik büyüme oranı% 58; dijital elektrolit 22.000 tondan 6.17 tona yükseldi. % 29 bileşik büyüme oranıyla 10.000 ton; mevcut enerji depolama elektrolit pazarı nispeten küçüktür ve emekleme döneminde 4.000 tondan 9100 tona çıkmaktadır. Yerli elektrolit pazar segmentinin oranı açısından bakıldığında, güç elektrolit oranı 2014'te% 39'dan 2018'de% 59'a yükseldi; dijital elektrolit oranı% 52'den% 46'ya düştü; enerji depolama elektrolit oranı Yüzde 4 puan düşüşle% 5'e düşürüldü.
Güç pazarı: Yeni enerji araçlarının satış hacmi, yeni enerji araçları için kurulu güç bataryalarının kapasitesini doğrudan etkilemekte ve dolayısıyla güç elektrolitlerine yönelik pazar talebini etkilemektedir. Son yıllarda, yeni enerji araçlarının hızlı gelişimi, geleneksel otomobil pazarına hızlı bir şekilde girmiş ve yeni enerji araçları için kurulu güç bataryası kapasitesindeki hızlı artışı tetiklemiştir. Sübvansiyonlardaki mevcut düşüşe ve maliyet düşürme taleplerinin artmasına rağmen, Çin'deki güç pillerinin büyüme oranı hafif bir düşüş gösterdi. Bununla birlikte, uzun vadede, aşağı akım yeni enerji taşıt endüstrisi hala iyi gelişmektedir.Yeni enerji araçlarının maliyetini düşürmek için Tesla'nın yerelleştirilmesiyle, güç elektrolit pazarının parlak bir geleceği var ve yıllık büyüme oranının nispeten yüksek bir seviyede kalması bekleniyor.
Tüketici pazarı: PC talebi zayıf, 5G cep telefonu talebini yönlendiriyor. Akıllı telefonlar, yurt içi cep telefonu pazarının 2012'den 2017'ye hızlı büyümesine öncülük etti. 2018'den sonra, cep telefonu pazarı aşağı yönlü bir döngüye girdi ve yüksek büyümeyi sona erdirdi. 2018'de, yurt içi cep telefonu üretimi bir önceki yıla göre% 4,1 düşüşle 1,798 milyar adet oldu. Mobil internetten etkilenen bilgisayar talebi son yıllarda kasvetli. 2013'ten bu yana, küresel bilgisayar sevkiyatları arka arkaya altı yıl boyunca negatif bir şekilde büyüdü. 2018'de, küresel bilgisayar sevkiyatları 258 milyon adet oldu ve yıllık% 0,57 düşüş gösterdi ve düşüş eğilimi yavaşladı. Geleceğe bakıldığında, PC talebinin dibe vurması bekleniyor.Aynı zamanda, 5G'nin piyasaya sürülmesinden sonra yeni bir cep telefonu değişim dalgasına yol açması bekleniyor.Cep telefonu üreticileri aktif olarak stok yapıyor ve tüketici sınıfı lityum pillere olan talebi artırıyor.
2.2 Sektörün konsantrasyonu artmaya devam ediyor ve en iyi şirketler güçlü
Kapasite fazlası, sektörde bir yeniden karışıklığı tetikledi, konsantrasyon giderek arttı ve rekabet ortamı kademeli olarak iyileşti. Yeni enerji araçlarının hızla gelişmesiyle birlikte, elektrolitlere olan pazar talebinin artması sağlanmış, üretim kapasitesinin yetersizliği nedeniyle elektrolit ve lityum hekzaflorofosfat fiyatları 2016 yılında tarihi yükseklere ulaşmıştır. Sonraki endüstriyel kapasite artışı ciddi kapasite fazlasına neden olmuş ve çoğu şirket kapasite kullanmıştır. Düşük oranla endüstri 2018'de bir fiyat savaşı batağına girdi ve elektrolit ve lityum hekzaflorofosfat fiyatları da dibe düştü. Sektördeki bu rekabet ve değişimden sonra, endüstrinin Matthew etkisi öne çıktı ve güçlü Hengqiang'ın endüstri yapısı giderek netleşti Şu anda, endüstrinin önde gelen iki şirketi, Tianci Materials ve Xinzhoubang, pazar paylarını genişletmeye devam ediyor. İstatistiklere göre, 2019'da elektrolit CR6, 2018'e göre% 4 artışla% 77,3'e ulaştı ve lider şirketin lider konumunu daha da sağlamlaştıracak ve geliştirecek büyük genişleme planları var.
Kapasite kullanım oranı düşüktür ve en iyi şirketler her zaman güçlüdür. Çin'in elektrolit şirketleri arasındaki rekabet giderek şiddetlendi ve üretim kapasitesinin kullanım oranı düşük. Sektör, "artan gelir ancak kar değil" özelliklerini gösterdi. Genel kar oranı düştü, üçüncü kademe üreticiler zararlarla karşı karşıya ve önde gelen şirketler de performans düşüşüyle karşı karşıya. 2019'un ilk yarısında, Çin'in elektrolit kapasitesi kullanım oranı sadece% 40,74'tü. 2019 yıl sonu itibarıyla ilk 10 yerli elektrolit üreticisinin toplam üretim kapasitesi 312.000 ton, yıllık sevkiyat hacmi 183.000 tondur.Kapasite kullanım oranı halen düşük seviyededir ancak toparlanma yaşanmıştır. İlk üç yerli elektrolit sevkiyat şirketi olan Tianci Materials, Xinzhoubang ve Cathay Huarong'un genişletme planları sırasıyla 200.000 ton, 35.000 ton ve 80.000 tona ulaşacak. Tüm şirketler Ar-Ge yatırımlarını artırdılar ve pazar paylarını daha da genişletmeyi hedefleyerek üretimlerini aktif olarak genişletiyorlar.
2019'da endüstri rekabeti yoğunlaştı, Çin'in yeni enerji otomobil endüstrisi bir soğuk dalgayla karşılaştı, sübvansiyonlar düştü ve elektrolit endüstrisinin ROA ve ROE'si donma noktasına düştü. Pazar payına sahip ilk üç şirket Tianci Materials, Xinzhoubang ve Jiangsu Guotai'dir. 2019'un ilk üç çeyreğinde, satış gider oranları 2018'e göre sırasıyla% 0,88,% 0,66 ve% 0,50 düştü. Sırasıyla% 0,65 ve% 0,16 arttı. 2019H1'de Tinci Materials, Xinzhoubang ve Jiangsu Cathay Pacific'in elektrolit işinin brüt kar marjı sırasıyla% 25,4,% 26,66 ve% 26,74'e ulaştı; bu, aynı sektördeki diğer şirketlerden çok daha yüksek ve bariz avantajları var.
2.3 Sektör eğilimleri ve geliştirme stratejileri
2.3.1 Kimyasalların özelliklerine geri dönerek, şirketler ölçek etkilerini serbest bırakmaya yönlendirir
Önceki yıllarda yüksek büyüme ve kısa tedarik döneminden sonra, elektrolit ve lityum heksaflorofosfat kademeli olarak kimyasal özelliklere geri döner.Üretim süreci ve hazırlama süreci karmaşık değildir, ancak güvenlik ve çevre koruma endüstri için daha önemli eşiklerdir. Elektrolit, yanıcı ve patlayıcı olan organik bileşiklerin işlenmesini içerir.Aynı zamanda, lityum heksaflorofosfat, güçlü bir aşındırıcılığa ve bir reaksiyon malzemesi olarak hidroflorik asidin geniş çaplı kullanımına sahiptir, üretim güvenliği özellikle önemlidir. Güney Kore'de birçok hidroflorik asit kaçağı kazası meydana geldi. 2012 yılının Eylül ayında, Kuzey Gyeongsang Eyaleti, Gumi Şehrindeki bir kimya fabrikası patladı ve büyük miktarda hidroflorik asidin sızmasına neden oldu. Kaza 5 ölüm ve 18 yaralanmaya neden oldu. Kazanın etkisi ağır oldu. Ülkemizde sadece daha önce üretim tecrübesi olan ve sağlam bir sanayi konumuna sahip firmalar rekabette kazanabilir ve ölçek avantajlarını genişletmeye devam edebilir, bu nedenle sektör güçlü bir konum gösterecektir.
2.3.2 Yatay ve dikey yerleşimi derinleştirin, ürün farklılaşması rekabet gücünü artırır
Ürün homojenliği fazla getiri elde etmek zordur Önde gelen şirketler endüstriyel zincirin yatay veya dikey entegrasyonu ile maliyet ve teknik avantajlar elde eder ve ürün farklılaşmasını geliştirir. Tinci Materials, maliyet avantajları olan dikey entegre bir lityum karbonat-elektrolit-elektrolit üretim hattına sahiptir; Xinzhoubang, elektrolit-organik solvent-katkı maddeleri-elektrolitin yatay sinerji avantajına sahiptir ve sürekli olarak yüksek kaliteli katkı maddeleri geliştirir ve ürün yapısını zenginleştirir. Şirketin üst düzey pazarı genişletmesi yararlıdır; poliflorür çoğunlukla dikey bir endüstriyel HF-elektrolit zincirine sahiptir ve maliyeti kontrol edilebilir; Shi Dashenghua ayrıca bir çözücü-elektrolit sinerjik endüstriyel zinciri oluşturmak için alt uca nüfuz eder.
2.3.3 Sektörün yüksek büyüme kar payını paylaşarak çekirdek müşterileri bağlamak
Yerli baş elektrolit üreticilerinin çoğu ana akım lityum pil tedarik zincirindedir.Elektrolit pazar payına sahip ilk üç şirket (Tianci, Xinzhoubang, Jiangsu Guotai), yerel lityum pil ana şirketleri CATL'nin tüm elektrolit tedarikçileridir. Yüksek kaliteli çekirdek müşterileri bağlar. 30 Ocak 2020'de Tesla, CATL ile işbirliğini duyurdu ve CATL tedarik zincirine girdi.Elektrolit tedarikçileri, Tianci Materials, Xinzhoubang ve Cathay Huarong'un da geliştirme kar payını paylaşması bekleniyor. Küresel politika ılık rüzgarlar sık sık esiyor ve yeni enerji araçlarının yükselişi durdurulamaz. Lityum piller, endüstri zincirinin temel halkası olarak en güçlü pazarlık gücüne sahip. Elektrolit şirketlerinin, çekirdek lityum pil şirketlerinin derinlemesine bağlanması yoluyla endüstrinin yüksek büyüme oranını paylaşması bekleniyor.
3. Sektörün öne çıkan özellikleri: Hiç şüphe yok ki talep artmaya devam ediyor ve demir-lityum piller yeni fırsatlar getiriyor
3.1 Elektrik piyasası çok büyük ve elektrolit talebinin artmaya devam etmesi bekleniyor
Yeni enerji araçlarının küresel satışları hızla artıyor ve yeni enerji araçlarının yurt içi satışları kısa vadeli baskı altında. 2018 yılında, lityum pillerin küresel kurulu kapasitesi yıllık% 68,69 artışla 92,79 GWh idi ve 2014'ten 2018'e CAGR% 75,27'ye kadar yükseldi. Çin'deki yeni enerjili araç sübvansiyonlarının gerilemesi ve otomobil endüstrisinin refah düzeyinin düşmesi gibi faktörlerden etkilenen 2019 yılında yeni enerji araçlarının üretimi ve satışı negatif büyüme gösterdi. Çin Otomobil Derneği'nin verilerine göre 2019'da Çin'de yeni enerji araçlarının üretim ve satışı 1.242 milyon ve 1.206 milyon oldu , Bir önceki yıla göre sırasıyla% 2.3 ve% 4.0 düşüş.
Yeni enerji araçlarına yurtdışından ilgi artarak yurt içi sübvansiyon beklentilerini yeniden şekillendirdi. Geçen yılın sonunda, Almanya ve ABD, yeni enerji araçları için sübvansiyonlarını art arda artırdı. Almanya, yeni enerjili araçlar için satın alma sübvansiyonunu artırmayı planlıyor. 40.000 avroyu geçmeyen yeni enerji araçları için sübvansiyon% 50, fiyatı 65.000 avroyu geçmeyen yeni enerjili araçlar için sübvansiyon% 25 artırılacak. Elektrikli araç şarj yığınlarının genişletilmesi gibi bir dizi önlem kabul edilecek. 2017'de önerilen sübvansiyon politikasının başlangıçta 2020 sonunda bitmesi planlanıyordu ve şimdi 2025'in sonuna kadar uzatılması planlanıyor. Aralık 2019'da Amerika Birleşik Devletleri, yeni enerjili araçlar için vergi sübvansiyonunu önemli ölçüde artırmayı, 200.000 elektrikli araç satış eşiğini 600.000'e yükseltmeyi ve sübvansiyon miktarını 7.500 ABD Dolarından düşürmeyi amaçlayan "Yenilenebilir Enerji ve Enerji Verimliliği Yasası" nın bir tartışma taslağı önerdi. 7000 dolar. Almanya ve Amerika Birleşik Devletleri sübvansiyonlarını art arda artırarak, denizaşırı yeni enerji araçlarının öneminin bir kez daha arttığını gösterir.Yurt içi sübvansiyonların azaltılması durumunda, yeni enerjili araçlara yönelik yurtiçi sübvansiyonları etkileyen denizaşırı sübvansiyonlar artırıldı.
Yurt içi planlama tonu belirler ve yeni enerji araçları için pazar geniştir. Aralık 2019'da Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı görüş istemek için "Yeni Enerji Araç Sanayi Geliştirme Planı (2021-2035)" yayınladı ve 2025 yılına kadar yeni enerji araçları ve yeni araç satışlarının yaklaşık% 25 olacağını açıkladı. China Automobile Association'ın verilerine göre 2019 yılında Çin'in otomobil satışları 25.769 milyon, bunun 1.206 milyonu yeni enerji araçları ve% 4,68 penetrasyon oranıyla gerçekleşti. 2020'den 2025'e kadar Çin'in otomobil satışlarının bileşik yıllık büyüme oranının% 2, Çin'in 2025'teki otomobil satışlarının 29.02 milyon olacağını varsayıyoruz.Yeni enerjili araçların% 25 penetrasyon oranına göre, yeni enerji araçlarının satışları 7.255 milyon, CAGR olacak % 34,86 kadar yüksek. 2020 ile 2025 yılları arasında yeni enerjili araçların yurt içi satışlarının önemli oranda artacağı, kurulu güç bataryası kapasitesinin ve lityum pil tüketiminin artacağı ve elektrolit talebinin artmaya devam edeceği tahmin edilmektedir.
3.2 Demir-lityum rotası yeniden dikkat çekti ve elektrolitlere olan talep artabilir
Tesla, güç bataryası teknolojisindeki değişime öncülük etti ve demir-lityum bataryalar yeniden lehine döndü. Şubat ortalarında Reuters, Tesla ve CATL'nin kobalt içermeyen pilleri desteklediğini ve lityum demir fosfat (LFP) pillerin en iyi seçenek haline gelmesinin beklendiğini bildirdi. Geliştirme sürecinin ilk aşamalarında Tesla, nikel-kobalt lityum alüminyum oksit yüksek nikel üçlü silindirik pilini satın almak için Japon Panasonic ile yakın bir şekilde çalıştı ve ABD'de ortaklaşa Giga Fabrikası kurdu. Yerelleştirme projesinin geçen yıl başarılı bir şekilde uygulanmasının ardından LG, yan kuruluşu olarak tanıtıldı. İkinci pil tedarikçisi, ana yüksek nikel üçlü silindirik nikel kobalt manganez lityum pilidir. Kobaltın kıtlığı nedeniyle fiyatı pillerin maliyeti üzerinde daha büyük bir etkiye sahiptir ve periyodik dalgalanmaların özelliklerini sunar.Tesla her zaman kobalt bağımlılığından kurtulmayı ummuştur. CATL ile yapılan işbirliği, kobalt içermeyen süreci ilerletecek.Lityum demir fosfat pillerin ilk kez Tesla modellerinde kullanılacağına, modellerin güvenliği, çevrim ömrü ve maliyetinde olumlu rol oynayacağına inanıyoruz.
Demir-lityum pil teknolojisindeki sürekli gelişmelerin, enerji yoğunluğunun eksikliklerini telafi etmesi bekleniyor. Üçlü lityum pillerle karşılaştırıldığında, lityum demir fosfat piller yüksek güvenlik, uzun çevrim ömrü ve daha düşük maliyet avantajlarına sahiptir, ancak dezavantajı, hacim ve ağırlık enerji yoğunluğunun nispeten düşük olmasıdır. Yeni enerji araçlarının geliştirilmesinin ilk aşamasında, demir-lityum piller hemen hemen tüm araç türlerinde yaygın olarak tanınmış ve kullanılmaktadır. 2016'dan sonra, enerji yoğunluğu gereksinimleri ve sübvansiyonlar nedeniyle, binek araçlarda uygulamaları bastırılmış ve pazar payları kademeli olarak artmıştır. Üçlü pillerle aşınmış. Binek otomobil sektöründe, 2019'da kurulu demir-lityum pillerin oranı% 10'un altına düştü. Ancak CTP teknolojisinin uygulanması ve bıçaklı pil teknolojisinin olgunlaşmasıyla birlikte lityum demir fosfat pillerin enerji yoğunluğunun eksikliklerini gidermek için önemli bir artışa yol açması beklenmektedir. Yerli yeni enerjili araç sübvansiyonlarının azalması sırasında, yeni enerjili araç şirketleri maliyet kontrolünü güçlendirdi.Demir-lityum pillerin kalitesinin iyileştirilmesi ile demir-lityum pillerin elektrik piyasasındaki rekabet gücü ve binek otomobil pazarına penetrasyon oranı artırılacaktır. Önemli bir toparlanma başlatması bekleniyor.
Lityum demir pillerin penetrasyon hızındaki artış, elektrolit talebini büyük ölçüde artıracaktır. Lityum demir pillerin elektrolit talebi, üçlü pillerden önemli ölçüde daha yüksektir.Şu anda lityum demir fosfat pillerde elektrolit kullanımı yaklaşık 1500-1600 ton / GWh iken, üçlü pillerde elektrolit kullanımı yaklaşık 1100-1200 ton / GWh'dir. , Lityum demir pillerin elektrolit talebi, üçlü pillerden yaklaşık% 30 daha fazla.Lityum demir fosfat pillerin penetrasyon oranı 2020'den sonra önemli ölçüde artarsa, elektrolit için pazar talebinin beklenenden çok daha yüksek olması bekleniyor. Ek olarak, demir-lityum pillerin penetrasyon oranındaki artışın, pil çözücülere olan talebi büyük ölçüde artırması bekleniyor ve pazar alanı buna göre açılacak.
Dört, yatırım tavsiyesi
2016-2018'deki fiyat savaşından sonra, elektrolit endüstrisindeki değişim sona erdi, temelde rekabet ortamı oluşturuldu, elektrolit kimyasalların özelliklerine geri döndü ve en iyi şirketler her zaman güçlü. Küresel yeni enerji araçlarının hızlı tanıtımından ve yerel kalkınma planlarının belirlenmesinden yararlanarak, elektrolit pazar talebinin iyileşmeye devam etmesi bekleniyor; lityum demir fosfat piller, yerel binek otomobil pazarının lehine yeniden kazandı ve pazar, elektrolit pazarını daha da genişletecek (lityum heksaflorofosfat ve lityum heksaflorofosfat dahil). Endüstride pil çözücülere olan talebin artmaya devam etmesi bekleniyor. Ölçek etkisi, endüstriyel zincir genişletme düzeni ve yüksek kaliteli müşterilerin derinlemesine bağlanması, önde gelen elektrolit şirketlerinin önde gelen avantajlarını daha da genişletmeleri için üç ana araç haline geldi. Bu üç avantaja sahip endüstri lideri şirketler konusunda iyimseriz. İlgili konular: Xinzhoubang, Tianci Materials , Jiangsu Guotai, Shanshan Co., Ltd., Polyfluoride, Shida Shenghua.
Xinzhoubang
Şirket, elektrolit sektöründe 2018 yılında% 17,50 pazar payı, 2017 yılına göre% 2 artış ve sektörde ikinci sırada lider konumdadır. İç pazara dayalı olarak, yurtdışı pazar işlerini geliştireceğiz. 2018 yılında, yurt dışı pazar geliri% 21,18 olarak sektöre öncülük etti. Şirket şu anda 65.000 ton elektrolit üretim kapasitesine sahiptir ve elektrolit endüstrisine öncülük etmektedir ve yatay olarak entegre bir elektrolit-organik çözücü-katkı maddeleri-elektrolit zinciri oluşturmuştur. Katkı maddelerinde güçlü avantajlara sahiptir. Katkı maddelerinin araştırma, geliştirme ve inovasyonu elektrolitlerdir. Sektör geliştirme eğilimi, katkı maddelerinin şirketin endüstriyel zincir durumunu, karlılığını ve temel rekabet gücünü artırması bekleniyor.
Godsend malzemeleri
Şirket, endüstrinin önünde dikey bir entegrasyon düzeni gerçekleştirdi ve şimdi lityum karbonat-elektrolit-elektrolitin dikey entegrasyon üretim hattını oluşturdu ve maliyetleri daha da azaltmak için Ar-Ge yatırımını artırarak lityum heksaflorofosfatta teknolojik ilerleme sağladı. Şirket şu anda 50.000 ton elektrolit üretim kapasitesine ve Liyang'da 200.000 ton kapasite genişletme planına sahip.% 25'in üzerinde pazar payı ile dünyanın en büyük pazarı olan şirket, CATL, Guoxuan Hi-Tech, BYD ve LG gibi yerli ve yabancı yüksek kaliteli ürünlere bağlı. müşteri. Şirketin yeni inşa edilen üretim kapasitesi devreye girdiğinde ve dikey entegre üretim hattı üst üste getirildiğinde, şirketin daha büyük bir ölçek avantajı ve maliyet avantajına sahip olmasını ve bu da şirketin lider konumunu daha da genişletmesini ve kapsamlı rekabet gücünü güçlendirmesini bekliyoruz.
Cathay Pasifik
Şirketin bir yan kuruluşu olan Huarong Chemical, yurtiçi ve yurtdışındaki en güçlü marka etkisine sahip en eski elektrolit tedarikçilerinden biridir.Şu anda 30.000 ton elektrolit üretim kapasitesine sahiptir ve aktif olarak yurtdışı pazarlarını genişletmektedir.Ningde ve Polonya'da 40.000 ton büyümeyi planlamaktadır. Üretim kapasitesi, şirketin elektrolit pazar payı 2018'de% 12,86 ile sektörde üçüncü sırada yer aldı. Şirketin mevcut yüksek kaliteli müşterileri olan CATL, Lishen Battery, LG Chem, Sony vb. Yeni inşa edilen üretim kapasitesinin üretime geçmesinin ardından şirketin pazar payını daha da konsolide etmesi ve artırması bekleniyor.
Shanshan hisseleri
Şirket, 20 yıldır lityum pil malzemeleri ile derinlemesine ilgileniyor ve şu anda dünyanın en büyük kapsamlı lityum pil malzemeleri tedarikçisi haline geldi.60.000 tonluk katot malzeme üretim kapasitesine sahip ve katot malzeme endüstrisinde lider; anot malzemesi üretim kapasitesi 80.000 ton ve pazar konumu, endüstrinin ön saflarında yer alıyor. , Silikon karbon anotlar gibi müşteriler tarafından oldukça tanınan çekirdek teknolojileri aktif olarak devreye alın; elektrolit üretim kapasitesi 40.000 ton, üretim ve satış ölçeği sektörde ilk sırada yer alıyor. İlerleyen dönemde şirketin satış kanallarının lityum pil malzemeleri alanında entegrasyonu konusunda iyimseriz.Elektrolit ve katot malzemelerin / negatif malzemelerin demetlenmesi gerçekleştirilebilirse, şirketin pazar konumunun daha yüksek bir seviyeye çıkması bekleniyor.
Poliflorür
Şirket, lityum heksaflorofosfatta dünya lideridir, yabancı teknoloji tekelini kırmada başı çeker, teknolojiyi sürekli geliştirir ve hem proses hem de maliyet avantajlarına sahiptir. Şirket dikey olarak entegre bir hidroflorik asit-lityum heksaflorofosfat-bataryalı enerji araçları zincirine sahiptir.Lityum heksaflorofosfatın ana müşterileri şunlardır: Xinzhoubang, BYD, Shanshan, Mitsubishi, Ube, LG ve diğer önde gelen yerli ve yabancı elektrolit şirketleri. Küresel pazar payı yaklaşık% 20 olup dünyada ilk sırada yer almaktadır. Lityum heksaflorofosfat kullanım oranı yıldan yıla artarken, fiyatın alt aralığın dışına çıkması ve şirketin kârının artmaya devam etmesi bekleniyor.
Shi Dashenghua
Şirket, elektrolit çözücülerde dünya lideridir.DMC (Dimetil Karbonat) serisi şirketin ana ürünüdür.Üst düzey lityum pil çözücüler arasında şirket% 70'e varan bir pazar payına sahiptir. Şirket, lityum pil endüstrisi zinciri etrafında derinlemesine bir yerleşim planı gerçekleştirdi ve yurtiçi ve yurtdışında karbonat ve katkı maddeleri için yatırım ve inşaat planlarına sahip ve lider konumunu daha da güçlendirdi. Şu anda solvent-elektrolit sinerjik bir endüstriyel zincir oluşturulmuş olup, mevcut lityum hekzaflorofosfat üretim kapasitesi 2.000 ton, DMC üretim kapasitesi 125.000 ton, pazar payı% 30'un üzerinde olup, çift bazlı üretim yapan tek yerli kuruluştur. Diğer şirketlerle karşılaştırıldığında, şirketin entegre endüstriyel zinciri bariz maliyet avantajlarına sahiptir ve yeni enerji aracı geliştirme avantajlarından tam olarak yararlanacaktır.
...
(Rapor kaynağı: Chuancai Securities)
Raporu almak için lütfen www.vzkoo.com adresini ziyaret edin.
Şimdi giriş yapmak için lütfen tıklayın: "bağlantı"
