Altın ticareti hatırlatıcısı: petrol fiyatı düşüşü + doların gücü hala altını kontrol ediyor! Ancak boğaların güven eksikliği yok, pound cinsinden altın zirveye yakın
22 Nisan Çarşamba günü, spot altın dar bir aralıkta dalgalandı ve şu anda% 0,04 artışla 1,686,79 ABD doları olarak rapor ediliyor.
Salı günü, ham petrol piyasasında Haziran WTI vadeli işlem sözleşmesi Salı günü üç devre kesiciyi tetikleyerek ABD hisse senetlerinin düşmesine neden oldu ve aynı zamanda piyasanın ekonomik durgunluk konusundaki endişelerini ağırlaştırdı. ABD doları likidite talebi yeniden toparlanarak ABD dolarını iki haftanın en yüksek seviyesine çıkardı. Bundan etkilenen altın, kısa vadede 1.660 doların altına düştü. Aynı zamanda, altının emtia nitelikleri de aşağıya doğru sürüklenen faktörlerden biridir.
Bununla birlikte, küresel ekonomi üzerinde devam eden aşağı yönlü baskı nedeniyle ve piyasa, ülkenin benzeri görülmemiş teşvik önlemlerinin enflasyonda toparlanmaya neden olması nedeniyle altının hızla toparlanmasını bekliyor. Aynı zamanda, diğer altın piyasaları açısından, pound cinsinden altın hala güçlü ve tarihi yükseklere yakın bir seviyede korunuyor, bu da altın fiyatlarını destekleyen güvenli liman altına yönelik küresel talebin hala yüksek olduğunu vurguluyor.
Genel olarak altın, doların güvenli liman talebinden ve likidite talebinden kısa vadede etkilenmektedir ve kısa vadeli kazançları sınırlıdır, ancak yine de uzun vadeli güvenli liman alımıyla desteklenmektedir.Altın düşüşü sınırlıdır ve sonraki dönemde daha da artması beklenmektedir.
Kısa bir süre için altın, 9 Mart'ta 1703.39 $ 'lık en yüksek seviyenin baskısından endişe duyuyor ve ayağa kalkarsa daha da toparlanması bekleniyor. Aşağıda, 1.680 $ 'lık birinci sıra desteğine dikkat edin. Son zamanlarda, bu hat etrafında tekrarlanan yarışmalar var. 1660 $' lık temel destek seviyesinin altına düşerse.
Petrol piyasasındaki çöküş, bir zamanlar 1660 sınırının altına düşen altın miktarında düşüşe yol açtı.
Ham petrol piyasasında Haziran ayı WTI vadeli işlem sözleşmesi, Salı günü% 43 düşüşle varil başına 12 $ 'ın altına kapanarak üç devre kesintisine neden oldu. Salgın önleme ve kontrol önlemleri ciddi bir arz fazlasına neden oldu ve küresel petrol depolama alanının olmaması petrol fiyatlarının düşmesine yol açtı.Dünyanın büyük petrol tüccarları Haziran ayı WTI vadeli işlemlerinin de negatif değere düşebileceğini tahmin ediyor.
Bundan etkilenen ABD hisse senetleri, teknoloji hisselerinin öncülüğünde son üç haftadır en büyük düşüşünü kaydetti ve ham petrol vadeli işlem fiyatlarının düşüşü, yeni bir riskten korunma turunu tetikledi. S&P 500 Endeksi ikinci gün üst üste düştü. S&P 500 Endeksi% 3,1 düşüşle 2736,56 puana; Dow Jones Sanayi Ortalaması% 2,7 düşüşle 23018,88 puana; Nasdaq Bileşik Endeksi% 3,5 düşüşle 8263,229 puana geriledi.
Analistler, petrol fiyatlarındaki düşüşün salgının küresel ekonomi üzerindeki etkisinin yatırımcı beklentilerinin çok üzerinde olacağına işaret edebileceğine işaret etti. Piyasa riski hissiyatını izleyen panik endeksi, Salı günü son üç haftanın en yüksek seviyesi olan 47,77 ile zirveye ulaştı ve bu da piyasadaki endişelerdeki toparlanmayı vurguladı.
RJO Futures kıdemli piyasa stratejisti Bob Haberkorn, "Petrol fiyatları, düşüşünün ardından tüm emtia piyasasını gerçekten aşağı çekiyor. Birçok insan, enerji piyasasındaki düşüşün değerli metallere daha da yayılıp yayılmayacağını görmek için karlı pozisyonlar atıyor ve bekle-gör tutumu sergiliyor" dedi. Dedim.
Bundan etkilenen altın, Salı günü 1.660 $ seviyesinin altına düştü.
ABD doları edinim maliyetleri yüksek olmaya devam ediyor ve güvenli liman altın alımlarına yönelik talebi sıkıştırıyor
Politik ve finansal belirsizlik dönemlerinde altın, güvenli bir değer koruma aracı olarak kabul edilir, ancak başka bir güvenli liman varlık olan dolar ile şiddetli bir rekabetle karşı karşıyadır. ABD doları, altının para birimidir. Daha güçlü bir dolar, altını diğer para birimlerine sahip olanlar için daha pahalı hale getirir.
Likidite krizi, ABD dolarının 3 yıldan fazla bir süredir yeni bir yükselişe geçmesine neden oldu. Fedin eşi benzeri görülmemiş teşvik planı ve küresel merkez bankalarının koordinasyonuyla likidite kıtlığı büyük ölçüde azaldı. Bu, ABD dolarının 99'un altına düşmesine ve güvenli liman altınının yaklaşmasına neden oldu. 1750 ABD doları işareti.
Ancak son dönemde ekonomi üzerindeki aşağı yönlü baskının artması ve küresel deflasyon riskinin artmasıyla birlikte piyasa yeniden likidite peşine düşerek doları toparlamaya itti.
Bir rapor, son iki hafta içinde Merkez Bankası'nın dolar swapları yoluyla küresel finans sistemine toplam 396,6 milyar ABD doları likidite enjekte ettiğini ve FRA-OIS spreadinin 78 baz puandan düştüğünü gösteriyor. 37 baz puanda, Euro ve Japon Yeni benchmark swap (Baz Swap) sıfıra yaklaştı ve dolar swap finansman maliyeti nadiren pariteye dönerek offshore dolar likidite sıkıntısının önemli ölçüde azaldığını gösterdi.
Bununla birlikte, piyasanın önünde tuhaf bir fenomen yatıyor - Libor-OIS Spread yukarıdaki iki göstergeyi takip etmedi, ancak sonuna kadar yükseldi ve sonra yavaşça düştü, hala çok uzakta. Normal seviyenin üzerinde olması, piyasada dolar edinme maliyetinin hala yüksek olduğunu ve bu da doları kısa sürede desteklediğini vurguluyor.
Bundan etkilenen ABD doları Salı günü iki haftanın en yüksek seviyesini 100.2870'e çıkardı ve bu da altına baskı yaptı.
Ancak analistler, salgının neden olduğu ekonomik zararı hafifletmek için merkez bankaları tarafından alınan bir dizi teşvik önleminin yanı sıra borsa yatırım fonlarına (ETF) akan fonların altın fiyatlarını desteklemeye devam edebileceğini söyledi.
Dünyanın en büyük altın ETF-SPDR Gold Trust'ın hisseleri şu anda üç yıldan fazla bir süredir en yüksek seviyede.
Amerika Birleşik Devletleri, ekonomiyi desteklemek için canlandırma planları uygulamaya devam ediyor, ancak orta ve uzun vadede altını destekleyerek enflasyonu artırabilir.
Salı günü yayınlanan veriler, ABD Mart ayı mevcut konut satışlarının yaklaşık dört buçuk yıldır en büyük düşüşü kaydettiğini gösterdi. Salgının yayılmasını önleyen özel tedbirler nedeniyle konut işlemleri temelde durdu. Emlak komisyoncuları ve ekonomistler ikinci çeyrekte emlak piyasası hareketliliği bekliyor. Daha kötüleşecek.
Beyaz Saray Ekonomi Danışmanları Konseyi Başkanı Hassett de Salı günü yaptığı açıklamada, ikinci çeyrek GSYİH düşüşünün tarihteki en büyük düşüş olabileceğini söyledi. "Mevcut ekonomik durumun çok şiddetli olduğuna şüphe yok. Şu anda herhangi bir büyük ekonominin karşılaştığı en şiddetli şoklardan biriyle karşı karşıyayız. Sonunda, ikinci çeyrekteki GSYİH düşüşü tarihteki en büyük düşüş olabilir, çünkü pek çok alanda var Durduruldu. "
Devam eden ekonomik krizden etkilenen ABD Senatosu, küçük işletme kurtarma programları için finansmanı artırmak, testler için ödeme yapmak ve tuzaklara yardım etmek için 22 Nisan Çarşamba günü yeni bir anti-salgın yardım faturası turu geçirdi. Sıkıntılı hastane.
Temsilciler Meclisi, tasarıyı Perşembe günü erken bir tarihte oylayabilir. İçeriği, sorunlu küçük işletmelerin işten çıkarmalardan kaçınmasına yardımcı olmayı amaçlayan Ücret Koruma Programına (PPP) tahsis edilen ek 320 milyar doları da içeriyor.
Bu, Kongre'nin yeni taç salgınının etkisiyle başa çıkması için üçüncü büyük ölçekli teşvik planı.İkincisi, geçen ay onaylanan 2,2 trilyon dolarlık teşvik faturası ve aynı zamanda ABD tarihindeki en büyük yardım paketi.
Trump aynı zamanda, salgın kriz sırasında işsiz olan Amerikalılara yardım etmek için yasal göçmenlerin Amerika Birleşik Devletleri'ne girişini en az iki ay süreyle geçici olarak yasaklayacağını söyledi.
Analistler, ABD dolarını güçlendiren kısa vadeli likidite krizine rağmen altının baskı altında olduğunu söyledi. Ancak uzun vadede, çeşitli ülkelerdeki benzeri görülmemiş maliye ve para politikası teşvikleri ile bu, enflasyonun yükselmesini teşvik edecek ve enflasyona karşı korunma aracı olarak altın aranacaktır.
AB zirvesinin kelime savaşına devam etmesi bekleniyor, "Eurobonds" ihracı bir anlaşmaya varmak zor olabilir
Avrupa çekirdeksiz devlet tahvilleri, tahvil ihraçlarının ağır baskı yaratmasıyla Salı günü düştü. Perşembe günü AB'nin tahviller üzerinde bir anlaşmaya varma beklentisi zayıflarken, İtalya 16 milyar avroluk sendikasyon tahvili çıkarırken, İspanya bankalara 10 yıllık tahvil ihraç etme yetkisi veriyor.
Dış dünya genel olarak AB'nin salgına tepki verirken ve kurtarma önlemleri alırken her zaman yavaş hissettiğine inanmaktadır. Örneğin, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, birçok partiden ısrar ve hatta eleştirdikten sonra tavrını değiştirdi ve "euro bölgesinin birliğini korumak için elinden geleni yapacağına" söz verdi. 18 Mart'ta Avrupa Merkez Bankası, Avrupa tahvil piyasasını geçici olarak istikrara kavuşturan toplam 750 milyar avroluk devlet tahvili satın alma planını açıkladı. Durum acil olsa da, Avrupa Birliği 26 Mart'a kadar video konferans şeklinde bir liderler zirvesi düzenlemedi ve sonuçta salgınla başa çıkmak için bir yardım politikası üzerinde bir anlaşmaya varamadı.
Bu AB zirvesindeki temel anlaşmazlık "Eurobond'lar". Belçika, Fransa, Yunanistan, İrlanda, İtalya, Lüksemburg, Portekiz, Slovenya ve İspanya dahil dokuz euro bölgesi ülkesi, ülkelerin zorlukları aşmalarına yardımcı olmak için acil "Eurobond" çıkarılması çağrısında bulundu. Ancak öneri, vergi mükelleflerinin parasını güney Avrupa ülkelerindeki büyük borç boşluklarını doldurmak için kullanmak istemeyen Avusturya, Finlandiya, Almanya ve Hollanda tarafından kategorik olarak reddedildi. Bazı yorumcular, euro bölgesindeki bölünme hayaletinin hala var olduğuna inanıyor.
İtalya ve İspanya tahvil çıkaracağından, AB zirvesinde anlaşmaya varmanın zorluğunu artırabilir ve piyasa paniğini şiddetlendirebilir.
Bundan etkilenen Stoxx Europe 600 endeksi% 3,4 düşüşle 324,31 puana; İngiltere FTSE 100 endeksi% 3,0 düşüşle 5,641,03 puana; Fransa'nın CAC 40 endeksi% 3,8 düşüşle 4357,46 puana; Alman DAX endeksi% 4,0 düştü 10249.85 puan.
AB'nin ayrışması son zamanlarda yoğunlaşırsa, güvenli liman varlıklarına daha fazla fon girişi sağlayabilir.
Anlaşmasız Brexit riski + ekonomik aşağı yönlü baskı, pound cinsinden altın hala tarihi zirvesine yakın
Pound sterlin cinsinden altının 1381,75 pound ile en yüksek rekorla tarihi yükseklere yakın olduğunu ve şu anda 1365 civarında işlem gördüğünü belirtmek gerekir.
Anlaşmasız bir Brexit beklentisine ek olarak, devam eden aşağı doğru baskı, İngiltere'nin ekonomik iyileşme beklentilerini de gölgeledi ve böylece İngiltere altın piyasasını yükseltti.
Salı günü İngiltere Merkez Bankası baş ekonomisti ve Para Politikası Komitesi (MPC) üyesi Haldane, koronavirüsün getirdiği kısıtlamalar kaldırıldığında, insanların eskisi gibi harcamak ya da sosyalleşmek istemeyebileceği için İngiliz ekonomisinin bir an önce toparlanmayabileceği konusunda uyardı. Haldane, Birleşik Krallık'ın yeni taç virüsünün neden olduğu ekonomik şoku ancak Mart ayı ortasında hissetmeye başladığını, ancak ilk çeyrekte genel İngiliz ekonomisinin küçülmesine neden olmasının yeterli olduğunu ve bunun 2020'nin ilk yarısını "çok çirkin" hale getireceğini söyledi.
Brexit ile ilgili olarak, Birleşik Krallık ve Avrupa Birliği müzakerecileri, ticaret konuları da dahil olmak üzere Brexit'ten sonra iki taraf arasındaki ilişkiyi tartışmak için 20'sinde bir hafta süren bir video istişare başlattı. Bazı analistler, salgın devam ederken İngiltere'nin Brexit geçiş döneminin uzatılması için başvurma olasılığının da arttığına dikkat çekti.
Barnier, geçen hafta İngilterenin Brexit müzakerelerinin baş temsilcisi David Frost ile bir video konferans düzenledi ve iki tarafın 20 Nisan, 11 Mayıs ve 1 Haziran'da bir araya geleceğini duyuran ortak bir açıklama yaptı. Bir haftada toplam üç tur video konferans düzenlenmektedir. Açıklamada, iki tarafın hedefinin, bu yıl 31 Aralık'ta İngiltere'nin "Brexit" geçiş dönemi sona ermeden müzakerelerin başarıya ulaşmasının mümkün olup olmadığını belirlemek için üst düzey bir zirvenin düzenleneceği Haziran ayına kadar "somut ilerleme kaydetmek" olduğu belirtildi.
Bazı analistler, bu istişarelerin son derece önemli olacağına dikkat çekti, çünkü İngiltere'nin "Brexit" geçiş döneminin uzatılması için başvuruda bulunup bulunmayacağına Haziran ayında karar vermesi gerekiyor. Bu nedenle, pazarın ilgili konulardaki ilerlemeye hala yakından dikkat etmesi gerekmektedir.
İngiliz altın ticareti tüm Avrupa altın ticaret hacminin% 40'ını oluşturduğundan, ekonomi üzerindeki aşağı yönlü baskı artmaya devam ederse ve anlaşmasız Brexit riski keskin bir şekilde artarsa, pound cinsinden altının rekor seviyeye ulaşmaya devam etmesi bekleniyor.
Altın ETF girişleri güçlü kalıyor
Commerzbank Salı günü yaptığı açıklamada, altın ETF fon girişinin güçlü kaldığını söyledi.
Yatırım bankası analisti Carsten Fritsch, bir araştırma raporunda, altın ETF'nin büyük bir SPDR Altın Hisse girişi dahil olmak üzere Pazartesi günü 11 ton daha biriktirdiğini söyledi. Geçen hafta sonu itibariyle, bu ay şu ana kadar 112 ton uzun pozisyon eklendi.
"Başka bir deyişle, altın fiyatı hala yatırımcı talebiyle destekleniyor" dedi.
Fritsch sözlerine şöyle devam etti: "İsviçre Federal Gümrük İdaresi tarafından açıklanan altın ihracat verileri de bunu gösteriyor." İhracat, Şubat ayındaki miktarın iki katından fazla, Mart ayında 96.1 tona yükseldi. Malların yaklaşık yarısı, muhtemelen buradaki ETF talebini karşılamak için Amerika Birleşik Devletleri'ne gönderiliyor. "
Ancak Commerzbank, aksine, İsviçre'den Asya'daki en büyük altın tüketen ülkelere gönderilen değerli metallerin hacminin keskin bir şekilde düştüğünü söyledi. Büyük alıcı Hindistan söz konusu olduğunda, talep çifte darbe aldı; kuyumcular bloke edildi ve yerel para birimlerindeki fiyatlar rekor seviyelere ulaştı.
Ancak, daha önceki bir analiz raporu, güvenli liman talebinin tetiklediği altın alım talebinin, altın talebindeki düşüşü telafi etmek için yeterli olduğunu, piyasa söz konusu olduğu sürece fonların altın ETF'lerine akmaya devam edeceğini belirtti.
Görünüm
14:00 Birleşik Krallık Mart TÜFE yıllık oranı, Birleşik Krallık Mart ayı perakende fiyat endeksi yıllık oranı, İngiltere Mart mevsimsellikten arındırılmamış girdi ÜFE yıllık oranı
20:30 Kanada Mart ayı TÜFE yıllık oranı
21:00 ABD Şubat FHFA konut fiyat endeksi aylık oranı
22:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Nisan
