g u t x .com.tr İpek yolu - Çin'i anlamaya götürürüm

Sağlık ürünleri endüstrisine ilişkin içgörüler ve kilit şirketlerin önerileri

(Rapor için lütfen Future Think Tank www.vzkoo.com'u ziyaret edin)

1. Çin'in sağlık ürünleri endüstrisi potansiyel dolu

"Çin Halk Cumhuriyeti Gıda Güvenliği Yasasının Yorumlanması" na göre, sağlıklı gıdalar, sağlık bakım işlevlerine sahip olduğu veya vitaminler ve mineraller gibi besinleri tamamladığı iddia edilen gıdaları ifade eder. Yani belirli kişilerin yemesi uygundur, vücudu düzenleme işlevi vardır, hastalıkları iyileştirmeyi amaçlamaz ve insan vücuduna akut, subakut veya kronik herhangi bir zarar vermez.

Sağlıklı gıda, tanıtımında başarı oranı ve verimlilik gibi ilişkili kelimeleri kullanamaz. Sağlık bakım ürünleriyle uyumlu tüm yerli ürünlerde mavi şapka logosu olacaktır. Mavi şapka ürünleri, Devlet Gıda ve İlaç İdaresi tarafından onaylanmış sağlıklı gıda logolarıdır.Sağlıklı yiyecekler için başvuran ürünler, ürünün sağlık yararlarını gösterebilir. Sağlık yararları ile sınırlıdır. Şimdiye kadar devletin öngördüğü 27 çeşit aralığında.

2008'den bu yana, sağlık ürünleri endüstrisinin bileşik büyüme oranı +% 9'du; 2019'da endüstri, "Yüz Gün" ten büyük ölçüde etkilendi. Büyüme oranı keskin bir şekilde% 2,1'e düştü ve pazar büyüklüğü 178,5 milyar yuan'a ulaştı. Yönetmeliklerin uygulanmasıyla endüstri, Düzenli ve sağlam gelişme; Euromonitor'un tahminine göre büyüme 2020'den itibaren devam edecek ve 2023'e kadar sektörün toplam büyüklüğü 228,5 milyar ABD dolarına ulaşacak.

Küresel bir perspektiften bakıldığında, 2017 yılında sağlık bakım ürünlerinin genel pazar büyüklüğü 128 milyar ABD dolarıydı; bunun en büyük payı% 31 ile Amerika Birleşik Devletleri, ardından% 16 ile Çin geliyor. Büyüme oranı açısından bakıldığında, Çin'in sağlık ürünleri sektörü hızla büyüyor, yüksek sektörde ortalama 4-6 puanlık büyüme oranıyla 2007'de% 10 olan payını 2017'de% 16'ya yükseltti. Çin'in sağlık ürünleri endüstrisi, Çinli tüketiciler, düzenleyiciler ve işletmeler tarafından sağlık ürünleri endüstrisinin anlaşılmaması nedeniyle şekillenmeye başlasa da, Çin'in sağlık ürünleri pazarı büyüktür ancak güçlü değildir.

(1) Pazara giriş büyümesi için büyük alan

CRN istatistiklerine göre, Amerika Birleşik Devletleri'nde sağlık bakım ürünlerinin penetrasyon oranı 2008'de% 64 iken 2017'de% 76'ya yükseldi. IQVIA'ya göre, 2018 itibariyle Çin'deki sağlık bakım ürünlerinin penetrasyon oranı sadece% 20 idi. Enstitünün anket verilerine göre Çin'in tüketim pazarına yaşlılar hakimken, 40 yaşın altındaki gençler ve orta yaşlılar sadece% 23'ünü oluşturuyor.

Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki sağlık bakım ürünlerinin tüketim yapısını karşılaştırdığımızda, Çin'deki sağlık bakım ürünlerinin penetrasyon oranının Amerika Birleşik Devletleri'ninkinin sadece 1 / 3'ü olduğu ve büyüme için çok büyük bir alan olduğu görülebilir.

(2) Gelişmiş ülkelerle karşılaştırıldığında, kişi başına tüketimin iyileştirilmesi gerekiyor

Kişi başına sağlık ürünleri tüketimi açısından bakıldığında, Çin'in kişi başına sağlık ürünleri tüketimi kişi başına yaklaşık 14,8 ABD doları iken, gelişmiş bölgelerde Japonya ve Amerika Birleşik Devletleri sırasıyla 81,8 ABD Doları ve ABD 123,4 ABD Doları kişi başına tüketim kaydederken; Çin'in kişi başına gelir düzeyi Japonya'nın ABD'nin 1 / 4'ü ve Amerika Birleşik Devletleri'nin 1 / 6'sı, mevcut makul kişi başına tüketime karşılık gelen 20-21 ABD doları aralığında olmalıdır, büyüme için hala% 35-% 42 boşluk vardır. Aynı zamanda, son beş yılda (2013-2018), Çin'in ABD doları cinsinden kişi başına düşen geliri% 6,7 arttı.Kişi başına gelir büyümeye devam ettikçe Çin'in sağlık ürünleri pazarının da gelişeceğine inanıyoruz.

(3) Yaşlanma, Çin'deki sağlık bakım ürünlerinin gelişimini hızlandırıyor

Çin, yaşlanan bir topluma girdi. 2007'den 2017'ye kadar, Çin'de 65 yaş ve üstü insanların sayısı artmaya devam etti ve toplam nüfus içinde 60 yaş ve üstü insanların oranı% 12'ye yakındı. 2027 yılına kadar Ulusal İstatistik Bürosu, 324 milyon kişinin, yani ulusal nüfusun yaklaşık% 22'sinin 60 yaşında olacağını tahmin ediyor.

Amerika Birleşik Devletleri'nde yaşlanma, sağlık hizmetleri endüstrisindeki sürekli ve güçlü büyümenin en büyük itici gücüdür. NBJ istatistikleri, sağlık bakım ürünlerinin penetrasyon oranının 45 yaşın altındaki kişiler için yaklaşık% 45'ten 65 yaşın üzerindeki kişiler için% 70'in üzerine çıktığını göstermektedir. ABD Nüfus Sayımı verilerine göre ABD'de 65 yaş üstü nüfusun oranı 2010'da% 13 iken 2030'da% 19'un üzerine çıkacak. Bu değişiklik, 65+ yaş grubuna ilave 32 milyon kişi getirecek ve sağlık bakım ürünlerinin genel büyüme oranını destekleyecektir.

Çin'in "gümüş saçlı insanları" bir dizi yeni talep yarattı ve bu insan grubuna özel ürünler ve hizmetler için fırsatları artıracak. ABD Çalışma Ofisi anketine ve Simmons danışmanlık raporuna göre, yaşlı tüketiciler diyet takviyeleri, hastalık tedavisi ve yaşlı bakımı gibi sağlıkla ilgili harcamalara daha fazla para harcayacak.

(4) Sektör özellikleri: yüksek frekans, yüksek kar, yüksek savunma

Geleneksel hızlı tüketim mallarından farklı olarak, tüketiciler sağlık ürünlerini satın almaya karar verdiklerinde karar verme süreci daha karmaşıktır ve dürtüsel tüketim zordur, ancak bir kullanım alışkanlığı oluşturduklarında, bariz yüksek frekanslı tüketim özelliklerine sahiptirler. Kozmetik ürünlerle karşılaştırıldığında, çoğu sağlık ürününün daha hızlı kullanım sıklığı, daha yüksek yeniden satın alma sıklığı ve katı talep ile günlük alınması gerekir; ilaçlarla karşılaştırıldığında, sağlık ürünlerinin "zararsız" doğası, birden çok hedef kitle bulmalarına olanak tanır. Ortaklık ve pazar segmentinden kitlesel pazara geçiş. Çin'in büyük bir nüfusu var ve gerçek sağlık tüketimi bilinci yeni yeni uyandı.Sağlık bakım ürünlerinin penetrasyon oranındaki artışın bariz ölçek etkileri yaratması bekleniyor.

2. Rekabetçi sağlık ürünleri ortamı

(1) Alt bölümlerin gelişme durumu

Euromonitor istatistiklerine göre, sağlık bakım ürünleri endüstrisi üç kategoriye ayrılmıştır: vitaminler ve diyet takviyeleri (VMS), sporcu beslenmesi ve kilo yönetimi (öğün ikameleri) (Yemekler). Çin'de üç alt sektör sırasıyla% 91,1,% 1,4 ve% 7,5 olarak gerçekleşti. Amerika Birleşik Devletleri'nde sağlık bakım ürünlerinin gelişme ölçeği, vitaminler ve diyet takviyeleri yaklaşık% 75, sporcu beslenmesi% 14 ve öğün ikameleri% 12 ile biraz dengelidir.

Kategorilerin dağılımı perspektifinden bakıldığında, spor beslenmesi, 5 yılda% 36,1 bileşik büyüme oranıyla yalnızca 3.074 milyar yuan olmasına rağmen 2019 yılında hızlı bir gelişme kaydetti; kilo yönetimi (öğün yerine koyma) ölçeği 13.282 milyar yuan ve büyüme oranı spor beslenmesi ile vitaminler arasındadır. Diyet takviyeleri ile karşılaştırıldığında, 5 yıllık bileşik büyüme oranı% 8,7'dir.

Vitaminler ve besin takviyeleri toplamın% 91'ini oluşturdu. Sektörde diyet takviyeleri ile çocuk vitaminleri ve besin takviyelerinin payı artmaya devam etti. 2019'da tonik oranı% 2 düşerek insanların bilimsel ve makul besin takviyelerine daha fazla önem verdiğini gösterdi. Beş yıllık genel bileşik büyüme oranı% 7,6'ya ulaştı ve Euromonitor, gelecekte hızlı büyümeyi sürdürmeyi bekliyor.

Çin'deki sağlık bakım ürünleri pazarı görece bölünmüş durumda. Bunun ana nedeni, geçmişte uzun bir süre boyunca endüstrinin giriş engellerinin düşük olması, kayıt ve onay süresinin ilaçlara göre daha kısa olması ve klinik denemelerin zorluğunun ilaçlara göre daha düşük olmasıdır. Girmek için çok sayıda gıda üreticisini cezbetti. Aynı zamanda geçmişte mavi şapka niteliklerinin yetersiz yönetimi nedeniyle çok sayıda düşük kaliteli sağlık ürünleri şirketi OEM aracılığıyla pazara girebilmiştir.

Buna karşılık, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki sağlık ürünleri pazarının marka yoğunluğu, onlarca yıllık gelişmeden sonra güçlü bir durum göstermedi. En yüksek gelire sahip NBTY, tüm pazarın yalnızca% 5,8'ini oluşturuyor ve sektör CR5,% 20'den az. Tüketicilerin ürün farklılaştırmasına yönelik talepleri, pazarın parçalanmasının temel nedenidir.

Dağınık markaların arkasında çok markalı grupların stratejisi var . Amerika Birleşik Devletleri deneyimine göre, grup operasyonları, bölümlere ayrılmış sağlık ürünleri pazarında sürdürülebilir büyümenin ana yollarından biridir. NBTY'yi örnek olarak ele alırsak, şirketin ana markası Nature Treasure yaklaşık% 2,3'lük bir paya sahip. Bununla birlikte, Preply, Sundown, Solgar, Rt-mex ve Osteo Bi-Flex gibi birleşme ve satın almalar veya kendi kendine yetiştirme yoluyla genişletilen alt markaları, ABD sağlık ürünleri pazarındaki en büyükler arasında yer alıyor ve böylece genel pazar payını koruyor.

(2) Pazarlama ve dağıtım kanalları değer zincirinin çekirdeğidir

Sağlık ürünleri endüstrisi zincirinin dört ana bağlantısı vardır: 1. Yukarı akışlı hammaddeler; 2. Orta akışlı üretim; 3. Aşağı akış marka operasyonları; 4. Terminal dağıtım kanalları.

Hammaddelerin arz ve talebindeki değişiklikler, fiyat dalgalanmaları ve emniyetli üretim koşulları, beslenme ve sağlıklı gıda üreticilerinin satın alma maliyetini ve / veya ürün güvenilirliğini doğrudan etkileyecektir.

Orta akım üretim şirketlerinin üretimi ayarlaması gerekir, genellikle ağır varlık yatırımı gerektirir ve işleme kar oranı sabittir. Kâr noktası, ölçek etkisinde, büyük müşterilerin yapışkanlığında ve ürün kalitesinin istikrarında yatmaktadır. Bazı şirketler OEM (OEM) temelinde ODM (OEM tasarım) yetenekleri türetmiştir. Yeni formülleri alt müşteriler tarafından kabul edildikten sonra, genellikle İşletme gelirine daha büyük bir destek sağlayın.

Alt sektörler, ağırlıklı olarak sağlık ürünleri markaları ve e-ticaret ve eczaneler gibi dolaşım alanlarındaki çeşitli kanal operatörleri.

Sağlık ürünleri endüstrisinin pazarlama yeteneklerine olan güvenine göre, tüketicilerle doğrudan etkileşime girebilen pazarlama ve dağıtım kanalları değer zincirinin çekirdeğidir. Bu nedenle, birçok sağlık ürünü markası, terminal dağıtım kanallarıyla derinlemesine işbirliği yapmaya ve hatta kendi kanallarını oluşturmaya veya D2C modellerini benimsemeye isteklidir.

Öte yandan, bazı dağıtım kanalları, tüketici tanınırlığı kazandıktan sonra Amazon'un Amazon Select ve Costco's Kirkland gibi kendi marka sağlık ürünlerinin düzenini aktif olarak tersine çeviriyor. İnternet öncesi dönemde sağlık ürünleri markaları ile distribütörleri arasındaki sınırlar bulanıklaştı.Sürdüren elektronik trendle birlikte bu iki bağlantı birbirini daha da tamamlayacak, bundan tam olarak yararlanabilen sağlık ürünleri firmaları post-mobile internet çağında olacak. Kazanma şansı yakalayın.

2017 yılı itibariyle, Çin'in sağlık ürünleri kanalının yapısı aşağıdaki şekilde gösterilmektedir.Bunlar arasında, doğrudan satış kanalları toplam satışların yaklaşık% 44'ünü oluştururken, bunu sırasıyla% 30 ve% 22 ile online ve eczane kanalları izlemektedir. , Halka açık süpermarket kanalları yalnızca% 3'lük bir paya sahipti. Kanal büyümesi açısından bakıldığında, gelişen çevrimiçi kanallar en hızlı büyüme oranına sahipken, onu doğrudan satış kanalları izliyor.

Amerika Birleşik Devletleri'nde, kitlesel perakende ve franchise eczaneler hakimdir ve% 63'ünü oluşturur; doğrudan satışlar yalnızca% 16'sını oluşturur.

1. Doğrudan satış: Çin hükümeti 2006 yılında doğrudan satış lisansını yayınladı. Son on yıl, sağlık ürünlerinin doğrudan satış şirketlerinin gelişimi için altın bir dönem oldu.

2018 itibariyle, Çin'in nispeten parçalanmış sağlık ürünleri pazarında, ilk 10 markanın 5'i doğrudan satış şirketleri olup, bu da Çin'deki doğrudan satış kanallarının derin etkisini göstermektedir.

Ocak 2019'da başlatılan Yüz Gün Eylemi ve eylül ayında uygulanan Yüz Gün Geriye Dönük Eylem ile bir yandan ülkenin doğrudan satış kanallarının yönetimini sıkılaştırdığı, diğer yandan da kısa vadede yeni firmaların umut ettiği anlamına geliyor. Doğrudan satış lisansı almak ümitsizdir ve kanallar stokta standart bir gelişme dönemine girmiştir. Bir zamanlar "vahşi büyüme" ile eleştirilen doğrudan satış kanalları için "yeniden başlatma", sağlık sektörünün sağlıklı gelişimi için çok önemlidir.

2. Çevrimiçi kanallar: Son yıllarda, mobil internetin yaygınlaşmasıyla, çevrimiçi kanallar yeni bir trafik temettüleri yakaladı ve sağlık ürünleri tüketicilerinin uzun vadeli ihtiyaçlarına iyi bir şekilde adapte oldu. Online ayrıca, son beş yılda% 31,2 bileşik büyüme oranıyla doğrudan satışlardan sonra ikinci en büyük satış kanalı haline geldi. Sınır ötesi e-ticaretin yükselişi ve uluslararası sağlık hizmeti markalarının girişi temel itici faktörlerdir. Öte yandan, Pinduoduo, Beidian, Global Catcher gibi İnternet tabanlı sosyal e-ticaret taşıyıcıları ve büyük topluluklardaki grup satın alma uygulamaları, sağlık ürünlerinin sağlık ürünü satışları haline gelmesi için gereken "tanıdık ağı" ve "uzun kuyruk etkisi" ni entegre etti. Yeni odak.

Ocak 2019'da yeni uygulanan "E-ticaret Yasası", tüm çevrimiçi tüccarların (satın alma acenteleri dahil) Devlet Pazar Denetimi İdaresi'ne kaydolmasını ve vergi bürosuna vergi beyan etmesini ve tüm büyük platformların Çin etiketi içermeyen ürünleri satmasını yasaklamasını şart koşsa da. "Haitao" pazarının bir etkisi var. Ancak genel olarak, bu etki kısa vadelidir ve esas olarak Çin'de henüz resmi olarak faaliyet göstermemiş olan sağlık ürünleri markalarını etkilemektedir; bu, Çin'de halihazırda iş kuran markaların hendeklerini neredeyse güçlendirmiştir.

Geleceğe baktığımızda, Alibaba Eylül 2019'da NetEase Koala'yı 2 milyar ABD Doları karşılığında satın alacağını doğruladı ve ithalat sınır ötesi e-ticaret birleşmeleri ve satın almalarının "ilk örneğini" tamamladı; bu hareket genellikle Pinduoduonun sınır ötesi e-ticarete girişine bir saldırı olarak kabul edilir. Strateji aynı zamanda, büyük e-ticaret sistemlerindeki sınır ötesi e-ticaret platformlarının stratejik konumunun öne çıktığı anlamına gelir.

Sınır ötesi e-ticaretin "trafik sonrası bonus" dönemine girerken, en sevdiği markanın ürünlerini tüketiciler için daha düşük bir fiyata satın almak da dahil olmak üzere tüketici deneyimini iyileştirmeye daha fazla odaklanacağını ve Pinduoduo'nun sürekli olarak Dyson'ı kullanmasını bekliyoruz. Bu, patlayıcı fonların Moutai, Guizhou ve diğerlerinden saptırılmasıyla kanıtlanmaktadır. Yurt dışı alışveriş sıklığının giderek artması ve Çinli tüketicilerin uzun vadeli talebinin giderek artmasıyla, belirli bir tüketici tabanına sahip markalar, platformla birlikte büyüme sürecinin tadını çıkarmak için platformda daha iyi hizmet desteği alacak.

3. Çevrimdışı kanallar: Çevrimiçi kanallardan ve doğrudan satış şirketlerinden etkilenen Çin'in çevrimdışı sağlık ürünü perakende kanalları, özellikle eczaneler, son yıllarda büyümede yavaşlama yaşadı. Çakışan yerleşim yerleri art arda daha sıkı sağlık sigortası ücreti kontrol politikaları uygulamaya koydu ve sağlık ürünlerini çözmek için sağlık sigortası kartlarını kullanma davranışı tarihe karışacak.

Zhongkang CMH, ulusal farmasötik terminal pazarının 2019'da sadece% 4 büyüyeceğini tahmin ediyor. 1Ç2019 itibarıyla, perakende eczanelerde ilaç dışı ürünlerin oranı% 23,7'ye düştü ve bunun sağlık ürünleri satışları MAT 35,2 milyar yuan olarak kaydedildi ve bu büyüme oranı yalnızca% 2 oldu.

Eczane kanalı, Çin sağlık ürünleri pazarına giren yeni markalara bir virajı geçme fırsatı veren derinlemesine bir ayarlama dönemine girdi; geleneksel sağlık ürünleri satıcıları da yeni pazar payı kazanmaya devam etmek için çok kanallı bir stratejiyi nasıl benimseyeceklerini düşünmelidir.

ABD pazarına tekrar bakıldığında, erken gelişimi ve nispeten sabit kanallar nedeniyle, kanal değişim süreci nispeten yavaştır. İlk üç satış kanalı çevrimdışı özel mağazalar (% 37), süpermarketler (% 26) ve doğrudan satışlardır (% 16) Büyüme oranı açısından, en hızlı büyüyen çevrimiçi kanal% 11,0 büyüme oranına sahiptir. Eczacılar (% 7,8) ve çevrimdışı özel mağazalar (% 6,2) takip ediyor.

(3) Sektör, politikalara karşı savunmasızdır

Çin, kademeli olarak çeşitli düzenleyici önlemler uygulamaya koydu, ancak sağlık ürünleri endüstrisi, kötü huylu piramit şemaları nedeniyle 2018'in sonuna kadar tüketiciler tarafından hala güvensizdi. 2019'un başındaki Quanjian olayı ve e-ticaret platformlarındaki sınır ötesi e-ticaret kısıtlamaları, sağlık ürünleri endüstrisini yeni bir döneme taşıdı. Karıştırma dönemi. Genel olarak konuşursak, olgun denizaşırı pazarlarla karşılaştırıldığında, Çin'in sağlık ürünleri endüstrisi vahşice büyüdü ve sonunda sağlıklı gelişim için yeni bir başlangıç noktasına geri döndü.

Çin'in "Sağlık Gıda Kaydı ve Dosyalama Yönetimi Önlemleri" Temmuz 2016'da uygulamaya kondu ve Çin'in sağlıklı gıda endüstrisinin "kayıt sistemi" ve "dosyalama sistemi" için çift yollu bir çağa girdiğini gösteriyor . Tek kayıt sistemi ile karşılaştırıldığında, dosyalama sistemi teknik inceleme ve onay gerektirmez ve belge gereksinimleri de basitleştirilmiştir İnceleme ve onay süreci 2-3 yıldan birkaç aya kısaltılarak sağlıklı gıda üreticilerinin zaman maliyetinden ve sermaye yatırımından tasarruf sağlar. Bir yandan çift yollu sistemin uygulanması, sağlık ürünleri sektörüne giriş engellerini artırırken, diğer yandan işletmelerin Ar-Ge ve yenilikçiliği ile yeni ürünlerin piyasaya sürülmesine büyük olumlu etki yapmıştır.

1) Sınır ötesi e-ticaret politikası değişiklikleri

Kasım 2018'de Danıştay, 2019 yılından itibaren ithal malların sınır ötesi e-ticaret satışlarının kişisel kullanım amaçlı ithal mal olarak denetleneceğini ve ilk ithalat lisans onay belgesinin tescil veya dosyalama gerekliliklerinin uygulanmayacağını duyurdu. Sağlık ürünleri için sınır ötesi e-ticaret kanallarının önündeki engellerin kaldırılması ithal markalara fayda sağlayacaktır.

1 Ocak 2019 tarihinden itibaren "E-ticaret Kanunu" resmi olarak uygulanmaya başlandı ve bir dizi yeni sınır ötesi e-ticaret politikası da uygulandı. Bireysel satın alma acentelerinin sınai ve ticari kayıtlarının düzenlenmesi ve yasalara uygun olarak vergi ödenmesi, satın alma acentelerinin maliyetinin yükseltilmesi, her neslin nispeten yüksek bir oranı ile yurtdışı markaları üzerinde belirli bir etkiye sahip olacak ve resmi olarak yurtdışı markaları tanıtan sınır ötesi e-ticaret platformlarının faydası olacaktır.

Sınır ötesi e-ticaretin vergi ve tercihli politikaları, ithal sağlık ürünlerine pazarlıkta avantaj sağlar. Ülkenin ithal edilen sınır ötesi tüketimi teşvik etmesini yansıtıyor ve Çin'de denizaşırı sınır ötesi e-ticaretin gelişmesi için sağlam bir temel oluşturuyor.

2) Yüz Gün Eylemi ve geriye dönük endüstri kaosunun düzeltilmesine bakmak

Quanjian ın neden olduğu sağlık ürünleri karmaşasına yanıt olarak, Devlet Piyasa Denetimi İdaresi de dahil olmak üzere 13 departman, sağlık hizmetleri pazarını yüz gün boyunca düzeltmek için 8 Ocak 2019'da ortak bir görevlendirme düzenledi. "Plan", sahte tanıtım, reklam, yenmeyen maddelerin yasa dışı ilavesi ve sahte ve kalitesiz ürünler dahil olmak üzere temel davranışları kilitler ve doğrudan satış ürünlerini düzeltmeye odaklanır.

Ardından Eylül 2019'da hayata geçirilen Yüz Günlük Eylem Değerlendirmesi; bir yandan ülkenin doğrudan satış kanallarının yönetimini sıkılaştırdığı, diğer yandan da yeni şirketlerin kısa vadede doğrudan satış lisansı almayı umut ettiği ve kanalların standart bir stok geliştirme sürecine girdiği anlamına geliyor. Bir zamanlar "vahşi büyüme" ile eleştirilen doğrudan satış kanalı için, bu "yeniden başlatma" sağlık sektörünün sağlıklı gelişimi için çok önemlidir.

3) "Mavi şapka" nın şifresini çözün

Eyalet Gıda ve İlaç İdaresi düzenlemelerine göre, Çin'in sağlık ürünleri iş denetim sisteminin çevrimdışı satışları "mavi şapka" özel logosunun kullanılmasını gerektirir, onaylanan ürünlerin dış ambalajı "Ulusal Gıda ve Sağlık" ibaresiyle işaretlenir ve sağlıklı gıdaların onay metni aşağıda işaretlenmiştir. numara. Amerika Birleşik Devletleri gibi gelişmiş ülkelerle karşılaştırıldığında, Çin'in sağlık bakım ürünü formülleri daha azdır ve yeni formüller eklemek daha zordur: uzun vadeli klinik araştırmalar gereklidir, bu nedenle sağlık bakım ürünü formülleri on yıllardır değişmemiştir. Bilinen sağlık ürünü "Blue Hat" ın onaylandığı zamanı saydık.Yıl sonunda onay alan firmaların çoğu 2013-2014 için başvuran firmalardı.Artık 5 yıl geçti bu da onay sürecinin çok uzun olduğunu gösteriyor.

Uluslararası üne sahip sağlık bakım ürünleri için, ürünler çevrimdışı kanallarla satılamaz, yalnızca sınır ötesi e-ticaret yoluyla satılabilir. "Mavi şapka" içermeyen ithal ürünler, bunların gayri resmi olduğu anlamına gelmez, tüm ürünlerin "mavi şapka" başvurusu yapılarak satılması gerekmez.

3. Şirket analizi

Amerika Birleşik Devletleri'nde kendi kendine çalışan kanallar, Herbalife, Natural Sunshine, Avon vb. Gibi kanalların hakim olduğu Jiananxi, Nature's Treasure ve Vitamin Shoppe ve Costco, Wal-Mart gibi kanal sağlayıcılarının kendi markaları dahil olmak üzere birçok tanınmış sağlık ürünleri markası vardır. Amazon vb. Mevcut yüksek tanınan markaların neredeyse tamamı FMCG devleri veya önde gelen ilaç gruplarıdır. Bunlar arasında, lacivert çok uluslu FMCG ve ilaç grupları için, açık mavi doğrudan satış markaları için, parlak mavi kanala ait markalar için, mor denizaşırı grup birleşmeleri ve satın almaları için ve sarı, PE ve VC tarafından tutulan bağımsız markalar içindir.

Yerli markalar için, sağlık ürünleri endüstrisinin ademi merkeziyetçi yapısı aynı zamanda büyük endüstri pazarının belirsiz olduğu anlamına da geliyor. Biostime, Jindawei, By-Health gibi tanınmış yerli şirketler, ürün matrisini hızla tamamlamak için denizaşırı üstün markaları birleştirir veya bunlara katılır. Aynı zamanda, devasa yerel artan pazar da "Çin-yabancı işbirliğini" çekmenin ana düşüncesi. Her iki tarafın da Çin pazarını ortaklaşa geliştirmek için kanallarda, tedarik zincirlerinde, markalarda ve Ar-Ge'de sinerjilerini kullanması bekleniyor.

(1) Avustralya ve Yeni Zelanda'nın üç büyük markası

Blackmores, Swisse ve Comvita tarafından temsil edilen Avustralya ve Yeni Zelanda sağlık ürünleri markaları, son yıllarda Çin'de popüler hale geldi ve Çin bölgesinden elde edilen gelir, şirketin toplam gelirinin nispeten yüksek bir bölümünü oluşturuyor. Blackmores'in 2019 mali yılında geliri 610 milyon A $ idi ve 2015-2019 mali yılında gelirin bileşik büyüme oranı ve net kar sırasıyla% 11.5 ve% 3.9 idi. Çin pazarına olan gelir bağımlılığı% 40; Biostime markası Swisse 2019'un ilk yarısında, Çin'in satışları 751 milyon yuan'a ulaştı ve geliri Çin pazarına% 40 bağlıydı; Comvita'nın 2019 mali yılında geliri 171 milyon SGD ve Çin pazarına olan gelir bağımlılığı% 60 idi.

1) Avustralya Blackmores: Avustralya'nın önde gelen sağlık bakım ürünleri

1932'de kurulan Blackmores, Avustralya'nın önde gelen sağlık şirketlerinden biridir. 1987'deki gelişimi sırasında Blackmores, insan sağlığını iyileştirmek için bitkisel özler ve mineraller gibi doğal içerikleri teşvik etti.Ürün yelpazesi, multivitaminler, lesitin, maternal altın besinleri, koenzim Q10 vb. Dahil olmak üzere geniş bir ürün yelpazesini kapsamaktadır.

Şirket, 1985 yılında Avustralya'da listelenmiş, 2012 yılında Çin'e girmiş ve 2013 yılında tamamına sahip olduğu bir yan kuruluş kurmuştur. 2018 itibariyle, Avustralya'da Reader's Digest tarafından 10 yıl boyunca vitamin ve besin takviyesi kategorisinde "güvenilir marka" olarak seçilmiştir. .

Blackmores'in geliri 2019 mali yılında yıllık% 1,39 artışla 610 milyon Avustralya dolarına ulaştı; 2015'ten 2019'a CAGR% 11,9 oldu. Aynı dönemde net kar, bir önceki yıla göre% 23.62 düşüşle 53 milyon yuan oldu; YBBO, beş yılda% 3.5 oldu. Çin pazarının katkısı sayesinde şirket 15 yıl 16 yıllık hızlı bir büyüme yaşadı, ancak hem geliri hem de karı 2017'de keskin bir şekilde düştü ve negatife döndü. Bunun doğrudan nedeni, diğer bölgelerdeki işletme gelirindeki artışa rağmen, Avustralya'da işletme gelirinin% 23 düşmesidir. Bunun arkasında, Çinli tüketicilerin, 15 ve 16 yıldır Daigou acenteleri aracılığıyla Blackmores ürünlerini satın alma konusunda artık yüksek bir hevesli olmadıkları gerçeği yatıyor.Daigou temsilcilerinin popülaritesi azaldı ve Avustralya pazarındaki rekabet baskısı arttı, bu da bölgedeki işletme gelirini etkiledi. 2018 yılında yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi ve harcamaların optimizasyonu sayesinde Blackmores, Endonezya ve diğer ülkeler gibi Asya pazarlarına yatırımlarını artırdı, Çin'deki marka tanıtımını artırdı ve Tmall gibi e-ticaret şirketleriyle derinlemesine iş birliği yaptı. 2018'de Blackmores gelir elde etti. Bir önceki yıla göre% 8,87 artış,% 18,63 net kar artışı.

Gelir ve net kar, esas olarak Çin pazarındaki sınır ötesi e-ticaret kanallarının zayıflığına bağlı olarak, FY19'da tekrar düştü. FY19'da, Çin'deki gelir yıllık% 14.68 düşüşle 122 milyon Avustralya doları oldu. Bunun ana nedeni, Çinli tüketicilerin sınır ötesi e-ticaret yoluyla giderek daha fazla denizaşırı ürün satın alması eğilimi altında, yeni e-ticaret yasasının yürürlüğe girmesinin şirketin işini etkilemesi, ancak yurtiçi ticaretin hala% 22 artmasıdır. 2018'de Double 11'de 200.000 ürün satıldı ve bu aynı dönem içinde% 65 arttı. Ayrıca, Çin'deki azalan gelire rağmen, katkı% 20'nin üzerinde kalıyor.

2) Swisse Avustralya: Biostime markası

Swisse, 1969'da Melbourne'da doğdu. Çoğu denizaşırı marka gibi, Swisse de yavaş yavaş satın alma acenteleri aracılığıyla tüketicilerin vizyonuna girdi. Ürünler erkek ve kadın vitaminleri, sporcu beslenmesi, güzellik, karaciğer koruma, bebekler ve küçük çocukları içerir. Ürünler şu anda Avustralya, Yeni Zelanda, Çin, Singapur, İngiltere, Amerika Birleşik Devletleri, İtalya ve Hollanda'da satılmaktadır. Gelecekte ürünlerin daha fazla ülkede lansmanı planlanmaktadır. . Swisse ürünleri, Avustralya pazar payında uzun süredir lider konumdadır. 2019 Sağlık Grubu Ara Raporuna göre, Swisse şu anda VHMS pazar payında% 16,9 ile ilk sırada yer almaktadır.

2019'un ilk yarısında, Swisse'in geliri yıllık% 2,1 artışla 1,834 milyar yuan olurken, 2016'dan 2018'e CAGR% 25,8 oldu. Bunun nedeni, 1 Ocak 2019'da Çin'de uygulanan yeni e-ticaret yasasının, satın alma acentelerinde düşüşe yol açması, Avustralya'daki satış gelirini etkilemiş ve 2018'in ilk yarısına göre% 14 düşüş göstermiştir. Bununla birlikte, Çin'deki yerel ticaret, yıllık% 18,8'lik bir artışla hala nispeten yüksek bir büyümeye sahip. Online ticaret açısından, Earlydata verilerine göre, Haziran 2019 itibarıyla Swisse, Çin'de çevrimiçi vitamin, bitkisel ve mineral takviyeleri pazar payına% 6 sahipti ve ilk sırada yer almaya devam etti. Çevrimdışı işler açısından, 2019'un ilk yarısı bir önceki yıla göre% 79,6 arttı ve ürünler Çin'deki 19.482 çevrimdışı perakende mağazasında satıldı. Swisse aynı zamanda art arda Fan Bingbing ve Di Lieba'yı imaj sözcüsü olarak davet etti. "E-ticaret + ünlü" pazarlama modeli çok sayıda genç tüketicinin ilgisini çekti.

Brüt kar marjı açısından, Swisse hızlı büyümesini sürdürdü. 2019H1 brüt karı 256 milyon Avustralya doları ve brüt kar marjı% 66,8 oldu. Brüt kardaki artışın başlıca nedeni, ürün karmasının optimizasyonu, daha yüksek brüt kârlı en çok satan ürünlerin satış oranının artması ve bazı ürünlerin fiyat artışıydı.

3) Comvita Yeni Zelanda: Manuka balı ürün lideri

COMVITA, 1974 yılında Yeni Zelanda'da kuruldu. Manuka balı içerir ve günlük bal, propolis, zeytin yaprağı altın çiçeği ve diğer ürünleri kapsar. 45 yıllık geliştirmenin ardından COMVITA, dünyanın en büyük Manuka balı üreticisi haline geldi.ABD, Çin, Kanada ve Birleşik Krallık dahil 52 ülkede çevrimdışı satılıyor ve Asya'da 150'den fazla özel mağazaya sahip. Comvita'nın Yeni Zelanda ve Avustralya'daki güçlü büyümesinin önemli itici güçlerinden biri, gelen Çinli turistlerin alışveriş talebini yakalamak ve Asya sağlık ürünleri mağazalarının ve gümrüksüz satış mağazalarının etkisini artırarak hassas pazarlama elde etmektir. Çin pazarına 2004 yılında girmiştir ve şu anda Pekin, Şangay, Shenzhen gibi büyük şehirlerde 100'den fazla mağazası ve Tmall, JD.com, Koala.com ve Xiaohongshu dahil 10 e-ticaret sitesi bulunmaktadır. Comvita'nın Çin'deki e-ticaret platformu, iyi bir gelişim ivmesini sürdürdü. 2019 Double 11 alışveriş festivalinde, Tmall ve JD.com satışlarda birinci oldu.

COMVITA geliri 2016 mali yılında (Haziran 2016 itibariyle) 196 milyon S $ ile zirve yaptı. FY2017'de Daigou kanallarının düzenlemesi nedeniyle gelir% 19 düşüşle 1.56 S $ 'a düştü. 2018 mali yılında, Kuzey Amerika'daki çevrimdışı Costco ve çevrimiçi Amazon satışlarındaki artış ve Çin ortak girişimlerinin iyi performansı nedeniyle, gelir% 15 artarak 179 milyon S $ 'a yükseldi. 2010-2018 mali yılı için bileşik büyüme oranı% 12 idi. 2019 mali yılında, yeni e-ticaret yasasının etkisiyle, işletme geliri yıllık% 4 düşüşle 171 milyon S $ oldu. Kuzey Amerika pazarı, büyük bir süpermarket zincirinden gelen siparişlerdeki boşluk nedeniyle 13 milyon dolarlık düşüş yaşadı. Brüt kar marjı açısından bakıldığında, 2017, 2018 ve 2019 mali yılları, özellikle bal üretimindeki düşüş nedeniyle 2016 mali yılında (15 ay)% 51 olan% 51'den önemli ölçüde daha düşük olan% 40,% 41 ve% 37 idi. 2019'daki daha fazla düşüşün nedeni, Yeni Zelanda ÇBYE'nin Mankalu bal standardını belirlemesindeki değişikliktir.

2019 mali yılında net kar kaybı, başlıca üç nedenden ötürü 27,7 milyon yuan idi: 1) Stratejik transferin Çin'e girmek için daha resmi kanallara kayması uzun zaman aldı.Aynı zamanda, Çin'deki pazarlama faaliyetlerinin güçlenmesi de pazarlama giderlerine yol açtı. Önemli Artış. 2) Kuzey Amerikalı müşterilerden gelen siparişler keskin bir şekilde düştü. 3) Bal hasadında düşüş.

Bölgelere göre gelir açısından bakıldığında, Çin'deki gelir oranı 2018 mali yılında% 7 iken, 2019 mali yılında% 16'ya yükseldi, Avustralya ve Yeni Zelanda% 48'den% 40'a ve Kuzey Amerika'da yüzde 5 puan düştü. 2019 mali yılında gelir % 14'ü oluşturdu.

(2) Spor beslenme ve kilo yönetimi sağlık bakım ürünü markaları

Sağlık ürünleri endüstrisi pazarının analizi yoluyla, yerli sağlık ürünleri pazarına vitaminler ve diyet takviyeleri hakimdir.Sporcu beslenmesi ve kilo yönetimi% 9'luk bir paya sahiptir.Gelecekte, Çinli tüketiciler arasında batı egzersiz yöntemlerinin kabulü artacak ve obez grupların sayısı artacaktır. Spor beslenme ve kilo yönetimi ürünlerindeki büyüme, talepte hızlı bir büyüme sağlayacaktır.

Spor beslenme ve kilo yönetiminde küresel liderler Glanbia ve Herbalife'dır.

1) Glanbia: Spor beslenme ve sağlık ürünleri endüstrisinin devlerinden biri

Dünyanın önde gelen spor beslenme gıda devi olan Glanbia, 34 ülkede 6.900 çalışana sahiptir ve ürünleri 130'dan fazla ülke ve bölgede satılmaktadır. Glanbia'nın resmi web sitesine göre, ana üretim üsleri İrlanda, Amerika Birleşik Devletleri, Birleşik Krallık, Almanya ve Çin'dedir.

2019'da Glanbia, Watson'ı 89 milyon ABD Doları karşılığında satın aldı. Premiks ve yenilebilir film teknolojileri ile Glanbia, Glanbianın süt ürünlerindeki lider konumunu pekiştirecek ve giderek daha karmaşık ve profesyonel beslenme gıda uygulamalarıyla yüzleşme becerisini geliştirecek. Çözüm yetenekleri. 2018 yılında, Granbian ürün matrisini iyileştirmek ve küreselleşmesini hızlandırmak için iyi bilinen bir zayıflama küspesi ikame markası olan SlimFast'i 350 milyon ABD doları karşılığında satın aldı.

2018 yıllık raporuna göre, şirketin işi şu anda ağırlıklı olarak fonksiyonel sağlık ürünleri, beslenme çözümleri ve peynir olarak ayrılıyor. Temel işletme olarak fonksiyonel sağlık ürünleri (GPN bölümü), gelirin% 49'unu oluşturuyordu. Markaları arasında ON, BSN, Isopure, think! (Eskiden ThinkThin) ve benzeri.

2018 yılının tamamı için gelir (ortak girişimler hariç), temelde 2017'deki ile aynı olan 2.386 milyar avro oldu. Bunun nedeni, satış hacminin% 6,7 artmasına ve satın alımdan% 2,1'lik bir gelir katkısı olmasına rağmen, fiyatın% 4,7 düşmesidir. FAVÖK oranı 2017'de olduğu gibi% 11,9 oldu. 2019'un ilk yarısında ciro 1,76 milyar euro, yıllık bazda% 19 artışla gerçekleşirken, FAVÖK% 9,9 düşüşle 110 milyon Euro oldu.FAVÖK oranı% 6,3 oldu. 2018'in aynı döneminde FAVÖK oranı% 8,4 oldu. Önemli nedenlerden biri, GPN'nin (fonksiyonel sağlık ürünleri anlamına gelen Glanbia Performance Nutrition) kar marjlarındaki keskin düşüştür.

GPN bölümünün 2019H1 geliri, bir önceki yıla göre% 19,3 artışla 62,01 milyar avroya ulaştı. SlimFast, bir önceki yıla göre% 21 artışla gelir artışının çoğuna katkıda bulundu. EBITA 2019H1, yıllık% 25,9 düşüşle 47 milyon Euro'ya ulaştı ve FAVÖK oranı% 7,6 oldu. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki mevsimsel sorunlar ve diğer bölgelerdeki siyasi ve ekonomik sorunlar nedeniyle, şirketin fiyatları düşürmek ve tedarik zincirlerini ayarlamak gibi önlemler alması gerekiyor. İskandinav bölgesindeki kanallar, geleneksel distribütörlerden çevrimiçi ortama geçişi hızlandırıyor; Orta Doğu'daki siyasi sorunlar, bölgedeki işlerin sıkıntıya girmesine neden oldu; Latin Amerika'daki ekonomik sorunlar ve Hindistan'da tarife artışlarına yanıt olarak tedarik zincirinin ayarlanması, kar marjlarında düşüşe neden oldu. Ek olarak, yeni marka oluşturmayı ve doğrudan tüketiciye yönelik platformlara yapılan yatırımları desteklemek karları da düşürdü.

2009 Ara Raporunda ilk kez Çin ayrı olarak listelendi.ABD'deki gelişmiş sağlık ürünleri pazarı ve fitness pazarı nedeniyle şirketin gelir katkısı şirketin% 79,2'sini oluşturdu.

2) Herbalife: Kilo yönetiminde lider

Herbalife, 1980 yılında Amerika Birleşik Devletleri'nde kurulmuş ve 2001 yılında Çin'e girmiştir. Kilo yönetimi alanında lider bir şirkettir. Şirketin ürün kategorileri arasında kilo yönetimi, hedef beslenme, enerji egzersizi ve sağlık ile dış beslenme yer alıyor. 2018 sonu itibariyle Herbalife, dünya genelinde 94 ülke ve bölgede yaklaşık 120 ürün sattı. Bunlar arasında, ağırlık yönetimi şirketin ana faaliyet alanıdır ve 2018'deki geliri% 63,5'tir. Hedef beslenme% 25,4, enerji egzersizi ve sağlık% 6,3, dış beslenme, edebiyat ve diğerleri sırasıyla% 1,9 ve% 2,9'dur. Prospective Industry Research Institute'un verilerine göre Herbalife, 2018'de yerli ağırlık yönetimi pazar payının% 46,8'ini oluşturarak mutlak bir avantaj elde etti. Herbalife'ın performansını etkileyen sektör faktörleri arasında dünya çapında yüksek obezite oranları ve yaşlanan bir nüfus yer alıyor.

Satış açısından, 2009 yılında yaşanan ekonomik krizin ardından ekonomi toparlanırken şirket hızlı bir büyüme durumuna girdi. Satış artış hızı 2014 yılında düşmeye başlamış ve 2015 yılında negatife dönmüştür. Bunun nedeni, 2014 yılında şirketin Şubat 2015'ten itibaren satış personelinin uzun vadeli tutulması ve uzun vadeli iş geliştirmeye yönelik yeni bir doğrudan satış personeli sistemi yönetimi yöntemine başlayacağını duyurması ve bunun sonucunda kısa vadeli satışlar elde edilmesidir. Yeni yönetim yöntemlerine uyum sağlamak için personel kaybı ve satış ritim ve planlarının aksaması, kısa vadeli satış düşüşlerine neden oldu. Bunun ardından kademeli olarak ayarlandı ve 2018'de çift haneli büyümeye dönerek% 10,5'e ulaştı. 2019'un ilk üç çeyreğindeki satışlar, yıllık% 1,3 düşüşle 3,66 milyar ABD doları oldu. Bunun ana nedeni, Çin pazarındaki performanstaki keskin düşüştü. "Quan Jian" olayından bu yana, Çin'in doğrudan satış endüstrisi sıkı bir denetim altında soğuk bir kışa girdi. Uluslararası doğrudan satış devleri de etkilendi. 2019'un ilk üç çeyreğinde Çin'deki satışlar, yıllık% 28,7'lik bir düşüşle 546 milyon dolar oldu.

Şirket, 2018 sonunda yaklaşık 4,5 milyon doğrudan satış üyesiyle doğrudan satış modelini benimsiyor. Doğrudan satış personeli sayısı, şirketin gelecekteki gizli tehlikelerinden biri olan satışların büyümesini neredeyse belirliyor. 2015 yılında şirketin reformları nedeniyle, satış temsilcileri 2014'te yaklaşık 500.000'den 2015'te 460.000'e geriledi,% 8,1'lik bir düşüşle , 2015 satışları bir önceki yıla göre% 9,9 düştü. Şirket,% 50 ürün indirimini ve franchise komisyonunu korumak için her yıl Şubat ayında satış liderlerini yeniden yetkilendiriyor. Gereksinimleri karşılamayanlar not düşürülecektir. 2015 yılında doğrudan satış sistemi yönetim yönteminin değiştirilmesinden bu yana şirketin uzun vadeli gelişim hedefleri ilk sonuçlara ulaştı.Satış temsilcilerinin elde tutma oranı yıldan yıla artmış, 2017 yılında elde tutma oranı% 63,6 olmuştur.

Bölgelere göre gelir açısından bakıldığında, Asya-Pasifik bölgesi (Çin hariç), bir önceki yıla göre 4,2 puanlık bir artışla% 25,1 ile 2019'un ilk üç çeyreğindeki en yüksek orana sahip oldu. Kuzey Amerika% 21,7, Avrupa, Orta Doğu ve Afrika% 20,7'dir. 2018'in ilk üç çeyreğine kıyasla, Çin'in oranı 2018'in aynı dönemindeki% 20,7'ye kıyasla% 14,9'a geriledi.

(3) Listelenen şirket

2012'den 2017'ye kadar, Çin'de belirlenen büyüklüğün üzerindeki sağlık ürünleri şirketlerinin sayısı artmaya devam etti ve diğer sağlık ürünleri şirketlerinin sayısı 2013'te azalmaya başladı ve Çin'in düzenleyici çabaları arttıkça, diğer şirketlerin daha hızlı azalmasını bekliyoruz. Sektörün genel karlılığı perspektifinden bakıldığında, 2012'den 20177'ye kadar, Çin'in beslenme ve sağlık ürünleri endüstrisinin brüt kar marjı% 30'un üzerindedir ve en yüksek oran% 70'in üzerine çıkabilir ve satış kar marjı genellikle oynaktır. Ayrıca sağlık ve besin takviyesi olarak sağlık ürünleri tüketicilere daha az fiyat duyarlıdır.

1) Borsaya kayıtlı şirketlere genel bakış

Genel olarak, 2019, sağlık hizmetleri ürünlerinde devrim yılıdır: çevrimiçi yeni e-ticaret yasaları, doğrudan satış için "Yüz Gün Eylemi" ve "Yüz Gün Eylemi" vardır ve eczane kanalları için sağlık sigortası poliçelerindeki değişiklikler, endüstriyi büyük bir etki haline getirmiştir. . A-share, New OTC ve H-hisselerinde listelenen 7 sağlıklı gıda şirketini (Thomson Beijian, Jindawei, Xiwang Food, Qinghai Spring, Competit, HH International Holdings, Ausnutria) ve 3Ç19'da 7 şirketi seçtik Toplam işletme geliri, son yılların en düşük seviyesinde olan% 20,52'ye düştü. 19'un ilk üç çeyreğinde, A-share'e kayıtlı şirketler arasında önde gelen eczane kanalı Tomson Behealth'in geliri çeyrek bazda azalırken, önde gelen spor beslenme ürünü Xiwang Foods'un geliri (gelirinin yaklaşık yarısı sağlıklı gıda işinden geliyor) negatif büyümeye düştü.

2) Önemli şirketlerin analizi

a. SAĞLIK

Ekim 1995'te kurulan BY-HEALTH, Çin'in Amway ve Nutrilite'de doğrudan satılan besin takviyesi pazarını işgal etti. 2002'de, sistematik olarak Çin'in doğrudan satış dışı alanına diyet takviyeleri getirdi ve hızla Çin'de lider bir diyet takviyesi markası haline geldi. Ve kıyaslama şirketleri. 19 yıldaki sağlık sigortası poliçesi reformu, eczanelere daha fazla bel bağlayan Tomson'u vurdu ve 3Ç net kar artış oranı negatife döndü.

Ana markayı kuvvetli bir şekilde geliştirmenin temelinde, Tomson yeni alt kategorilere genişlemeye devam ediyor: 2013'ten 2015'e kadar Jianliduo, iskelet problemleri olan orta yaşlı ve yaşlı insanları hedef alan ve eklem kıkırdağı alt bölümünü kesen ilk büyük tek ürün olarak seçildi. İşletme şirketi Guangdong Baijia hızlı bir gelir artışı yaşadı, ancak satış giderlerine yapılan büyük yatırım nedeniyle kısa vadeli kar tarafında iyileşme görülmedi. 15 ve 16 yıl içinde yapılan iki yıllık ayarlamaların ardından 17 ve 18 Jianli ürünleri patladı. Jianli'nin birçok örneğiyle, şirket art arda Sağlık Vizyonu (hedef kitle: gözlerini kullanmak için bilgisayar kullanan öğrenciler, ofis çalışanları ve diğer yaşlılar) ve LSG'yi (probiyotikler alt kategorisi) yeni büyük tek ürün planları olarak benimsedi. Jian Qifa, tek bir ürünle kategori geliştirmeye çalışmaktadır.

Tomson, ağırlıklı olarak eczane kanallarına güveniyor. Şirketin kanal yapısına LSG konsolidasyonunun etkisi dahil edilmemiştir. Eczaneler% 75'e kadar çıkmaktadır. Bu aynı zamanda sağlık sigortası poliçelerinin sıkılaştırılmasının şirket üzerindeki etkisini de açıklayabilir; çevrimiçi paylaşım % 20 ve kalan% 5 süpermarketler / KA'dır. Tomson, LSG'yi satın aldıktan sonra e-ticaret satışlarını genişletmeye devam etti. 2019'daki Amoy verilerine göre Tomson, çevrimiçi birleşme kategorisinde birinci sırada yaklaşık% 8'e ulaştı. İkinci ve üçüncülük ise Swisse ve Mestek. Sağlık sigortası poliçelerinin sıkılaştırılması uzun vadeli bir eğilim olacak, çevrimiçi kanallar daha fazla tüketici konusuna odaklanacak ve şirketin çevrimiçi kanallara yaptığı kaynak yatırımı kademeli olarak artacaktır.

b. Jindawei - B2B'den B2C'ye tüm endüstri zinciri düzeni kuruluşunun dönüşümü

VAVD3VA/D3 Q10DHAARA 1H19 30% 17%