Gelişmiş İmalat Sanayi Özel Raporu: Seçilmiş Gelişmiş İmalatın 20 Kombinasyonu
Raporu almak için lütfen www.vzkoo.com adresini ziyaret edin.
Gelişmiş üretim konusunda neden iyimsersiniz? Çin'in mevcut üçlü fırsatları
Ekonomik büyümenin uzun vadeli itici gücü teknolojidir. Geçtiğimiz birkaç on yılda Çin, seçkin ulusal liderlerin liderliğinde olağanüstü sonuçlar elde etti. 2018 itibariyle, Çin'in GSYİH'sı 90 trilyon yuan olup, küresel GSYİH'nın% 15,8'ini, 2010'da dünyanın% 9'unu ve 2000'de dünyanın% 3,6'sını oluşturmuştur. Çin'in küresel ekonomik statüsünün sıçramalar ve sınırlarla ilerlediği görülmektedir. Aynı zamanda, Çin'in geçmişteki büyük ekonomik başarılarının demografik temettü ve sermaye yatırımından ayrılamayacağını da kabul etmeliyiz; ancak, şu anda, demografik temettü adım adım azalmakta ve bu da yaşlanma sorununu beraberinde getirmektedir; sermaye yatırımının ekonomi üzerinde bir etkisi vardır. Düşüşün marjinal teşviki, uzun vadeli düşük kaliteli kapasite yatırımları yalnızca kapasite fazlası getirecektir.
Şu anda ayakta, endüstriyel yükseltme tek yol . Çin'in çeşitli faktörleri küresel ortalamayı aşarken, yalnızca ucuz işgücüne güvenmek sürdürülebilir değil. Son yıllarda, birçok düşük kaliteli endüstrinin kademeli olarak yer değiştirdiğini gördük.Uzun vadeli sürdürülebilir yüksek büyüme elde etmek için, özü teknolojik ilerlemeye atfedilen yeni endüstriyel formlara ve yeni üretim yöntemlerine ihtiyacımız var.
Çin'in şu anda üç fırsatla karşı karşıya olduğuna inanıyoruz:
1) Rafine yönetim sayesinde maliyet avantajı elde edin ve yurtdışı pazar payını ele geçirin. Tipik başarılı bir durum Fuyao Glass'tır. Fuyao Glass'ın 2010 yurtdışı geliri, şirketin gelirinin% 27.75'ini oluştururken, yurtdışı geliri 2018'de% 41.10'unu oluşturdu. Küresel otomobil pazarındaki durgunluk bağlamında, Fuyao'nun denizaşırı geliri 2018'de yüksek büyümeyi sürdürdü.
2) Bazı yükselen endüstriler küresel kalkınmaya liderlik ediyor. Tipik örnekler elektrikli araçlardır (fotovoltaik, rüzgar enerjisi, lityum piller). Çin, yaklaşık% 50'lik pazar payı ile elektrikli araçlar için dünyada ilk sırada yer almaktadır.CATL, dünyanın en büyük güç pilleri tedarikçisi haline gelmiştir. Longi ve Goldwind gibi fotovoltaik ve rüzgar enerjisi şirketleri küresel gelişmeye liderlik ediyor. Artan küresel çevre bilinci ve enerji krizi bağlamında, yeni enerjiye olan talep her geçen gün artmakta ve Çin'in yeni enerji alanında küresel kalkınmaya liderlik etmeye devam etmesi bekleniyor.
3) Otonom ve kontrol edilebilir, ithalat ikamesi söz konusu. Büyük güçler arasındaki oyun bağlamında, çekirdek teknolojilerin kendi ellerinde olması talebi giderek güçleniyor. Ülke, Çin'in yarı iletken endüstrisini desteklemek için büyük fonlar gibi dezavantajlı sektörlere büyük yatırım yaptı. Örnek olarak otomotiv yarı iletkenlerini ele alalım. Çin, otomotiv üretiminin dünya toplamının yaklaşık% 30'unu oluşturmasıyla dünyanın en büyük talep ülkesidir. Ancak, dünyanın önde gelen otomotiv yarı iletken şirketlerinin gelir dağıtım yapısını ve Çinin başlıca otomotiv yarı iletken alıcılarını, Çinin İthalata dayanarak, otomotiv yarı iletkenleri alanındaki yabancı tekeli kırmak acildir. Son yıllarda, talep tarafında, elektrikli akıllı ara bağlantının hızlı gelişimini gördük, bu da otomotiv yarı iletkenlerinin değerinde hızlı bir artışa neden oluyor.Otomotiv yarı iletkenlerinin yeni bir büyüme turuna girmesi bekleniyor; ayrıca arz tarafında, Çin'in iç ve dış büyümesini de gördük. Yol, yavaş yavaş otomotiv dereceli yarı iletkenlere bölünür. Bu nedenle, arz ve talebin her iki ucunda da büyük değişiklikler olduğuna ve Çin'in otomotiv yarı iletkenlerinde ithal ikamesi için mükemmel bir fırsata sahip olduğuna inanıyoruz.
Otomobiller: Döngü iyileşmeye bakıyor, büyüme yarı iletken elektrikli akıllı arabaya bakıyor ve tema yakıt hücresine bakıyor
Elektrikli akıllı otomobiller için yarı iletkenler: Önümüzdeki 10 yılda temel yatırım hatları
Elektrik zekasının genel eğilimi. Dünyanın dört bir yanındaki büyük ülkeler katı karbon emisyonu gereklilikleri belirlemiştir ve Avrupa'nın 2021'deki karbon emisyonu gereklilikleri çok katıdır.Bu arka plana karşın, büyük Avrupa ülkelerinde Ocak ayında elektrikli araç satışları çok sıcaktı. Küresel elektrifikasyonun ve zekanın bir fikir birliği haline geldiğine ve elektrikli zekanın önümüzdeki 10 yıl için ana yatırım hattı olacağına inanıyoruz.
Yeni enerji araçlarının üretimi, büyük küresel otomobil şirketlerinin karbon emisyonlarının baskısını çözmesi için ilk yöntem haline geldi. . Avrupa Birliği'ni örnek alırsak, Avrupa Birliği 2021'deki karbondioksit emisyonlarının 95g / km olmasını şart koşuyor. 2018 yılında, Avrupa otomobil üretimi 21,84 milyon oldu ve küresel payın yaklaşık% 23'ünü oluşturdu. AÇA verilerine göre, 2018'de AB'de tescil edilen yeni binek otomobillerin ortalama karbondioksit emisyonu 120,6 g / km idi ve bu, 2021 gereksinimi olan 95 g / km'den çok uzak. İlgili AB otomobil şirketleri karbon emisyonlarını azaltmak için önlemler almazlarsa, on milyarlarca avroluk ağır bir para cezasıyla karşı karşıya kalacaklar. Volkswagen Grubu'nun raporuna göre Volkswagen Grubu, elektrikli araçların geliştirilmesinin karbon emisyonları üzerindeki baskıyı çözmenin ilk yolu olduğuna inanıyor. Spesifik sıralama açısından, aralarında plug-in + saf elektrikli araçların 2021 karbon emisyon gereksinimlerini karşılayabildiği saf elektrikli> plug-in> hibrit> yakıtlı araçlar.
Elektrikli akıllı ara bağlantı, otomotiv yarı iletken bisikletlerin değerindeki hızlı artışı yönlendirecektir. Genel elektrik zekası eğilimi bağlamında, küresel otomotiv yarı iletkenlerinin yeni bir büyüme fırsatlarıyla karşı karşıya olduğuna inanıyoruz. Bisikletlerin değeri şu anki yaklaşık 400 ABD $ 'dan yaklaşık 1700 ~ 1800 ABD $' a yükselecek ve alan önemli ölçüde genişletildi. Bu miktardaki artış elektromosyondan yaklaşık 300-400 ABD doları, istihbarattan yaklaşık 900-1000 ABD dolarıdır. Tabii ki, aslında bu rakamdan daha yüksek olması gerektiğini düşünüyoruz, çünkü 5G odaklı ağ oluşturma (v2x vb.) Önemli ölçüde gelişecek ve bu da önemli bir artış.
Yüksek kaliteli araçlar ve parçalar: Kısa vadeli salgın, iyileşme eğilimini değiştirmeyecek
Kısa vadeli salgın, iyileşme eğilimini değiştirmeyecek ve 2020'deki düşüş daralacak. Otomotiv sektörünün genel toparlanma mantığının aynı kaldığına inanıyoruz.Salgın sadece kısa vadeli ritmi değiştirecek ve toparlanma trendini değiştirmeyecektir. Çin otomobil endüstrisinin mülkiyetinin ikiye katlanma potansiyeli var.Gelecekte bileşik büyüme oranının% 2 ila% 3 civarında olmasını beklediğimizi tahmin ediyoruz. BMW, Çin'in yüksek kaliteli pazarının bileşik büyüme oranının önümüzdeki 10 yıl içinde% 3,4 olmasını bekliyor. Bu nedenle, tüm aracın döngüsünü kavramayı öneriyoruz.Uzun vadede, parçaların ve bileşenlerin büyümesinin tüm aracınkinden daha iyi olması bekleniyor.Bu esas olarak güçlü ölçeklenebilirlikten kaynaklanıyor. Büyüme yolu bağımsız, ortak girişim ve küreselleşmeyi içeriyor (hacmin mantığı esasen pazar payındaki bir artıştır. ) ve ürün genişlemesi yoluyla bisikletlerin değerini artırın. Şu anda, tüm araç daha esnek ve uzun vadede parçalar konusunda daha iyimseriz.
Tematik yatırım fırsatları: Yakıt hücrelerine dikkat edilmesi önerilir
Yakıt pilleri, hidrojenasyon hızı ve çevre koruma açısından büyük avantajlara sahiptir ve geliştirilmesi maliyetle sınırlıdır.Gelecekte büyük ölçekli ve teknolojik ilerleme birim başına elektrik maliyetini düşürecektir.Ballard ve Deloitte'nin tahminine göre 2027 yılına kadar China Fuel olacağı tahmin edilmektedir. Akülü otobüslerin fiyatı, tüm yaşam döngüsü boyunca yakıtlı araçlarla eşit olacaktır.
Amerika Birleşik Devletleri, Çin, Avrupa ve Japonya dahil olmak üzere dünyanın dört bir yanındaki büyük ülkeler yakıt hücreli araçların geliştirilmesini güçlü bir şekilde desteklemektedir. Avrupa, 2030 yılına kadar 3,7 milyon yakıt hücreli binek araca sahip olmayı planlıyor. Denizaşırı sermaye piyasası iyimser ve Ballard 2019'dan bu yana önemli ölçüde arttı.
Elektrik yeni: manzara için güçlü talep, endüstriyel kontrol yukarı doğru dönüm noktası, elektrik şebekesi dijitalleştirme beklentileri umut verici
Fotovoltaik: 2020'de güçlü iç ve dış talep, endüstri liderleri için iyi
Sübvansiyon politikası net ve 2020'de iç talep iyileşecek. 22 Ocak'tan 23 Ocak'a kadar, Çin'in ilgili departmanları yoğun bir şekilde fotovoltaik politika belgeleri yayınladı ve bu yıl fotovoltaik projeler için sübvansiyon kotasını ve beyanname zaman düğümünü açıklığa kavuşturdu; bu, yerli fotovoltaiğin istikrarlı ve düzenli gelişimi için büyük önem taşıyor. 23 Ocak'ta yayınlanan "Ulusal Enerji İdaresi'nin 2020'de Rüzgar Enerjisi ve Fotovoltaik Enerji Üretimi Projeleri ile İlgili Konulara İlişkin Bildirisine (Görüş için Taslak)" göre, Çin 2020'de yeni fotovoltaik projeler için 1.5 milyar yuan sübvansiyon alacak ve 1 milyar yuan Teklif projeleri için kullanılır, ev projeleri için 500 milyon yuan. İhale projeleri için sübvansiyonun 0,03 yuan olduğu varsayıldığında, hane projeleri için sübvansiyon 0,07 yuan ve Çin'deki fotovoltaik modüllerin fiyatı 2019'un ikinci yarısından bu yana önemli ölçüde düştü. 1,5 milyar yuan veya 20-25 GW'lık ihale ve ev fotovoltaiklerinin sübvansiyonunun sağlanması bekleniyor. Yüklenmiş kapasite. 2019 yılında şebekeye bağlanmayan ve 2020'ye ertelenecek projeler, öncü projeler, düşük maliyetli projeler vb. Göz önüne alındığında, 2020'de yeni yerli fotovoltaik kurulu gücün, 2019'daki 30.22GW'lık yeni fotovoltaik kurulu kapasiteye göre 32 GW'lık bir artış olan 40GW'den fazla olabileceğini tahmin ediyoruz. %Yukarıdaki.
Düşen bileşen fiyatları denizaşırı talebi canlandırıyor . 2018'de 531'den sonra, Çin'in fotovoltaik endüstri zincirinin fiyatı keskin bir şekilde düştü; aynı zamanda, geçen yılın ikinci yarısında modül fiyatları önemli ölçüde düştü, bu da denizaşırı fotovoltaik parite kapsamını genişletti ve yeni fotovoltaik kurulumlara olan talebi canlandırdı. Buna ek olarak, 2020 yılında, birçok ülkede yeni enerji ve fotovoltaik geliştirme hedeflerinin yönlendirmesiyle, denizaşırı fotovoltaik pazarının hızlı büyümeye devam edeceğini umuyoruz. Hindistan 2022'de kümülatif 100 GW kurulu kapasiteye ulaşmayı planlıyor, İspanya 2030'da 77 GW'lık kümülatif kurulu güç elde etmeyi planlıyor, Meksika 2021'de yenilenebilir enerjinin% 30'una ulaşmayı planlıyor ve Mısır 2022'de yenilenebilir enerjinin% 20'sine ulaşmayı planlıyor. Aynı zamanda, ABD ITC politikasının düşüşü, bu yıl yeni fotovoltaik kurulumlarının hızlı büyümesini destekleyecektir. 2020 yılında yeni kurulan denizaşırı fotovoltaik kapasitesinin yıllık% 20 artarak yaklaşık 100 GW'a çıkabileceği tahmin edilmektedir.
Sanayi zinciri açısından silikon malzeme bağlantısında son iki yılda yeni silikon malzeme üretim kapasitesi başlatılmış ve silikon malzeme fiyatının düşük olması yüksek maliyetli yerli üretim kapasitesinin bir kısmının piyasadan çekilmesine neden olmuştur.Aynı zamanda yurt dışı silikon malzeme devi Watt ve Güney Kore OCI üretim kapasitesine sahiptir. Geri çekilme, 2020 yılında silikon malzeme arz ve talebinin iyileşmesi, fiyatların istikrar kazanması ve yükselmesi ve önde gelen silikon malzeme üreticilerinin kârlarının iyileşmesi bekleniyor. Longi, silikon gofret segmentinde bu yıl daha büyük bir silikon gofret kapasite açıklamasına sahip olacak.Şirketin piyasa talebine göre kapasite serbest bırakma hızını kontrol edeceği düşünüldüğünde, gofret fiyatlarındaki düşüşün kontrol edilebilir olması bekleniyor. Hücre segmentinde, hücre fiyatları 2019'un dördüncü çeyreğinde düşmeye devam etti ve bu, üreticilerin 2020'de üretimi genişletme istekliliğini bir dereceye kadar vurdu; aynı zamanda, yukarı akış silikon yongaların arzı arttıkça ve fiyatlar düştükçe hücre karlılığının istikrar kazanması ve toparlanması bekleniyor. Bireysel stoklar açısından, LONGi'ye (bariz maliyet avantajlarına sahip monokristal silikon gofretlerde küresel lider) ve Tongwei'ye (silikon malzemelerin ve güneş pillerinin üretim kapasitesi aktif olarak genişliyor ve pazar payının önemli ölçüde artması bekleniyor) dikkat edilmesi önerilir.
Rüzgar gücü: Kurulum acele edildiğinde endüstri talebi güçlü
2021'den sonra, kara ve deniz rüzgar enerjisi artık devlet sübvansiyonlarından yararlanamayacak ve rüzgar enerjisinin 2020-2021'de kurulacağına dair kesin bir kesinlik var. Onaylı stok projeleri perspektifinden bakıldığında, 2018 sonu itibarıyla Çin'in toplam onaylı rüzgar enerjisi projeleri yaklaşık 300GW; Çin'in birikimli rüzgar enerjisi kaldırma kapasitesi 209.53GW, yani Çin'in onaylı ancak kaldırılmayan rüzgar enerjisi projeleri yaklaşık 90GW ve stok projelerinin ölçeği çok büyük. Stok projelerinin bu bölümünde kara rüzgar enerjisi projeleri 2020 bitmeden şebekeye bağlanacak ve açık deniz rüzgar enerjisi projeleri 2021 bitmeden şebekeye bağlanacak ve sektörün refahı yüksek seviyede kalacak. 2019'daki ihale hacmine bakıldığında, rüzgar enerjisi piyasasının halka açık ihale hacmi 68.382.900 kilovata ulaştı (özel işletmelerin halka açık olmayan ihale verileri hariç), bir önceki yıla göre% 104,12'lik önemli bir artışla rekor bir yüksekliğe ulaştı. Rüzgar türbini teklif hacmi, şebeke bağlantısının önde gelen göstergesi. 2019'da rüzgar türbini tekliflerindeki yüksek artışın, Çin'in yeni rüzgar enerjisi şebekesi bağlantı hacminin 2020'de hızlı bir büyüme sağlayacağını gösterdiğine inanıyoruz. Bireysel stoklar açısından, Dongfang Cable (iş denizaltı kablolarının imalatını ve satışını içerir ve yüksek bir iç pazar payına sahiptir), Goldwind Technology (önde gelen yerli rüzgar türbini), Riyue hisseleri (önde gelen rüzgar türbini dökümü, açık deniz rüzgar enerjisi dökümlerinin üretim kapasitesini aktif olarak genişleten) Ming'e dikkat edilmesi önerilir. Yang Intelligent (yerel bir rüzgar türbini lideri, büyük açık deniz rüzgar enerjisi projeleri için teklifi kazandı), Tianshun Rüzgar Enerjisi (kuleler alanında bir lider ve açık deniz rüzgar enerjisi alanında aktif olarak konuşlandırılıyor).
Endüstriyel kontrol şebekesi: Endüstriyel kontrol otomasyonunun dibe vurması bekleniyor ve elektrik şebekesinin dijital yapısı dört gözle beklemeye değer
Makro göstergeler gelişiyor ve endüstriyel kontrol endüstrisinin toparlanması bekleniyor. Ocak 2020'de, Çin'in imalat PMI'si önceki değer olan% 50,2'ye kıyasla% 50,0 oldu. PMI verileri Ocak ayında gerilese de Kasım-Aralık 2019 PMI verileri iki ay üst üste ekonomik bölgede kaldı. Aynı zamanda, Çin'deki endüstriyel robotların üretimi Aralık 2019'da yıllık% 15,3 artışla 20.000 adede ulaştı; endüstriyel robotların üretimi, 13 aylık negatif bir büyüme yaşadıktan sonra arka arkaya üç ay boyunca pozitif büyüme elde etti (aynı artış Ekim ve Kasım aylarında% 1,7) Aynı artış% 4,3). 2020'de 3C, lityum pil, fotovoltaik ve diğer endüstrilerden gelen talebin serbest bırakılmasıyla endüstriyel otomasyon talebinin dibe vurması bekleniyor. Inovance teknolojisine dikkat edilmesi önerilir (genel otomasyon siparişleri hızlanıyor ve 2020'deki hızlı büyüme beklemeye değer).
2020'de elektrik şebekesi yatırım planı indirilecek ve uzun vadeli elektrik şebekesi dijitalleşme trendi değişmeyecek. 2020'de, State Gridin planladığı yatırım 408 milyar yuan, yıllık bazda% 8,8 düşüş. Bu, elektrik şebekesi yatırımının 2019da% 11 azalmasından bu yana devam eden bir düşüş. Bununla birlikte, enerji geçişi ve şebeke güvenliği hususları nedeniyle, uzun vadeli şebeke sayısallaştırma eğiliminin değişmeyeceğine ve müteakip şebeke yatırımının yapısal değişikliklere uğramasının beklendiğine inanıyoruz.Dağıtım otomasyonu ve güç otomasyonu bilgi ve iletişim yatırımlarına daha fazla önem verilecektir. Guodian NARI.
Makine: Çevrim sektörü patlama yaşıyor ve büyüme sektörünün bükülme noktası yaklaşıyor
İnşaat makineleri: döngü sonrası ürünler, toparlanmanın zirvesini başlatıyor, endüstrinin yüksek bir patlamayı sürdürmesi bekleniyor
2016 yılının sonundan bu yana, özellikle gayrimenkul ve altyapı yatırımlarına olan talep nedeniyle, inşaat makineleri sektörü giderek çukurdan çıkmış, Kuşak ve Yol boyunca yer alan ülkelerin ihracat talepleri ve iyileştirmelerin en yoğun dönemine çok sayıda stok ekipmanı girmiştir. Üç yıllık hızlı gelişmenin ardından, inşaat makineleri endüstrisinin patlaması artmaya devam etti. 2020'de endüstrinin toparlanmasını sağlayacak ana güç kaynaklarının güçlü kalmasını bekliyoruz. 2020'de, inşaat makineleri endüstrisinin yüksek bir patlamayı sürdürmesi bekleniyor.
Ekskavatörlerin satış hacminin 2020 yılına kadar yüksek kalması bekleniyor, ancak büyüme hızı yavaşlayabilir Ekskavatörlerin satış büyüme oranının% -10 ~% 10 civarında kalması bekleniyor ve ekskavatör pazarı hızlı büyüme aşamasından itibaren kademeli olarak istikrarlı bir gelişme aşamasına girdi. Şubat ayında, inşaatın gecikmesi nedeniyle, büyük inşaat makinelerinin satışlarının geçici olarak etkilenmesi bekleniyor.Geçen yılın aynı döneminin yüksek tabanına eklenen ekskavatör satışlarının Şubat ayında negatif büyüme göstermesi bekleniyor. İnşaat makineleri için Şubat ve Mayıs ayları arasındaki geleneksel yoğun sezonda, talebin Şubat 2020'nin sonlarında açıklanması ve yoğun sezonun daha sonra değişmesi bekleniyor.
Kamyon vinçleri, beton pompalı kamyonlar ve kule vinçler gibi inşaat makinelerinin post-cycle ürünlerinin geri kazanımı, ekskavatörlerin gerisinde kalıyor ve ömürleri yaklaşık 10 yıl olup, yenileme çalışmalarının en yoğun döneminin önümüzdeki birkaç yıl içinde devam etmesi bekleniyor. Buna ek olarak, inşaat makineleri için en kaliteli yol olarak, havai çalışma platformları şu anda hala öncü dönemdedir.Büyük şirketler, üretimi genişletmek için kol tipi ürünlerini artırmıştır ve gelecekte büyüme için önemli bir alan vardır.
İnşaat makineleri endüstrisinde devam eden patlama ile pazar yoğunluğu artmaya devam etti, yerli liderlerin avantajları öne çıktı ve büyük OEM'lerin işletme performansı yüksek büyümeyi sürdürmeye devam etti. Sany, China United, Xugong ve diğer inşaat makinesi şirketlerinin tümü 2019 performans tahminlerini yayınladı ve yıl boyunca hızlı büyümeyi sürdürmeye devam edecekler. 2020'deki performanslarının güzel kalması bekleniyor.
İnşaat makineleri endüstrisindeki önemli öneriler: Sany Heavy Industry, Zoomlion, Xugong Machinery, Zhejiang Dingli, Hengli Hydraulics, Construction Machinery; Önerilen dikkat: Eddie Precision, Anhui Heli, Hangcha Group, Liugong, Nuoli hisseleri vb.
Petrol servis ekipmanı: Ulusal enerji güvenliği katalize edildi, petrol servisi endüstrisi uzun bir iş döngüsüne girdi
Yıllar süren hızlı gelişimin ardından Çin, dünyanın en büyük enerji üreticisi ve tüketicisi haline geldi. Bununla birlikte, Çin'in enerji tedarik yapısının hala büyük eksiklikleri var.Çin'in ham petrol ve doğal gaza olan bağımlılığı yıldan yıla artarak 2019'un ilk üç çeyreğinde sırasıyla% 72,0 ve% 43,0'a yükseldi. Giderek ağırlaşan ulusal enerji güvenliği durumuyla karşı karşıya kalan Çin hükümeti, buna büyük önem veriyor ve ulusal bir enerji güvenliği stratejisi başlatmak için aktif olarak bazı politika önlemlerini benimsedi.
2019'un ilk yarısında üç varil yerli petrol yedi yıllık bir eylem planı yayınladı, üç varil petrol için sermaye harcama planı artmaya devam etti. Petrol servis ekipmanı siparişleri hızla artmaya devam etti ve petrol servis şirketlerinin performansı hızla yükseldi.Yerel petrol hizmetleri sektörü sürekli bir toparlanma kanalına girdi.Sektörün refahının artmaya devam etmesi bekleniyor.Gelecekte, petrol hizmet şirketlerinin işletme performansının yeni zirvelere ulaşması bekleniyor.
Petrol servis ekipmanı endüstrisi için temel öneriler: Jereh Holdings, Çin Ulusal Açık Deniz Petrol Hizmetleri; önerilen dikkat: petrokimya makineleri, açık deniz petrol mühendisliği vb.
Endüstriyel robotlar: akıllı üretimin genel eğilimi, endüstrinin dönüm noktası yavaş yavaş ortaya çıkıyor
Aralık 2019'da, Çin'deki endüstriyel robotların üretimi yıllık% 15,3 artışla 20.000 adede ulaştı; endüstriyel robotların üretimi, 13 ay boyunca negatif bir büyüme yaşadıktan sonra arka arkaya üç ay boyunca pozitif büyüme kaydetti. 2020'de 5G'nin ticarileşmesi hızlanacak, ikame gelgiti yavaş yavaş gelecek ve tüketici elektroniğine olan talebin artmaya devam etmesi bekleniyor, bu da 3C endüstrisindeki otomasyon dönüşümü talebinin yeniden canlanmasına neden olması bekleniyor. Endüstriyel robotların aşağı akışının yaklaşık 1 / 4'ü, endüstriyel robot endüstrisinin sürekli büyümesi üzerinde daha büyük bir itici etkiye sahip olan 3C alanından geliyor. Öte yandan, ekonominin kademeli olarak istikrar kazanması, Çin-ABD ticaret sürtüşmelerinin hafiflemesi ve yeni taç pnömoni salgını sonrasında işletmelerin dönüşümü otomatikleştirme istekliliğinin artmasıyla, endüstriyel robot endüstrisinin dönüm noktasının 2020'de kademeli olarak ortaya çıkması bekleniyor.
2018'de Çin'in endüstriyel robotlarının yoğunluğu 140 birim / 10.000 kişiye ulaştı, 2017'ye göre 43 birim / 10.000 kişi gibi önemli bir artış ve büyümeyi 2016'ya göre ikiye katlayarak küresel ortalama 99 birim / 10.000 kişiyi aştı. Dünyada 20. sırada. Bununla birlikte, Singapur (831 birim / 10.000 kişi), Güney Kore (774 birim / 10.000 kişi) ve Almanya (338 birim / 10.000 kişi) gibi gelişmiş ülkelerle karşılaştırıldığında, Çin'deki endüstriyel robotların yoğunluğu hala düşüktür. Çin, yıllık ortalama% 40 büyüme oranı ile dünyadaki endüstriyel robotların gelişimi için en dinamik bölgedir ve gelecekte endüstriyel robotların yoğunluğunun hızla artmaya devam etmesi beklenmektedir. Çin'de otomasyon dönüşümü için büyük bir alan var, imalat endüstrisinin dönüşümü ve iyileştirilmesi acil, demografik temettü yavaş yavaş yok oluyor ve ulusal politikaların güçlü desteği üst üste biniyor ve Çin'in endüstriyel robot endüstrisinin gelecekteki gelişimi kayda değer.
Endüstriyel robot endüstrisi için önemli öneriler: Estun, Robotics, Topstar; Dikkat önerileri: Kelai Electromechanical, Yi Jiahe, vb.
Fotovoltaik ekipman: monokristal silikon plaka üreticileri üretimi artırıyor, teknolojik yineleme endüstrinin büyümesini sağlıyor
Çin hükümeti 2019'dan beri fotovoltaik endüstrisinin istikrarlı gelişimine daha fazla önem verdi ve art arda bir dizi politika belgesi yayınladı; sübvansiyonlar azaldı, politika rehberliği, fotovoltaik parite eğilimi belirlendi ve endüstrinin refahı kademeli olarak toparlandı. Fotovoltaik endüstri zinciri, yukarı akış silikon malzeme ve plaka bağlantıları, orta akış hücre ve modül bağlantıları ve aşağı akış fotovoltaik sistem bağlantılarından oluşur.
Silikon gofret üretim süreci esas olarak tek kristal silikon büyütme fırını, polikristal silikon külçe fırını, dilimleyici ve diğer ekipmanları kullanır. 2019'un ilk yarısında, Çin'in gofret üretimi yıllık% 26 artışla 63GW'a ulaştı. Bunlar arasında, monokristal silikon plakaların oranı% 58,8'e yükseldi ve polikristalin silikon plakaların oranı% 41,2'ye düştü; monokristalin eğilim daha net hale geldi. Son zamanlarda, monokristal silikon plaka üreticileri, üretim kapasitelerini aktif olarak genişletti ve bu da monokristal fırınlar ve diğer ekipmanlara yönelik güçlü talebi sürdürdü. Kristalin silikon büyütme ekipmanı lideri Jingsheng Elektromekanik, fotovoltaik dilimleyici lider makine üstü CNC, vb.'ye dikkat edilmesi önerilir.
Hücre üretim süreci esas olarak tekstüre temizleme ekipmanı, difüzyon fırını, aşındırma ekipmanı, PECVD ekipmanı, serigrafi makinesi, sinterleme fırını, otomatik sıralama makinesi, lazer kanal açma ekipmanı vb. Teknolojinin gelişmesiyle birlikte, PERC pilleri yavaş yavaş ana akım haline geldi, geleneksel Al-BSF pillerin pazar payı giderek küçüldü ve daha verimli HJT pillerinin parlak bir geleceği var. Teknolojinin yükseltilmesi, hücre üretim ekipmanına olan talebi artıracaktır. Fotovoltaik hücre ekipmanında lider Jiejia Weichuang, serigrafi ekipmanlarında lider Maiwei ve fotovoltaik lazer işleme ekipmanında lider Dier Laser'e dikkat edilmesi önerilir.
Fotovoltaik ekipman alanında temel öneriler: Jingsheng Electromechanical, Jiejia Weichuang; Önerilen ilgi: Maiwei, Dier Laser, CNC, vb.
Yarı iletken ekipman: ülkenin ihtiyacı olan şey, "çekirdek" nerede ise, yerel olarak üretilen ikame karşı konulamaz
Çin'in yarı iletken ekipman endüstrisinin hızlı gelişimi, temel olarak bellek yongalarına yönelik güçlü iç talep ve artan ürün fiyatlarından kaynaklanmaktadır. Gelecekte, Nesnelerin İnterneti, akıllı arabalar, yapay zeka ve VR gibi aşağı yönde gelişmekte olan alanların hızla gelişmesiyle, yarı iletken ekipman endüstrisi giderek daha belirgin hale gelecektir. Şu anda Çin, yarı iletken ekipman endüstrisine karşı döngüsel yatırımın kritik bir aşamasındadır.Yerel yatırımın güçlü çekişi ve ulusal politikaların güçlü desteğiyle, yerel yarı iletken ekipman pazarının aykırı bir genişlemeye yol açması bekleniyor.
Anakara Çin şu anda yarı iletken ekipman satışları için dünyanın en büyük ikinci bölgesi haline geldi. 2019'un ilk üç çeyreğinde dünyadaki Çin Anakarası'nın oranı% 21,8'e yükseldi. Son yıllarda bu oran temelde yıldan yıla artış eğilimi gösterdi. Küresel yarı iletken endüstrisi yavaş yavaş anakaraya kayıyor ve Çin'in gelecekteki gelişme ivmesi hızlı olacak.
National Integrated Circuit Industry Investment Fund Co., Ltd.'nin ikinci aşaması, 204,15 milyar yuan kayıtlı sermaye ile 22 Ekim 2019'da kuruldu. Büyük Fon'un ikinci aşaması, birinci aşamadan daha büyük olup, ana çekirdek yarı iletken ekipmanın yerli ikamesinin gerçekleştirilmesi ve yerli entegre devre endüstrisi tedarik zincirinin güvenliğinin sağlanması açısından Büyük Fon'un ikinci aşamasının kilit yatırım yönü olması beklenmektedir. İkinci aşama fonu, aşındırma makineleri, ince film ekipmanı, test ekipmanı ve temizleme ekipmanı alanlarında konuşlandırılan işletmeler için yüksek yoğunluklu sürekli desteği sürdürecek ve önde gelen işletmelerin en büyük ve en güçlü olmasını ve serileştirilmiş ve eksiksiz ekipman ürünleri oluşturmasını teşvik edecek; Boş, endüstriyel zincirin güvenliğini sağlamak için litografi makineleri ve kimyasal mekanik parlatma ekipmanı gibi temel ekipmanların ve temel bileşenlerin yatırım düzenini hızlandırın. Büyük Fon'un ikinci aşamasının, yerli yarı iletken ekipman endüstrisinde yeni bir gelişme dalgası başlatması bekleniyor.
Yarı iletken ekipman alanında temel öneri: Kuzey Huachuang; Önerilen ilgi: Çin Mikro, Changchuan Teknolojisi, Zhichun Teknolojisi, vb.
Yatırım tavsiyesi: Döngü büyümesi ile dans etmek, Çin'in temel varlıkları hakkında iyimser olmak
Gelişmiş üretim konusunda neden iyimsersiniz? Çin'in mevcut üçlü fırsatları ! Çin'in nüfusa ve sermayeye olan bağımlılığından kurtulması ve endüstrilerini aktif bir şekilde dönüştürmesi ve endüstriyel yükselmeyi başarması gerekiyor. Şu anda, Çin'in üç yönlü fırsatla karşı karşıya olduğuna inanıyoruz: traditionalGeleneksel endüstrilerde daha büyük ve daha güçlü büyümeye, küresel pazar payını ele geçirmeye ve endüstri zincirinin pazarlık gücünü artırmaya devam edin. Yeni enerji (fotovoltaik, rüzgar enerjisi, elektrikli araçlar) gibi bazı gelişmekte olan endüstriler küresel kalkınmaya öncülük etmektedir. Dezavantajlı endüstrileri şiddetle destekleyin, bağımsız kontrol gerçekleştirin ve ithal ikamesini tamamlayın.
Otomobil: Döngü toparlanmaya bağlıdır, büyüme elektrikli akıllı arabanın yarı iletkenine bağlıdır ve tema yakıt hücresine bağlıdır. Kısa vadeli salgın, otomobilin iyileşme eğilimini değiştirmeyecek, sadece ritmi değiştirecektir. Politika teşvikinden bağımsız olarak, 2020'de araç satış hacminin 2019'da -% 8 olan satış hacminden düşmeye devam edeceğine inanıyoruz. Büyüme, elektrikli zeka ve otomotiv yarı iletkenlerine bakmaya devam ediyor.Avrupa'daki elektrikli araç satışlarının 2020'de yüksek bir oranda artması bekleniyor. Volkswagen ve Tesla, dünyadaki elektrikli araçların önemli tedarikçileri haline gelecek. 2020'de küresel elektrikli araç satışlarının elektrik zekası bağlamında% 40 + olmasını bekliyoruz. , Otomotiv yarı iletken bisikletlerin değeri hızla arttı ve Çin, ithal ikamesi için mükemmel bir fırsat yaratarak, endojen ve epitaksi yoluyla arz tarafında kalitatif değişiklikler yaşadı. Konu açısından yakıt hücrelerine odaklanmanızı tavsiye ederiz.
Elektrik: Rüzgar ve güneş enerjisine olan talep güçlü, endüstriyel kontrolün dönüm noktası artıyor ve elektrik şebekesinin dijitalleşmesi ihtimali umut verici. Fotovoltaik açısından, 2020'deki yerel sübvansiyon politikası, toplam ihale miktarını ve hane halkı proje sübvansiyonlarını açıklığa kavuşturuyor ve politika, bu yıl önceki yıllardan çok daha önce yayınlandı. Fotovoltaik modül fiyatlarındaki düşüş, denizaşırı parite kapsamını daha da genişletti. Rüzgar enerjisi açısından, 2020-2021'de kurulum için açık bir acele eğilimi var ve endüstri talebi güçlü. Endüstriyel kontrol açısından, imalat PMI gelişti ve endüstriyel robot üretimindeki büyüme oranı art arda üç ay boyunca pozitif oldu Endüstriyel kontrol otomasyon endüstrisinin dibe vurması bekleniyor. Elektrik şebekesi otomasyonu ile ilgili olarak, 2020'de Devlet Şebekesi'nin planlanan yatırımı bir önceki yıla göre% 8,8 düşecek olsa da, elektrik şebekesi dijital inşaat eğiliminin değişmemesi bekleniyor.
Makine: Çevrim sektörü patlama yaşıyor ve büyüme sektörü yaklaşıyor. 2020'de döngüsel sektörde: inşaat makinelerinin döngü sonrası ürünleri, toparlanmanın zirvesini başlattı ve sektördeki patlamanın devam etmesi bekleniyor; petrol servis ekipmanı, ulusal enerji güvenliği stratejisinin katalizinden faydalandı ve uzun vadeli bir iş döngüsünü başlatması bekleniyor. Büyüme sektöründe: endüstriyel robotların üretimi, 13 aylık negatif büyümenin ardından art arda üç ay boyunca pozitif büyüme kaydetti ve bükülme noktasının kademeli olarak ortaya çıkması bekleniyor; fotovoltaik ekipman sektörü, monokristal silikon plaka üreticilerinin genişlemesinden ve hücre teknolojisinin güncelleme yinelemesinden yararlanıyor. İlgili ekipmana olan talebin güçlü bir şekilde devam etmesi bekleniyor. Yarı iletken ekipman sektöründe ev içi ikame hala ana tema ve yeni bir gelişme dalgasını başlatması bekleniyor.
...
(Rapor kaynağı: Dongguan Securities)
Raporu almak için lütfen www.vzkoo.com adresini ziyaret edin.
Şimdi giriş yapmak için lütfen tıklayın: "bağlantı"
