Huatai Securities'in derinlemesine analizi: Mo Ma ve Li Bing, finansal yönetimle derinlemesine ilgileniyorlar ve fon yatırımı rüzgar tarafından yönlendiriliyor
Raporu almak için lütfen www.vzkoo.com adresini ziyaret edin.
1 Finansal yönetim dönüşümü: İnternet liderlik etmeye yardımcı olur, yatırım danışmanı tüyüdür, platform kanattır
1.1 İnternet genleri köklüdür ve içlerinden geçmektedir
1.1.1 Gelir sonu: Trafik avantajlarıyla bir "Zhangle Fortune Bağlantısı" oluşturun
İnternete dokunan ilk aracı kurum olarak Huatai Securities'in İnternet düşüncesi başlangıç çizgisinin ilerisindedir. 1997 gibi erken bir tarihte, Huatai Securities çevrimiçi ticareti başlatan ilk şirketti. 2007 yılında, bir müşteri ilişkileri yönetim sistemi CRM oluşturdu ve eksiksiz bir müşteri veritabanı oluşturarak Huatai Securities'in İnternet pazarlama hiyerarşik hizmetinin temelini attı. Akıllı telefonların henüz tam olarak popüler olmadığı 2009 yılında Huatai Securities, şirketin stratejik hedefi olarak işinin tam İnternetleşmesini gerçekleştirdi ve çok kanallı hizmetler oluşturmak için PC ve mobil İnternet platformları oluşturmak için "Zhangle" mobil varlık yönetimi terminalini başlattı. Mart 2013'te Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, "çevrimiçi hesap açma" ile ilgili kısıtlamalar çıkardı ve tanık hesabı açma ve çevrimiçi hesap açma gibi yerinde olmayan hesap açma yöntemlerine izin verdi. Site dışı hesap açmanın serbestleştirilmesi, menkul kıymet firmalarının pazarlama ve işletme maliyetlerini büyük ölçüde azaltmıştır. Huatai Securities hızlı bir şekilde yanıt verdi ve altı ay sonra çevrimiçi hesap açma işlevinin başlatılmasına öncülük etti. 2014 yılında, yeni nesil mobil varlık yönetimi terminali "Zhangle Wealth Link" resmi olarak piyasaya sürüldü.Birden fazla işlevi entegre eden tek noktadan varlık yönetimi platformu tüm İnternet kullanıcılarına ücretsiz olarak açık. Sektör lideri İnternet düşüncesine ve gelişmiş İnternet düzenine dayanan Huatai Securities, menkul kıymetler şirketlerinin "İnternet +" dönüşümü genel eğiliminde yeterli girişimde ustalaşmış ve temel taşıyıcı olarak mobil İnternet olmak üzere İnternet ile bir çevrimiçi menkul kıymet aracılık hizmeti oluşturmuştur. sistemi.
"Zhangle Fortune Link", Huatai Securities'in perakende müşterileri edinmesi ve müşteri varlıklarını bir araya getirmesi için ana taşıyıcıdır. 2014 yılında yeni başlatılan "Zhangle Fortune Link", Huatai Securities tarafından yükseltilen ve piyasaya sürülen tek noktadan servet yönetimi mobil terminalidir. Ana yükseltmesi, çevrimiçi hesap açma, piyasa kotasyonu görünümü, menkul kıymet alım satımı, ürün satın alma, varlık yönetimi bilgileri, etkileşimli danışma, marj finansmanı ve menkul kıymet kredilendirmesini entegre etmektir. Zengin işlevlerle, yalnızca hisse senedi ticareti yapabilen önceki hisse senedi alım satım yazılımının zayıflığını ortadan kaldırır ve bilgi yazılımı yalnızca piyasa bilgilerine bakabilir ve akıllı ve profesyonel hizmetler sunarak, APP'nin son derece güçlü zamanını ve etkileşimini vurgular. Takip eden "Zhangle Fortune Link", bilgi teknolojisi gelişiminin hızını takip ediyor ve teknolojiyi yinelemeye, hizmet işlevlerini genişletmeye ve kullanıcı deneyimini optimize etmeye devam ediyor. 2017'de, "Zhangle Wealthtong" un 5.0 sürümü, menkul kıymet firmaları için yapay zekanın stratejik düzenini başlattı. 2018'de eski ve yeni yeniden tanıtıldı ve 6.0 sürümü, teknoloji destekli servet yönetimini tamamen araştırdı. Sürekli yükseltilen ve optimize edilen "Zhangle Fortune Link", Huatai Securities'in teknolojik yenilik ve müşteri deneyimine verdiği önemi yansıtıyor.
Kazan-kazan sonuçları elde etmek ve çevrimiçi pazarlama kanallarını genişletmek için İnternet devleriyle birlikte çalışın. Nisan 2014'te Huatai Securities ve NetEase, üç yıllık bir stratejik işbirliği başlattı. NetEase, Huatai Securities'e temel reklam kaynakları açtı. Aynı zamanda, NetEase veya bağlı kuruluşları, ilgili ürün veya kanallara menkul kıymet hesabı açma işlevleri veya girişleri ekledi ve Huatai Securities'deki kullanıcılara rehberlik etti. Huatai Securities, hesap açmak için menkul kıymet hesabı açma sistemi yerleştirme, çevrimiçi danışmanlık, iş işleme, çevrimiçi ve çevrimdışı finansal hizmetler vb. Sağlar. Huatai, çevrimiçi hesap açmaya ek olarak, yatırımcılara daha iyi ve daha uygun entegre varlık yönetimi hizmetleri sunmak için finansal ürün satışları, menkul kıymet yatırım araştırma hizmetleri, müşteri bilgilerinin büyük veri madenciliği ve çevrimdışı üst düzey yatırım faaliyetleri gibi iş alanlarında da işbirliği yapmaktadır. İnternet devlerinin katılımı, Huatai Menkul Kıymetlerin aracılığının kesilmesini hızlandırarak hesap açma, ürün tanıtımı, ödeme işlemlerinden varlık değerleme yönetimine kadar tüm bağlantılarda yeni geliştirme fırsatları getirdi.
Sürekli yükseltme + Netease saptırma, "Zhangle Fortune Link" aracılık APP'nin aylık aktif listesinde sıkı bir şekilde ilk sırada yer aldı. Huatai Securities'in sürekli "Zhangle Fortune Link" güncellemesi, APP'nin marka itibarını, kullanıcı aktivitesini ve yapışkanlığını önemli ölçüde artırdı. APP'nin 2014'teki lansmanından 30 Haziran 2019'a kadar toplam 47.963.500 birim "Zhangle Fortune Link" indirildi; 2015'ten 30 Haziran 2019'a kadar APP'nin ortalama aylık ömrü 2.965.400'den 7.489.900'e önemli ölçüde arttı Şirketin toplam hesap açılışları içinde mobil terminal hesap açılışlarının oranı% 89,97'den% 99,32'ye, şirketin toplam işlem hacminde mobil terminaller aracılığıyla yapılan işlemlerin oranı% 72,91'den% 88,57'ye yükseldi, bu da müşterilerin çevrimiçi işlemlere güvenmeye devam ettiğini gösteriyor. Geliştirilmiş. Analysys Qianfan tarafından yayınlanan APP aylık etkinlik verilerine göre Kasım 2018'den bugüne kadar, "Zhangle Fortune Link" aylık etkinliği diğer geleneksel aracılık uygulamalarının çok ötesine geçti ve aracılık uygulamaları arasında ilk sırada yer alıyor.
1.1.2 Gelir: Komisyon oranını düşürmede ve pazar payını artırmada liderlik edin
"Güçlü adam bileğini kırdı" ve komisyon oranının düşürülmesinde başı çekti. Çin'in sermaye piyasası henüz olgun bir aşamaya girmedi, kurumsallaşma derecesi yüksek değil ve perakende yatırımcıların oranı nispeten yüksek. Perakende yatırımcılar daha fiyat duyarlı olduğundan ve Çin menkul kıymet firmalarının geleneksel aracılık hizmetleri tek ve ciddi şekilde homojenize olduğundan, komisyon oranını düşürmek menkul kıymetler endüstrisindeki aracılık işi rekabetinin ana aracıdır. Fiyat savaşı kızışırken, sektörün komisyon oranında uzun vadeli bir düşüş yaşaması gerekiyor.Bu beklenti altında Huatai Securities, pasif bir konuma düşmemek için inisiyatif almayı tercih ediyor. 2013 yılında, çevrimiçi hesap açılışının serbestleştirilmesiyle Huatai Securities, aracılık işi için bir "yayın balığı" duruşunda bir komisyon azaltma reformu başlatmaya öncülük etti: 1) Çevrimiçi hesap açma komisyon oranı, yatırımcıları çevrimiçi hesap açmaya çekmek için on binde üçte başladı; 2 ) Her boyuta uygun modelle karşılaştırıldığında Huatai Securities, farklılaştırılmış hizmet ücretleri için bir mekanizma oluşturmuştur. Müşteriler bir hesap açtıklarında, kendi ihtiyaçlarına ve hizmet fiyatlandırmasının kademeli ücretlendirme standartlarına göre farklı hizmet paketleri seçebilirler. Bu, Huatai Securitiesin Müşteri ihtiyaçlarına odaklanan iş felsefesi. 2013 yılında Huatai Menkul Kıymetler Aracılık iş kolunun ortalama komisyon oranı 10.000'de 7,8 olan sektör ortalamasının altında olan 10.000'de 6,5'e geriledi ve o zamandan bu yana düşmeye devam etti ve sektörün altında kaldı. 30 Haziran 2019 itibarıyla Huatai Securities'in aracılık işinin komisyon oranı% 2,0 civarına düştü ve sektör ortalama komisyon oranı% 3,0 oldu. (Bazı verilerin 2018'den beri güncellenmesi durdurulduğundan, Huatai Securities'in o yılki hisse senedi taban ticaret hacmi, Şangay Borsası'ndaki döviz fonlarının alım satım hacmini içermez)
Düşük komisyon teşviki ve İnternet yönlendirmesinin birleşik etkisi altında, hisse senedi bazlı işlem hacminin pazar payı 6 yıldır sektörde ilk sırada yer alıyor. 2011-2015 yılları arasında Huatai Securities'in borsa işlem hacmi büyük bir adım attı ve pazar payı% 5,30'dan% 8,85'e yükseldi.Çeşitli aracı kurumlar Huatai Securities'in hızını takip ettikçe, genellikle komisyonları kestiler, bu da sektörde ve şirketin pazar payında giderek daha şiddetli rekabete neden oldu. Bununla birlikte, sektördeki 1 numaralı pozisyonunu sıkı bir şekilde elinde tutuyor. 2019'un ilk yarısında, Huatai Securities'in ikili hisse senedi cirosu 11.09 trilyon yuan oldu ve pazar payı% 7.09'a yükseldi. Genel olarak, şirket 2014 yılında çevrimiçi düşük komisyonlu hesap açılışını başlattığından beri, şirketin pazar payı üst üste altı yıl boyunca sektörde ilk sırada yer aldı.
1.1.3 Maliyet tarafı: Düşük komisyon güveni, mükemmel maliyet kontrolünden gelir
Ar-Ge yatırımını güçlendirin ve işletim maliyetlerini azaltmak için BT sistemlerini İnternet ile entegre edin. Huatai Securities, bilgi teknolojisi yeniliklerine her zaman büyük önem veriyor ve Ar-Ge yatırımlarını artırmaya devam ediyor. 2014'ten 2017'ye, hem Ar-Ge harcaması miktarı hem de toplam gelirin oranı arttı. 2017'de, 413 milyon yuan yatırım yapıldı ve bu yılın toplam gelirinin% 1,96'sını oluşturdu; 2018'de BT sistemlerine 704 milyon yuan yatırım yapıldı ve sektörde dördüncü sırada yer aldı, ödeme BT personelinin maaşı 429 milyon yuan olup, sektörde ilk sırada yer almaktadır. Şirket, bilgi teknolojisi sistemini geliştirmeye devam ediyor ve sistem operasyonu ve bakım yönetimini güçlendirmek, operasyon verimliliğini kapsamlı bir şekilde iyileştirmek ve işletme maliyetlerini azaltmak için birleşik bir müşteri hizmetleri platformu, veri merkezi, ürün platformu, işlem arka ofisi, yönetim platformu vb. İnternet modeli altında, işletmeler çevrimiçine kaymakta, müşteriler, ürünler, işlemler vb. Hakkında bilgi edinme ve toplama maliyetini düşürmekte ve şirketin daha iyi maliyet kontrolü elde etmesine olanak sağlamaktadır.
Standartlaştırılmış hizmetlerin çevrimiçi paketi, çevrimdışı satış departmanının "hafifçe kurmasına ve basitleştirmesine" olanak tanır. Huatai Securities, çevrimiçi ve çevrimdışı kaynakların entegrasyonunu ve hizmetlerin bölünmesini sağlam bir şekilde teşvik eder. Çok sayıda standartlaştırılmış hizmet, aşamalı olarak çevrimiçi olarak değişirken, çevrimdışı satış noktaları, yüksek net değerli müşteriler, kurumsal müşteriler ve kurumsal müşteriler için kişiselleştirilmiş kapsamlı finansal hizmetler sağlamaya odaklanır. Makul bir iş bölümü, Huatai Securities'e satış noktalarının ölçeğini küçültme fırsatı verdi. Huatai Securities, çevrimdışı satış departmanının büyüme hızını 2011'den 2015'e yavaşlattı ve 2016'dan bu yana satış departmanlarının sayısını kademeli olarak azalttı. Haziran 2019 itibarıyla şirketin, genel merkezinin bulunduğu Yangtze Nehri Deltası ile ülke geneline yayılan nispeten olgun bir ağ düzenine sahip toplam 241 iş departmanı bulunmaktadır. Şirket, satış departmanını küçültürken, satış departmanını sıkıştırıp yükseltti, finans, risk kontrolü ve operasyon gibi orta ve arka ofislerin merkez ve şubelere yoğunlaşmasını sağladı ve büyük miktarlarda hafif bir satış departmanına dönüştürerek satış departmanının maliyetini büyük ölçüde düşürdü.
Düşük maliyetli teknolojik iyileştirme ve çevrimdışı yük azaltma stratejisinin önemli etkileri vardır. Çin Menkul Kıymetler Birliği'nden alınan verilere göre, 2018 yılında ortalama olarak Huatai Securities, en iyi aracı kurumlar arasında 27.09 milyon RMB, CITIC Securities'in 28.04 milyon yuan / house'dan sonra ikinci sırada ve tüm menkul kıymet firmaları arasında 8. sırada yer aldı. 2018 yılında, şirketin aracılık işi maliyet oranı 10.000'de 0,98 oldu ve bu, önde gelen aracı kurumlar arasında en düşük olanıydı (aracılık işletme maliyet oranı = aracılık işletme maliyeti / ikili öz sermaye tabanı cirosu).
Gelişmiş İnternet düşüncesi, varlık yönetiminin dönüşümü için müşterilerde, kanallarda ve çalışma platformlarında avantajlar biriktiren lider bir aracılık işi yarattı. İşlemsel iş modeli sona erdiğinde, aracılık işini ticaretten servet yönetimine kaydırmak sektörün genel eğilimidir. Gelişmiş İnternet stratejisi kapsamında Huatai Securities, olağanüstü çevrimiçi kanallar oluşturdu, düşük komisyonlarla büyük bir müşteri tabanı elde etti ve şirket için verimli ve akıllı bir işletim sistemi ve müşteri veri sistemi oluşturmak için Ar-Ge yatırımını artırmaya devam etti. Huatai Securities'in servet yönetimi dönüşümü için sağlam bir temel oluşturarak, merkez olarak müşteri ihtiyaçlarına daha iyi hizmet verebilmek için detaylı ve kapsamlı müşteri portreleri ve ürün portreleri.
1.2 Önde gelen bir aracı kurumdan finansal yönetim dönüşümünde öncüye: iki ana başlangıç noktası olarak müşteri odaklı, yatırım danışmanlığı ve platform
1.2.1 Müşteri merkezli bir konsept oluşturun ve organizasyon yapısını ayarlayın
Varlık yönetiminin organizasyon yapısı ayarlandı ve geliştirildi ve İnternet Finans Bölümü + Varlık Yönetimi Bölümü görevlerini yerine getirdi. Huatai Securities, 2018'in ilk yarısında organizasyon yapısını değiştirdi. Aracılık Varlık Yönetimi Departmanını, toplu olarak Online Finans Departmanı olarak anılan Online Finans Departmanı ile birleştirdi ve Online Finans Departmanı ile aynı seviyede olan Varlık Yönetimi Departmanını kurdu. İş bölümü perspektifinden: çevrimiçi finans departmanı temel olarak sıradan perakende müşterilere hizmet verir ve çevrimiçi ve çevrimdışı işletme birleşmeleri, çevrimiçi finans departmanı tarafından birleştirilirken, satış departmanı için yarı zamanlı eğitim; varlık yönetimi departmanı ise esas olarak yüksek net değerli müşterilere hizmet verir. Çevrimiçi Finans Departmanının dört ana hattı vardır (her biri dört ila beş ekip içerir): 1) perakende ve varlık yönetimi işi; 2) dijital orta ofis; 3) finansal teknoloji; 4) kurumsal iş. İş entegrasyonu ve net iş bölümü yoluyla, sıradan perakende müşteriler ile yüksek net değerli müşteriler arasında ayrım yapmak, yalnızca operasyon ve yönetim verimliliğinin iyileştirilmesi anlamına gelmez, aynı zamanda şirketin müşteri ihtiyaçlarına odaklanma ve farklılaştırılmış hizmetler sağlama kavramının şirketin kanına tamamen nüfuz ettiğini de yansıtır. içinde.
Servet yönetimi, İcra Komitesinin iki ana hattında yer alır ve dönüşüm şirket düzeyine çıkarılır. 2019 yılında Huatai Securities, başkanlık ve başkan yardımcılığı görevlerini kaldırarak yerine CEO ve icra komitesi getirmiştir.Şirket duyurusuna göre, icra komitesi iki ana bölüme ayrılacaktır: 1) Kurumsal hizmetler: büyük yatırım bankalarının iş kolları, Yatırım bankası sigortalama işi, yenilikçi doğrudan yatırım işi, yatırım bankası ECM, araştırma ve kurumsal satış vb. 2) Varlık yönetimi: Entegre merkez operasyonları ile bir yatırım danışmanlığı hizmet sistemi kurun, yatırım araştırmasına dayalı varlık tahsisi stratejilerinin birleşik çıktılarını güçlendirin; entegre çevrimiçi ve çevrimdışı operasyon hizmetlerinin yeni bir modelini oluşturun ve çevrimiçi ve çevrimdışı işlem hizmetlerine odaklanın Varlıklı ve yüksek net değerli müşteriler için varlık tahsis hizmetleri. İcra Komitesinin servet yönetimini iki ana hattan biri olarak dahil etmesi, servet yönetimini iş sektörü seviyesiyle sınırlı değil, tüm şirketin stratejisi olarak tanımlamakla eşdeğerdir.
Perakende müşterileri, müşteri ihtiyaçlarına odaklanma konseptini yansıtarak katmanlaşmalarını derinleştirdiler. Müşterilerin hesap varlıklarının boyutuna göre şirket, perakende müşterileri üç kategoriye ayırmak için büyük veri teknolojisini kullanıyor: düşük net değerli, orta net değerli ve yüksek net değerli müşteriler (kurumsal müşteriler dahil) ve farklılaştırılmış hizmetler sunmak. İlk iki müşteri türü, iki grup insan için temel standartlaştırılmış hizmetler ve sıradan katma değerli hizmetler sağlayan İnternet Finans Departmanı tarafından birleştirilirken, varlık yönetimi departmanı, 10 milyondan fazla olan yüksek net değerli müşteriler için varlık yönetimi hizmetlerinden sorumludur.
1.2.2 Yatırım danışmanlığı ekibini genişletin ve servet yönetimi dönüşümünün hızını artırın
Yatırım danışmanlığı inşaatı, Huatai Securities'in varlık yönetiminin dönüşümü için önemli bir başlangıç noktasıdır. Huatai Securities, bir yatırım danışmanlığı ekibinin kurulmasına büyük önem vermektedir.Şirket, varlık yönetimi dönüşüm stratejisini başlattığından beri, kendisini bir varlık yönetimi ekibi kurmaya adamıştır. Şirketin 2018 faaliyet raporuna göre, grubun toplam 9.432 çalışanı arasında servet yönetimi personeli 5.731'e ulaşarak% 60.32'ye ulaştı. Çin Menkul Kıymetler Birliği'ne göre, 2020 yılı başı itibarıyla Huatai Securities, 2.384 yatırım danışmanı dahil 7.708 menkul kıymet uygulayıcısına sahiptir ve 2019'un başından itibaren% 8.66'lık bir artış ve oran 2019'un başındaki% 28.98'den% 30.93'e yükselmiştir. Oran ortalaması sektördeki en üst sıralarda yer almaktadır.
1.2.3 Platform yapımını güçlendirin ve yatırım danışmanları için orta ve arka ofis desteği sağlayın
Varlık yönetimi işinin dönüşümünü ve yükseltilmesini teşvik etmek için başka bir başlangıç noktası olarak finansal yönetim çalışma platformunun inşası ve yükseltilmesi . Şirket, mobil finansal hizmet modelini yenilemeye devam etti, müşteri odaklı ön uç platformu Zhangle Fortune Link i yükseltti; dahili olarak bir CRM sistemi kurdu, AssetMark'ı satın aldı ve yatırım danışmanlarına hizmet veren orta ve arka ofisleri geliştirmek için gelişmiş TAMP modeli konseptini başarıyla tanıttı. Şirket, işin tüm yönlerini kapsayan ve finansal yönetimin dönüşümüne yardımcı olan bir dizi platform oluşturmuştur.
CRM müşteri ilişkileri yönetim sistemi, teknoloji hassas pazarlamaya yardımcı olur. Rekabet baskısı arttıkça, gittikçe daha fazla aracı kurum pasif aracılardan proaktif olarak müşterilere ulaşmaya başlıyor. İlk yıllarda kurulan CRM sistemi, şirketin daha sonraki varlık yönetimi dönüşümü için önemli desteklerden biridir. CRM sistemi kavramı, müşteri ilişkileri yönetimidir.Müşteri yönetiminin özü, müşterilerin ihtiyaçlarını bilmektir.CRM sisteminin özü, müşterilerin ihtiyaçlarını nasıl anlayacağınızdır.Sadece gerçek ihtiyaçları bildiğiniz zaman, ona uygun hizmetler veya ürünler sunabilirsiniz. Servet yönetiminin temel fikirleri tutarlıdır. Huatai CRM sisteminin özü, şirketin tüm endüstri zincirinin geliştirilmesi için temel veritabanıdır. Parçalanmış müşteri bilgilerini ayırarak, farklı müşterilerin yatırım tercihlerini, işlem tercihlerini ve hatta potansiyel ihtiyaçlarını sıralar ve müşterilere doğru teşhis ve yatırım tavsiyesi sağlar. Müşteri odaklı, tek noktadan entegre finansal hizmetler sağlar. Ek olarak, şirket ayrıca hassas pazarlama ve farklılaştırılmış risk kontrolü elde etmek ve kullanıcı deneyimini ve bağlılığını geliştirmek için müşteri işlem davranışlarını, işlem psikolojisini, işlem verilerini vb. Araştırmak için büyük verilerin gerçek zamanlı analizini ve sahne arkası analizini kullanıyor.
CRM sistemi birçok yönden çok yardımcı olur. 1) Pazarlama açısından, CRM erken aşamada etkilidir Huatai Securities tarafından Securities Times tarafından 2009 yılında yapılan bir röportaja göre, şirketin varlık yönetimi ürünleri, şirketin kendi kanallarından satılan varlık yönetimi ürünlerinin% 70'inden fazlasını oluşturmaktadır. CRM'nin, veri toplama ve analiz yoluyla müşteri tercihlerini satış ekibine aşina hale getirmesi zorunludur. 2) CRM verileri, bir varlık yönetimi platformunun geliştirilmesinin temelidir: Müşteri bilgilerinin dikkatli analizi ve madenciliği yoluyla Huatai Securities, çok boyutlu bir müşteri segmentasyon standardı, entegre şirket araştırması, teknoloji ve diğer kaynakları belirledi ve temel hizmetler ile kişilikler arasında ayrım yaptı Eksiksiz bir hizmet ürün paketleri seti tasarladık, 72 hizmet ürününü içeren "Huatai Zijin Varlık Yönetimi Hizmet Sistemi" ni geliştirip tasarladık ve "uygun müşterilere uygun ürünleri önerin" finansal hizmet modelini araştırıp oluşturduk. 3) CRM'deki veriler, hisse senedi müşterilerinin yapışkanlığını artırmaya yardımcı olabilir: Hisse senedi müşterileri Huatai Securities'in hizmetlerinden yararlanmaya devam ettikçe, uzun yıllara dayanan işlem kayıtlarını bıraktılar.Uzun vadeli işlem kayıtlarının analizi ve madenciliği yoluyla, yatırımcılar keşfedebilir Öz yatırım kör noktaları ve yatırım kusurları, yatırımcıların yapışkanlığını artıracaktır. 4) CRM tüm gruba hizmet eder: Huatai Securities, tüm şirket sisteminin entegrasyonunu destekler.Bu nedenle, CRM arka ucu belirli bir işletme için değildir, ancak her bir iş segmenti bu arka uç desteğini alabilir ve temel verileri ve müşterileri alabilir.
1.2.4 Çeşitlendirilmiş varlık yönetimi ürünleri ve tüm endüstri zinciri sistemi geliştirmeyi kolaylaştırır
Uluslararası deneyime göre, varlık yönetimi yenilik yeteneği, servet yönetimi dönüşümünün başarısının veya başarısızlığının anahtarıdır. Uluslararası deneyime referansla, yatırımcıların servet yönetimi işi ihtiyaçları genellikle hisse senedi veya tahvillere yönelik basit talepten hisse senetleri, tahviller, döviz, türevler, değerli metaller ve gayrimenkul gibi çeşitlendirilmiş varlık tahsisi talebine kaymıştır. Komisyoncuların hizmet gereksinimleri de kısa vadeli varlık değerlendirmesinden tam yaşam döngüsü varlık yönetimine yükselmiştir.
Yarı dönüşümün nabzını tuttuğumuzda, çeşitli varlık yönetimi ürünlerini piyasaya sürdük. Müşterilerin giderek çeşitlenen finansal yönetim ihtiyaçlarına yanıt olarak, şirket, müşteri ihtiyaçlarının ürünleştirmesini gerçekleştirmek için ürünler yaratmak veya üçüncü taraf ürünlerle bağlantı kurmak için kendi ekibine güveniyor. Mayıs 2013 gibi erken bir tarihte şirket, müşterilerin yatırım ve finansman ihtiyaçlarını etkin bir şekilde birbirine bağlayan, hisse senedi rehinli geri alımlara katılan varlık yönetimi ürünü "Inurongbao" yu piyasaya sürmek için sektörde öncülük yaptı. Mayıs 2015'ten bu yana, ikincil pazar büyük ölçüde dalgalandı ve son derece düşük risk seviyelerine sahip marj ürünleri yine yatırımcılar tarafından tercih edildi. Çin'in en büyük müşteri marjı varlık yönetimi ürünü "Huatai Zijin Tiantianfa" sürekli olarak yükseltildi ve müşteri deneyimi optimize edildi. Tekrar tekrar yeni zirvelere ulaşın.
Tüm endüstri zinciri sistemi boyunca servet yönetimi geliştirin. Tam hizmet zinciri sistemi, Huatai Securities'in varlık yönetimine dönüşümü için güçlü bir destek sağlar. Huatai Securities, mobil internete dayalı iş süreçlerini ve tam hizmet zinciri sistemine dayalı entegre kapsamlı finansal hizmetleri dönüştürerek, büyük ölçekli kapsamlı menkul kıymet firmalarının benzersiz farklılaşmış avantajlarını göstermektedir. .
1.2.5 Çevrimiçi ve çevrimdışı kanallar, entegre bir varlık yönetimi sistemi oluşturmak için birlikte ilerler
Çevrimiçi: İnternet platformu drenajı. İnternet, Huatai Securities'in aracılık işini geliştirmek için uzun vadeli stratejisidir.Şirket, taşıyıcı olarak "Zhangle Fortune Link" ile İnternet pazarlama hizmeti sistemini yükseltmeye, İnternet kanallarının kapsamını sürekli iyileştirmeye ve İnternet drenajının etkisini artırmaya devam etmektedir. Zhang Le Cai Fu Tong un marka etkisinin kademeli olarak ortaya çıkmasıyla, çevrimiçi platformlar yalnızca menkul kıymetler ticareti için bir araç değil, aynı zamanda şirketin perakende müşterileri ve toplam müşteri varlıklarını edinmesi için temel bir taşıyıcı haline geldi. (Ayrıntılar için lütfen bölüm 1.1.1'e bakın)
Çevrimdışı: Kişiselleştirilmiş hizmetler sağlamaya odaklanın. Şirket, geleneksel çevrimdışı iş merkezlerinin işlevlerini aktif bir şekilde yükseltti, iş merkezlerinin düzenini optimize etmeye devam etti ve satış kaynaklarını, yüksek net değerli ve kurumsal müşteriler için kişiselleştirilmiş entegre finansal hizmetler sağlamaya odaklanmak için yoğunlaştırdı. Müşteri ihtiyaçlarının çeşitlendirilmesiyle şirket, müşteri ihtiyaçlarına göre departman yapısını yeniledi. (Ayrıntılar için lütfen bölüm 1.1.3'e bakın)
2 ASSETMARK'ın satın alınması: Varlık yönetiminin dönüşümünü teşvik etmek için TAMP modelini tanıtın
2.1 ABD TAMP endüstrisindeki en büyük üçüncü platform olan AssetMark patlama yaşıyor
Huatai Securities, ABD TAMP endüstri devini satın aldı. Huatai Securities, 13 Nisan 2016'da, AssetMark Financial Holdings, Inc.'in tüm hisselerini, yüzde yüz iştiraki Huatai Financial Holdings (Hong Kong) Co., Ltd. aracılığıyla, toplam yaklaşık 780 milyon ABD Doları karşılığında satın alacaktır. Bu, Huatai Securities'in ilk yurtdışı satın almasıdır. 2 Kasım 2016 tarihinde şirketin AssetMark satın alımını tamamladığı, nihai işlem bedelinin 768 milyon ABD Doları olduğu ve AssetMark'ın dolaylı olarak kontrol edilen iştiraki olduğu açıklandı. AssetMark, satın alma yılında ABD TAMP endüstrisinde liderdi. Huatai Securitiesin 2016 yıllık raporu, 2016 sonu itibarıyla AssetMarkın platform varlık yönetimi ölçeğinin 32.251 milyar ABD doları olduğunu ve hizmet yatırımı danışmanlarının sayısının 7.200ü aştığını gösteriyor. Yönetim ölçeği TAMPde sektörde üçüncü sırada, NYSEde listelenmiş şirketler Envestnet ve SEI.
TAMP (Anahtar Teslim Varlık Yönetimi Platformu) anahtar teslimi varlık yönetimi hizmet platformu, kayıtlı yatırım danışmanları (RIA'lar), komisyoncular, aile ofisleri vb. İçin kapsamlı varlık yönetimi hizmetleri sağlamaya adanmış bir platformdur. TAMP, yatırım fonları, ETF'ler ve belirli hesaplar dahil olmak üzere bir dizi yatırım çözümü sunar.Ayrıca muhasebe mutabakatı, performans ifşası, vergi optimizasyonu ve bilgi raporlama gibi arka ofis operasyon hizmetleri sağlar. TAMP, yatırım danışmanlarının müşterileri ve müşteri varlıklarını daha verimli bir şekilde yönetmesine, daha zengin ve profesyonel yatırım çözümleri sağlamasına ve yatırım danışmanlarının yatırım getirilerini en üst düzeye çıkarmasına yardımcı olabilir. Kısacası, TAMP platformu, alıcı yatırım danışmanlığı hizmetleri için sistematik hizmetler sağlama konusunda uzmanlaşmış ve yatırım danışmanlığı işinin geliştirilmesi için kapsamlı destek sağlayan bir platformdur.
TAMP, yatırım danışmanlığı iş sürecinin tüm yönlerinde ilgili hizmetleri sağlar. Örneğin, müşteri ve risk ayrıntılı anketler, yatırım teklifi oluşturma, yatırım çerçeveleri ve yatırım beyanları gibi hizmetler, yatırım danışmanlarının müşteri edinme ve müşteri yönetiminin verimliliğini artırmasına yardımcı olabilir; TAMP, stratejik araştırma ve portföy oluşturma bağlantısında yatırım yöneticisi araştırması ve durum tespiti ve varlık tahsisi sağlar. Modeller ve diğer hizmetler; portföy yürütme, izleme ve iyileştirme bağlantılarında sunulan portföy çözümleri, CRM yönetimi vb. Buna ek olarak, TAMP ayrıca ürün portföyü takas, yatırım performans raporları, fon makbuzları ve ödemeleri, eğitim, iş değerlendirme ve diğer raporlar ve iş desteği gibi yardımcı işlevleri de içerir.
AssetMark, sektördeki en büyük üçüncü platformdur. AssetMark 1996 yılında kuruldu ve merkezi Concord, California'da bulunuyor. 2007 yılında, New York Borsası'nda listelenen bir şirket olan Genworth Financial tarafından yaklaşık 230 milyon ABD Doları karşılığında satın alındı ve adı Genworth Servet Yönetimi olarak değiştirildi.Bu Amerikan sigorta devinin gücü büyük ölçüde arttı. 2013 yılında, özel sermaye fonları Genstar Capital ve Aquiline Capital Partners, AssetMark'ı 412,5 milyon ABD Doları karşılığında Genworth Financial'dan satın aldı ve orijinal ismine geri döndürdü. 2016 yılında Huatai Securities tarafından satın alınmış ve 18 Temmuz 2019 tarihinde 22 ABD Doları fiyatla New York Borsası'nda listelenmiş. Yaklaşık 600 çalışanı bulunmaktadır. Haziran 2019 itibarıyla, AssetMark, 2018 sonuna göre yaklaşık% 16 artışla 7.899 Bağımsız Kayıtlı Yatırım Danışmanı aracılığıyla 150.000'den fazla haneye dolaylı olarak hizmet verdi. AssetMark, varlıklarda 56,1 milyar ABD Doları'nı yönetiyor (yönetim dahil) AssetMark'ın danışmanlık / yönetim hizmetleri sağlamadığı varlıklar ve diğer varlıklar), varlık yönetimi ölçeği tüm endüstrinin% 10'unu oluşturuyor ve sektörde üçüncü sırada, NYSE'de listelenen şirketler Envestnet ve SEI'den sonra ikinci sırada yer alıyor.
Sektör trendini kavrayın, müşteri konumlandırması ileriye dönüktür . Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yatırım danışmanları, bağımsız olup olmadıklarına ve bağlı oldukları kurumlara ve hizmet ettikleri bölgelere göre bağımsız brokerler, sigorta brokerleri, zincir brokerlar, ulusal brokerler, bağımsız yatırım danışmanları, perakende banka brokerleri, bağımsız brokerler ve bağımsız yatırım danışmanları olmak üzere yedi kategoriye ayrılır. , Ve yatırım danışmanlarının farklı ücretlendirme yöntemlerine göre, komisyon bazlı yatırım danışmanları ve ücrete dayalı yatırım danışmanları olarak ikiye ayrılır: komisyon bazlı bir yatırım danışmanının bir müşterisi belirli bir finansal ürün satın aldığında, yatırım danışmanı Komisyon gelirinin bir kısmı ön uç komisyon geliridir.Müşteriler finansal ürünlerin bu kısmını (değişken yıllık gelirler vb.) Ellerinde tuttuğunda, ürünün piyasa değerine göre arka uç komisyon gelirinin bir kısmını oluşturacaklar; gider bazlı yatırım danışmanı ise Müşteri tarafından yönetilen varlıkların ölçeğine bağlı olarak, belirli bir oranda düzenli olarak (üç aylık gibi) belirli bir yönetim ücreti alınır. AssetMark'ın ana müşteri grubu, ücret sistemi olan bağımsız yatırım danışmanlarıdır. Bununla birlikte, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki 300.000'den fazla yatırım danışmanı arasında, AssetMark'ın hedeflediği toplam bağımsız yatırım danışmanı sayısı 40.000'den azdır ve ücret sistemi kapsamındaki bağımsız yatırım danışmanlarının sayısı daha da azdır.Seçim, sektöre ilişkin derinlemesine içgörülere ve rüzgara duyarlılığa dayanmaktadır. Koku:
1) Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yatırım danışmanlığı endüstrisi, geleneksel yatırım danışmanlarından bağımsız yatırım danışmanlarına doğru bir dönüşüm geçiriyor. ABD servet yönetimi endüstrisi temel olarak iki tür kanal içerir: bağımsız ve geleneksel. AssetMark, bağımsız kanalların kayıtlı yatırım danışmanlarından RIA, bağımsız komisyoncular ve sigorta komisyoncularının yatırım danışmanlarını içerdiğine inanmaktadır; geleneksel kanallar arasında ulusal / bölgesel komisyoncular, banka komisyoncuları ve zincir yatırım danışmanlığı şirketleri bulunmaktadır. Cerulli Associates verilerine göre, ABD servet yönetimi endüstrisindeki bağımsız kanalların pazar büyüklüğü, 2012'den 2017'ye kadar geleneksel kanallardan daha hızlı büyüdü. 2017 ile 2022 arasında, yönetilen bağımsız kanalların ölçeğinin 8,4 trilyon ABD Dolarından 12,1 trilyon ABD Dolarına, danışman tarafından yönetilen varlıkların oranının ise% 42'den% 48'e çıkması bekleniyor. Fidelity'nin verileri ayrıca 2013 ile 2016 yılları arasında DEA'nın hizmet verdiği yatırımcı sayısının% 20 arttığını gösteriyor.
2) ABD servet yönetimi endüstrisinin genel ücret modeli eğilimi, bir komisyon sisteminden bir ücret sistemine kaymaktadır. PriceMetrix verilerine göre 2018 yılında tüm yatırım danışmanlığı gelirlerinin% 60'ından fazlası ücrete dayalı gelirden geldi. Gelecekteki uzun vadeli gelişme trendi, yatırım danışmanlarının, yatırımcıların çıkarlarını birincil sorumluluk olarak alan güvene dayalı tavsiye standardını karşılamaları gerektiğidir.Bu standart, ücret sistemi ile daha uyumludur. Bu nedenle, servet yönetimi endüstrisinin gelişme eğilimi açısından bakıldığında, ücrete dayalı ücretlere sahip bağımsız yatırım danışmanları endüstrinin gelecekteki gelişme yönüdür. AssetMark'ın müşterilerin kesin konumlandırması, Huatai Securitiesin İnternet ve zenginlik dönüşümüyle de uyumlu olan şirketin ileriye dönük düzenini yansıtır. İleriye dönük yönetim dönüşümü düşüncesi iyi uyuyor.
AssetMark, bağımsız yatırım danışmanları için üç tür hizmet sunar.
1) Tam entegre teknoloji platformu Yatırım danışmanlarına hesap açma, portföy oluşturma, süreç tabanlı finansal planlama, yatırım raporları ve müşteri davranış takibi gibi hizmetler sağlayın. AssetMark'ın entegre teknoloji platformu, yatırım danışmanlarının günlük süreç operasyonlarını, müşteri davranış yönetimini, özelleştirilmiş raporları, iş geliştirmeyi, hesap açma ve yönetimini ve portföy yapılandırmalarının oluşturulmasını ve birleştirilmesini tek bir yazılımda birleştirir.
2) Kişiselleştirilmiş ve ölçeklenebilir danışman hizmeti ) Yatırım danışmanları için, uzmanlar (yönetim / yatırım / emeklilik), operasyonlar ve arka uç destek ekipleri gibi danışmanlık hizmetleri dahil olmak üzere, esas olarak danışmanlık hizmetleri sağlar. Bunların arasında bölgesel danışmanlar, yatırım danışmanlarına yeni kuruluş, iş geliştirme ve işletme gibi çeşitli danışmanlık hizmetleri sağlar. Bu danışmanlar arasında yatırım, iş geliştirme bulunur ve AssetMark, yatırım danışmanlarından oluşan arka uç ekibinin verimliliği artırmasına ve müşteri deneyimini iyileştirmesine yardımcı olmak için bir ilişki yöneticisi ile donatılmıştır. AssetMark'ın ilişki yönetimi ekibi farklı büyüklükteki yatırım danışmanları için farklı hizmetler sunar. Büyük ölçekli yatırım danışmanları için, hizmet sağlamak üzere özel bir ekip vardır. Küçük yatırım danışmanları için merkezi bir ekip hizmet sağlar.
3) Sandıklı yatırım platformu AssetMark, bağımsız yatırım danışmanlarına 20'den fazla dahili uzman ve birinci sınıf üçüncü şahıs varlık yöneticilerinden oluşan yatırım uzmanı ekip hizmetleri sunmaktadır.Özellik ekibi, çeşitli ürünleri tarar ve yatırım danışmanlarının çeşitli teknik araçlar aracılığıyla yatırımları oluşturmalarına ve izlemelerine yardımcı olur. kombinasyon. Ve bazı yüksek net değerli müşterilerin özel yatırım ihtiyaçları için özelleştirilmiş yatırım hizmetleri sağlayabilir. AssetMark, finansal planlama yeteneklerinin varlık yönetiminin temel rekabet gücü olduğuna inanır.Finansal planlama yetenekleri arasında varlık piyasası beklentileri, durum tespiti, portföy oluşturma yetenekleri ve pazar / yönetici / kombinasyon izleme yetenekleri bulunur.
AssetMark'ın geliri esas olarak iki kategori içerir: varlık tabanlı ve yayılma tabanlı. İlki, varlıkların ölçeğine dayalıdır ve her üç ayda bir belirli bir oranda ücretlendirilir. Bu oran esas olarak, AssetMark'ın varlığın bu kısmı için sağladığı hizmetlerin türüne ve varlık tahsisinde yer alan varlıklara / fonlara / yöneticilere bağlıdır. İkincisi, esas olarak yatırımcılar tarafından AssetMark kapsamındaki tröst şirketlerinin hesaplarında tutulan nakit varlıklardan gelir. Müşteri, AssetMark'ın yüzde yüz iştiraki olan ATC'de bir hesap açar ve gerektiğinde belirli miktarda nakit varlığa sahip olması gerekir.ATC, müşterinin bu nakit varlıklarını üçüncü taraf bir banka aracılığıyla yatırır ve ATC, yatırım gelirinin bu kısmını çıkarır. Yayılmaya dayalı gelir. Gelirin bu kısmı esas olarak federal faiz oranından etkilenir. 2018'de AssetMark'ın toplam geliri 364 milyon ABD doları olarak gerçekleşti, bunun% 93'ünü oluşturan varlık bazlı geliri 338 milyon ABD doları ve spread bazlı gelir% 6'sını oluşturan 20,4 milyon ABD dolarıydı.
Huatai Securities "hiçbir şey yapmadan kural", AssetMark stratejisi kabul edildi. AssetMark'ın prospektüsü, şirketin son yıllardaki stratejisini dört ana alanda açıkladı: derinlemesine entegre edilmiş teknoloji platformu bileşimi, kişiselleştirilmiş ve genişletilebilir yatırım danışmanlığı hizmeti genişletmesi, yatırım platformu yapımı ve kurumsal birleşmeler ve satın almalar. Huatai Securities, AssetMark'ı satın aldıktan sonra doğrudan şirketin yönetimine katılmamış, bunun yerine yatırım portföyünün yönetim yöntemini benimsemiş, birkaç yönetim kurulu üyesini göndermiş ve AssetMark'ın strateji oluşturma ve operasyon yönetimine tam bağımsızlık kazandırmak için eylemsizlik yönetim felsefesini uygulamıştır. sağ. Bu, AssetMark'ın son yıllardaki stratejisinin şirketin uzun vadeli gelişim planını yansıtabileceğini gösterirken, diğer yandan şirket yönetimi tarafından uzun süredir formüle edilen geliştirme planının ana şirket Huatai Securities tarafından kabul edildiği anlamına geliyor.
2.2 AssetMark'ın satın alınması neden doğru karar?
Satın almanın temel amacı, yatırım danışmanlığı ekibi oluşturmayı iyileştirmek için kendi kendine yeterli olmaktır ve harici hizmetler mevcut ana savaş alanı değildir. Huatai'nin AssetMark'ı satın alması, harici yatırım danışmanlarına hizmet sağlamak için TAMP endüstrisine girmeyi amaçlamıyordu, ancak esas olarak dahili yatırım danışmanlığı ekiplerinin yapımını iyileştirme düşüncesine dayanıyordu. AssetMark'ı özümseyerek Huatai, dahili yatırım danışmanları için zaman ve değer uyumsuzluklarının sıkıntılı noktalarını çözebilir, iş çıktı verimliliğini artırabilir ve varlık ölçeğine dayalı bir ücretlendirme modeli sunabilir; TAMP platformunu referans olarak, denizaşırı gelişmiş teknolojiyi rehber olarak kullanarak, dahili platform sistemini yükseltebilir, Hizmet süreci ve ürün sinerjisi; hizmet içeriğini genişletmek için AssetMark'ın yurtdışı yatırım danışmanlığını, finansal varlıklarını ve diğer kaynaklarını yerel müşteriler için birbirine bağlayın; AssetMark'ın gurur verici yatırım stratejisi portföyünü öğrenin ve ürün risk kontrolünü ve özelleştirilmiş yatırım stratejilerini iyileştirin.
2.2.1 TAMP platformu zamandan ve paradan tasarruf sağlar ve yatırım danışmanlarını yüksek katma değerli ticari faaliyetlerde bulunmaları için serbest bırakır
TAMP, yatırım danışmanlarına üç büyük fayda sağlayabilir: zamandan tasarruf, para tasarrufu ve risk transferi. 1) Yatırım danışmanlığı işinin geleneksel iş modelinde, yatırım danışmanlarının zamanlarının% 80'inden fazlasını her müşterinin farklı finansal durumuna / yatırım ihtiyaçlarına göre ürün / yönetici seçimi, finansal planlama ve ilgili varlıklara harcaması gerekir. Yapılandırma ve ilgili operasyonlar, birçok günlük ticari işle uğraşırken ve gerçekten yüksek katma değerli müşteri genişletme ve ilişki sürdürme getirebilirken, yatırım danışmanları enerjilerinin yalnızca% 20'sine yatırım yapabilirler. Bu durum, yatırım danışmanlarının müşteri tabanının sayısını, varlık yönetiminin ölçeğini ve değer yaratımını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Geleneksel zaman ve değer uyumsuzluğu modeli altında, TAMP platformu yatırım danışmanlarına yatırım öncesinde, sırasında ve sonrasında tüm süreç için tek elden hizmet sağlamak için ortaya çıktı. TAMP platformunun desteğiyle Huatai Securities, yatırım danışmanlarını günlük işlerinin% 80'inden serbest bırakarak, yatırım danışmanlarının müşteri geliştirme ve bakımına odaklanmasına ve yatırım danışmanlarının değer yaratma yeteneklerini en üst düzeye çıkarmasına olanak tanıyor. 2) TAMP, hesap işlemleri ve arka uç yönetimindeki harcamaları azaltabilir. 3) TAMP ayrıca risk transferi avantajına da sahiptir. Profesyonel ve çeşitlendirilmiş yatırım çözümleri, müşteri varlıklarının yatırım gelirini etkin bir şekilde maksimize edebilir.
TAMP platformu çoğu müşteri tarafından tanınmaktadır. Bağımsız bir ABD pazar araştırma şirketi olan Q8 Research tarafından 2019 yılında yapılan bir ankete göre, anket anketine katılan 702 yatırım danışmanının% 80'i, varlıklarının bir kısmını veya tamamını üçüncü taraf bir TAMP platformuna dış kaynak olarak kullandı. Bu 560 yatırım danışmanı arasında, yatırım danışmanlarının% 98'i TAMP'ın daha iyi yatırım planları geliştirmelerine yardımcı olduğuna inanıyor ve yatırım danışmanlarının üçte ikisinden fazlası TAMP'ın müşteri kazanmada yardımcı olduğunu söyledi. TAMP platformunun sağladığı çok sayıda yardım ve kolaylığa dayanarak, yatırım danışmanlarının% 79'u dış kaynak kullanımı varlıklarının oranını artırmaya istekli olduklarını ifade etti.
Varlıkların ölçeğine göre ücretleri gerçekleştirin ve varlık yönetimi dönüşümü için küresel kaynakları birbirine bağlayın. Huatai platformu şu anda bir işlem komisyonunun onda üçünü talep ediyor, ancak Huatai varlıklarının müteakip yatırım danışmanlığı hizmetleri olan AssetMark'ın yerleştirilmesi sayesinde, Huatai yönetiminin eşdeğer fon geliri 30 kattan fazla artacak. AssetMark, Huatai'nin küresel kaynaklarla bağlantı kurması için varlık yönetimi dönüşümü için güçlü bir platform sağlar.
2.2.2 Olgun Amerikan deneyimini tanıtın ve platform varlık yönetimi sistemi ve teknoloji sisteminin yapımını hızlandırın
ABD TAMP endüstrisi istikrarlı ve hızlı bir şekilde büyüyor ve büyüme oranı, ABD'nin genel yatırım yapılabilir miktarını çok aşıyor. İResearch tarafından hazırlanan bir rapora göre, TAMP sektörünün penetrasyon oranı 2017'de% 17,2 iken 2019'da% 22,65'e yükseldi. ABD TAMP endüstrisindeki varlık yönetimi ölçeğinin 2019'dan 2022'ye kadar yıllık% 20,6 bileşik büyüme oranında büyümesi bekleniyor. Emeklilerin büyümesi nedeniyle, TAMP platformunun hizmet verdiği ABD hanelerinin yatırım yapılabilir finansal varlıkları genişlemeye devam ediyor. 2016'dan 2022'ye kadar, 4 trilyon emeklinin yatırım yapılabilir varlıklarında bir artış olacağı tahmin edilmektedir. Bu bağlamda, 2019'dan 2022'ye kadar, TAMP tarafından hizmet verilen ABD hanehalklarının yatırım yapılabilir finansal varlıklarının ölçeğinin, yıllık bileşik büyüme oranında% 5,1 oranında artması bekleniyor.
Amerika Birleşik Devletleri ile karşılaştırıldığında, yerel TAMP'ın daha uzun bir yolu var . 1) Müşteri tarafında, Çinin varlık yönetimi ve servet yönetimi pazarlarına katılan kuruluşlar arasında, bağımsız mali danışmanların sayısı nispeten azdır ve parçalanma süreci, yeni borsanın kırılmasıyla aşamalı olarak başlamıştır; 2) Çevre açısından, Çinin nispeten gevşek denetimi ve bağımsız yatırım danışmanları düzenlemesi Şirketin eğitim, yeterlilik belgelendirme ve eğitim sistemi henüz mükemmelleştirilmemiştir; 3) Yerel TAMP, platform işlevleri açısından, varlık tahsisi ve ürün seçiminin süreç odaklı ve programatik iş tamamlama aşamasından kısa vadeli ve uzun vadeli hedefler ve portföyü veri odaklı, mükemmelleştirme ve dengeleme aşamasına geçmektedir. İşlev dönüşümü hala 1.0 ve 2.0 kuşakları arasındadır. Denizaşırı piyasalarla karşılaştırıldığında, finansal hizmetlerin olgunlaşması ve uzmanlaşmasında hala gelişme için yer var.
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki olgun platformları edinin ve gelişmiş TAMP modellerine bir kısayol arayın. CRM, Huatai'nin kapsamlı dönüşümünün temel desteklerinden biridir. Esas olan, şirketin tüm endüstri zincirinin temel veritabanını geliştirmeye devam etmesidir. AssetMark'ın satın alınması, şirketin platform teknolojisini geliştirmesinin ve varlık yönetimi sistemini yükseltmesinin en verimli yoludur. AssetMark
2.2.3
AssetMark AssetMark / 2014 252 2019 6 561 19.46% TAMP 2014 4% 2019 6 10% 2014 15.3 2018 59.2 40.25% 5 AssetMark
1 AssetMark 1.53 200 Orion Advisor Service Morningstar AssetMark2 2013 Genworth FinancialAssetMark 2015 Aris ClarkCapital ClarkCapital TAMP2019 4 Global Financial Private Capital 3810 OBS Financial TAMP AssetMark 20 300 21
AssetMark AssetMark RIAs
2.2.4 AssetMark
. AssetMark AssetMark
AssetMark1 TAMP 2016 AssetMark 7.80 AssetMark 16.48 114.78 AssetMark Envestnet SEI 36.5178.412 TAMP TAMP 3
3 +
3.1
3.1.1
. 2007 2 2016 6 3
. + 2018 1,025 28.45% 10.87%
. 2019 10 2016 2019
3.1.2
2019 1
2019 3 29
3.2
+GDR 20172018 8 13.05/ 10.89 142.08 2019 GDR 2017 9 859.27 2019 9 1,199.46 18.15%
3.3
2016 1,112 2018 1,278 2016 2018 1,820 3,000 3,104 5,456
2019 11.51 2016 34.53%
. 2019 1-9 7,743 2016 4.95%
. 2019 2019 6 1,427 19 6 6,708.26 1,053.52 78.55 2019 2,518 2019 2018
. 2013 53% 2019 18% 35 2018 19Q3 19% 2019 7% 12%
3.4
2019 10 5 32020 3 3 7
vs
12 34 56
TAMP
4
2019 70% 85% 2019/2020/2021 216/248/280 232/264/299 2019/2020/2021 83.05/94.01/107.11 89.45/100.20/114.33 EPS 0.99/1.10/1.26 2020 3 11 PB 1.44 1.70 1.84 1.50 GDR
5
1
2
3
4 A +
...
(Rapor kaynağı: Bank of China Securities)
Raporu almak için lütfen www.vzkoo.com adresini ziyaret edin.
Şimdi giriş yapmak için lütfen tıklayın: "bağlantı"
