Askeri endüstride özel çalışmalar: inşaat mühendisliği + silahlar veya bir dönüm noktasına girme
Raporu almak için, lütfen Future Think Tank www.vzkoo.com'da oturum açın.
1. 21. yüzyıldaki iki ekonomik krizi hatırlatarak: Hem Çin hem de ABD, bu eğilime karşı askeri yatırımlarda yüksek büyüme gördü
Hem Amerika Birleşik Devletleri'nde hem de Çin'de askeri sanayi sektörünün ekonomik döngüyü aşma niteliğine sahip olduğuna inanıyoruz. Amerika Birleşik Devletleri'nin analizine göre, 2001-2002 İnternet balonu krizi, 2008-2010 yüksek faizli mortgage krizi ve 2019 ticaret sürtüşmesi sırasında ABD ekonomisinin büyüme hızı önemli ölçüde azalırken, aynı dönemde askeri harcamalar önemli ölçüde arttı. Ekonomik gerileme döneminde askeri harcamalarla temsil edilen devlet harcamalarının önemli ölçüde arttığı görülüyor, bunun ABD'nin ekonomik büyümeyi canlandırmak için savunma yatırımını bir giriş noktası olarak kullanmasının bir yolu olduğuna inanıyoruz. .
Çin'in bu yüzyılın ilk iki ekonomik krizindeki savunma yatırımı, ekonomik aşağı yönlü baskıyı önlemenin özelliklerini göstermiştir: 2008 yılındaki subprime mortgage krizinin etkisi resmen Çin'e aktarılmış, aynı yıl ekonomik büyüme hızı önemli ölçüde düşmeye başlamış ve 2009'da bu krizden çıkamamıştır. Ancak, 2008-2009 subprime mortgage krizi sırasında, savunma harcamaları ekonomik büyüme eğilimini takip etmemiş, ancak 2006-2007'deki yüksek büyüme seviyesini korumaya devam etmiş, 2011-2015'te de bariz büyüme avantajlarına sahip olmuştur. Ek olarak, 2019'daki ticaret sürtüşmelerinin ortasında, Çin'in savunma harcamaları da GSYİH artışından daha yüksek bir seviye gösterdi.
sonuç olarak: Küresel ekonomik gerilemeye genellikle popülizmin yaygınlığı, korumacılığın yükselişi ve çok sayıda jeopolitik gerilimin tırmanması eşlik ediyor. Bu nedenle, yeni koronavirüsün etkisindeki küresel ekonomik krizde son 20 yılda yaşanan iki ekonomik kriz sırasında savunma harcamalarındaki değişikliklerin analizi ile birleştirildiğinde, Çinin savunma harcamalarının, nominal GSYİHdan daha yüksek istikrarlı bir büyümeyi sürdürmesinin veya 6.5-7.5lik bir büyümeye ulaşmasının beklendiğine inanıyoruz. . Bu yüzyılın ilk iki krizinde savunma yatırımlarında değişiklik yasası ile tutarlıdır - ekonomik aşağı yönlü baskıdan korunmak için bir yatırım yönü olarak, sektör yatay bir karşılaştırmalı üstünlüğe sahiptir.
2. Bağımsız araştırma ve geliştirme, hasat dönemine girer: "inşaat mühendisliği + yeni silahlar ve teçhizat" yeni altyapıyı şekillendirir
Ulusal savunma bilimi ve teknolojisi, küresel savunma modernizasyonu ve ekonomik dönüşüm ve yükseltme için önemli bir yoldur. Askeri araştırma enstitüleri, ulusal savunma teknolojisi yeniliklerinin ana gücü ve yüksek teknoloji işletmelerinin doğum yeridir. En son teknoloji araştırma ve geliştirme, silah ekipmanı geliştirme, teknik destek / hizmet ve teknolojiden sorumludurlar. Tesislerin ve ekipmanın dönüşümü ve paylaşımı gibi çeşitli işlevler, tüm ulusal bilim ve teknoloji yenilik sisteminin merkezinde yer almaktadır. Askeri bilimsel araştırma sistemi uzun bir bağımsız araştırma ve geliştirme döngüsü yaşadı veya son yıllarda ekipman değiştirme \ büyük inşaat mühendisliğinin sanayileşme aşamasına girecek.Gelecekte, askeri olmayan üst düzey ekipman endüstrisi trilyonlarca değer sağlayacak ve askeri ekipman uzun vadeli yüksek refah değişim döngüsüne girecek:
Ø İnşaat mühendisliği: 1920'lerde iki büyük proje başlatılacak
l Büyük uçak: C919 yerli sivil havacılık yolcu uçağının 2021'de resmi ticari kullanım için uçuşa elverişlilik sertifikası alması bekleniyor; gövde imalatına, malzemelerine ve hava motorlarına odaklanın. Temel hedefler-Hangfa Power, AVIC Electromechanical.
l Tiandi.com (uydu internet + Beidou navigasyon): Düşük yörüngeli uydu takımyıldızının Çin versiyonunun inşası başlayabilir ve Beidou-3 takımyıldızının Mayıs 2021'de tamamlanması bekleniyor; uydu üretimi, roket fırlatma ve aşağı akış franchisingine odaklanın Uygulama fırsatları. Ana hedefler - Çin Uydusu, Çin Uydu İletişimi, Havacılık ve Uzay Elektroniği, Tianyin Elektromekanik.
Ö Silahlar ve teçhizat: J20 \ Z20 \ yeni uçak gemisi ve diğer teçhizatın seri üretimin dönüm noktasına girmesi bekleniyor
l Yeni tip askeri uçak: Dönüm noktası, dördüncü nesil savaş uçakları ve İHA'lara odaklanır. Yatırım fırsatları, uçak montajına, havacılık motorlarına, malzemelerine ve hava araçlarına odaklanır. Temel hedefler-AVIC Shenfei, Aerospace Rainbow
l Yeni deniz ekipmanı: entegre güç sisteminin ve elektromanyetik fırlatma sisteminin ağır bükülme noktasına odaklanarak uçak gemilerinin ve üst düzey gemilerin konfigürasyon yükseltme değişikliklerine odaklanma. Temel hedef-ST Xiangdian (Dianxin ile ortak kapsam), Çin Haiphong
l Yeni nesil bilgi ekipmanı: Elektronik mavi ordu ve elektronik karşı önlemler gibi yüksek bilgili savaş altında karmaşık elektromanyetik ortamlarda ekipman testi ve egzersiz eğitimi için yeni gereksinimlere odaklanın. Temel konu-havacılık geliştirme
Ø Temel yukarı akış:
l Yeni malzemeler: Dördüncü nesil savaş uçaklarının, sivil havacılık uçaklarının veya seri üretim ve havacılık araçlarının ağırlığının azaltılmasıyla yönlendirilen kompozit malzemelerin kullanımı için fırsatlara odaklanın, esas olarak metal olmayan malzemeler ve özel metal malzemeler üretilmektedir. Ana hedef-Aileda, AVIC Hi-Tech, Guangwei Bileşik Malzemesi, Chujiang Yeni Malzemesi
l Elektronik bileşenler: tüm silah ve teçhizatın temeli, ana fırsatlar pasif bileşenler ve radyo frekansı çipleridir. Çekirdek hedef-Zhenhua Electronics, Hongyuan Electronics, Heertai, Kangtuo Infrared, Torch Electronics.
3. İnşaat mühendisliği-uydu İnternet'in özü: Her Şeyin İnterneti için yeni bir altyapı
3.1. Şu anda, küresel İnternet'in gelişiminde bir boşluk vardır ve düşük yörüngeli uydu İnternet temel çözüm olabilir
Küresel İnternet erişim seviyesinde büyük bir boşluk var: Nüfusun yarısından fazlası 3G'nin altında veya İnternet kapsama alanı yok. Birleşmiş Milletler ITU Genişbant Komisyonu tarafından 2019 yılında bildirilen küresel İnternet erişimi verilerine göre, dünyadaki 7.647 milyar kişiden 49'u (2018, BM) hala 3,74 milyar nüfusu ile İnternet dünyasına girmemiş ve gelişmekte olan ülkelerdeki nüfusun% 55'i İnternete erişebilir. Ek olarak, Birleşmiş Milletler'in bu istatistiksel verileri, bağlantı hızı 256kbps (yaklaşık 0.256M bant genişliği) veya bu değere eşit olan nüfusu sayar ve 0.256M yalnızca 2G-3G'nin bilgi teknolojisi aşamasına eşittir. Gelişmiş ülkeler ve birkaç gelişmekte olan ülke, 4G-5G aşamasına tam anlamıyla girmiş durumda ve bilgi altyapısında büyük bir boşluk var.
Uydu iletişim teknolojisi şu anda aynı anda güçlü bir güvenlik açığı, geniş kapsama alanı, hızlı ve esnek dağıtım, geniş iletim kapasitesi, istikrarlı ve güvenilir performans elde edebilen ve arazi ve coğrafi alanlarla sınırlı olmayan tek iletişim teknolojisidir.Uydu iletişimi kablolu telefon ağı sağlayabilir ve Karasal mobil iletişim ağları tarafından elde edilemeyen geniş alan kesintisiz kapsama alanı, özellikle geleneksel karasal iletişimin kapsama için uygun olmadığı alanlar için uygundur. Düşük iş yoğunluğu olan ve ciddi şekilde iletişim altyapısından yoksun bölgelerdeki nüfus için (küresel nüfusun% 49'unu oluşturan, küresel İnternete bağlanmak için bir uydu İnternet altyapısı oluşturmak temel çözümlerden biridir.
3.2. Pioneer Starlink 2027'de 12.000 uydu ağa bağlanacak, yerel uydu İnternet inşasını teşvik etme umuduyla
Mevcut orta ve yüksek yörünge iletişim uyduları, yalnızca bir mobil iletişim 2 / 3G ağına eşdeğer olan ve yalnızca temel ses / düşük kapasiteli veri hizmetleri sağlayan temel küresel kapsama sağlar. Düşük yörüngeli uydu İnternet takımyıldızının, yüksek bant genişliği, yüksek performanslı küresel kapsama alanı, taşınabilir \ gömülü terminaller, düşük maliyetli ve marjinal maliyetle küresel ara bağlantı hizmetlerini gerçekleştirebilen küresel ara bağlantı için temel çözüm olduğuna inanıyoruz.
Starlink, Musk SpaceX'in geniş bant uydu İnternet planıdır ve aynı zamanda küresel uydu İnternet inşası için lider çözümdür. Plan, başlangıçta 12.000 uyduyu fırlatacak ve dünyanın her köşesindeki uydu alıcıları için yüksek hızlı İnternet bağlantıları sağlamak üzere uzayda büyük bir yapay uydu takımyıldızı yerleştirecek. Derinlemesine PPT "Satellite Internet Depth 2: Satellite Internet as the Dragon Head, Beidou \ Remote Sensing as Wings" içerisindeki hesaplamalarımıza göre, Starlink'in uydu fırlatma planını ve getirdiği pazar alanını elde ediyoruz:
Business Insider'ın Ekim 2019 haberine göre, Spacex Starlink bir kez daha ITU'dan 30.000 ek uydu yörünge pozisyonu ve ayrıca alçak dünya yörüngesinde 42.000 yörünge konumu işgal edebilen orijinal 12.000 yörünge konumu için başvuruda bulundu. Ticari değere ek olarak, uzay yörüngesinin stratejik değeri de uydu internet şirketleri için ana tartışma noktası haline gelecektir.
Çin şu anda ABD ile ilk kademedir ve inşaatın ilerlemesi bir yıl geride. Şu anda yalnızca Çin ve ABD küresel uydu İnternet inşasına başladı: China Galaxy Space, Ocak 2020'de ilk lansmanını tamamladı ve Goose Constellation ayrıca 2020'de bir test sistemi yapmayı planlıyor.
ABD test uyduları esas olarak 2019'da piyasaya sürüldüğünden, Çinin uydu İnternet inşasındaki ilerlemenin şu anda ABDnin yaklaşık bir yıl gerisinde olduğuna inanıyoruz.
China Satellite Internet, iki ana kampa bölünmüştür: Biri, Havacılık ve Uzay Bilimleri ve Teknolojileri Grubu ile Havacılık ve Uzay Bilimi ve Endüstri Grubunun bir yan kuruluşu olan devlete ait merkezi girişim grubudur; ikincisi, son yıllarda hızla ortaya çıkan ve gelişen özel ticari havacılık şirketleridir. Çin'in 1-2 dünya çapında uydu İnternet şirketi kurabileceğini tahmin ediyoruz ve ABD SpaceX (Starlink) inşaat planını kıyaslamak için 8 yıl içinde yörüngeye girmesi 11.000 kadar sürebilir;
Derinlemesine PPT "Satellite Internet Depth 2: Satellite Internet as the Dragon Head, Beidou \ Remote Sensing as Wings" hesaplamalarımıza göre, Çin'in uydu internetinin yıllık çıktı değerinin 2028'de 0.4 trilyon yuan'a ulaşması bekleniyor ve bunun uydu üretiminin yıllık çıktı değeri 403.62'dir. Roket fırlatmalarının yıllık üretim değeri 18.07 milyar yuan, yer ekipmanı 171.61 milyar yuan ve uydu uygulamaları 173.39 milyar yuan'dır.
3GPP gibi uluslararası kuruluşlar, uydu iletişimlerini ve 5G erişim standartlarını formüle ediyor, uydu iletişimini önemli bir araç ve 5G ağ genişlemesinin ayrılmaz bir parçası olarak kullanıyor ve uydu iletişim hizmetlerinin kapsamını genişletiyor. Gelecekteki 6G iletişim ağının, insanlara gerçekten her yerde bulunan ve küresel mobil geniş bant ağ kapsama alanı sağlayarak, 5G temelinde uydu iletişimlerini daha da entegre etmesi bekleniyor.
3.3. Yatırım fırsatlarının yorumlanması
Uydu İnternet endüstrisi zinciri temel olarak üç unsurdan oluşur: uydu üretimi, fırlatma aracı imalatı ve uydu haberleşme uygulamaları Uydular, uydu platformları ve uydu yüklerinden oluşur.Uydu platformu üreticisi montaj birimi ve yük tarafı destek birimidir. Fırlatma aracı üretimi şu anda, esas olarak elektronik ekipman alanına odaklanan, yüksek derecede alaka düzeyine sahip nispeten az sayıda borsaya kayıtlı şirkete sahiptir ve uydu iletişim uygulamaları için fırsatlar temel olarak iki yöndedir: iletişim işlemleri ve yer ekipmanı. özel:
(1) Constellation önce şunları oluşturur ve üretir: Önde gelen üretim-Çin Uydusu; ana destek şirketleri (Tianyin Elektromekanik (lider yıldız sensörü), Heertai (üç yerleşik radyo frekansı yongası tedarikçisi arasındaki tek özel kuruluş), Kangtuo Kızılötesi (SOC \ SIP), Leike Savunma Dalga tüpü, yerleşik sinyal işleme), Zhenhua Technology \ Hongyuan Electronics (pasif cihazlar).
(2) Roket üretimi-havacılık elektroniği (roket elektroniğinin tekel tedarikçisi)
(3) Uzun vadeli uydu İnternet uygulamalarında ve yer ekipmanında daha geniş alan: ana çekirdek operasyon lideri China Satellite Communications, daha sonra aşağıdakileri destekleyen yer ekipmanı: Huali Chuangtong (ana bant çipi), Xingwang Yuda (Uydu anteni ve hareketli İletişim modülü), Kingsignal (terminal)
4. İnşaat mühendisliğinin özü - Çin'in büyük uçak tedariki önümüzdeki 20 yıl içinde 9 trilyon yuan'ı geçecek
4.1. 19-38'de sivil uçaklara yönelik küresel talep 44.040'a ulaştı ve Çin'deki pazar talebi 9 trilyon RMB'yi aştı.
Boeing'in raporuna göre 2018 yılı itibari ile küresel sivil havacılık filosundaki uçak sayısı 25.830 iken, sayının 2038 yılına kadar 50.660'a çıkması bekleniyor. 2019-2038 döneminde toplam teslimat 6,81 trilyon ABD doları ile 44.040 oldu. 2038'de küresel sivil havacılık filosunun yapısını analiz edin: 24.830 uçak için yeni talep (teslimatın 56.4'ünü hesaba katıyor), 19.210'un eski modellerinin ikame talebi (teslimatın 43.6'sını hesaba katıyor) ve halen kullanımda olan orijinal uçak sayısı 6.620. .
Önümüzdeki 20 yıl içinde dünya çapında 44.040 uçak satın alınacak ve bu da 6.81 trilyon ABD Doları tutarında bir pazara denk geliyor. Yukarıda belirtildiği gibi, 2019-2038 yılları arasında dünya çapında toplam 44.040 yeni sivil uçak olacak, bunlardan: (1) Tek koridorlu uçak: Talep en yüksek, yaklaşık 32.420 uçak, tahmini teslimat değeri 3.78 trilyon ABD doları ve birim fiyatı yaklaşık 116 milyon ABD dolarıdır. (2) Geniş gövdeli yolcu uçağı: Talep yaklaşık 8.340 uçakla ikinci sırada yer almaktadır.Tahmini teslimat değeri 2,63 trilyon ABD doları ve birim fiyatı yaklaşık 315 milyon ABD dolarıdır. (3) Nakliye uçağı: Tahmini teslim değeri 0,3 trilyon ABD doları ve birim fiyatı yaklaşık 288 milyon ABD doları olan 1.040 talep gören uçak var. (4) Bölgesel uçak: Talep 2,240 ve tahmini teslimat değeri 0,105 trilyon ABD Doları ve birim fiyatı yaklaşık 47 milyon ABD Dolarıdır.
2019-2038'de teslim edilen yerli sivil havacılık uçaklarının sayısı 8.090 ve tahmini teslimat değeri 1.3 trilyon ABD Dolarıdır ve bu da yaklaşık 9 trilyon RMB'ye eşittir. Ultra büyük ölçekli piyasa değeri küçümsenemez. Boeing raporuna göre, Çin'in bölgesel uçak / tek koridorlu uçak / geniş gövdeli yolcu uçağı / nakliye uçağının 2019'dan 2038'e satın alma değeri 50 / 6.800 / 5.500 / 65 milyar ABD Doları ve son yirmi yılda kümülatif pazar alanı 6.95'e göre 1.3 trilyon ABD Dolarıdır. RMB / 1 USD döviz kuru tahmini, Önümüzdeki 20 bekleniyor Çinin sivil havacılık yolcu uçağı alımlarının değeri yaklaşık 9,04 trilyon yuan, yani yılda ortalama 0,45 trilyon yuan oldu. 2019'da Çinin GSYİH'si Toplam değer (cari fiyat) 99.09 trilyon yuan'dır ve sivil havacılık uçaklarının yıllık satın alma değerinin Çin'in GSYİH'sinin yaklaşık 0.46'sını oluşturacağı tahmin edilmektedir.
4.2 Çin'deki sivil havacılık motorları için 2 trilyon yuan pazarına ihtiyaç duyulmaktadır ve RR motorlarının birim fiyatı 300 milyon yuan kadar yüksektir.
Küresel aero motor pazarı 2026'da 675 milyar RMB'ye ulaşacak. Kuzey Amerika talebi hakim olmaya devam edecek ve Asya-Pasifik bölgesi talep artışına liderlik edecek. Bloomberg'e göre, 2018'deki hava motoru pazarının büyüklüğü 70,1 milyar ABD dolarıydı. 2026 yılına kadar, küresel aero motor pazarı, yıllık ortalama 4,16 büyüme oranıyla 97,12 milyar ABD doları (yaklaşık 675 milyar yuan'a eşdeğer) değerinde olacak ve bunun temel itici gücü sivil havacılık talebidir. .
Küresel ticari uçak üreticileri arasında Boeing, Airbus, An Bowei, Bombardier, vb. Bulunmaktadır. Şu anda, yaygın ticari uçaklar çift motorludur ve yalnızca birkaç yüksek kaliteli / uzun menzilli / büyük kapasiteli model dört motorlu motorlar kullanır. Axonaviation, Deagel verilerine göre şu anda Tüm makinenin fiyatının bir yüzdesi olarak küresel ticari motorların değeri dalgalanır ve genel fiyat, motorun toplam fiyatı ile pozitif olarak ilişkilidir, ancak modelin boyutu ve motor sayısı da sezgisel anlamda doğrusal bir ilişki veya belirli bir sabit fiyattan ziyade önemli belirleyici faktörlerdir. Sabit değer oranı.
Çin'deki sivil havacılık uçaklarına olan talebi analiz etmek için yukarıda belirtilen Boeing ve Bloomberg resmi web sitesi makalelerini birleştirerek şu sonuçlara varabiliriz:
Ø Çin'in sivil havacılık uçağı talebi pazar alanı çok büyük ve Boeing, 2038 yılına kadar toplam satın alımın 9 trilyona ulaşacağını tahmin ediyor.
Ø Çin'in sivil havacılık uçaklarındaki büyük ve orta ölçekli ticari uçakların oranı artmaya devam edecek ve motorlara yönelik gereksinimler gittikçe artacak - klasik geniş gövdeli uçaklar için ekonomik motor sayısı önemli ölçüde artarken, ultra büyük uzun mesafeli geniş gövdeli uçaklar Üst düzey motorların dayanıklılık / ömür gereksinimleri / stabilite gereksinimleri gittikçe artacak ve talep istikrarlı bir şekilde artacaktır.
Boeing raporuna göre 2019-2038 yıllarında Çin'deki bölgesel jetler / tek koridorlu jetler / geniş gövdeli yolcu jetleri / nakliye uçakları sayısı 120 / 5.960 / 1.780 / 230 ve her bir uçak 0.42 / 1.14 / 3.09 / 283 milyon yuan. Ultra büyük geniş gövdeli uçakların geniş gövdeli uçakların% 15'ini oluşturduğunu ve tahminin 6,95 RMB / USD döviz kuruna dayandığını varsayarsak, sonuçlar aşağıdaki gibidir:
Diğer bir deyişle, 2019-2038'de, Çin'deki ticari uçak motorlarına olan talebin değeri 2.08 trilyon olup, ticari hava taşıtlarına yönelik toplam talep değerinin (9.04 trilyon) 23'ünü oluşturmaktadır. Sadece saf büyümenin getirdiği iç hava motor talebi 2 trilyonu aştı Bakım hizmetleri, değiştirme ve güncellemeler vb. Düşünüldüğünde, yurtiçi hava motoru pazarı daha fazla endüstri araştırmasını hak ediyor.
4.3. ABD, Çin'in büyük uçaklarının gelişimini engellemek istiyor. Motorların ve büyük sivil uçakların özerkliği stratejik seçimlerdir
ABD, 2017 Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasasını kabul ettiğinden beri, ABD, Çinin temel endüstrilerinin gelişimini sınırlamak için bir dizi politika uygulamaya devam etti. , 2018'de ZTE ve 2019'da Huawei için yarı iletken endüstri kapsamı dahil. 2020'de ABD hükümeti büyük uçak endüstrisi için bir çevreleme planı başlattı: US News'e göre, ABD hükümeti 15 Şubat'ta Çin'in büyük uçak motorlarını bloke etmeyi ve GE ve Safran ortak girişimlerinin COMAC'a ihracat yapmasını yasaklamayı planladığını duyurdu. Hem havacılık endüstrisi hem de yarı iletken endüstrisi Çin'de trilyon düzeyinde bir hacme sahip. Gümrük ve Rüzgar Genel İdaresi'nden alınan verilere göre, Çin'in 2019'daki IC ithalatı
2.11 trilyon yuan Boeing'in raporuna göre, 2018'den 2037'ye kadar Çin'deki yıllık sivil havacılık uçağı alımı yaklaşık 0,42 trilyon yuan'dır (Çin'in havacılık üretim endüstrisi oldukça yoğunlaşmıştır ve şu anda sadece AVIC, COMAC ve AVIC bu işin içindedir. Sanayi oluştuktan sonra, sanayi zinciri işletmelerinin ortalama faydası daha yüksektir).
4.3.1. Sivil havacılık: 2021'de bir uçuşa elverişlilik sertifikası almaya çalışın ve ilk C919'u 2021'in sonuna kadar China Eastern Airlines'a teslim edin
COMAC, 2017'deki ilk uçuşundan bu yana uçuş testi doğrulaması için 6 C919 düzenledi ve şu anda altıncı C919 prototipi test uçuşundan geçiyor. COMAC Pazarlama ve Satış Departmanı Direktör Yardımcısı Yang Yang, Haziran 2019'daki Paris Air Show'da, bu altı uçağın tüm uçuş testlerinde yer aldığını ve bu da ilerlemeyi hızlandırabileceğini belirtti. China Eastern Airlines, C919'un ilk müşterisi olacak. COMAC, 2021'in sonundan önce ilk C919'u teslim etmek için her türlü çabayı göstermektedir. Bu, zaman açısından nispeten net bir noktadır. COMAC'ın resmi web sitesine göre, C919 baş tasarımcısı Wu Guanghui, 7 Ağustos 2019'da C919'un uçuş testi ve sertifikasyon aşamasına girdiğini belirtti. 2021'de uçuşa elverişlilik sertifikası almayı planlayın . 19 Ağustos itibarıyla yerli üretim büyük yolcu uçağı C91928 müşteri biriktirmiş ve toplam sipariş sayısı 815'e ulaşmıştır.
4.3.2. Askeri havacılık: modern bir silah ve ekipman sistemi oluşturmaya devam edin, ekipman değiştirme döngüsünü derinden yönlendirin
2019 Ulusal Savunma Teknik Raporu "Yeni Çağda Çin Ulusal Savunması", Çin'in ulusal savunma ve ordu inşasının stratejik hedeflerini bir kez daha vurguladı: 2020 yılına kadar makineleşme ve bilişimde büyük ilerleme sağlanacak; 2035 yılına kadar milli savunma ve ordunun modernizasyonunu temelde gerçekleştirmek için çaba gösterilecek. Ayrıca "Yeni Çağda Çin Ulusal Savunması" da Hava Kuvvetlerinin genel ulusal güvenlik ve askeri stratejide çok önemli bir konuma ve role sahip olduğuna dikkat çekti.Modern bir silah ve teçhizat sistemi inşa etmek, eski teçhizatı ortadan kaldırmak için çabaları artırmak ve kademeli olarak yüksek teknolojili bir teçhizat oluşturmak gerekiyor. Omurga silah sistemi. Havacılık endüstrisi, bir ülkenin stratejik endüstrisi, ülkenin kapsamlı ulusal gücünün önemli bir parçası ve ulusal güvenliği sağlamak için stratejik bir endüstridir. Çin'in ulusal savunma stratejik hedeflerinin sürekli ilerlemesi, ekipman değiştirme döngüsünü derinden etkileyecek ve ekipman yükseltme pazarı geniş bir alana sahip.Havacılık endüstrisi, ekipman değiştirme fırsatlarından tam olarak yararlanacak ve iş ölçeğinin istikrarlı bir şekilde büyümeye devam etmesi bekleniyor.
Otonom havacılık (aero motor dahil) endüstrisinin otonom yarı iletken endüstrisini kıyaslama kapasitesine sahip olduğuna inanıyoruz. Amerika Birleşik Devletleri'nin bu hamlesi, Çin'in havacılık üretim endüstrisinin hızlanmasını teşvik edecek, tüm havacılık endüstrisi zincirindeki fırsatlara odaklanacak ve önemli havacılık alt sistemleri ve havacılığa odaklanacaktır. Temel malzemeler, temel havacılık yarı iletkenleri:
1. Ticari hava taşıtı çekirdek alt sistemlerinin özerkliği : Havacılık Gücü, AVIC Elektromekanik
2. Uçak üretim özerkliği: AVIC Shenfei
3. Havacılık malzemelerinin özerkliği: AVIC (Kompozit prepreg), Guangwei Kompozit (Kompozit malzemeler), Chujiang Yeni Malzemeler (Fren balataları ve 3D ana yatak parçaları)
5. Dronlar: askeri insansız hava araçları yüksek oranda büyüyebilir ve Çin, askeri ticaret / iç talebin ikili bonusunu memnuniyetle karşılayabilir
5.1. 18-24'te küresel İHA pazarı CAGR 20,5'e ulaştı ve askeri İHA'ların 2025'te ikiye katlanması bekleniyor
Droneii raporuna göre, 2018'de küresel drone pazarı 14,1 milyar dolardı ve 2024 yılına kadar küresel drone pazarının 20,5 bileşik büyüme oranıyla 43,1 milyar dolara ulaşacağı tahmin ediliyor. Bunlar arasında askeri drone pazarı göz ardı edilemez. Pazar ve pazarlara göre 2018'de askeri drone pazarı 1,21 milyar dolara, pazar büyüklüğü ise 2025'e kadar 2,68 milyar dolara ulaşacak.
En fazla sayıda insansız hava aracına ve en ileri teknolojiye sahip ülke olan ABD, gerçek savaş uygulamalarında da dünyanın ön saflarında yer almaktadır. 1960'lardan ve 1970'lerden beri Amerika Birleşik Devletleri, Vietnam Savaşı ve Körfez Savaşı'ndan esas olarak istihbarat toplama, Afganistan Savaşı'ndaki gözetleme ve savaşın entegrasyonuna ve Irak Savaşı'ndaki çeşitlendirilmiş uygulamalara kadar fiili operasyonlarda dronları kullandı. İHA'lar giderek daha fazla işlev üstleniyor.
Askeri İHA'ların mevcut tipik kullanımları arasında simüle edilmiş uçaklar, istihbarat keşfi, askeri saldırılar, bilgi karşı önlemleri, iletişim rölesi ve havadan erken uyarı yer alıyor. Askeri alandaki İHA'lar çoklu kullanım, güçlü beka kabiliyeti ve düşük muharebe ortamı gereksinimleri gibi avantajlara sahip olup, bilgi savaşı ve ağ merkezli savaş için önemli ekipmanlardır. Dronların askeri alanda başarılı bir şekilde uygulanması, akıllı uzun menzilli saldırı silahlarının önderlik ettiği temassız savaşta yeni bir sayfa açtı.
Askeri insansız hava araçlarının insan gücü tasarrufu, zayiatın azaltılması ve işlevsel genişleme gibi avantajları, askeri alanda insansız hava araçlarının geliştirilmesine sağlam bir destek sağlıyor. Küresel bir perspektiften bakıldığında, askeri dronların durumu giderek daha belirgin hale geliyor. İHA'lar Orta Doğu'daki savaş alanında parlarken, İHA'lar dünyadaki tüm ülkelerin ilgi odağı haline geldi. Çalkantılı ve savaşa meyilli bölgelerde bulunan ülkeler için, insansız hava araçlarının acil ekipman ihtiyacı var.
5.2. Rainbow ve Yilong iki büyük drone markasıdır ve siparişler 2018'de önemli ölçüde artmıştır.
Mükemmel performansı ve düşük fiyatı ile Çin insansız hava araçları hızla küresel drone pazarının sevgilisi haline geldi . Şu anda, Çinin İHA ihraç ürünleri ağırlıklı olarak Gökkuşağı ve Pterosaur İHA'lardır: Çinin SIPRI'ye 2003 ile 2019 yılları arasında kayıtlı İHA ihracat siparişleri ve miktarları: CH-1 (2 uçak, 1 uçak %), CH-3 (49 uçak,% 18 muhasebeleştirme), CH-4 (41 uçak, 15'e karşılık geliyor), WL-1 (63 uçak, 23'e karşılık geliyor), WL-2 (97 uçak, 36. ), ASN-209 (% 7'lik 18 uçak); ana müşteri ülkeleri arasında Mısır, Pakistan, Suudi Arabistan, BAE vb.
Çin'deki İHA ihracatı sayısı istikrarlı bir şekilde arttı ve 2018, Çin'in İHA ihracat siparişleri için tarihin en yüksek seviyesiydi. Nereden 2003'ten 2018'e kadar olan tarihsel verilere göre, Çin'in İHA ihracat siparişleri, son yıllarda ortalama 16,88 uçak ihracat hacmiyle iyi bir büyüme gösterdi. 2018, Çin'in İHA ihracat siparişlerinin en çok imzalandığı yıl oldu. 2017'nin 4,6 katı, önceki yıl ortalamasının 4,9 katı olan toplam sipariş sayısı 82'ye ulaştı.
5.3. Yurt içi drone talebi yukarı doğru bir dönüm noktasına geldi ve borsada işlem gören ilgili şirketlerden siparişler genel olarak arttı
Yurtiçi drone talebi yukarı doğru bir dönüm noktasına geldi ve ilgili insansız akıllı şirketler genel olarak sipariş artışı belirtileri gösterdi: Xingwang Yuda Yatırımcı faaliyetleri 14 Şubat 2020'de drone işinin 2019'da 2 milyon ve 2020'de 230-250 milyon olacağını açıkladı; Değişen Kredi Kalitesi 5 Aralık 2019'da drone kontratlarının 925 milyon yuan'a yükseldiğini açıkladı; Saiwei Smart, 23 Ağustos 19'da 660 milyon yuan sipariş imzaladığını duyurdu.
Konuya odaklanın: Çin'in askeri ticaret insansız hava araçlarının ihracatında belirli fiyat ve model avantajları var ve iç talebin tam olarak hareket etmesi bekleniyor. Listelenen ilgili İHA üretim şirketlerine dikkat edin: Aerospace Rainbow (2020'de performansın dönüm noktasını karşılaması beklenen sektörde lider bir şirket), Değişen Kredi (Donanma İHA), Xingwang Yuda (yeni İHA siparişleri), vb.
6. Yeni malzemeler: Katmanlı üretim politikalarla destekleniyor ve kompozit malzemelerin toplu uygulaması zirveye ulaştı
Çin'in katmanlı imalat pazarının ortalama yıllık büyüme oranı% 30'dur ve önde gelen pazar segmentlerinin çoğu% 2'den azdır ve düşük konsantrasyon gösterir. Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı tarafından 2017 yılında yayınlanan "Katmanlı İmalat Sanayi Geliştirme Eylem Planına (2017-2020)" göre, katmanlı imalat endüstrisinin yıllık satış geliri,% 30'un üzerinde bir ortalama yıllık büyüme oranı ile 2020 yılına kadar 20 milyar yuan'ı aşacaktır.
6.1. Veya önemli bir dönüm noktası - inorganik metal olmayan: karbon fiber kompozit malzemelere yönelik küresel talep artıyor ve yerel büyüme oranı 20
Mükemmel fiziksel ve kimyasal özellikleri nedeniyle karbon fiber, havacılık, rüzgar enerjisi kanatları, otomobiller, gemiler ve inşaat gibi farklı alanlarda yaygın olarak kullanılabilir. "Küresel Karbon Fiber Kompozit Malzeme Piyasası Raporu", küresel karbon fiber kompozit malzeme talebinin 2017 yılında 84.200 tona ulaştığına işaret ederken, 2020 yılında toplam küresel talebin% 10 bileşik büyüme oranı ile 112.1 milyon tona ulaşmasının beklendiğine işaret edildi.
"Küresel Karbon Elyaf Kompozit Malzeme Pazarı Raporu" verilerine göre, Çin'in karbon elyaf talebi 2017 yılında 23,49 milyon tona ulaşarak, bir önceki yıla göre 20,09'luk artışla 2012'den 2017'ye küresel karbon elyaf talebinin 12,71 bileşik büyüme oranının çok üzerine çıkarak devam ediyor. Çinin artan karbon elyaf talebi. Gelecekte, yurt içi karbon elyaf talebinin sürekli artmasıyla birlikte, Çin'in toplam karbon elyaf talebinin 2020'de 11,4 bileşik büyüme oranıyla 33.000 tona ulaşacağını tahmin ediyoruz.
Çin'in karbon elyaf pazarı esas olarak dış ithalata dayanıyor ve yerel karbon elyafın büyüme için çok büyük bir alanı var. "Küresel Karbon Elyaf Kompozitleri Pazar Raporu" verilerine göre, 2017 yılında Çin'in yıllık 23.500 ton karbon elyaf talebinden sadece 7.400 tonu yerli karbon elyaf firmaları tarafından üretildi.Toplam ithal karbon elyaf miktarı 16.100 ton, ithalata bağımlılık 685.000'e kadar yükseldi. Yerli karbon elyaf işletmelerinin teknik seviyesinin sürekli iyileştirilmesiyle, Çin'deki yerel karbon elyaf pazarının oranı artmaya devam edecek.
Karbon fiberin hafifliği ve mükemmel fiziksel ve kimyasal özellikleri nedeniyle havacılık alanında yaygın olarak kullanılmakta olup, parça miktarı ve kullanımı giderek artmaktadır. "Hem hacim hem de fiyat artışı" aşamasında olan tek makine miktarının 181 kadar artması beklenmektedir.
Listelenen ilgili şirketlere dikkat edin: AVIC Hi-Tech (prepreg üreticisi), Guangwei Composite (karbon fiber tedarikçisi), Chujiang New Material (karbon fiber 3D hazırlama tedarikçisi)
6.2. İnorganik metal olmayan 2: Seramik matris kompozitlerin geniş bir kullanım alanı vardır, havacılık / üçüncü nesil yarı iletkenler için önemli uygulamalar
Seramik matris kompozitler, düşük yoğunluk, yüksek sıcaklık direnci ve mükemmel yüksek sıcaklık oksidasyon direnci gibi önemli avantajlara sahiptir. , Hava motorlarının yüksek sıcaklık alaşımlarını değiştirmek ve ağırlık azaltma ve verimliliği artıran "iyileştirme malzemeleri" gerçekleştirmek için ilk seçenek olarak kabul edilir.Havacılık ve diğer askeri alanların (hava motorları gibi) ana sıcak uç yapısal parçalarında giderek daha fazla kullanılmaktadır. C / C kompozit malzeme, Amerika Birleşik Devletleri'nde GE ve Birleşik Krallık'ta Rolls-Royce tarafından yapılan hava motorlarının ve buhar türbinlerinin yüksek sıcaklık termal bileşenlerindeki yüksek sıcaklık metal malzemelerin yerini almak için kullanılmalıdır. Gelecekte, malzemenin uçak motorları ve havacılık gibi askeri alanlardaki yüksek sıcaklık malzemelerinin yerini alması bekleniyor. Çin'in yüksek itme-ağırlık oranına sahip uçak motorlarının tamamlanması ve uzay aracı teknolojisinin acil ihtiyaçları ve hızlı gelişimi ile seramik matris kompozit ürünler büyük talep görecek. Aynı zamanda, seramik matris kompozit malzemeler de sivil alanda büyük gelişme potansiyeli göstermiştir.
Havacılık uygulamalarına ek olarak, silisyum karbür malzemeler şu anda en kapsamlı performansa, en yüksek derecede ticarileştirmeye ve en olgun teknolojiye sahip üçüncü nesil yarı iletken malzemelerdir. GaN dünya verilerine göre, 2017 yılında Çin'in GaN ve SiC cihaz pazarı 3,08 milyar yuan'a ulaştı. Üçüncü nesil yarı iletken malzemelerin bir temsilcisi olan GaN ve SiC, son yıllarda 5G iletişim teknolojisi, yeni enerji araçları ve optoelektronik uygulamalar tarafından yönlendirilen hızlı pazar büyümesini sürdürdü.
Son yıllarda, seramik tabanlı güç cihazlarına olan ilgi artmaya devam etti ve birçok uluslararası dev ilgili alanlara yatırım yaptı: Huawei 2019 Nisan 2004'te kurulan Hubble Technology Investment Co., Ltd., kısa süre önce Shandong Tianyue'de (Çin'in üçüncü nesil yarı iletken malzeme silisyum karbür lider şirketi) 10 hisseye sahip oldu; Infineon, yeni kurulan Siltectra'yı 139 milyon ABD Doları karşılığında satın alarak silisyum karbür pazarına girdi ,; X-Fab, Mitsubishi, STMicroelectronics ve diğer şirketler de daha ilgili güç cihazı ürünleri geliştireceklerini açıkladı. Geleneksel tüketici elektroniğine ek olarak, yeni enerji aracı pazarının da seramik tabanlı güç cihazlarının ana talep tarafı haline gelmesi bekleniyor.
Listelenen şirketleri takip edin: Torch Electronics (CMC kompozit malzemelerin hazırlanmasına uygun, yüksek teknolojili özel seramik bazlı malzemelerde lider)
7. Denizcilik ekipmanları: 49 yılda 10 askeri uçak gemisi, tamamen elektrik gücüne ve elektromanyetik ekipmana odaklanıyor
7.1. Sivil gemiler: Küresel sivil gemilerin arz tarafı yapısı sürekli olarak optimize edilir ve güç sisteminin çıktı değeri önemli bir konum alır
2019 yılında, küresel gemi inşa endüstrisi, pazar mekanizmaları ve endüstriyel gelişim döngülerinin ortak eylemi altında 10 yıldan fazla bir ayarlama sürecinden geçtikten sonra, arz tarafı reformu ilk sonuçlara ulaştı. Ülkemizde arka plan olarak merkezi girişim gruplarının stratejik yeniden yapılanmasıyla sektörün entegrasyonu hızlanmaktadır. Güney Kore Hyundai Heavy Industries, Daewoo Shipbuilding'in deniz satın alma planını büyük ölçüde başlattı ve güçlü ittifaklar aracılığıyla Güney Kore'nin gemi inşa endüstrisinin yüksek katma değerli gemiler alanındaki rekabet gücünü daha da güçlendirdi. Imabari Shipbuilding ve Japan Joint Shipbuilding ticari ittifaklar kurdu ve gemi inşa şirketlerinin entegrasyonu derinleştirildi. İtalyan Fincantieri Grubu ve Fransız Deniz Kuvvetleri Grubu ortaklaşa "NAVIRIS" ortak girişim şirketini kurarak, Avrupa gemi inşa endüstrisinin dahili birleşmelerinde ve yeniden yapılanmasında büyük ilerlemeye işaret etti. Küresel gemi inşa şirketleri entegrasyonlarını hızlandırıyor ve yeni bir rekabet ortamı şekilleniyor Büyük gemi inşa şirketlerinin birleşmeleri ve satın alımlarına odaklanan arz yönlü reformun küresel endüstri arz ve talep dengesini hızlandırmasının bekleneceğine inanıyoruz.
Çin'in gemi inşa endüstrisinin toplam endüstriyel çıktı değeri yaklaşık 350 milyar yuan'dır. 2019'da gemi inşa endüstrisinin ekonomik etkisi artacak. Çin'in gemi inşa endüstrisinin toplam endüstriyel çıktı değeri yaklaşık 350 milyar yuan'dır. 2019'da gemi inşa endüstrisinin ekonomik etkisi artacak.
Gemi güç sistemi, gemi endüstrisinin teknik çekirdeğidir.Elektrikli tahrik sisteminin birçok avantajı vardır ve dizel güç sisteminin yerini alması beklenir. % 20'lik güç sistemine göre hesaplanırsa, Çin'in gemi güç sisteminin yıllık çıktı değeri 68.86 milyar yuan'dır. Şu anda, Çin'in entegre elektrikli tahrik sisteminin çıktı değeri yaklaşık 1.89 milyar yuan olup, ulusal gemi güç sistemlerinin toplam çıktı değerinin yalnızca 2.7'sini oluşturuyor; Gelecekte, gemi gücünün tamamen geleneksel mekanik dizel motorlardan entegre elektrikli tahrik güç sistemlerine ve sivil pazardaki entegre elektrikli tahrik gücünün çıktı değerine geçirileceğine inanıyoruz. Ya da büyüme boşluğunun yaklaşık 35 katı olacak ve gelecekteki yıllık çıktı değeri yaklaşık 66.97 milyar yuan artacak.
7.2. Askeri gemiler: ABD uçak gemisi savaş grubu tamamlandı ve Çin, 10 uçak gemisi ve destek filoları için geniş bir alana sahip
Şu anda, Birleşik Devletler tam bir uçak gemisi muharebe grubu kurmuştur. National Financial News Network, Naval Technology and Defence News'ten alınan haberlere göre, ABD uçak gemisi savaş grubu; 1 uçak gemisi, 2 kruvazör, 4 güdümlü füze avcısı, 2 fırkateyn, 2 saldırı nükleer denizaltı, 2 lojistik destek gemisi ve Maliyet yaklaşık 32,4 milyar ABD dolarıdır. CCTV-4 Çin Uluslararası Kanalı'na göre Çin, 2049'a kadar 10 uçak gemisi inşa edecek. Şu anda Çin'in inşa edilmiş uçak gemisi modeli 002 ve 2020-2049'da 8 uçak gemisi inşa edilecek. ABD uçak gemisi muharebe grubunun yüzey gemilerinin fiyatları karşılaştırılırsa, İnşaat maliyeti 259,2 milyar ABD dolarıdır ve yıllık ortalama 12,96 milyar ABD doları 90,72 milyar RMB'ye karşılık gelmektedir (6,95 Çin-ABD döviz kuru üzerinden hesaplanmıştır).
ABD ve İngiliz askeri gemileri çoğunlukla güç sistemlerini kullanıyor ve Çin dönüşümü takip etmeyi umuyor. CCB 2016 yılında İngiliz Sınıf 45, ABD DDG-1000 muhrip ve Fransız Northwesterly amfibi gemisinin orta gerilim AC entegre güç sistemleri kullandığını bildirdi. Gemi güç sistemi maliyetinin% 20'sinin hesaplanmasına göre, gelecekte Çin'in uçak gemisi muharebe grubu için askeri gemi güç sisteminin toplam tedarik ölçeği yaklaşık 18.014 milyar yuan'dır.Çin ayrıca gemileri destekleyen uçak dışı uçak gemisi muharebesi inşa ederse, bu askeri elektrikli entegre tahrik sistemlerinin tedarikidir. Tutarın ihtiyatlı bir tahmini.
...
(Rapor kaynağı: Tianfeng Securities)
Raporu almak için, lütfen Future Think Tank www.vzkoo.com'da oturum açın.
Şimdi giriş yapmak için lütfen tıklayın: "bağlantı"
