Güç pili endüstrisi hakkında özel rapor: Küresel güç pili endüstrisi modeli giderek netleşiyor
Raporu almak için, lütfen Future Think Tank www.vzkoo.com'da oturum açın.
1. Tesla, küresel elektrifikasyon sürecine liderlik ediyor ve güç pillerine olan talep patladı
1.1 Küresel yeni enerji aracı pazarı hızla gelişiyor ve Tesla, yeni ürün döngüleri dalgasında başı çekiyor
Küresel yeni enerji araçları, satışları 6 yılda yaklaşık 11 kat artarak hızla büyüyor . 2011 yılından bu yana, Tesla ve BYD gibi yeni enerji araçları hızla gelişti.Yeni enerji araçlarının küresel satışları 2013'te 202.000'den 2019'da 2.21 milyona yükseldi ve yıllık ortalama% 150 bileşik büyüme oranıyla. . Ulusal bir perspektiften bakıldığında, Çin bu dönemde güçlü bir şekilde yeni enerji araçları geliştirdi. 2013'te 17.000 olan satış hacmi 2019'da 1.206 milyona yükseldi. Bunların arasında 2019'daki satışlar, küresel satışların% 54.6'sını oluşturdu. En büyük yeni enerji aracı pazarı.
Model 3 patlayıcı bir elektrikli model haline geldi ve Tesla 19. satış yılını kazandı. Küresel pazarda, 19 yılında satışlarda TOP20 otomobil şirketleri, yeni enerjili araçların toplam küresel satışlarının% 83,5'ini oluşturdu ve sektör konsantrasyonu önemli ölçüde arttı. Bunlar arasında, Model 3 modellerinin piyasaya sürülmesinden bu yana, Tesla'nın 2019'daki toplam satışları 368.000 oldu ve iki yıl üst üste küresel otomobil şirketleri arasında birinci sırada; BYD'nin satışları 229.500 ile dünyada ikinci sırada ve BAIC New Energy 160.300 araçla üçüncü sırada. Belirli modeller açısından bakıldığında, Tesla 19 yılda 301.000 Model 3 model satarak, özellikle ABD pazarında gerçek anlamda patlayıcı bir elektrikli model haline geldi ve Amerika Birleşik Devletleri'nde BMW 2'yi geride bırakarak küçük ve orta lüks modellerin satış şampiyonu oldu. Satışların toplamı 3/4/5 Audi A3 / 4/5/6 ve Mercedes-Benz C sınıfı, CLA, CLS ve E sınıfı satışların toplamından fazladır.Aynı zamanda iç pazarda Model 3 üzerindeki sigorta sayısı da fazladır. 4600'den fazla araç var ve Weilai ES8 / 6, Xiaopeng G3 ve Weimar EX5 gibi yeni yerli otomobil üreticilerini alt ettiler.
Yurtiçi satışlar artıyor ve ölçek etkisi Tesla'yı yerli fabrikalar kurmaya itti. Tesla'nın Çin'e girişi, araç satışlarında sürekli bir artışa ve küresel payında kademeli bir artışa neden oldu ve Çin'in pazar payının bu yıl küresel pazarın% 20'sinden fazlasını oluşturacağı tahmin ediliyor. Karşılık gelen şirketin yurtiçi geliri de kademeli olarak artmaktadır.Gelirin önemli bir kısmı lojistik ve araç ithalat tarifeleridir.Yerelleştirmenin lojistik ve tarife maliyetlerini yaklaşık% 45 oranında azaltabileceği tahmin edilmektedir (bu orana göre hesaplanmıştır). Ölçek küçük olduğunda, etki küçüktür ve tam ithal model kullanılabilir.Ancak, satış ölçeği büyük olduğunda, Mercedes-Benz, BMW, Audi ve diğer modeller gibi küresel birinci sınıf araçları karşılaştırmak için yerel tesislere yatırım yapmayı düşünmek gerekir. Yurtiçi araç satışları 100.000'i aşan belli bir ölçeğe ulaştı.Ekonomi göz önüne alındığında, büyük hacimli ve nakliye maliyeti yüksek ürünlerin ekonomik olarak değerlendirilmesi gerekirken, Çin'in ise uzun yıllar içinde gelişen yepyeni bir enerji aracı sanayi zinciri var. 2014'ten 2019'a kadar tüm elektrikli aracın üretim maliyeti art arda beş yıl düştü, bu nedenle Tesla'nın yerelleştirilmesi kaçınılmaz bir trend. Fabrikanın ilk etabı 157.000 metrekare inşaat alanına ve planlanan 250.000 araçlık üretim kapasitesine sahip. Model 3, Ocak ayında haftada 1.000 araç üretti ve kapasite artışı geçiriyor.Mayıs 2020'de haftada 3.000 araca çıkması bekleniyor; Model Y resmi olarak yılın ikinci yarısında tanıtılacak , Ekim ayında haftalık üretim 1.000 araç / aya ulaştı ve yıl sonunda 2.000 araç / aya çıkması bekleniyor.
AB'nin karbon emisyonları, otomobil şirketlerinin elektrifikasyon sürecini hızlandırdı ve elektrifikasyon büyük ölçekte gerçekleşmek üzere. Avrupa Birliği, karbon emisyonunu azaltma hedefine ulaşmak için araç emisyonlarına ilişkin en son yönetmelikleri yayınladı. 2021 yılına kadar otomobil üreticilerinin, kilometre başına ortalama karbon emisyonunu 118,5 gramdan 95 grama düşürmesi gerekiyor. Standartlara uymayanlar, gram başına araç başına 95 gramla karşılaşacak. Euro cezaları, standardı 2030 yılına kadar kilometre başına 75 gram karbon emisyonuna daha da sıkılaştıracak. Karbon emisyonları, çeşitli AB ülkelerinde otomotiv endüstrisi üzerinde muazzam bir işletme baskısı oluşturdu, bu nedenle otomobil şirketleri, hükümet gereksinimlerini karşılamak için teknolojik değişiklikleri teşvik etmek zorunda ve bir elektriklenme dalgası meydana gelmek üzere. Küresel bir perspektiften bakıldığında, sadece Avrupalı otomobil şirketleri değil, küresel ana akım otomobil şirketleri birbiri ardına elektrifikasyon planlarını formüle etti. 2020-2022, model lansman döngüsünün ilk dalgasını başlatacak.
1.2 Güç bataryası kurulu kapasitesinin büyümesi sabittir ve endüstri talebi patlamıştır
Küresel yeni enerjili araç pazarının hızlı büyümesinden faydalanan küresel güç bataryası sevkiyatları 5 yılda yaklaşık 9 kat arttı. Yeni enerji araç pazarının hızla gelişmesiyle birlikte, elektrikli bataryalar da patlayıcı bir döneme girdi. 2013'te 13,8 GWh olan küresel batarya sevkiyatları 2019'da 116,6 GWh'ye çıktı. Yurt içi pazar da 2019'da 62,38 GWh'ye ulaşan kurulu kapasite ile büyük bir patlamayı başlattı. Planlama perspektifinden bakıldığında, Avrupa, yakıtlı araçların satışını yasaklamanın yanı sıra katı karbon emisyonu standartları geliştirmiştir; Çin, 2025 yılına kadar araç üretim ve satışlarının% 25'ini oluşturması için yeni enerji araçlarına ihtiyaç duymakta ve gelecekte gelişmesi beklenen çift puan gibi politikalar oluşturmuştur. Yeni enerji araçları, dünyadaki ülkelerin birincil tercihi olacak. Bu yılki yerli Tesla'nın ağır hacminin başlaması ve Avrupa'daki ana akım otomobil şirketleri tarafından yeni elektrikli ürünlerin ilk dalgasının piyasaya sürülmesiyle, küresel yeni enerji aracı pazarı gerçek bir patlama dönemini başlatacak. Marklines'ın tahminine göre, küresel güç bataryası endüstrisi önümüzdeki beş yıl içinde hızla büyümeye devam edecek. 2025'te küresel kurulu kapasite 850 GWh'ye ve ilgili pazar alanı 600 milyar yuan'a ulaşacak.
1.3 Pil gücü endüstrisi Çin, Japonya ve Güney Kore'de yoğunlaşmıştır ve endüstri konsantrasyonu artmıştır
Güç pil endüstrisinin konsantrasyonu arttı ve Çin, Japonya ve Güney Kore'deki şirketler öne çıkan konumlara sahip. 2015'ten bu yana, ilk on küresel güç bataryası şirketine Çin, Japon ve Koreli şirketler hakimdir ve toplam sevkiyatlar 2019'da% 86,9'luk bir zirve yaptı. 2019 yılında ilk on şirketin güç pil sevkiyatları yaklaşık 101,3 GWh idi ve Çinli, Japon ve Koreli şirketlerin sayısı sırasıyla 4, 3 ve 3 oldu. Bunların arasında CATLnin 2019 yılında sevkiyatı yaklaşık 32,5 GWh oldu ve sevkiyat hacmi art arda üç yıl kaldı. ilk. Kapasite planlaması açısından bakıldığında, küresel akü şirketleri 2015'te 3'ten 2019'da 75'e çıkmayı planlıyor ve planlanan üretim kapasitesi de 2028'de 1,45TWh'ye çıkacak.
Pazar yoğunluğu artmaya devam ediyor ve lider konum daha belirgin hale geldi. Kurulu kapasiteye sahip İLK 5 şirketlerinin pazar payı 2017'de% 58'den 2019'da% 75'e yükselmeye devam ediyor. Bunların arasında, CATL, Panasonic ve LG Chem, pazar payında en hızlı artışa ve toplam kurulu kapasitede en büyük artışa sahiptir. 2019'da CATL,% 271'lik kümülatif bir artışla 32.5GWh kurdu ve 2019'daki pazar payı 2017'ye göre% 10 artışla% 28 oldu; Panasonic 2019'da% 281'lik kümülatif bir artışla% 24'lük bir pazar payıyla 28.1GWh kurdu , 2017'ye göre% 7 artış; LG Chem, 2019'da 12,3 GWh kurdu, kümülatif% 273 artışla pazar payı 2017'ye göre% 2 arttı.
2. Çin, Japonya ve Güney Kore birbirlerinin üstündedir ve küresel güç pil endüstrisi modeli daha net hale gelir
2.1 Ningde dönemi: Kuruluşundan bu yana geçen altı yıl içinde, iki yönlü teknoloji maliyeti ile yerel bir lider olun
Ningde Times'ın çekirdek yönetim ve teknik ekibi, dijital lityum pil küresel lideri ATL'de doğdu, malzeme, süreçler ve ekipman, pil modülleri, BMS ve pil geliştirme sektörünün tüm zincir teknolojisinde ustalaştı ve 2011'de bağımsız bir şirket kurdu. 2012'de denizaşırı pazarları araştırdı ve akü sevkiyatlarında sürekli yüksek bir büyümeyi sürdürmek için BMW ile işbirliği yaparak 2017'de 11,84 GWh'ye ulaştı ve 2017'de dünyada ilk sırada yer aldı. Teknoloji açısından, ATL güç pil teknolojisini miras alır, en son CTP teknolojisini geliştirir ve kullanır ve NCM622 genelinde NCM811'e ulaşır, pil enerji yoğunluğunu artırmak için iki yol, teknoloji araştırma ve geliştirme maliyetleri her yıl artarak dünyaya öncülük etmektedir. Maliyet açısından şirket, bir yandan dört ana yukarı akış malzeme teknolojisinde uzmanlaştı ve "malzeme + pil + geri dönüşüm" yaşam döngüsünün düzenine odaklanarak Guangdong Bangpu ile birleşti. Öte yandan, CTP teknolojisi ve NCM811 teknolojisi yalnızca enerji yoğunluğunu iyileştirmekle kalmıyor, aynı zamanda Maliyet düşürmek için önemli bir araçtır. Yukarı ve aşağı endüstriyel zincirinin genel yerleşimi, üretim öncesi malzemelerinin pazarlık gücünü iyileştirir ve karlılığının liderliği almasını sağlar.
Sektörün hızlı gelişiminden faydalanan CATL, son beş yılda performansında yüksek büyüme kaydetmiştir. Çin'in yeni enerji otomobil endüstrisi, 13. Beş Yıllık Plan'dan bu yana hızla gelişti ve şirket, sektörle birlikte gelir ve performansta hızlı bir büyüme yaşadı. 2015'ten 2019'a kadar, şirketin faaliyet geliri ortalama yıllık bileşik büyüme oranı% 68,1; net kar, yıllık ortalama bileşik büyüme oranı% 47,1'dir. 2019 performans bültenine göre, gelir, ana şirkete atfedilebilen net kar ve ana şirkete atfedilemeyen net kar, bir önceki yıla göre sırasıyla% 53,8,% 28,2 ve% 18,9 artışla 455,46 RMB, 4,356 ve 3,72 milyar yuan oldu.
2.2 Panasonic: büyük şirket, küçük departman
Matsushita Electric, Japonya merkezli, Osaka merkezli büyük ölçekli bir elektrikli cihaz üreticisidir. Faaliyetleri otomotiv ve endüstriyel sistemler, ev aletleri, ekosistem çözümleri, dijital ürünler ve diğer alanları kapsamaktadır. Panasonic, uzun yıllardır pil alanında derinlemesine çalışmaktadır.Ürün yelpazesi, çeşitli kuru pilleri, iletişim ve otomobiller için valf regülasyonlu kurşun asit pilleri, elektrikli aletler için nikel-kadmiyum pilleri, nikel-metal hidrit pilleri, tüketici lityum pilleri ve elektrikli araçlar ve enerji depolaması için lityum pilleri kapsamaktadır. .
Panasonic, nikel kobalt lityum alüminyum oksit (NCA) yolunu benimseyen Tesla ile derinden bağlıdır ve 18650 ve 21700 silindirik pilleriyle ünlüdür. Yatay bir perspektiften, rakipler 2013'te lityum demir fosfat piller ve NCM111 ürettiklerinde, Tesla ve Panasonic zaten NCA üçlü pilleri kullanmaya başladı; rakipler 2017'de düşük nikel malzemelerden NCM622 / NCM811 yüksek nikel katot malzemelerine geçiş yapmaya başladığında O sırada Tesla ve Panasonic, daha yüksek enerji yoğunluklu silikon karbon anot uygulamalarını araştırdı. Dikey olarak Tesla ve Panasonic, pil hücreleri için katot malzemesi olarak NCA'yı kullanmakta her zaman ısrar ettiler ve sürekli olarak artan nikel içeriği ve azaltılmış kobalt içeriği var. En son Model 3 ve Roadster otomobilleri karşılaştırıldığında, Tesla'nın araç başına ortalama kobalt içeriği yaklaşık% 60 oranında azaldı. Tesla'nın en son duyurusuna göre, Model 3 hücrelerinin enerji yoğunluğu diğer rakip ürünlerinkini aşıyor ve kobalt içeriği, ana akım hücre üreticileri tarafından toplu olarak üretilecek yeni nesil NCM811 hücre ürünlerinden daha düşük. Pillerin daha derinlemesine anlaşılmasıyla, Tesla ve Panasonic birlikte yeni bir silindirik pil türü geliştirdiler, yani Model 3'te kullanılan 21700 silindirik pil. 18650 batarya ile karşılaştırıldığında, 21700 batarya daha büyük bir hacme sahiptir ve gruplamadan sonra hücre sayısının azalması nedeniyle yönetimi daha kolaydır ve tek enerji yoğunluğu 340Wh / kg'a çıkarılmıştır. Şu anda 21700 Nevada'daki süper fabrikada seri üretildi.
Panasonic şu anda ikincil pil iş birimi de dahil olmak üzere 7 iş birimine sahiptir. 2015'ten 2019'a kadar Panasonic'in ikincil pil iş biriminin geliri yaklaşık 20-30 milyar RMB'dir (yen'den RMB'ye döviz kuru 0,065'e dönüştürülür), Panasonicin toplamını oluşturur Gelirin% 4,9'u kademeli olarak% 5,56'ya yükseldi ve genel oran hala küçük. Kârlılık açısından, ikincil akü işi her zaman başa baş çizgisine yakın olmuştur ve bu da şirketin istikrarlı kar marjını yaklaşık% 5 oranında düşürmüştür.
2.3 LG chem: Malzeme sistemini derinlemesine anlama
1947'de kurulan LG CHEM, LG Electronics Group'un bir yan kuruluşudur ve küresel bir satış ve Ar-Ge ağına sahiptir. Şirket yenilikçi malzemelerle başladı ve ana işi temel malzemeler, piller, bilgi ve elektronik malzemeler ve yaşam bilimleri olarak ayrıldı. 2019 yılında şirketin satışları 24,1 milyar ABD dolarına ulaştı, işletme karı 2,7 milyar ABD doları ve dünya genelinde 29,573 çalışanı oldu. 2019'da LG CHEM, DuPont'u geride bıraktı ve British Brand Finance tarafından yayınlanan kimyasal marka değeri listesinde dördüncü sırada yer aldı. 2018'de 2,421 milyar ABD Doları olan marka değeri,% 39,6 artışla 3,38 milyar ABD Doları'na yükseldi ve Almanya ve ABD'de BASF'den sonra ikinci oldu. Suudi Arabistan'da Dow Chemical ve Saudi Basic Industries. Pil işi, küçük pilleri, güç pillerini ve enerji depolama sistemlerini kapsar. Nisan 2019'da şirket, temel malzemeler, piller, bilgi ve elektronik malzemeler, malzemeler ve yaşam bilimleri olmak üzere orijinal beş iş bölümü sistemini petrokimya, piller, gelişmiş malzemeler ve yaşam bilimleri olmak üzere dört iş alanına dönüştürdü. LG CHEM, batarya işi bölümünü 1995 yılında kurdu ve 210.000'den fazla elektrikli araç için batarya taktı.
2015'ten 2019'a kadar, LG Chem'in ikincil pil işinin geliri 2015'te 17.96 milyar yuan'dan 2019'da yaklaşık 49.9 milyar yuan'a (Kore won'u 0,0057'den RMB'ye dönüştürüldü) hızla arttı. İkincil pil işinin tüm şirket içindeki oranı da kademeli olarak artarak 2015'te% 15,6'dan 2019'da yaklaşık% 30'a yükseliyor ve bu da şirketin ikincil pil işine ve büyük geliştirme potansiyeline verdiği önemi gösteriyor.
2.4 Samsung SDI: Kare Güç Pilinde Uzman
Samsung SDI, batarya alanına 1999'da girdi. 2008'de, güç bataryası işini resmi olarak geliştirmek için Bosch ile işbirliği yaptı. 2018'de, sevkiyatları küresel payın yaklaşık% 4,2'sini oluşturarak beşinci sırada yer aldı. BEV saf elektrikli araç pilleri (60Ah, 94Ah), PHEV plug-in hibrid piller (26Ah, 37Ah), HEV hibrit elektrikli araç pilleri (5.2Ah, 5.9Ag) ve düşük voltajlı sistemler için yüksek kaliteli tasarımlar da dahil olmak üzere Samsung'un SDI ürün serisi eksiksizdir. Güç bataryası (4Ah, 11Ah). Ürün açısından bakıldığında, Samsung SDI kare üçlü bataryalara odaklanıyor ve mevcut tek enerji yoğunluğu yaklaşık 220-250 Wh / kg. Samsung SDI'nin ana müşterileri Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'nde yoğunlaşmıştır ve BMW'nin elektrikli otomobil serisinin tek tedarikçisidir ve lüks otomobil şirketleriyle iyi bir ortaklığa sahiptir. Genel olarak Bosch ve BMW ile olan işbirliğinden faydalandı.Power batarya alanını daha erken başlattı ve ilk kademeli batarya üreticisi oldu.Ayrıca BMW ile işbirliği sürecinde ilk hamle avantajına sahip ve aynı zamanda sürekli olarak teknolojik ilerlemeyi teşvik ediyor. Bununla birlikte BMW, Ningde Times'ı gelecekteki bir tedarikçi olarak desteklemek için 2013 yılında Ningde Times ile işbirliği yapmaya başladı ve 2018'de toplu olarak üretilen 120Ah kare pillerine bakıldığında, enerji yoğunluğu sektöre öncülük etmiyor ve gelecekte ikinci kademeye düşebilir.
2015-2019'da, Samsung SDI'nin ikincil pil işi geliri 15-25 milyar RMB civarındaydı (Not: Kore wonu, 0,0057'den RMB'ye dönüştürüldü), bu da Samsung'un toplam gelirinin yalnızca% 1-2'sini oluşturuyor ve genel oran çok küçük.
3. Küresel güç bataryası devlerinin rekabet gücünün karşılaştırılması
3.1 Teknoloji: Her birinin kendi güçlü yanları var, CATL ve LG Chem hızla yetişiyor
Belirli bir pil teknolojisi rotasının endüstri standardı olması mümkün müdür?
Uzun vadede mümkündür, ancak kısa vadede karar vermek zordur, çünkü mevcut önde gelen rotaların belirli avantajları ve dezavantajları vardır. Örneğin, daha yüksek enerji yoğunluğu ve daha düşük maliyet arayışı, kaçınılmaz olarak pil güvenliğini feda edecektir. Bir dizi göstergeye dayanarak, karşılaştırma için şu anda ilk kademede yer alan birkaç güç pili şirketini seçtik: CATL, Japonya'da Panasonic, Güney Kore'de LG chem ve Samsung SDI. (BYD uzun süredir kendi kendine tedarik edildiğinden, harici tedarik süresi daha uzundur ve karşılaştırmaya dahil edilmemiştir).
Panasonic: silindirik NCA rotalarına odaklanma
Şirket, Tesla Roadster için 18650 lityum kobalt oksit pil ve Model S ve Model X için 18650 silindirik pil sağlamak için 2008 yılında Tesla ile işbirliği yaptı. En yeni nesil 18650 piller, pozitif elektrot için NCA malzemesi ve negatif elektrot için silikon-karbon kompozit malzeme kullanır. Monomer enerji yoğunluğu 250Wh / kg'a ulaşabilir. Şu anda Panasonic ve Tesla'nın ortaklaşa geliştirdiği 21700 silindirik batarya, yani Model 3'te kullanılan tek hücreli batarya daha büyük, toplam batarya sayısı daha az ve kontrol edilmesi daha kolay ve tek enerji yoğunluğu 340Wh / kg'a çıkarıldı. Silindirik akü hücreleri, olgun proses yollarına, yüksek üretim otomasyonuna ve iyi bir tutarlılığa sahiptir, ancak akü yönetim sisteminde yüksek gereksinimleri vardır. Ve Tesla'nın pil yönetim sistemi BMS, doğru pil sağlığı tahmin teknolojisi, pil dengesi yönetim teknolojisi, pil artık güç yönetimi teknolojisi, pil termal yönetim teknolojisi, teşhis ve erken uyarı teknolojisi kullanabilir ve pil yönetim teknolojisinin sürekli iyileştirilmesi gelecek anlamına gelir. Tesla, pil gereksinimlerini daha da azaltacak ve pil maliyetlerini kontrol etme yeteneğini daha da geliştirecek.
LG: lamine yumuşak paketlenmiş üçlü NCM pil kullanma
Yumuşak paket güç pili, kare şeklinde sert bir kabuk ve silindirik bir pilin şeklinden farklı olan tipik bir "sandviç" katmanlı yığın yapısıdır. Yumuşak paketin iç yapısı, bir pozitif yaprak, bir ayırıcı ve sırayla istiflenmiş bir negatif yapraktan oluşur ve dış kısım alüminyum plastik film ile paketlenir ve ardından pozitif ve negatif elektrot tırnakları kaynaklanır, elektrolit enjekte edilir ve mühürlenir ve bileşim nihayet resmi bir ticari yumuşak paket pil oluşturacak şekilde dönüştürülür.
Çelik kabuklu alüminyum kabuk pil ile karşılaştırıldığında, yumuşak paket pil daha iyi güvenlik ve yüksek potansiyel enerji yoğunluğuna sahiptir.Aynı zamanda, lamine yumuşak paket pil, sarılı yumuşak paket pil temelinde kutup parçasının kalınlığını arttırır, bu da yaşam döngüsü boyunca şekil stabilitesini artırır Performans, küçük iç direncin ve uzun ömürlülüğün avantajlarını daha da artırır, ancak aynı zamanda üretim tutarlılığı zayıftır ve bu da artan maliyetlere neden olur.
LG chem, çelik kabuklu ve alüminyum kabuklu pillere kıyasla daha iyi güvenlik ve yüksek potansiyel enerji yoğunluğu avantajlarına sahip lamine yumuşak paket piller kullanırken, lamine yumuşak paket piller, yumuşak paket pillerin sarılması temelinde artırılır. Direk parçasının kalınlığı iyileştirilir, yaşam döngüsü boyunca şeklin stabilitesi iyileştirilir ve küçük iç direncin ve uzun ömürlülüğün avantajları daha da oluşur, ancak aynı zamanda zayıf üretim homojenliği ve artan maliyet gibi sorunlar.
CATL: Kare sert kabuklu NCM piller, CTP teknolojisi değişiklikleri performansı önemli ölçüde artırır
CATL: Hem lityum demir fosfat hem de üçlü teknolojiler geliştirildi Demir fosfat aküleri yüksek güvenlikleri nedeniyle binek araçlarda yaygın olarak kullanılmaktadır. Üçlü pil, kare şeklinde sert bir kabuğa sahiptir, kabuk alüminyum alaşımdan, paslanmaz çelikten yapılmıştır ve iç kısım sargılı veya lamine edilmiştir, bu da pil çekirdeğini yumuşak paket pilinden daha iyi korur. 2019 yılında piyasaya sürülen NCM811 hat hücresinin enerji yoğunluğu 260-280WH / kg'a ulaşıyor. CATL'nin avantajı, pil paketlerinin tedarikinin çok ileride olması ve pil paketi kullanım verilerinde büyük bir avantaja sahip olmasıdır. Denizaşırı otomobil üreticileri, OEM'lerin hakim olduğu modelin temettülerinden yararlanmak çok zor.
Ningde çağındaki hammaddelerin avantajlarına ek olarak, pil paketi teknolojisindeki yenilikler, gelecekteki pil geliştirme modelini de değiştirebilir. Ningde çağındaki CTP teknolojisinin teknik fikri, hücre modülü paketinin orijinal üç katmanlı yapısını iki katmanlı hücre paketi yapısına dönüştürmektir.
Ningde Times'da CTP Teknolojisinin Analizi
CTP teknolojisi: Pil paketleri sağlar, modül içermez, birden çok hücrenin bağımsız montajını doğrudan kutuya yerleştirir, hücreler BMS kontrol bileşenine elektriksel olarak bağlanır ve hücreler, ısı dağıtma verimliliğini artıran ve ısı dağılımını kolaylaştıran bir ısı emici ile ayrılır. Ve güvenlik koruma seviyesini düşürmeden montaj zorluğu azaltılır ve üretim verimliliği artırılır.
Samsung SDI: Mükemmel güvenlik sağlayan silindirik 21700 ile desteklenen temelde kare NCM
Samsung SDI, Ningde dönemi gibi kare üçlü teknolojiyi benimser. Prizmatik batarya, basit yapı ve yüksek enerji yoğunluğu özelliklerine sahip, üretim süreci nispeten basit ve güvenliği kuvvetli Alman araç üreticilerinin önde gelen teknik yönüdür. Samsung SDI'nın meydan alanındaki ilk hareket eden avantajı, BMW ve Fiat'tan sipariş almasına izin verdi, ancak CATL gibi geç gelenler de büyük bir rekabet baskısı getirdi. Samsung SDI pillerinin güvenlik performansı çok yüksektir, özellikle SDI pil paketinin makaralı yapısı Ningde döneminden% 20 daha kalın, çok sağlamdır. SDI piller, gaz giderme delikleri, sabit güvenlik sistemleri ve aşırı şarj güvenlik cihazları gibi başka güvenlik tasarımlarına sahiptir. Ayrıca SDI, pilin kendi kendine kapanmasını sağlamak için çok katmanlı bir ayırıcı kullanır. Dört ayrı makara yapısı, üretim maliyetlerini artırır. SDInın pilleri en büyük ve en ağır olanıdır. Ningde döneminin iki makaralı yapısı ile karşılaştırıldığında SDI dört kullanır. Çoklu güvenlik cihazları ve çok makaralı yapılar, SDI'nın en karmaşık işleme prosedürlerine, en çok parçaya ve en yüksek üretim maliyetlerine sahip olmasıyla sonuçlanmıştır. Ancak, çok makaralı bölüm esnekliğini ve hat kullanımını geliştirir. Alüminyum kasanın sınırlamaları dikkate alındığında, daha fazla makaralı yapı, pil kapasitesini daha verimli hale getirir. SDI'nın enerji yoğunluğu ve birim enerji yoğunluğu, yer tüketen kolektörlerin kurulumu, kalın kabukların kullanılması, çok sayıda bileşen ve ekstra folyo nedeniyle en düşük seviyededir. Kare pil kullanan işletmeler arasında, SDI göreceli olarak daha az plastik kullanıyor ve yalnızca% 1,6'lık bir paya sahip.
2018'de Samsung SDI, 21700 silindirik hücrenin seri üretimini başarıyla gerçekleştirdi ve Panasonic ile rekabete katıldı.
Teknik rotaların karşılaştırılması: teorik olarak, avantajları ve dezavantajları vardır ve belirli bir teknoloji için mutlak bir avantaj yoktur.
Silindirik NCA: Monomer enerji yoğunluğu, aynı maliyet altında en yüksektir ve teknoloji olgunlaşmıştır, ancak güvenlik sorunları vardır.
Yumuşak paket NCM: Şeklin esnekliği nedeniyle hücre daha büyük ve daha kararlıdır, ancak monomerin enerji yoğunluğu NCA'ninkinden daha düşüktür.
Kare NCM: Güvenlik daha iyidir, ancak üretim süreci daha karmaşıktır ve monomer enerji yoğunluğu NCA'ninkinden daha düşüktür.
Silindirik monomer enerji yoğunluğu daha yüksektir, ancak grup verimliliği daha düşüktür ve pil takımının enerji yoğunluğu ile kare şekil arasındaki fark küçüktür. . Çeşitli güç pillerinin uygulama modellerine bakıldığında, Panasonicin silindirik 21700 pili, pozitif elektrot NCA + silikon karbon negatif elektrot malzemesi, 322 Wh / kg pil hücresi enerji yoğunluğuna ve 186 Wh / kg paket enerji yoğunluğuna sahiptir. CATL kare pil, pozitif elektrot NCM811 + yapay grafit negatif elektrot malzemesi, enerji yoğunluğu 235Wh / kg, paket enerji yoğunluğu 170Wh / kg'a ulaşabilir. LGC'nin NCM622 + doğal grafit anot malzemesi 254 Wh / kg enerji yoğunluğuna sahiptir.
Özet: Silindirik monomerin enerji yoğunluğu daha yüksektir, ancak grubun verimliliği daha düşüktür ve pil takımının enerji yoğunluğu ile kare şekil arasındaki fark küçüktür. Birkaç güç pilinin uygulama modellerine bakıldığında, üç silindirik, kare ve yumuşak paket teknolojisinin kendi avantajları ve dezavantajları vardır.Panasonic, tek hücrelerin enerji yoğunluğunda liderdir.CATL ve LG Chem, özellikle CATL, en son CTP teknolojisine güveniyor. Pil takımının enerji yoğunluğu aşıldı.
3.2 Maliyet: Açık tedarik zinciri, CATL ve LG chem bariz maliyet avantajlarına sahiptir
Hammaddeler en büyük oranı oluşturur ve pillerin maliyeti üzerinde en önemli etkiye sahiptir. Güç pillerinin üretim maliyeti birkaç yönden oluşur: lityum pil malzemeleri (pozitif elektrot, negatif elektrot, ayırıcı ve elektrolit), bakır folyo, alüminyum kabuk, BMS, paket vb. Ve üretim maliyetleri (amortisman, işçilik, enerji). Şirketin CATL duyurusuna bakılırsa, güç pillerinin tam maliyeti esas olarak hammadde (% 63), işçilik maliyetleri (% 13), amortisman ve amortisman (% 8).
CATL ve LG Chem açık tedarik sistemlerine sahiptir ve hammadde maliyetleri daha avantajlıdır. LG Chem ve CATL, yukarı akıştaki kıt demir dışı metal kaynaklarını derinden sınırladı ve Çinli tedarikçilerin tedarik oranı daha büyük. Daha ileri görüşlü, daha açık tedarik sistemi, daha net entegre endüstriyel zincir düzeni ve pil malzemesi bağlantıları var. Maliyet avantajı da daha büyük olacaktır. Buna karşılık, Panasonic ve Samsung SDI'nın tedarik sistemleri nispeten kapalıdır ve batarya malzeme maliyetleri göreceli olarak dezavantajlıdır.
Ningde Times, temel hammaddelerin üretim sürecine girmesini sağlar ve maliyet tarafının temel rekabet gücünü daha da kavrar. Güç pillerinde, katot malzemeleri dört ana malzeme arasında en yüksek maliyet oranını oluşturur.Katot malzemeleri pil maliyetinin yaklaşık% 30-40'ını oluşturur ve üç tür nikel, kobalt ve lityum kaynakları katot malzemelerinin% 90'ından fazlasını oluşturur. CATL'nin pil malzemesi tedarikçilerinin tamamı Çinli şirketler olduğundan, LG Chem ve Panasonic ile karşılaştırıldığında, CATL'nin maliyet ve üretim kapasitesi açısından avantajları vardır. Aynı zamanda, CATL yukarı akışta çok sayıda kıt demir dışı metal kaynağı satın aldı ve dikey olarak entegre edilmiş endüstriyel zincirinin düzeni giderek daha net ve iddialı hale geldi.
Ekipman yatırımı: CATL, LG CHEM'in yaklaşık% 70'ini oluşturan tek bir GWh sermaye harcamasıyla başı çekiyor. Ningde dönemi haricinde, diğer üç güç bataryası şirketinin ana üretim kapasitesi şu anda yurtdışında bulunuyor ve bunlar çoğunlukla Japon ve Koreli ekipman üreticileridir.Bu nedenle, yerelleştirme oranının daha yüksek olduğu Ningde dönemi, ekipman maliyetlerinde daha büyük bir avantaja sahiptir. LG Chem'in Çin'deki mevcut geniş kapasite planı göz önüne alındığında, müteakip genişlemenin çok sayıda nispeten düşük fiyatlı yerli ekipman satın alması bekleniyor.LG Chem'i Ningde dönemindeki en büyük rakip olarak karşılaştırıyoruz. Ningde ile GWh başına sermaye harcamasını karşılaştıran Ningde, LG'nin yaklaşık% 60-70'ini oluşturmaktadır. Bataryanın ön uç ve arka uç ekipmanının değer oranı yaklaşık 6: 4'tür. Şu anda, CATL'nin arka uç ekipmanı temelde yerel olarak üretilmektedir ve ön ucun büyük bir kısmı hala ithal ekipmandır ve gelecekte düşüş için hala büyük bir alan vardır. Bu nedenle, Ningde döneminin ekipman yatırımında avantajları vardır.
Ningde döneminin olağanüstü maliyet avantajları vardır. Dört şirketin ikincil pil işinin işletme kar marjlarından da, pil fiyatlarındaki düşüş nedeniyle CATL'nin net kar marjının düştüğünü, ancak üç Japon ve Koreli şirketin faaliyet karının% 10'un üzerinde kaldığını görebiliyoruz. Bu oran uzun süredir% 5'in altında ve genel durum karlı değil. Genel olarak, Ningde dönemi maliyet açısından daha büyük bir avantaja sahip, onu LG takip ediyor ve Panasonic ve Samsung SDI, kapalı tedarik zinciri sistemi nedeniyle nispeten daha yüksek maliyetlere sahip.
3.3 Müşteriler: LG CHEM, CATL'de Çin'de lider olarak üst düzey müşteri tabanını birleştiriyor
Yerel düzeyde lider bir yerli akü şirketi olan CATL, çoğu binek otomobil ve otobüs markasını kapsamaktadır. 2019'da CATL'nin iç pazar payı% 51,8'e ulaştı. Uluslararası olarak CATL, Volkswagen, BMW, Dairy'ye girdi Muller gibi uluslararası üst düzey otomobil şirketlerinin tedarik zinciri Ayrıca CATL, bu yıl Şubat ayında bir sözleşme imzaladı ve resmi olarak Tesla ile ortak oldu.
LG CHEM tam bir yerleşim planına sahip. Birkaç Japon şirketinin yanı sıra, temelde ana akım uluslararası otomobil şirketlerinin çoğunu içeriyor. Bu yıl Tesla'nın pil tedarikçilerinden biri haline geldi ve aynı zamanda Çin'de Geely Automobile ile bir ortak girişim kurdu.
Panasonic, Tesla'yı derinden bağlar ve müşterileri nispeten bekardır. Panasonic eskiden Tesla'nın tek tedarikçisiydi, ancak üretim kapasitesi Tesla'nın genişleme gereksinimlerini karşılayamıyordu. Şimdi Tesla, gelecekte Panasonic üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olacak olan LG CHEM ve CATL ile yeni ortaklar haline geldi.
Samsung SDI'nin müşteri tabanı ağırlıklı olarak BMW ve Volkswagen'de yoğunlaşmıştır, ancak BMW ve Volkswagen'in tedarik zincirleri de sırasıyla CATL ve LG CHEM'e açıktır.
Müşteri kaynakları açısından sıralamaların LG CHEM, CATL, Panasonic ve Samsung SDI olduğuna inanıyoruz.
3.4 Üretim kapasitesi planlaması: denizaşırı ağır hacim, CATL ve LG Chem'in üretim genişlemesi hızlandı
Mevcut kapasite ölçeğinden, CATL > LG Chem > Matsushita > Samsung SDI. CATL, 2020'de 116.5GWh'ye ulaşması beklenen büyük bir üretim kapasitesi ölçeğine sahiptir; LG Chem'ın üretim kapasitesi ölçeği ikinci sırada ve 2020'de tahmini üretim kapasitesi ölçeğinin 109GWh'ye ulaşması bekleniyor. Panasonic ve Samsung, "büyük şirketler, küçük bölümler" ile sınırlı ve genel ikincil pil işine düşük yatırıma sahipler, bu nedenle üretim kapasitesi açısından geride kalıyorlar.
Kapasite genişletme hızı açısından, kapasite genişletme sıralaması CATL, LG CHEM, Panasonic ve Samsung SDI'dır. CATLnin genişleme oranı en hızlısıdır, bunun başlıca nedeni yurt içi genişlemesidir; LGnin genişlemesi, Avrupadaki Polonya fabrikası için iddialı planlarla daha agresiftir; Samsung SDI ve Panasonicin üretim kapasitesi de 2018de iki katına çıkacaktır.
4. Endüstri oligarşisinin istikrarlı bir yapısı vardır, CATL ve LG Chem'in sektörde ilk iki olması beklenebilir
4.1 Teknoloji + maliyet + OEM'e kilitlenme avantajları: Sektörün zirvesi önümüzdeki 3-5 yıl içinde sağlam bir yapıya kavuşacak
Önümüzdeki birkaç yıl içinde sektörün en iyi modeli nasıl değişecek?
Sektörün ilk 4 + BYD modelinin önümüzdeki birkaç yıl içinde istikrarlı olacağına inanıyoruz: Yeni teknolojilerin uzun süredir tamamen ticarileştirilmesi, önde gelen şirketlerin maliyet ve teknoloji açısından mevcut kapsamlı avantajları ve alt müşterilerin uzun sertifika döngüsü gibi birçok neden vardır.Küçük işletmeler ve yeni teknolojileri kullanan şirketler sektöre girmek ister. Kafa birçok zorlukla yüzleşecek.
Lityum pil endüstrisi için, yeni teknolojilerin laboratuvar aşamasından itibaren tam anlamıyla ticarileştirilmesi en az 10 yıl sürecektir. Güvenlik, alt OEM üreticilerinin pil tedarikçilerini seçmeleri için önemli bir göstergedir Şu anda, Panasonic ve LG Chem gibi şirketler uzun yıllardır lityum pil endüstrisine derinlemesine dahil olmuşlardır ve ürünleri, güvenlik ve diğer performans açısından alt müşterilerin güvenini kazanmıştır. 2023 yılına kadar sektörün önde gelen birkaç firmasının mevcut üretim kapasitesinin 100 GWh'ye ulaşacağı tahmin edilmektedir.Sektör tecrübesine göre kapasite ölçeğindeki 2-3 kat artış, üretim maliyetlerini yaklaşık% 6-18 oranında düşürebilir; ayrıca mevcut sektör lideri firmalar Yukarı akış metal kaynakları alanında, özellikle lityum metal alanında stratejik bir yerleşim başlatmaya başlayın.Üst kaynak şirketleriyle uzun vadeli işbirliği ile, mevcut lider şirketlerin gelecekte yukarı akış malzeme bağlantısında daha önemli maliyet avantajlarına sahip olacağına inanıyoruz. Aynı zamanda, entegre devrelere benzer şekilde, güç bataryası endüstrisi de sermaye yoğun bir sektördür. 100GWh'lik bir üretim ölçeğine ulaşmak için 20 milyar avronun üzerinde bir yatırım gerektirir. Büyük sermaye harcamasının, endüstriyel alanda güçlü teknik birikime sahip Bosch gibi şirketlerin girişini engellemesi bekleniyor. Bu nedenle, gelecekte lider firmaların maliyet avantajları daha belirgin hale gelecek ve sektör yoğunlaşmasının daha da artması beklenmektedir.
Sektörün İlk 4 modeli sabit ve konsantrasyonun artmaya devam etmesi bekleniyor. Aşağı akım otomobil şirketleri için, pil şirketleriyle güç pilleri satın almak için işbirliği yapmak nihai çözüm değildir, çünkü bu, tedarikçinin üretim kapasitesi ile sınırlı olabilir. Bu nedenle, otomobil şirketleri için profesyonel bir akü üreticisi ile bir ortak girişim veya kendi kendine inşa edilen bir fabrika kurmak mümkündür.Bir yandan, ana motor fabrikasına modelin üretim ritmine daha iyi uyan sabit bir güç aküsü kaynağı sağlar; Bu özellik aynı zamanda daha etkili maliyet kontrolü elde etmek için güç pil üretiminin maliyetini düşürmeye de elverişlidir. Bu yaklaşım, pil gücü endüstrisinin modelini daha da stabilize edebilir. Bu nedenle CATL, LG, Panasonic ve Samsung SDI'nın pazar payının 2022'de% 68'e ve 2025'te% 71'e yükselmesini bekliyoruz.
4.2 Kapsamlı karşılaştırma: CATL ve LG Chem, endüstri ikilisi haline gelebilir
Panasonic, LG Chem, CATL ve Samsung SDI dahil olmak üzere şu anda küresel olarak en rekabetçi olan dört şirketi analiz ediyoruz: Teknik açıdan, silindirik, kare ve yumuşak paket üç teknolojisinin kendi avantajları ve dezavantajları var Panasonic tek enerji yoğunluğundadır. Lider, CATL ve LG, yetişmeye hız veriyor, özellikle CATL, en son CTP teknolojisi ile batarya paketi enerji yoğunluğunda bir aşma elde etti; maliyet açısından, CATL ve LG, açık tedarik zinciri sistemi nedeniyle hammadde bağlantılarının daha büyük bir oranına sahip. CATL'nin avantajı, CATL'nin arka uç sürecinin yerelleştirilmiş ekipmanı benimsemesi ve ön uç ekipmanın da yerelleştirmeyi hızlandırması, düşük işçilik maliyetlerini ve mükemmel yönetim yeteneklerini üst üste getirmesidir. CATL, maliyet bağlantısına liderlik eder, ardından LG gelir; müşteri perspektifinden LG ve CATL, en kapsamlı müşterilere sahiptir. LG, temel olarak denizaşırı üst düzey otomobil şirketlerini kapsamaktadır.CATL,% 50'nin üzerinde bir iç pazar payına sahiptir ve Volkswagen ve BMW gibi üst düzey otomobil şirketlerinin tedarik zincirine girmiştir.Üretim kapasitesi açısından, CATL ve LG, üretimin genişletilmesinde en aktif olanlarıdır, onu Panasonic ve Samsung izlemektedir.
Sektör liderinin istikrarlı bir modeli var ve CATL ile LG'nin gelecekte endüstri liderleri olması bekleniyor. Önümüzdeki 3-5 yıl içinde, endüstri yapısı istikrarlı ve küresel rekabet gücü en yüksek olan şirketler CATL, LG CHEM, Panasonic ve Samsung SDI. Üretimde sadece iki temel rekabet avantajı vardır: teknoloji ve maliyet. İkisi birbirini tamamlar, teknolojik ilerleme maliyetleri daha da düşürebilir ve maliyet düşüşleri karlılığı artıracaktır, bu da teknolojik avantajları artırmak için Ar-Ge yatırımını daha da genişletmesi beklenmektedir. Teknoloji ve maliyet temelinde, müşteriler ve üretim kapasitesi de doğal olarak avantajlar gösterebilir. Şu anda Panasonic'in teknik açıdan, özellikle de pil hücresinin enerji yoğunluğu gibi bazı avantajları vardır, ancak farklı teknik rotalar nedeniyle dört ana şirket, döngü süreleri, şarj ve deşarj oranları ve diğer göstergeler açısından aynı seviyeyi tam olarak karşılaştıramaz; ayrıca kare Yumuşak paket pillerle bir paket oluşturmak daha verimlidir.CATL ve LG'nin pil paketi enerji yoğunluğu Panasonic'e yakın veya hatta daha yüksektir.Bu nedenle, genel olarak dört şirket arasında teknik bir fark olmadığına inanıyoruz. Maliyet tarafında, Çin'deki açık tedarik zinciri sistemi ve üretim kapasitesi yerleşimi nedeniyle, CATL ve LG, maliyet tarafında, özellikle maliyet açısından büyük bir öncü olan CATL'de belirgin avantajlara sahiptir. Buna ek olarak, Panasonic ve Samsung SDI'nın "büyük gruplar, küçük departmanlar" ile sınırlı olduğu düşünüldüğünde, iki şirket gelecekte CATL ve LG kadar güç bataryası işine odaklanmayacak, bu nedenle, CATL ve LG hala tüm açılardan birçok farklılığa sahip olabilir. Büyük buluş.
Kapsamlı değerlendirmeler, güç pil endüstrisinin gelecekte konsantrasyonunu artıracağına inanıyoruz ve büyük olasılıkla CATL ve LG CHEM'den oluşan bir ikili model ortaya çıkacaktır. LG'nin malzeme sistemi anlayışına ve üst düzey pazardaki yüksek kaliteli ürünlere güvenmesi beklenmektedir ve CATL maliyete güvenecektir. Avantajlar açısından, kart alt sınıf pazarda yer alıyor ve kademeli teknoloji birikiminden sonra üst düzey pazar payını genişletmesi bekleniyor.
5. Yatırım tavsiyesi
Kısa vadede salgından etkilenen alt pazardaki yeni enerji otomobili şirketlerinin üretim ilerlemesi bir ölçüde gecikecek ve bu da sektörün genel satışlarını ve talebini etkileyecektir. Yurtiçi açıdan bakıldığında, salgın iyi bir şekilde toparlandı ve işe dönüş oranı yavaş yavaş normal seviyeye döndü; denizaşırı salgın nispeten karamsar ve satış sonrası otomobil şirketlerinin üretim tarafı kısa vadede etkilenecek. Ana akım denizaşırı otomobil şirketleri tarafından elektrikli modellerin piyasaya sürülmesinin yanı sıra yerli Teslanın üretim kapasitesinin artması ve artan ortak girişim modellerinin hacminin artmasıyla birlikte, orta ve uzun vadeli endüstri perspektifinden, yeni enerji aracı terminal pazarının daha büyük bir büyüme ve güç bataryası endüstrisini başlatması bekleniyor Bir salgına yol açması bekleniyor.
Birkaç ana hattın etrafına yerleştirilmesi tavsiye edilir:
1) Sanayi zincirinin her halkasında nispeten kesin bir yapıya sahip işletmeler: Şu anda, yerli yeni enerji otomobil endüstrisi zincirindeki çeşitli halkalar arasında, pil malzemelerindeki diyafram, anot ve lityum pil ekipmanlarının yanı sıra güç pillerinin yapısı nispeten açıktır.KATL, Enjie ve Pioneer Intelligence'ın daha iyi yapısına dikkat edilmesi önerilir;
2) Tesla'nın tedarik zinciri sistemine giren işletmeler: Piller ve pil malzemeleri için Ningde Times, Enjie, Putailai, Xinzhoubang, vb. Parçalar için Sanhua Intelligent Control ve Hongfa Co., Ltd.'e dikkat edilmesi önerilir;
3) LG CHEM yerel tedarik zinciri sistemi: LG'nin yerli üretimi, lityum pil malzemelerine olan talebi artıracak.LG'nin yurtdışı tedarik zinciri ile karşılaştırıldığında, yerli ayırıcılar ve anotlar daha düşük maliyetlidir.Kârlılık açısından Enjie ve Protel'e dikkat edilmesi önerilir.
...
(Rapor kaynağı: Caitong Menkul Kıymetler)
Raporu almak için, lütfen Future Think Tank www.vzkoo.com'da oturum açın.
Şimdi giriş yapmak için lütfen tıklayın: "bağlantı"
