Spor giyim pazarı nedir?
Görüntü kaynağı @Visual China
Metin Qingshan Capital
Spor giyim pazarı yaklaşık 300 milyar ve son yıllardaki bileşik büyüme çocuk giyimini% 20'ye yakın aştı ve en hızlı büyüyen giyim sektörü segmenti. Listelenen diğer giyim şirketleri, temelde 2019'daki tüketim yinelemelerinin etkisiyle karşı karşıyadır; gelir ve kar artışı yavaşlıyor veya önemli ölçüde azalırken, spor giyim markaları tüm kategorilerde ve kanallarda hızlı bir büyüme yaşıyor. Ürün yükseltmeleri ve üst düzey markalar önemli nedenlerdir. Düşük itici güç, ülkenin spora verdiği önem, çeşitli politikaların uygulamaya konması ve buna karşılık gelen koşu, fitness, bisiklet, yüzme, buz ve kar sporları ve diğer spor nüfus tabanıdır. Hızlı gelişme, bu nedenle spor giyim uzun vadede hala iyi bir büyüme trendine sahip.
Spor giyim (ve ilgili ekipman ürünleri) ekonomi geliştiğinde, yaşam zenginleştiğinde ve tüketim yükseldiğinde hızla büyüyecek olan döngüsel bir endüstridir.Günümüzde sporla ilgili endüstriler, özellikle doğa sporları, gelişmiş ülkelerdeki en önemli ekonomik büyüme motorlarından biri haline gelmiştir.
Alt kategoriler açısından, küresel koşu pazarı önemli ölçüde büyümüştür. Ocak 2020'de, Danimarkalı spor giyim markası Hummel (çoğunlukla futbol, Danimarka milli takımına sponsor), Hummel'in koşu ayakkabısı pazarını açmasına yardımcı olmak için Danimarka markaları Newline ve Halo'yu satın aldı. Son yıllarda, büyük yerli spor markaları, sürekli satış büyümesini desteklemek için koşuyla ilgili ürün gruplarına güvenerek, yerel yönetimlerin maraton düzenleme hevesinden de faydalandı.
Yoga ve kadın fitness pazarları daha da hızlı büyüdü. 2017'den 2019'a lululemon, özellikle Asya-Pasifik bölgesinde yıllık% 45 büyüme oranıyla önemli ölçüde büyüdü. Uluslararası / yerli kadın yoga giyim markaları sürekli patlamaya ve yatırım yapmaya devam etti. "Athleisure" (Athletics and Leisure'ın birleşik bir sözcüğü, yani "spor ve eğlence tarzı") günlük rutin olarak spor iç çamaşırı ve tozluk giyiyor. Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'nden Çin'e kadar popüler hale geldi. Bu trend, spor ürünlerini trend sembollerine dönüştürdü. Yeni kategorilerin kapısını açtı ve aynı zamanda spor giyimin modaya uygun ve günlük giyim pazarını aşındırma olasılığını açtı.
Aşağıda, halka açık bilgilere sahip yeni başlayanlar da dahil olmak üzere spor giyim alanındaki farklı şirket türlerinin bir haritası verilmiştir.
Şirket haritası
Not 1: Veriler, borsaya kote şirketlerin son kamu açıklamalarından gelir. Para birimi işaretlenmemişse, varsayılan RMB'dir.
Not 2: Şirketin Çince adının ilk harfine göre aşağıdaki tablo aynıdır
Derin tedarik zinciri temeli nedeniyle, Anta, Xtep, 361 Degrees, Jordan, Peak, Hongxing Erke, Guirenniao, Delhui gibi çok sayıda benzer baş marka var olmuş ve reklam altında belli bir popülerlik ve pazar kazanmışlardır. Ancak son 10 yıldan az bir sürede, her ikisi de hızlı büyümeyi sürdüren Anta ve Li Ning ikiz devlerinin formunu oluşturan yeni ürün araştırma ve geliştirme, ürün tasarımı, marka teknolojisi anlayışı ve moda anlayışı çabalarında büyük bir boşluk açıldı. , Diğer markalar temelde birden fazla konumdan atıldı ve gelirleri düştü, hatta listeden kaldırıldı ve öldü.
Anta, o yıl Li Ning'in arkasındaki ikinci kademeden cesurca çıktı ve 2011'de 8,9 milyar yuan olan geliri, Li Ning'in 2,4 katı, 2019'da 33,9 milyara çıktı. 2008 Olimpiyatları'ndan sonra spor giyim pazarının yüksek beklentileri büyük envanter sorunlarına neden oldu. Birkaç yıllık ayarlamadan sonra, birçok eski dev düştü. Ancak, genel sektör fırsatı harika ve yeni markaların devreye girme fırsatları var.
Tedarik zinciri açısından, yerli spor giyim döküm endüstrisi, bağımsız marka işletmelerden daha erken gelişmiştir ve çok olgunlaşmıştır. Bahsetmem gereken şirketlerden biri Shenzhou International. Nike, Adidas, Puma, Champion, Mizuno, FILA gibi baş spor markalarının döküm şirketi olarak brüt kar marjı% 32'ye, net kar marjı ise şaşırtıcı bir şekilde% 22'ye ulaştı.Alt pazarlık gücüne sahip ve ikincil pazarda yer alıyor. Ayrıca PE'nin yaklaşık 30 katı keyif aldım.
Şirketler aktif olarak çevrimiçi kanallar geliştiriyor ve tüm sektörün çevrimiçi pazar payı da yıldan yıla önemli ölçüde arttı. Ancak büyük işletmelerin ana satış kanalları hala geleneksel alışveriş merkezleri ve bağımsız mağazalardır ve offline ticari kira bedellerinin de kurumsal karlar üzerinde büyük etkisi vardır. Hazır giyim endüstrisindeki genel kapanma eğilimi devam ediyor ve spor giyim biraz daha iyi durumda.
Under Armour ve lululemon, aniden en iyi markalar olarak ortaya çıkan hızlı büyüyen iki markadır. Ayrıntılara ek olarak, bunu doğru yapmanın en belirgin noktası, hızlı büyüyen ve genel halk arasında popülerleşme ihtimali olan bir alt kategori bulmaktır. Fitness ve çabuk kuruma, biri kendi kendine yoga yetiştirmektir. Bu alt kategoriler, markanın profesyonel alanda hızlı büyümesini sağlamakla kalmaz, aynı zamanda ürün formu, deneyim ve marka algısındaki genel değişiklikleri de tetikler.
Armourun esnek ve çabuk kuruyan spor kıyafetleri ve lululemonun dar yoga pantolonları, tüketicilere yeni bir kategori olarak yepyeni bir deneyim ve psikolojik duygular getirdi. Son yıllarda patlayıcı bir büyüme elde ettiler, fiyatlandırma gücüne sahipler ve ayrıca kullanıcıları da var. sadakat. Bu özellikle yabancı ülkelerde belirgindir ve Çin'deki eğilim de önemlidir, ancak tüketici birikimi yeterli değildir ve henüz tam olarak patlamamıştır.
Şu anda, yerli spor markaları alt kategorilere ayrılmak için güvenmiyorlar. En önemli büyüme, büyük markaların her yıl koşu ve basketbol için pazarlama ve ürün düzenlerine yatırım yapmış olması, ancak daha büyük atılımlar elde etmek için bir giriş noktası olmak için yeterli değiller. . Bununla birlikte, genel marka duygusunun iyileştirilmesi yoluyla, başka bir hızlı büyüme treni olan Guochao'yu da yakaladık.
Guochao, son yıllarda spor giyim endüstrisinde yerli markaları olumlu bir şekilde destekleyen güçlü bir güçtür. Li Ning ve Anta'nın hepsi bu temettü aldı ve gelir, kar ve hisse senedi fiyatları 2019'da keskin bir şekilde yükseldi.
Daha da önemlisi marka ile kültürel özgüven arasında bir ilişki kurmuş, Çinli gençlerin genç kuşakta eski moda ve düşük kaliteli izlenimini değiştirmiş ve aranan bir marka haline gelmiştir. Fiyat ve marka algısı açısından Nike ve Adidas gibi eski devlerle bile bileği kırabilir. İlginç olan, bir tasarım stili ve marka kimliği olarak Guochao'nun spor giyim markalarında diğer giyim markalarından daha erken ve daha hızlı patlamasıdır ve bu da spor giyimin tüketici algısında nispeten daha katı ve profesyonel olduğunu yansıtır. Bu nedenle, pazar yoğunluğu daha yüksek, en iyi markalar daha güvenilir ve ulusal trendin salgınının taşıyıcısı olmak daha kolay.
Ulusal gelgite ek olarak, yabancı markaların birleşmesi ve yeniden yaratılması da yerel markaların yükselişi için bir silah. Anta, FILA ve ARCTERYX gibi yabancı markaların satın alınması ve işletilmesiyle işlerini daha da büyüttü. 2019'da FILA, Anta'nın gelirinin ve kârının neredeyse yarısına katkıda bulundu ve brüt kârı% 55'ten fazla katkıda bulundu.
Spor giyim markaları, koşu, basketbol, futbol gibi belirli spor sahneleri ile sınırlı kalmayıp günlük boş zaman hayatına giriyor. Bu aynı zamanda ilgiyi hak eden parlak bir beklentidir ve aynı zamanda farklılaştırılmış ürünler yapmak için kesilmesi gereken bir başlangıç markasıdır. Ve marka fırsatları. İster alt kategorilerin girişi isterse ulusal ürün tasarımı eğilimi olsun, esas olan, tüketicilerin ürün geliştirme düzeyinde psikolojik zevkini daha iyi tatmin etmektir. Bu nedenle, bir start-up şirketi yeterince taze ürüne ve tasarım düzeyinde güncellemelere sahipse, bu olgun pazara girme ve hızlı büyüme elde etme fırsatı da olmaz. Aynı zamanda, hazır giyim endüstrisinin acil olmayan doğası ve görünüm ve tasarıma duyarlı olan dürtüsel satın alma, bu endüstrinin yakın zamandaki ve gelecekteki gelişmelerde çevrimiçi satış kanallarının ve içerik kanallarının temettülerinden daha fazla yararlanmasını sağlıyor. Özellikle start-up şirketleri diğer sektörlere göre daha iyi bir başlangıç ve ivme toprağına sahiptir.
Daha profesyonel alanlarda, sporun karmaşıklığı ve kapsamlılığı, doğrudan ve olumlu bir şekilde gelir düzeyleriyle ilişkilidir. Batı ülkelerinin gelişiminin tarihi, kişi başına düşen GSYİH'nin kademeli olarak bin ABD dolarından on bin ABD dolarına kaydığında, ana açık hava sporlarının yürüyüş, dağcılık ve koşudan bisiklete, kayak, dalış, kaya tırmanışı, kros, sörf ve kürek çekmeye değişeceğini gösteriyor. Bekle. 2019'da Çin, kişi başına düşen GSYİH'nin ekonomik seviyesini ilk kez 10.000 ABD doları olarak aştı ve doğa sporlarının gelişimi daha istikrarlı bir toprağa sahip oldu.
2022 Kış Olimpiyatları Çin'de düzenlenecek. 2015'teki başarılı ihaleden bu yana, buz ve kar sporları yeni bir büyüme noktası ve pazarın sıcak noktası haline geldi. Bu konsept etrafında birçok start-up şirketi (sadece giyim markaları değil) var. Şu anda, hala küçük bir grup gibi görünüyor ve bu öncüler bir itibar geliştirmemiş ve çoğu piyasayı terk etti. On yıl veya daha uzun süredir kurulmuş olan spor giyim ve hatta tüm kategorideki şirketler, yalnızca yüz milyonlarca yıllık iyi bir gelire sahiptir. Buz ve kar sporları ile temsil edilen bu sporlar, çoğu Çinli için hala yenidir ve uzun vadeli trend içinde büyümeye devam edecek olan spor giyim pazarının itici gücünü temsil etmektedir, ancak bu alt kategorilerin genel pazardaki mevcut oranıdır. Hala küçük. Yabancı ülkeler, açık hava sporları geliştirme ve olgun endüstri koşulları konusunda çok uzun bir geçmişe sahiptir.Çin'de gidilecek hala uzun bir yol vardır.Örneğin, birçok avcılık, balıkçılık, su sporları, hava sporları ve diğer faaliyetler ve ekipman kullanımı sıkı bir şekilde kontrol edilmektedir. Koşullar yeterince olgun değil.
Bir diğer önemli büyüme noktası ise çocuk ve genç pazarının gelişmesidir.Bu segment, sadece genel yönün uzun vadeli büyüme trendiyle (genç neslin fiziksel zindeliğini ve spor ruhunu güçlendirerek) değil, aynı zamanda yüksek brüt kârlı ve ağır markalı pazarla da uyumludur. , Uzun vadeli tüketim artışına önemli bir katkıda bulunur.
Sektör görünümü
"Salgın, belirli endüstrilerde olumlu değişiklikler getirdi. Tüketici endüstrisi temel olarak üç alt sektöre ayrıldı. Biri, dezenfeksiyon ve bağışıklık özellikli tıbbi malzemeler ve stoklanabilen hızlı tüketim malları gibi" sağlık "değerinin getirisinin getirdiği fırsat. , Sağlıklı gıda, sağlıklı ev aletleri, spor giyim ve insan bağışıklığını artırabilecek spor malzemeleri. "
Zheng Weihe / Tongchuang Weiye'nin Kurucu Ortağı
"Tüm tüketici ürünleri yeniden üretilebilir. Yeni teknolojiler, yeni hammaddeler, yeni tüketici grupları, yeni tüketim konseptleri, yeni tüketim kalıpları ve çeşitli yeni satış kanalları, her tür tüketici ürününü yepyeni bir görünümle ortaya çıkaracaktır. Spor. Bu özellikle giyim ürünleri için geçerli. "
Bai Wentao / Yatırım Paylaşımının Kurucu Ortağı
"Salgın kısa vadede spor giyimin büyümesini etkilemiş olsa da, uzun vadede kategori büyümesini sağlayan daha sağlıklı yaşam tarzlarının trendi değişmeyecek. Özellikle yeni malzemelerin sürekli uygulanmasıyla, spor giyim çok işlevli rahat gündelik giyimin gelişimine öncülük etmeye devam edecek. . "
Wang Qi / Yuanjing Capital'in Ortağı
Not: Görüşler, Tsingshan Capital'in hedeflenen davetinden ve kamuya açık medya raporlarından gelir
Salgının etkisi
Salgın, açık hava etkinliklerinin sıklığını kendisi etkiledi ve sahneler için talep önemli ölçüde düştü. Spor giyimin kendisi ve ulusal gelgitler tarafından desteklenen spor tarzı gündelik moda giysiler bir bütün olarak etkilenir. Aynı zamanda, mevcut sektör satışları çoğunlukla çevrimdışı kanallardan geldiğinden, satın alma davranışının kendisi de büyük ölçüde kısıtlanmıştır. Şubat ortası itibariyle, Anta'nın mağazalarının% 60'ı hala faaliyetlerini askıya aldı. Son verilere göre Anta'nın geliri 2020'nin ilk çeyreğinde% 20-25 düştü. Genel olarak, salgının neden olduğu spor için dışarı çıkmaya elverişli olmayan ve çoğu zaman evde kalan insanların mevcut durumu spor giyim sektörü üzerinde kısa vadeli bir etki yapmıştır. Yılın ilk yarısının tamamının mali performansının düşük etkilenmesi beklenmiyor.
Büyük üreticiler de işlerini sürekli olarak çevrimiçi dönüşüme ilerletmeye başladılar. Örneğin, Anta aktif olarak çevrimiçi kanalları tanıtıyor, Tmall amiral gemisi mağazalarını, WeChat alışveriş merkezlerini ve topluluk satışlarını tamamen kullanıma sunuyor ve belirli indirimler uygulanıyor. Ocak ayında, grubun e-ticaret işi hedefi aştı. Ayrıca, 1 Şubat'tan itibaren Anta, 30.000 çalışanı ve bayi ortağıyla birlikte bu projeye katılan "tüm çalışanların perakende satış" projesini başlattı ve tüm çalışanlar WeChat Anlarında satış yapmaya kararlı. Önde gelen şirketler bu fırsatı çevrimiçi kanalları daha iyi anlamak ve bunlara uyum sağlamak için kullanır ve bu da yeni başlayanlar üzerinde daha fazla rekabet baskısına neden olabilir. Ancak pazar yapısı perspektifinden bakıldığında, start-uplar ürün tasarımı ve içerik pazarlaması arasında ayrım yapabilir ve geçici olarak devlerle doğrudan rekabet etmesine gerek kalmaz ve ayrıca erken kullanıcı tanıma ve satış büyümesi elde edebilirler.
Salgından sonra spor giyim sektörü uzun vadede etkilenmeyecek.Tüketiciler sokaklarda misilleme yaptığında, bu aynı zamanda trafiğe yanıt olarak marka tanıtımı ve pazarlama için bir fırsattır.Aynı zamanda spor giyimin eğlence ve moda kıyafetlere girmesi için bir eğitim pazarıdır. Fırsat.
Tsingshan Capital'den Zhang Ye'ye Kısa Yorum
-
1. Yeni malzemelerin sürekli yinelenmesi, spor giyim kategorilerinin gelişimini teşvik etmenin temel nedenidir.
-
2. Geçmişte, seri üretim genel talebe odaklanıyordu ve tedarik zincirinin esnekliği, marjinal ve bölümlere ayrılmış taleplerin karşılanmasını mümkün kılıyordu.
-
3. Spor giyim ve günlük giyimin kesişme noktasında eşik düşüktür ve çok sayıda oyuncu vardır.Yeni markaların pazara işlev satarak girmesi tasarım satmaktan daha ikna edicidir.
